市盈率 （P/S）
自 2009 年以来
计算
Broadcom Inc.、 P/S、长期趋势计算
| P/S | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股销售额1 | 每股销售额1 | = | 净收入1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月20日 | 20.07 | = | 220.79 | ÷ | 11.00 | 11.00 | = | 51,574 | ÷ | 4,687,356,156 | |
| 2023年12月14日 | 14.46 | = | 110.65 | ÷ | 7.65 | 7.65 | = | 35,819 | ÷ | 4,681,405,690 | |
| 2022年12月16日 | 7.00 | = | 55.59 | ÷ | 7.95 | 7.95 | = | 33,203 | ÷ | 4,178,861,400 | |
| 2021年12月17日 | 9.55 | = | 63.50 | ÷ | 6.65 | 6.65 | = | 27,450 | ÷ | 4,128,739,680 | |
| 2020年12月18日 | 7.40 | = | 43.46 | ÷ | 5.87 | 5.87 | = | 23,888 | ÷ | 4,067,131,180 | |
| 2019年12月20日 | 5.62 | = | 31.90 | ÷ | 5.68 | 5.68 | = | 22,597 | ÷ | 3,977,922,890 | |
| 2018年12月21日 | 4.78 | = | 24.49 | ÷ | 5.12 | 5.12 | = | 20,848 | ÷ | 4,072,709,010 | |
| 2017年12月21日 | 6.07 | = | 26.15 | ÷ | 4.31 | 4.31 | = | 17,636 | ÷ | 4,093,624,750 | |
| 2016年12月23日 | 5.48 | = | 18.19 | ÷ | 3.32 | 3.32 | = | 13,240 | ÷ | 3,989,803,920 | |
| 2015年12月17日 | 5.69 | = | 14.05 | ÷ | 2.47 | 2.47 | = | 6,824 | ÷ | 2,764,895,750 | |
| 2014年12月29日 | 6.06 | = | 10.13 | ÷ | 1.67 | 1.67 | = | 4,269 | ÷ | 2,553,315,270 | |
| 2013年12月20日 | 5.11 | = | 5.17 | ÷ | 1.01 | 1.01 | = | 2,520 | ÷ | 2,489,094,160 | |
| 2012年12月17日 | 3.33 | = | 3.20 | ÷ | 0.96 | 0.96 | = | 2,364 | ÷ | 2,457,424,880 | |
| 2011年12月16日 | 3.01 | = | 2.88 | ÷ | 0.96 | 0.96 | = | 2,336 | ÷ | 2,444,069,160 | |
| 2010年12月15日 | 3.05 | = | 2.64 | ÷ | 0.87 | 0.87 | = | 2,093 | ÷ | 2,415,891,630 | |
| 2009年12月15日 | 2.65 | = | 1.67 | ÷ | 0.63 | 0.63 | = | 1,484 | ÷ | 2,353,928,970 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-K (报告日期： 2019-11-03), 10-K (报告日期： 2018-11-04), 10-K (报告日期： 2017-10-29), 10-K (报告日期： 2016-10-30), 10-K (报告日期： 2015-11-01), 10-K (报告日期： 2014-11-02), 10-K (报告日期： 2013-11-03), 10-K (报告日期： 2012-10-28), 10-K (报告日期： 2011-10-30), 10-K (报告日期： 2010-10-31), 10-K (报告日期： 2009-11-01).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Broadcom Inc.年报备案日的收盘价
基于给定时间序列的三项指标，以下以中立、内部报告的口吻对趋势、模式与洞见进行分析，不涉及对具体公司的判断或表格本身的描述。
- 总体趋势概览
- 三项数据整体呈现长期上升的基调。股价从初始区间的1.67美元稳步上涨至2024年的220.79美元，期间经历阶段性调整但趋势向上，尤其在2020年后出现显著的加速。每股销售额从0.63美元增加到11美元，呈现持续扩张但增速在不同年份存在波动。P/S比率由2.65上升至20.07，整体呈上行态势，显示市场对未来销售增速和盈利能力的预期随时间提升，但波动幅度在不同阶段较大，反映投资者情绪与增长假设的变化。综合来看，股价与收入端的长期共振推动估值倍数在近年显著提升，同时也暴露出对未来增长路径的高度敏感性。
- 股价的长期趋势与波动
