资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
NVIDIA Corp., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年1月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 68,707) | 27,819) | 2,334) | 9,602) | 4,425) | 2,792) | |
| 投资资本2 | 47,433) | 31,144) | 21,396) | 18,075) | 13,232) | 14,224) | |
| 性能比 | |||||||
| ROIC3 | 144.85% | 89.32% | 10.91% | 53.12% | 33.44% | 19.63% | |
| 基准 | |||||||
| ROIC竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 1.07% | -0.35% | -0.24% | 56.77% | 30.47% | |
| Analog Devices Inc. | — | 3.09% | 7.11% | 5.76% | 2.37% | 6.95% | |
| Applied Materials Inc. | — | 28.75% | 36.75% | 46.34% | 41.96% | 29.68% | |
| Broadcom Inc. | — | 7.86% | 23.04% | 20.76% | 11.02% | 4.80% | |
| Intel Corp. | — | -14.19% | -1.60% | 4.14% | 22.03% | 28.01% | |
| KLA Corp. | 41.67% | 36.99% | 40.63% | 42.51% | 31.64% | 19.88% | |
| Lam Research Corp. | 37.32% | 21.94% | 27.10% | 41.68% | 37.13% | 20.36% | |
| Micron Technology Inc. | — | 1.61% | -11.01% | 17.20% | 12.88% | 6.84% | |
| Qualcomm Inc. | — | 26.75% | 18.69% | 45.12% | 42.56% | 27.48% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 19.20% | 28.83% | 49.74% | 48.28% | 43.48% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2025 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 68,707 ÷ 47,433 = 144.85%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，企业的税后营业净利润（NOPAT）在观察期内呈现显著增长，尤其是在2024年和2025年期间，利润额分别达到28,819百万和68,707百万，显示出利润规模的快速扩张。此前几年的利润增长较为平稳，尤其是在2022年达到了9602百万，但随后出现了大幅度的增长，显示公司在近期实现了极度改善的经营绩效或其他财务策略的调整。
投资资本方面，企业资本投入在2020年至2025年期间逐步增加，从14,224百万增长至47,433百万，反映出企业在资产或资本支出方面持续扩大规模。这一趋势支持了利润的快速增长，也表明公司在未来仍在积极扩展其业务或技术能力。
投资资本回报率（ROIC）在观察期内表现出爆发式的增长，从2020年的19.63%迅速攀升至2025年的144.85%。这种高速增长表明企业通过资本投入，很大程度上实现了运营效率的持续提升，资本的使用效率得到了显著改善。特别是在2022年，ROIC达到53.12%，而在2025年达到了几乎翻倍的水平，显示出公司管理层在资本运用方面取得了极大的成功，且其投资回报效率逐年提升。
总体来看，该财务数据显示公司在利润创造、资本投入和资本利用效率上都取得了极为显著的改善。连续几年的利润增长、资本投入增加以及ROIC的快速提升，反映出企业在技术创新、市场扩展或运营优化方面取得了较大的成功，未来若能保持此增长趋势，企业的盈利能力和资源利用效率有望进一步提高，但同时也需关注资本规模扩张带来的潜在风险。
ROIC的分解
NVIDIA Corp.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
从营业利润率（OPM）的趋势来看，数据表现出较大的波动，2022年达到高点37.99%，随后在2023年出现显著下降至15.97%，随后又出现剧烈上涨，2024年和2025年分别为55.52%和64.15%。整体而言，近年来的盈利能力表现出明显的波动性，但2024年和2025年显示出非常强劲的盈利潜力，可能反映出公司在盈利效率方面取得了显著改善。
资本周转率（TO）整体呈现逐步上升趋势，从2020年的0.77提高到2025年的2.76，显示公司在资产管理方面的效率不断提高。特别是在2024年和2025年，资本周转率显著提升，表明公司资产的使用效率或销售效率大幅增强，这对提高整体盈利能力具有积极意义。
有效现金税率（CTR）在2020年至2022年期间大体保持在90%以上，但在2023年显著下降至54.06%，显示税务负担减轻或税务规划改善带来的较低税率。然而，2024年和2025年税率又回升至81%左右，表明税务策略或税务环境发生了变化，此变化对年度净利润和现金流的影响值得关注。
