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Microsoft Excel LibreOffice Calc

NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

资本资产定价模型 (CAPM)

中等难度

回报率

NVIDIA Corp., 月收益率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
NVIDIA Corp. (NVDA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date 价钱NVDA,t1 股利NVDA,t1 RNVDA,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年2月28日 $5.52 2,104.50
1. 2015年3月31日 $5.23 -5.25% 2,067.89 -1.74%
2. 2015年4月30日 $5.55 6.12% 2,085.51 0.85%
3. 2015年5月31日 $5.53 $0.024375 0.08% 2,107.39 1.05%
. . . . . . .
. . . . . . .
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70. 2020年12月31日 $130.55 $0.04 -2.56% 3,756.07 3.71%
71. 2021年1月31日 $129.90 -0.50% 3,714.24 -1.11%
平均 (R): 5.30% 0.89%
Standard deviation: 12.15% 4.30%

来源: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

NVIDIA Corp. (NVDA) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Date 价钱NVDA,t1 股利NVDA,t1 RNVDA,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年2月28日 $5.52 2,104.50
1. 2015年3月31日 $5.23 -5.25% 2,067.89 -1.74%
2. 2015年4月30日 $5.55 6.12% 2,085.51 0.85%
3. 2015年5月31日 $5.53 $0.024375 0.08% 2,107.39 1.05%
4. 2015年6月30日 $5.03 -9.04% 2,063.11 -2.10%
5. 2015年7月31日 $4.99 -0.80% 2,103.84 1.97%
6. 2015年8月31日 $5.62 $0.024375 13.11% 1,972.18 -6.26%
7. 2015年9月30日 $6.16 9.61% 1,920.03 -2.64%
8. 2015年10月31日 $7.09 15.10% 2,079.36 8.30%
9. 2015年11月30日 $7.93 $0.02875 12.25% 2,080.41 0.05%
10. 2015年12月31日 $8.24 3.91% 2,043.94 -1.75%
11. 2016年1月31日 $7.32 -11.17% 1,940.24 -5.07%
12. 2016年2月29日 $7.84 $0.02875 7.50% 1,932.23 -0.41%
13. 2016年3月31日 $8.91 13.65% 2,059.74 6.60%
14. 2016年4月30日 $8.88 -0.34% 2,065.30 0.27%
15. 2016年5月31日 $11.68 $0.02875 31.86% 2,096.95 1.53%
16. 2016年6月30日 $11.75 0.60% 2,098.86 0.09%
17. 2016年7月31日 $14.28 21.53% 2,173.60 3.56%
18. 2016年8月31日 $15.34 $0.02875 7.62% 2,170.95 -0.12%
19. 2016年9月30日 $17.13 11.67% 2,168.27 -0.12%
20. 2016年10月31日 $17.79 3.85% 2,126.15 -1.94%
21. 2016年11月30日 $23.05 $0.035 29.76% 2,198.81 3.42%
22. 2016年12月31日 $26.69 15.79% 2,238.83 1.82%
23. 2017年1月31日 $27.30 2.29% 2,278.87 1.79%
24. 2017年2月28日 $25.37 $0.035 -6.94% 2,363.64 3.72%
25. 2017年3月31日 $27.23 7.33% 2,362.72 -0.04%
