Stock Analysis on Net

Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

回报率

Broadcom Inc.,月回报率

Microsoft Excel
Broadcom Inc. (AVGO) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AVGO,t1 股利AVGO,t1 RAVGO,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年11月30日 $27.79 2,647.58
1. 2017年12月31日 $25.69 $0.175 -6.93% 2,673.61 0.98%
2. 2018年1月31日 $24.80 -3.46% 2,823.81 5.62%
3. 2018年2月28日 $24.65 -0.60% 2,713.83 -3.89%
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2023年9月30日 $83.06 $0.46 -9.50% 4,288.05 -4.87%
71. 2023年10月31日 $84.14 1.30% 4,193.80 -2.20%
平均 (R): 2.22% 0.78%
标准差: 8.67% 5.13%
Broadcom Inc. (AVGO) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AVGO,t1 股利AVGO,t1 RAVGO,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年11月30日 $27.79 2,647.58
1. 2017年12月31日 $25.69 $0.175 -6.93% 2,673.61 0.98%
2. 2018年1月31日 $24.80 -3.46% 2,823.81 5.62%
3. 2018年2月28日 $24.65 -0.60% 2,713.83 -3.89%
4. 2018年3月31日 $23.57 $0.175 -3.67% 2,640.87 -2.69%
5. 2018年4月30日 $22.94 -2.67% 2,648.05 0.27%
6. 2018年5月31日 $25.21 9.90% 2,705.27 2.16%
7. 2018年6月30日 $24.26 $0.175 -3.07% 2,718.37 0.48%
8. 2018年7月31日 $22.18 -8.57% 2,816.29 3.60%
9. 2018年8月31日 $21.90 -1.26% 2,901.52 3.03%
10. 2018年9月30日 $24.67 $0.175 13.45% 2,913.98 0.43%
11. 2018年10月31日 $22.35 -9.40% 2,711.74 -6.94%
12. 2018年11月30日 $23.74 6.22% 2,760.17 1.79%
13. 2018年12月31日 $25.43 $0.265 8.24% 2,506.85 -9.18%
14. 2019年1月31日 $26.83 5.51% 2,704.10 7.87%
15. 2019年2月28日 $27.54 2.65% 2,784.49 2.97%
16. 2019年3月31日 $30.07 $0.265 10.15% 2,834.40 1.79%
17. 2019年4月30日 $31.84 5.89% 2,945.83 3.93%
18. 2019年5月31日 $25.16 -20.98% 2,752.06 -6.58%
19. 2019年6月30日 $28.79 $0.265 15.48% 2,941.76 6.89%
20. 2019年7月31日 $29.00 0.73% 2,980.38 1.31%
21. 2019年8月31日 $28.26 -2.55% 2,926.46 -1.81%
22. 2019年9月30日 $27.61 $0.265 -1.36% 2,976.74 1.72%
23. 2019年10月31日 $29.29 6.08% 3,037.56 2.04%
24. 2019年11月30日 $31.62 7.95% 3,140.98 3.40%
25. 2019年12月31日 $31.60 $0.325 0.96% 3,230.78 2.86%
26. 2020年1月31日 $30.52 -3.42% 3,225.52 -0.16%
27. 2020年2月29日 $27.26 -10.68% 2,954.22 -8.41%
28. 2020年3月31日 $23.71 $0.325 -11.83% 2,584.59 -12.51%