投资资本回报率（ROIC）表现出极大的波动，2020年至2022年快速上升，分别达到19.63%、33.44%和53.12%，显示公司在资本利用效率方面逐步改善。2023年该指标大幅下降至10.91%，可能受某些一次性支出或投资问题影响，但随着2024年和2025年ROIC分别攀升至89.32%和144.85%，表明公司在资本回报方面实现了飞跃发展，投资效率显著增强，盈利能力极大改善。
总体来看，该公司在近几年的财务表现表现出恢复与提升的态势，尤其在盈利能力和资本利用效率方面，2024年和2025年显示出极强的增长势头。然而，盈利波动的幅度较大，表明公司在盈利的连续性和稳定性上仍面临一定挑战，未来应关注盈利波动的原因及持续提升盈利水平的措施。同时，税率的变化亦提示需要关注税务策略对财务表现的影响。
营业利润率 （OPM）
NVIDIA Corp., OPM计算，与基准测试的比较
| 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年1月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 68,707) | 27,819) | 2,334) | 9,602) | 4,425) | 2,792) | |
| 更多： 现金营业税2 | 15,316) | 6,430) | 1,983) | 643) | 390) | 134) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 84,022) | 34,249) | 4,318) | 10,245) | 4,815) | 2,926) | |
| 收入 | 130,497) | 60,922) | 26,974) | 26,914) | 16,675) | 10,918) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 476) | 765) | 70) | 51) | 250) | 63) | |
| 调整后营收 | 130,973) | 61,687) | 27,044) | 26,965) | 16,925) | 10,981) | |
| 利润率 | |||||||
| OPM3 | 64.15% | 55.52% | 15.97% | 37.99% | 28.45% | 26.65% | |
| 基准 | |||||||
| OPM竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 8.35% | 2.02% | 5.31% | 22.70% | 13.87% | |
| Analog Devices Inc. | — | 20.23% | 32.00% | 27.59% | 20.52% | 26.98% | |
| Applied Materials Inc. | — | 29.32% | 29.22% | 30.32% | 30.54% | 25.67% | |
| Broadcom Inc. | — | 26.39% | 45.19% | 42.94% | 31.06% | 17.10% | |
| Intel Corp. | — | -21.05% | -0.86% | 13.58% | 28.05% | 32.68% | |
| KLA Corp. | 38.94% | 37.54% | 39.78% | 41.73% | 36.39% | 26.09% | |
| Lam Research Corp. | 36.08% | 27.18% | 28.38% | 35.59% | 34.25% | 27.26% | |
| Micron Technology Inc. | — | 5.12% | -36.77% | 31.50% | 23.15% | 14.37% | |
| Qualcomm Inc. | — | 26.67% | 21.48% | 35.06% | 30.10% | 24.17% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 38.37% | 44.51% | 51.22% | 49.60% | 43.13% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后营收
= 100 × 84,022 ÷ 130,973 = 64.15%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 总体趋势概述
- 该公司在分析期内整体展现出强劲的成长势头。特别是在2024年和2025年，税前营业净利润和调整后营收都达到了历史高点，显示出公司盈利能力和营收规模持续扩大。这些指标的提升，彰显公司在市场中的竞争力增强及规模效应的显现。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 从2020年的2,926百万逐步增长至2025年的84,022百万，显示公司盈利能力显著提升。2022年后，利润增长进入高峰，尤其是在2024年和2025年，利润规模几乎翻倍增长，反映出公司在成本控制、市场拓展或产品盈利性方面取得了实质性成效。然而，2023年利润有所下降，可能受短期因素影响，但整体趋势仍向好。
- 调整后营收
- 调整后营收由2020年的10,981百万增长至2025年的130,973百万，增长幅度巨大。这表明公司营收规模大幅扩大，同时可能反映出公司在新市场或新产品上取得成功。2023年的营收几乎持平于2022年，但2024年和2025年实现飞跃式增长，加速了整体扩张步伐。
