现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Broadcom Inc.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2025年11月2日 |
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2024年11月3日 |
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2023年10月29日 |
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2022年10月30日 |
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2021年10月31日 |
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2020年11月1日 |
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|
净收入 |
23,126) | |
5,895) | |
14,082) | |
11,495) | |
6,736) | |
2,960) | |
|
|
无形资产和使用权资产的摊销 |
8,201) | |
9,417) | |
3,333) | |
4,455) | |
5,502) | |
6,335) | |
|
|
折旧 |
574) | |
593) | |
502) | |
529) | |
539) | |
570) | |
|
|
基于股份的薪酬 |
7,568) | |
5,741) | |
2,171) | |
1,533) | |
1,704) | |
1,976) | |
|
|
递延税款和其他非现金税款 |
(4,008) | |
1,965) | |
(501) | |
(34) | |
(809) | |
(1,142) | |
|
|
债务清偿损失 |
138) | |
157) | |
—) | |
100) | |
198) | |
169) | |
|
|
非现金利息支出 |
344) | |
427) | |
132) | |
129) | |
96) | |
108) | |
|
|
其他 |
94) | |
404) | |
9) | |
183) | |
(75) | |
(8) | |
|
|
贸易应收账款净额 |
(2,717) | |
2,327) | |
(187) | |
(870) | |
210) | |
981) | |
|
|
库存 |
(510) | |
150) | |
27) | |
(627) | |
(294) | |
(31) | |
|
|
应付帐款 |
(118) | |
121) | |
209) | |
(79) | |
243) | |
(3) | |
|
|
员工薪酬和福利 |
300) | |
78) | |
(279) | |
136) | |
186) | |
217) | |
|
|
其他流动资产和流动负债 |
(1,837) | |
(5,323) | |
(628) | |
222) | |
(177) | |
331) | |
|
|
其他长期资产和长期负债 |
(3,618) | |
(1,990) | |
(785) | |
(436) | |
(295) | |
(402) | |
|
|
资产和负债变动，扣除收购和出售后的净额 |
(8,500) |
|
(4,637) |
|
(1,643) |
|
(1,654) |
|
(127) |
|
1,093) |
|
|
|
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
4,411) |
|
14,067) |
|
4,003) |
|
5,241) |
|
7,028) |
|
9,101) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
27,537) |
|
19,962) |
|
18,085) |
|
16,736) |
|
13,764) |
|
12,061) |
|
|
|
收购业务，扣除收购的现金 |
—) | |
(25,978) | |
(53) | |
(246) | |
(8) | |
(10,872) | |
|
|
出售业务所得款项 |
300) | |
3,485) | |
—) | |
—) | |
45) | |
218) | |
|
|
购买不动产、厂房和设备 |
(623) | |
(548) | |
(452) | |
(424) | |
(443) | |
(463) | |
|
|
购买投资品 |
(597) | |
(175) | |
(346) | |
(200) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售投资 |
248) | |
156) | |
228) | |
200) | |
169) | |
—) | |
|
|
其他 |
92) | |
(10) | |
(66) | |
3) | |
(8) | |
8) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(580) |
|
(23,070) |
|
(689) |
|
(667) |
|
(245) |
|
(11,109) |
|
|
|
长期借款所得款项 |
15,666) | |
39,954) | |
—) | |
1,935) | |
9,904) | |
27,802) | |
|
|
偿还债务 |
(18,478) | |
(19,608) | |
(403) | |
(2,361) | |
(11,495) | |
(18,814) | |
|
|
其他借款净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,285) | |
|
|
股利支付 |
(11,142) | |
(9,814) | |
(7,645) | |
(7,032) | |
(6,212) | |
(5,534) | |
|
|
回购普通股、回购方案 |
(2,450) | |
(7,176) | |
(5,824) | |
(7,000) | |
—) | |
—) | |
|
|
回购股份以预扣税款归属股权奖励 |
(3,860) | |
(5,216) | |
(1,861) | |
(1,455) | |
(1,299) | |
(765) | |
|
|
发行普通股 |
221) | |
190) | |
122) | |
114) | |
170) | |
276) | |
|
|
其他 |
(84) | |
(63) | |
(12) | |
(17) | |
(42) | |
(69) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(20,127) |
|
(1,733) |
|
(15,623) |
|
(15,816) |
|
(8,974) |
|
1,611) |
|
|
|
现金及现金等价物净变动 |
6,830) |
|
(4,841) |
|
1,773) |
|
253) |
|
4,545) |
|
2,563) |
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
9,348) | |
14,189) | |
12,416) | |
12,163) | |
7,618) | |
5,055) | |
|
|
期末现金及现金等价物 |
16,178) |
|
9,348) |
|
14,189) |
|
12,416) |
|
12,163) |
|
7,618) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-11-02), 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01).
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标呈现出显著的波动和趋势。净收入在2023年达到峰值，随后在2024年大幅下降，但在2025年再次显著增长。
- 收入与成本
- 净收入从2020年的2960百万单位增长到2023年的14082百万单位，增长显著。然而，2024年出现大幅下降至5895百万单位，随后在2025年大幅反弹至23126百万单位。无形资产和使用权资产的摊销在2020年至2022年期间呈现下降趋势，但在2023年和2024年有所回升，并在2025年进一步增加。折旧费用相对稳定，波动较小。基于股份的薪酬支出在2024年和2025年显著增加，可能反映了股权激励计划的调整或员工数量的增长。
- 资产负债管理
- 贸易应收账款净额在2020年和2021年为正值，但在2022年和2023年变为负值，2024年转为正值，2025年再次变为负值，表明应收账款回收情况存在波动。库存水平在2022年达到最低点，随后在2023年有所增加，但在2025年再次下降。应付账款的变动相对较小，但2025年出现负值，可能需要进一步调查。其他流动资产和流动负债在2024年和2025年大幅下降，可能与资产负债管理策略的改变有关。其他长期资产和长期负债持续增加，表明长期投资和负债的增加。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额逐年增加，从2020年的12061百万单位增长到2025年的27537百万单位，表明经营活动产生的现金流状况良好。投资活动中使用的现金净额在2020年为负值，但在2021年变为正值，随后又变为负值，并在2024年和2025年大幅下降，表明投资活动对现金流的影响较大。筹资活动提供（用于）的现金净额波动较大，2021年至2023年为负值，2024年为正值，2025年再次为负值，表明筹资活动对现金流的影响不稳定。现金及现金等价物净变动在观察期内呈现波动，但总体上保持正值，表明现金储备在增加。
- 其他重要指标
- 递延税款和其他非现金税款在2025年出现大幅负值，可能需要进一步分析。债务清偿损失和非现金利息支出相对稳定，波动较小。股利支付和回购普通股的回购方案持续增加，表明公司将现金返还给股东。发行普通股的金额相对较小，对现金流的影响有限。
总而言之，数据显示公司在观察期内经历了显著的增长和波动。净收入的波动值得关注，需要进一步分析其背后的原因。经营活动产生的现金流状况良好，但投资和筹资活动对现金流的影响较大。资产负债管理方面，应收账款和库存的波动需要进一步关注。