29. 2020年4月30日 $27.16 14.55% 2,912.43 12.68%
30. 2020年5月31日 $29.13 7.25% 3,044.31 4.53%
31. 2020年6月30日 $31.56 $0.325 9.46% 3,100.29 1.84%
32. 2020年7月31日 $31.68 0.38% 3,271.12 5.51%
33. 2020年8月31日 $34.72 9.60% 3,500.31 7.01%
34. 2020年9月30日 $36.43 $0.325 5.86% 3,363.00 -3.92%
35. 2020年10月31日 $34.96 -4.04% 3,269.96 -2.77%
36. 2020年11月30日 $40.16 14.87% 3,621.63 10.75%
37. 2020年12月31日 $43.79 $0.36 9.94% 3,756.07 3.71%
38. 2021年1月31日 $45.05 2.88% 3,714.24 -1.11%
39. 2021年2月28日 $46.99 4.31% 3,811.15 2.61%
40. 2021年3月31日 $46.37 $0.36 -0.55% 3,972.89 4.24%
41. 2021年4月30日 $45.62 -1.62% 4,181.17 5.24%
42. 2021年5月31日 $47.23 3.53% 4,204.11 0.55%
43. 2021年6月30日 $47.68 $0.36 1.72% 4,297.50 2.22%
44. 2021年7月31日 $48.54 1.80% 4,395.26 2.27%
45. 2021年8月31日 $49.72 2.43% 4,522.68 2.90%
46. 2021年9月30日 $48.49 $0.36 -1.75% 4,307.54 -4.76%
47. 2021年10月31日 $53.17 9.65% 4,605.38 6.91%
48. 2021年11月30日 $55.37 4.14% 4,567.00 -0.83%
49. 2021年12月31日 $66.54 $0.41 20.91% 4,766.18 4.36%
50. 2022年1月31日 $58.59 -11.95% 4,515.55 -5.26%
51. 2022年2月28日 $58.74 0.26% 4,373.94 -3.14%
52. 2022年3月31日 $62.97 $0.41 7.90% 4,530.41 3.58%
53. 2022年4月30日 $55.44 -11.96% 4,131.93 -8.80%
54. 2022年5月31日 $58.01 4.64% 4,132.15 0.01%
55. 2022年6月30日 $48.58 $0.41 -15.55% 3,785.38 -8.39%
56. 2022年7月31日 $53.55 10.23% 4,130.29 9.11%
57. 2022年8月31日 $49.91 -6.80% 3,955.00 -4.24%
58. 2022年9月30日 $44.40 $0.41 -10.22% 3,585.62 -9.34%
59. 2022年10月31日 $47.01 5.88% 3,871.98 7.99%
60. 2022年11月30日 $55.10 17.21% 4,080.11 5.38%
61. 2022年12月31日 $55.91 $0.46 2.30% 3,839.50 -5.90%
62. 2023年1月31日 $58.50 4.63% 4,076.60 6.18%
63. 2023年2月28日 $59.43 1.59% 3,970.15 -2.61%
64. 2023年3月31日 $64.15 $0.46 8.72% 4,109.31 3.51%
65. 2023年4月30日 $62.65 -2.34% 4,169.48 1.46%
66. 2023年5月31日 $80.80 28.97% 4,179.83 0.25%
67. 2023年6月30日 $86.74 $0.46 7.92% 4,376.86 4.71%
68. 2023年7月31日 $89.87 3.61% 4,588.96 4.85%
69. 2023年8月31日 $92.29 2.69% 4,507.66 -1.77%
70. 2023年9月30日 $83.06 $0.46 -9.50% 4,288.05 -4.87%
71. 2023年10月31日 $84.14 1.30% 4,193.80 -2.20%
平均 (R): 2.22% 0.78%
标准差: 8.67% 5.13%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,经拆分和股票股息调整。