26. 2017年4月30日 $26.08 -4.22% 2,384.20 0.91%
27. 2017年5月31日 $36.09 $0.035 38.52% 2,411.80 1.16%
28. 2017年6月30日 $36.14 0.14% 2,423.41 0.48%
29. 2017年7月31日 $40.63 12.42% 2,470.30 1.93%
30. 2017年8月31日 $42.36 $0.035 4.34% 2,471.65 0.05%
31. 2017年9月30日 $44.69 5.50% 2,519.36 1.93%
32. 2017年10月31日 $51.70 15.69% 2,575.26 2.22%
33. 2017年11月30日 $50.18 $0.0375 -2.87% 2,647.58 2.81%
34. 2017年12月31日 $48.38 -3.59% 2,673.61 0.98%
35. 2018年1月31日 $61.45 27.02% 2,823.81 5.62%
36. 2018年2月28日 $60.50 $0.0375 -1.48% 2,713.83 -3.89%
37. 2018年3月31日 $57.90 -4.30% 2,640.87 -2.69%
38. 2018年4月30日 $56.23 -2.88% 2,648.05 0.27%
39. 2018年5月31日 $63.05 $0.0375 12.20% 2,705.27 2.16%
40. 2018年6月30日 $59.23 -6.06% 2,718.37 0.48%
41. 2018年7月31日 $61.22 3.36% 2,816.29 3.60%
42. 2018年8月31日 $70.17 $0.0375 14.68% 2,901.52 3.03%
43. 2018年9月30日 $70.26 0.13% 2,913.98 0.43%
44. 2018年10月31日 $52.71 -24.98% 2,711.74 -6.94%
45. 2018年11月30日 $40.86 $0.04 -22.41% 2,760.17 1.79%
46. 2018年12月31日 $33.38 -18.31% 2,506.85 -9.18%
47. 2019年1月31日 $35.94 7.67% 2,704.10 7.87%
48. 2019年2月28日 $38.57 $0.04 7.43% 2,784.49 2.97%
49. 2019年3月31日 $44.89 16.39% 2,834.40 1.79%
50. 2019年4月30日 $45.25 0.80% 2,945.83 3.93%
51. 2019年5月31日 $33.87 $0.04 -25.06% 2,752.06 -6.58%
52. 2019年6月30日 $41.06 21.23% 2,941.76 6.89%
53. 2019年7月31日 $42.18 2.73% 2,980.38 1.31%
54. 2019年8月31日 $41.88 $0.04 -0.62% 2,926.46 -1.81%
55. 2019年9月30日 $43.52 3.92% 2,976.74 1.72%
56. 2019年10月31日 $50.26 15.49% 3,037.56 2.04%
57. 2019年11月30日 $54.19 $0.04 7.90% 3,140.98 3.40%
58. 2019年12月31日 $58.83 8.56% 3,230.78 2.86%
59. 2020年1月31日 $59.11 0.48% 3,225.52 -0.16%
60. 2020年2月29日 $67.52 $0.04 14.30% 2,954.22 -8.41%
61. 2020年3月31日 $65.90 -2.40% 2,584.59 -12.51%
62. 2020年4月30日 $73.07 10.88% 2,912.43 12.68%
63. 2020年5月31日 $88.76 21.47% 3,044.31 4.53%
64. 2020年6月30日 $94.98 $0.04 7.05% 3,100.29 1.84%
65. 2020年7月31日 $106.15 11.76% 3,271.12 5.51%
66. 2020年8月31日 $133.75 26.00% 3,500.31 7.01%
67. 2020年9月30日 $135.31 $0.04 1.20% 3,363.00 -3.92%
68. 2020年10月31日 $125.34 -7.37% 3,269.96 -2.77%
69. 2020年11月30日 $134.02 6.93% 3,621.63 10.75%
70. 2020年12月31日 $130.55 $0.04 -2.56% 3,756.07 3.71%
71. 2021年1月31日 $129.90 -0.50% 3,714.24 -1.11%
平均 (R): 5.30% 0.89%
Standard deviation: 12.15% 4.30%