- 股价从2009年的1.67美元起步，2014-2017年间显著攀升至26.15美元，随后2018年小幅回落至24.49美元。2019-2021年继续上行，2021年达到63.5美元，随后2022年回落至55.59美元，2023年跃升至110.65美元，2024年进一步扩大至220.79美元。总体呈现持续上涨的长期趋势，但在2018年、2022年等节点出现阶段性回落。2020年以后上涨幅度显著，反映出市场对未来增长的强烈预期与外部环境的有利因素。
- 每股销售额的演变
- 每股销售额由0.63美元逐步提升至11美元，呈现长期稳健增长。2014年起增速加快，2017-2020年间显著攀升，2022年达到7.95美元的相对高点，2023年小幅回落至7.65美元，2024年再度上升至11美元，重新达到高位。整体来看，收入端呈现持续扩张的趋势，但在若干年度出现短期波动，反映增长动能并非始终如一。
- P/S比率的变化特征
- P/S比率自2.65上升至20.07，显示出估值水平在时间序列中持续走高。2018年短暂下滑至4.78，2022年回落至7，之后在2023年与2024年快速攀升至14.46和20.07，呈现出显著的拐点效应。上述波动与股价的强劲上涨及对未来销售增速的乐观预期高度相关，尽管同期每股销售额的增速并非在同一时点达到顶峰。
- 三者关系与洞见
- 长期来看，股价与每股销售额呈正相关关系，反映市场对收入增长的持续关注与定价能力的提升。进入2021-2024年，股价增速有时超过每股销售额的增速，导致P/S比率显著上升，表明市场对未来增长的预期正在进一步提高，甚至出现对估值的扩张驱动。需要警惕的是，高水平的P/S在未来若收入增速放缓或利润率受压时，估值回落的风险将随之增加。2018与2022年的短期波动提示，市场对增长韧性与盈利质量的感知在不同阶段会产生显著变化，单一指标难以全面反映真实价值，应结合盈利能力、毛利率、现金流等多维度进行综合评估。
- 风险点与注意事项
- 关注要点包括：1) 近年P/S比率的快速上行若缺乏相应的利润与自由现金流支撑，估值回归的风险将上升；2) 每股销售额尽管长期上涨，2023年出现轻微回落后在2024年反弹，提示收入结构或增长驱动因素的阶段性波动，应关注驱动因素的可持续性；3) 宏观与市场情绪对股价的影响可能放大估值波动，应在分析中与盈利能力、成本结构、资本支出及行业周期等因素综合考量。为提升鲁棒性，建议在分析中结合利润率、现金流、资本支出与并购活动等指标，以避免单一行业倍数所带来的误导。
与竞争对手的比较
Broadcom Inc.、 P/S、长期趋势，与竞争对手的比较
| Broadcom Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月20日 | 20.07 | 7.04 | 11.53 | 5.07 | 1.58 | 9.64 | 6.95 | 4.51 | 27.69 | 4.93 | 10.65 |
| 2023年12月14日 | 14.46 | 11.95 | 7.31 | 5.08 | 3.40 | 6.47 | 4.99 | 4.94 | 21.33 | 3.45 | 8.26 |
| 2022年12月16日 | 7.00 | 5.38 | 7.14 | 3.43 | 1.85 | 6.09 | 3.68 | 1.87 | 24.67 | 2.85 | 8.25 |
| 2021年12月17日 | 9.55 | 8.76 | 12.98 | 5.63 | 2.66 | 7.80 | 5.62 | 2.83 | 20.41 | 4.62 | 8.63 |
| 2020年12月18日 | 7.40 | 10.63 | 9.03 | 4.69 | 2.96 | 5.43 | 5.43 | 2.73 | 17.31 | 6.20 | 10.81 |
| 2019年12月20日 | 5.62 | 8.59 | 7.06 | 3.75 | 4.07 | 4.74 | 3.10 | 2.15 | 8.05 | 3.98 | 8.54 |
| 2018年12月21日 | 4.78 | 3.58 | 5.35 | 1.87 | 3.09 | 4.57 | 2.51 | 1.58 | 15.07 | 3.37 | 6.38 |
| 2017年12月21日 | 6.07 | 2.28 | 6.40 | 3.82 | 3.39 | 4.00 | 3.25 | 2.30 | 8.76 | 3.54 | 6.83 |
| 2016年12月23日 | 5.48 | 3.08 | 6.57 | 3.29 | 2.90 | 4.06 | 2.46 | 1.44 | 3.55 | 4.21 | 5.77 |
| 2015年12月17日 | 5.69 | 0.38 | 5.49 | 2.26 | 2.44 | 2.93 | 2.17 | 1.12 | 2.68 | 3.58 | 4.06 |
| 2014年12月29日 | 6.06 | 0.43 | 6.04 | 3.29 | 2.91 | 4.08 | 2.50 | 2.12 | 2.36 | 4.85 | 4.73 |
| 2013年12月20日 | 5.11 | 0.51 | 5.90 | 2.66 | 2.34 | 3.41 | 2.10 | 1.94 | 1.84 | 4.74 | 3.95 |
| 2012年12月17日 | 3.33 | 0.34 | 4.48 | 1.48 | 1.96 | 2.73 | 2.39 | 0.67 | 2.28 | 5.18 | 2.94 |
| 2011年12月16日 | 3.01 | 0.79 | 3.32 | 1.38 | 2.47 | 1.90 | 1.38 | 0.62 | 2.94 | 5.86 | 2.78 |