2 期间 t 期间 AVGO 的普通股回报率。

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Broadcom Inc.、方差计算和回报的协方差

Microsoft Excel
t 日期 RAVGO,t RS&P 500,t (RAVGO,tRAVGO)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAVGO,tRAVGO)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年12月31日 -6.93% 0.98% 83.65 0.04 -1.85
2. 2018年1月31日 -3.46% 5.62% 32.30 23.40 -27.49
3. 2018年2月28日 -0.60% -3.89% 7.98 21.86 13.20
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2023年9月30日 -9.50% -4.87% 137.40 31.95 66.26
71. 2023年10月31日 1.30% -2.20% 0.84 8.87 2.74
总 (Σ): 5,264.27 1,843.80 1,962.79
t 日期 RAVGO,t RS&P 500,t (RAVGO,tRAVGO)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAVGO,tRAVGO)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年12月31日 -6.93% 0.98% 83.65 0.04 -1.85
2. 2018年1月31日 -3.46% 5.62% 32.30 23.40 -27.49
3. 2018年2月28日 -0.60% -3.89% 7.98 21.86 13.20
4. 2018年3月31日 -3.67% -2.69% 34.70 12.04 20.44
5. 2018年4月30日 -2.67% 0.27% 23.93 0.26 2.49
6. 2018年5月31日 9.90% 2.16% 58.92 1.90 10.59
7. 2018年6月30日 -3.07% 0.48% 28.02 0.09 1.57
8. 2018年7月31日 -8.57% 3.60% 116.49 7.96 -30.45
9. 2018年8月31日 -1.26% 3.03% 12.12 5.04 -7.82
10. 2018年9月30日 13.45% 0.43% 126.07 0.12 -3.94
11. 2018年10月31日 -9.40% -6.94% 135.10 59.62 89.75
12. 2018年11月30日 6.22% 1.79% 16.00 1.01 4.02
13. 2018年12月31日 8.24% -9.18% 36.19 99.17 -59.91
14. 2019年1月31日 5.51% 7.87% 10.80 50.24 23.29
15. 2019年2月28日 2.65% 2.97% 0.18 4.81 0.94
16. 2019年3月31日 10.15% 1.79% 62.88 1.02 8.02
17. 2019年4月30日 5.89% 3.93% 13.45 9.93 11.55
18. 2019年5月31日 -20.98% -6.58% 538.20 54.15 170.71
19. 2019年6月30日 15.48% 6.89% 175.87 37.36 81.06
20. 2019年7月31日 0.73% 1.31% 2.22 0.28 -0.79
21. 2019年8月31日 -2.55% -1.81% 22.76 6.71 12.36
22. 2019年9月30日 -1.36% 1.72% 12.83 0.88 -3.36
23. 2019年10月31日 6.08% 2.04% 14.94 1.59 4.88
24. 2019年11月30日 7.95% 3.40% 32.90 6.89 15.05
25. 2019年12月31日 0.96% 2.86% 1.57 4.32 -2.61
26. 2020年1月31日 -3.42% -0.16% 31.78 0.89 5.32
27. 2020年2月29日 -10.68% -8.41% 166.43 84.49 118.58
28. 2020年3月31日 -11.83% -12.51% 197.40 176.70 186.76
29. 2020年4月30日 14.55% 12.68% 152.07 141.70 146.79
30. 2020年5月31日 7.25% 4.53% 25.34 14.04 18.86
31. 2020年6月30日 9.46% 1.84% 52.39 1.12 7.66
32. 2020年7月31日 0.38% 5.51% 3.38 22.37 -8.70
33. 2020年8月31日 9.60% 7.01% 54.41 38.76 45.92
34. 2020年9月30日 5.86% -3.92% 13.26 22.12 -17.13
35. 2020年10月31日 -4.04% -2.77% 39.12 12.58 22.19
36. 2020年11月30日 14.87% 10.75% 160.14 99.48 126.22
37. 2020年12月31日 9.94% 3.71% 59.54 8.59 22.62
38. 2021年1月31日 2.88% -1.11% 0.43 3.59 -1.25
39. 2021年2月28日 4.31% 2.61% 4.36 3.34 3.82
40. 2021年3月31日 -0.55% 4.24% 7.69 11.99 -9.60
41. 2021年4月30日 -1.62% 5.24% 14.72 19.91 -17.12
42. 2021年5月31日 3.53% 0.55% 1.72 0.05 -0.30
43. 2021年6月30日 1.72% 2.22% 0.25 2.08 -0.73
44. 2021年7月31日 1.80% 2.27% 0.17 2.23 -0.62
45. 2021年8月31日 2.43% 2.90% 0.04 4.49 0.45
46. 2021年9月30日 -1.75% -4.76% 15.75 30.67 21.98
47. 2021年10月31日 9.65% 6.91% 55.24 37.62 45.59
48. 2021年11月30日 4.14% -0.83% 3.68 2.61 -3.10
49. 2021年12月31日 20.91% 4.36% 349.49 12.82 66.94
50. 2022年1月31日 -11.95% -5.26% 200.70 36.47 85.56
51. 2022年2月28日 0.26% -3.14% 3.85 15.34 7.69
52. 2022年3月31日 7.90% 3.58% 32.26 7.82 15.88
53. 2022年4月30日 -11.96% -8.80% 201.00 91.71 135.77
54. 2022年5月31日 4.64% 0.01% 5.84 0.60 -1.87
55. 2022年6月30日 -15.55% -8.39% 315.71 84.14 162.98
56. 2022年7月31日 10.23% 9.11% 64.18 69.40 66.74
57. 2022年8月31日 -6.80% -4.24% 81.30 25.25 45.31
58. 2022年9月30日 -10.22% -9.34% 154.70 102.42 125.87
59. 2022年10月31日 5.88% 7.99% 13.39 51.92 26.37
60. 2022年11月30日 17.21% 5.38% 224.69 21.11 68.87
61. 2022年12月31日 2.30% -5.90% 0.01 44.59 -0.57
62. 2023年1月31日 4.63% 6.18% 5.82 29.10 13.02
63. 2023年2月28日 1.59% -2.61% 0.40 11.51 2.14
64. 2023年3月31日 8.72% 3.51% 42.21 7.42 17.70
65. 2023年4月30日 -2.34% 1.46% 20.77 0.47 -3.12
66. 2023年5月31日 28.97% 0.25% 715.62 0.28 -14.25
67. 2023年6月30日 7.92% 4.71% 32.51 15.47 22.42
68. 2023年7月31日 3.61% 4.85% 1.93 16.53 5.65
69. 2023年8月31日 2.69% -1.77% 0.22 6.51 -1.21
70. 2023年9月30日 -9.50% -4.87% 137.40 31.95 66.26
71. 2023年10月31日 1.30% -2.20% 0.84 8.87 2.74
总 (Σ): 5,264.27 1,843.80 1,962.79