来源: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

显示所有

1 以每股普通股美元为单位的数据,根据拆分和股票股息进行调整。

2 t期间 NVDA 普通股的回报率。

3 t期间标准普尔 500 指数(市场投资组合代理)的回报率。


方差和协方差

NVIDIA Corp.,收益方差和协方差的计算

Microsoft Excel LibreOffice Calc
t Date RNVDA,t RS&P 500,t (RNVDA,tRNVDA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RNVDA,tRNVDA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年3月31日 -5.25% -1.74% 111.48 6.94 27.81
2. 2015年4月30日 6.12% 0.85% 0.66 0.00 -0.03
3. 2015年5月31日 0.08% 1.05% 27.31 0.02 -0.81
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2020年12月31日 -2.56% 3.71% 61.85 7.94 -22.16
71. 2021年1月31日 -0.50% -1.11% 33.67 4.03 11.65
全部的 (Σ): 10,333.49 1,292.68 1,729.39
t Date RNVDA,t RS&P 500,t (RNVDA,tRNVDA)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RNVDA,tRNVDA)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年3月31日 -5.25% -1.74% 111.48 6.94 27.81
2. 2015年4月30日 6.12% 0.85% 0.66 0.00 -0.03
3. 2015年5月31日 0.08% 1.05% 27.31 0.02 -0.81
4. 2015年6月30日 -9.04% -2.10% 205.82 8.98 42.98
5. 2015年7月31日 -0.80% 1.97% 37.21 1.17 -6.59
6. 2015年8月31日 13.11% -6.26% 60.98 51.16 -55.85
7. 2015年9月30日 9.61% -2.64% 18.52 12.52 -15.23
8. 2015年10月31日 15.10% 8.30% 95.89 54.81 72.50
9. 2015年11月30日 12.25% 0.05% 48.28 0.71 -5.87
10. 2015年12月31日 3.91% -1.75% 1.95 7.01 3.70
11. 2016年1月31日 -11.17% -5.07% 271.26 35.62 98.30
12. 2016年2月29日 7.50% -0.41% 4.80 1.71 -2.87
13. 2016年3月31日 13.65% 6.60% 69.61 32.54 47.59
14. 2016年4月30日 -0.34% 0.27% 31.83 0.39 3.52
15. 2016年5月31日 31.86% 1.53% 704.92 0.41 16.93
16. 2016年6月30日 0.60% 0.09% 22.14 0.65 3.78
17. 2016年7月31日 21.53% 3.56% 263.31 7.11 43.27
18. 2016年8月31日 7.62% -0.12% 5.38 1.03 -2.36
19. 2016年9月30日 11.67% -0.12% 40.50 1.04 -6.48
20. 2016年10月31日 3.85% -1.94% 2.11 8.05 4.12
21. 2016年11月30日 29.76% 3.42% 598.24 6.36 61.70
22. 2016年12月31日 15.79% 1.82% 109.97 0.86 9.70
23. 2017年1月31日 2.29% 1.79% 9.12 0.80 -2.70
24. 2017年2月28日 -6.94% 3.72% 149.97 7.98 -34.60
25. 2017年3月31日 7.33% -0.04% 4.11 0.87 -1.89
26. 2017年4月30日 -4.22% 0.91% 90.79 0.00 -0.14
27. 2017年5月31日 38.52% 1.16% 1,102.98 0.07 8.73
28. 2017年6月30日 0.14% 0.48% 26.69 0.17 2.14
29. 2017年7月31日 12.42% 1.93% 50.68 1.08 7.40
30. 2017年8月31日 4.34% 0.05% 0.92 0.71 0.81
31. 2017年9月30日 5.50% 1.93% 0.04 1.07 0.20
32. 2017年10月31日 15.69% 2.22% 107.76 1.75 13.75
33. 2017年11月30日 -2.87% 2.81% 66.79 3.66 -15.64
34. 2017年12月31日 -3.59% 0.98% 79.07 0.01 -0.79
35. 2018年1月31日 27.02% 5.62% 471.34 22.31 102.54
36. 2018年2月28日 -1.48% -3.89% 46.10 22.94 32.52
37. 2018年3月31日 -4.30% -2.69% 92.21 12.84 34.41
38. 2018年4月30日 -2.88% 0.27% 67.06 0.39 5.10
39. 2018年5月31日 12.20% 2.16% 47.48 1.60 8.72
40. 2018年6月30日 -6.06% 0.48% 129.13 0.17 4.66
41. 2018年7月31日 3.36% 3.60% 3.78 7.33 -5.27
42. 2018年8月31日 14.68% 3.03% 87.90 4.54 19.99
43. 2018年9月30日 0.13% 0.43% 26.80 0.22 2.41
44. 2018年10月31日 -24.98% -6.94% 917.10 61.39 237.27
45. 2018年11月30日 -22.41% 1.79% 767.88 0.79 -24.70
46. 2018年12月31日 -18.31% -9.18% 557.50 101.45 237.82
47. 2019年1月31日 7.67% 7.87% 5.59 48.63 16.49
48. 2019年2月28日 7.43% 2.97% 4.51 4.32 4.41
49. 2019年3月31日 16.39% 1.79% 122.78 0.81 9.95
50. 2019年4月30日 0.80% 3.93% 20.28 9.22 -13.67
51. 2019年5月31日 -25.06% -6.58% 922.08 55.84 226.91
52. 2019年6月30日 21.23% 6.89% 253.55 35.98 95.51
53. 2019年7月31日 2.73% 1.31% 6.64 0.17 -1.08
54. 2019年8月31日 -0.62% -1.81% 35.06 7.31 16.01
55. 2019年9月30日 3.92% 1.72% 1.93 0.68 -1.14
56. 2019年10月31日 15.49% 2.04% 103.68 1.32 11.69
57. 2019年11月30日 7.90% 3.40% 6.73 6.30 6.51
58. 2019年12月31日 8.56% 2.86% 10.61 3.86 6.40
59. 2020年1月31日 0.48% -0.16% 23.32 1.12 5.11
60. 2020年2月29日 14.30% -8.41% 80.83 86.60 -83.66
61. 2020年3月31日 -2.40% -12.51% 59.36 179.74 103.29
62. 2020年4月30日 10.88% 12.68% 31.08 139.00 65.73
63. 2020年5月31日 21.47% 4.53% 261.39 13.20 58.74
64. 2020年6月30日 7.05% 1.84% 3.05 0.89 1.65
65. 2020年7月31日 11.76% 5.51% 41.67 21.30 29.79
66. 2020年8月31日 26.00% 7.01% 428.32 37.35 126.49
67. 2020年9月30日 1.20% -3.92% 16.88 23.21 19.79
68. 2020年10月31日 -7.37% -2.77% 160.61 13.41 46.40
69. 2020年11月30日 6.93% 10.75% 2.62 97.22 15.97
70. 2020年12月31日 -2.56% 3.71% 61.85 7.94 -22.16
71. 2021年1月31日 -0.50% -1.11% 33.67 4.03 11.65
全部的 (Σ): 10,333.49 1,292.68 1,729.39