| 2010年12月15日 | 3.05 | 0.97 | 3.89 | 1.86 | 2.79 | 2.98 | 2.18 | 0.91 | 3.00 | 6.72 | 2.99 |
| 2009年12月15日 | 2.65 | 0.99 | 4.31 | 3.58 | 3.28 | 3.50 | 3.47 | 1.21 | 1.58 | 7.03 | 2.89 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-K (报告日期： 2019-11-03), 10-K (报告日期： 2018-11-04), 10-K (报告日期： 2017-10-29), 10-K (报告日期： 2016-10-30), 10-K (报告日期： 2015-11-01), 10-K (报告日期： 2014-11-02), 10-K (报告日期： 2013-11-03), 10-K (报告日期： 2012-10-28), 10-K (报告日期： 2011-10-30), 10-K (报告日期： 2010-10-31), 10-K (报告日期： 2009-11-01).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
Broadcom Inc.、 P/S、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| Broadcom Inc. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2024年12月20日 | 20.07 | 11.74 |
| 2023年12月14日 | 14.46 | 8.26 |
| 2022年12月16日 | 7.00 | 5.82 |
| 2021年12月17日 | 9.55 | 6.31 |
| 2020年12月18日 | 7.40 | 5.80 |
| 2019年12月20日 | 5.62 | 4.72 |
| 2018年12月21日 | 4.78 | 3.83 |
| 2017年12月21日 | 6.07 | 4.13 |
| 2016年12月23日 | 5.48 | 3.59 |
| 2015年12月17日 | 5.69 | 2.80 |
| 2014年12月29日 | 6.06 | 3.42 |
| 2013年12月20日 | 5.11 | 3.00 |
| 2012年12月17日 | 3.33 | 2.49 |
| 2011年12月16日 | 3.01 | 2.60 |
| 2010年12月15日 | 3.05 | 2.91 |
| 2009年12月15日 | 2.65 | 3.41 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-K (报告日期： 2019-11-03), 10-K (报告日期： 2018-11-04), 10-K (报告日期： 2017-10-29), 10-K (报告日期： 2016-10-30), 10-K (报告日期： 2015-11-01), 10-K (报告日期： 2014-11-02), 10-K (报告日期： 2013-11-03), 10-K (报告日期： 2012-10-28), 10-K (报告日期： 2011-10-30), 10-K (报告日期： 2010-10-31), 10-K (报告日期： 2009-11-01).
与行业比较： 信息技术
Broadcom Inc.、 P/S、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Broadcom Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2024年12月20日 | 20.07 | 9.32 |
| 2023年12月14日 | 14.46 | 7.35 |
| 2022年12月16日 | 7.00 | 6.02 |
| 2021年12月17日 | 9.55 | 7.01 |
| 2020年12月18日 | 7.40 | 6.13 |
| 2019年12月20日 | 5.62 | 4.63 |
| 2018年12月21日 | 4.78 | 4.31 |
| 2017年12月21日 | 6.07 | 4.19 |
| 2016年12月23日 | 5.48 | 3.47 |
| 2015年12月17日 | 5.69 | 3.04 |
| 2014年12月29日 | 6.06 | 3.32 |
| 2013年12月20日 | 5.11 | 2.86 |
| 2012年12月17日 | 3.33 | 2.88 |
| 2011年12月16日 | 3.01 | 2.84 |
| 2010年12月15日 | 3.05 | 3.03 |
| 2009年12月15日 | 2.65 | 3.11 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-K (报告日期： 2019-11-03), 10-K (报告日期： 2018-11-04), 10-K (报告日期： 2017-10-29), 10-K (报告日期： 2016-10-30), 10-K (报告日期： 2015-11-01), 10-K (报告日期： 2014-11-02), 10-K (报告日期： 2013-11-03), 10-K (报告日期： 2012-10-28), 10-K (报告日期： 2011-10-30), 10-K (报告日期： 2010-10-31), 10-K (报告日期： 2009-11-01).