显示全部

方差AVGO = Σ(RAVGO,tRAVGO)2 ÷ (71 – 1)
= 5,264.27 ÷ (71 – 1)
= 75.20

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,843.80 ÷ (71 – 1)
= 26.34

协方差AVGO, S&P 500 = Σ(RAVGO,tRAVGO)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 1,962.79 ÷ (71 – 1)
= 28.04


系统化风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差AVGO 75.20
方差S&P 500 26.34
协方差AVGO, S&P 500 28.04
相关系数AVGO, S&P 5001 0.63
βAVGO2 1.06
αAVGO3 1.39%

计算

1 相关系数AVGO, S&P 500
= 协方差AVGO, S&P 500 ÷ (标准差AVGO × 标准差S&P 500)
= 28.04 ÷ (8.67% × 5.13%)
= 0.63

2 βAVGO
= 协方差AVGO, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 28.04 ÷ 26.34
= 1.06

3 αAVGO
= 平均AVGO – βAVGO × 平均S&P 500
= 2.22%1.06 × 0.78%
= 1.39%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合回报率1 RF 4.34%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.74%
普通股 Broadcom 系统性风险 βAVGO 1.06
 
博通普通股的预期回报率3 E(RAVGO) 14.35%

1 在不到10年的时间内,所有未偿还的固定息票美国国债的未加权平均买入收益率,既未到期也不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RAVGO) = RF + βAVGO [E(RM) – RF]
= 4.34% + 1.06 [13.74%4.34%]
= 14.35%