Show all

VarianceNVDA = Σ(RNVDA,tRNVDA)2 ÷ (71 – 1)
= 10,333.49 ÷ (71 – 1)
= 147.62

VarianceS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,292.68 ÷ (71 – 1)
= 18.47

CovarianceNVDA, S&P 500 = Σ(RNVDA,tRNVDA)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 1,729.39 ÷ (71 – 1)
= 24.71


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
VarianceNVDA 147.62
VarianceS&P 500 18.47
CovarianceNVDA, S&P 500 24.71
相关系数NVDA, S&P 5001 0.47
βNVDA2 1.34
αNVDA3 4.11%

来源: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

计算

1 相关系数NVDA, S&P 500
= CovarianceNVDA, S&P 500 ÷ (Standard deviationNVDA × Standard deviationS&P 500)
= 24.71 ÷ (12.15% × 4.30%)
= 0.47

2 βNVDA
= CovarianceNVDA, S&P 500 ÷ VarianceS&P 500
= 24.71 ÷ 18.47
= 1.34

3 αNVDA
= 平均NVDA – βNVDA × 平均S&P 500
= 5.30%1.34 × 0.89%
= 4.11%


预期回报率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
假设
长期国债综合收益率1 RF 1.79%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 11.72%
英伟达普通股的系统性风险 βNVDA 1.34
 
NVIDIA 普通股的预期回报率3 E(RNVDA) 15.08%

来源: NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) | CAPM (www.stock-analysis-on.net)

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

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3 E(RNVDA) = RF + βNVDA [E(RM) – RF]
= 1.79% + 1.34 [11.72%1.79%]
= 15.08%