- 营业利润率（OPM）
- 营业利润率在期间内表现出显著波动。2020年至2022年，利润率逐步提升，从26.65%增加至37.99%，反映出公司盈利效率不断提升。2023年显著下降到15.97%，可能受到成本压力或市场竞争加剧的影响。随后在2024年和2025年，利润率大幅回升到55.52%和64.15%，显示公司在盈利能力方面已有效改善，可能归因于产品结构优化、成本控制或市场定价优势的恢复。
- 总结
- 整体来看，该公司在所考察的五年期间经历了由稳步增长到快速扩张的转变。利润和营收的显著提高标志着其市场地位的增强和盈利能力的提升。尽管在某些年份出现利润率的短期波动，但总体趋势表明公司具备较强的增长动力和盈利持续改善的潜力。未来需关注利润率波动的原因及持续保持成本和效率的优化，以确保盈利能力的稳定性和持续增长。
资本周转率（TO）
NVIDIA Corp., TO计算，与基准测试的比较
| 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年1月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 收入 | 130,497) | 60,922) | 26,974) | 26,914) | 16,675) | 10,918) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 476) | 765) | 70) | 51) | 250) | 63) | |
| 调整后营收 | 130,973) | 61,687) | 27,044) | 26,965) | 16,925) | 10,981) | |
| 投资资本1 | 47,433) | 31,144) | 21,396) | 18,075) | 13,232) | 14,224) | |
| 效率比 | |||||||
| TO2 | 2.76 | 1.98 | 1.26 | 1.49 | 1.28 | 0.77 | |
| 基准 | |||||||
| TO竞争 对手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.44 | 0.39 | 0.40 | 2.65 | 2.24 | |
| Analog Devices Inc. | — | 0.22 | 0.28 | 0.27 | 0.16 | 0.31 | |
| Applied Materials Inc. | — | 1.23 | 1.49 | 1.73 | 1.57 | 1.31 | |
| Broadcom Inc. | — | 0.37 | 0.57 | 0.53 | 0.42 | 0.36 | |
| Intel Corp. | — | 0.58 | 0.59 | 0.71 | 0.89 | 0.95 | |
| KLA Corp. | 1.31 | 1.17 | 1.26 | 1.18 | 1.01 | 0.89 | |
| Lam Research Corp. | 1.20 | 0.99 | 1.14 | 1.35 | 1.24 | 0.86 | |
| Micron Technology Inc. | — | 0.47 | 0.29 | 0.58 | 0.60 | 0.51 | |
| Qualcomm Inc. | — | 1.26 | 1.14 | 1.50 | 1.66 | 1.33 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.60 | 0.78 | 1.14 | 1.12 | 1.12 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
根据财务数据分析，调整后营收呈现显著的增长趋势。从2020年的1.0981亿逐步上升至2025年的1,309.73亿，显示公司在年度营收方面实现了持续扩展。2021年和2022年之间的增长较为温和，但从2023年开始，营收的增长速度明显加快，尤其是在2024年和2025年，营收增长尤为显著，反映公司市场份额扩大或产品线的扩展带来的盈利能力提升。
投资资本也呈现出持续增长的趋势，从2020年的1.4224亿逐步上升至2025年的4.7433亿。投资资本的增加表明公司在扩大业务规模、增强研发或资本支出方面进行了显著的投入。这种增加的资本投入很可能是推动营收高速增长的基础，反映公司正处于积极的扩张期。此外，投资资本的增长速度逐年加快，说明公司在资本运作上趋于主动和高效。
资本周转率（TO）自2020年的0.77逐步上升，到2025年达到2.76，显示公司资产利用效率显著改善。早期的资本周转率较低，意味着资产运用效率有限。而随着时间推移，资本周转率不断提高，表明公司在资本的使用效率方面取得了明显优化。这可能归因于公司资产管理和运营效率的提升，也反映出公司在优化资源配置方面取得了成效。资本周转率的持续改善有助于增强公司盈利能力，推动收入的快速增长。
综合来看，公司的财务表现展现出稳步而强劲的增长势头。营收的快速增长结合投资资本的不断扩大和资本周转率的提升，反映出公司在业务扩展和资本运作方面取得了良好的平衡。未来若能持续保持资本利用率的提升，预计将进一步推动营收和盈利的增长，有助于公司在行业中的竞争地位得到巩固和提升。
有效现金税率 （CTR）
NVIDIA Corp., CTR计算，与基准测试的比较
| 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年1月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 68,707) | 27,819) | 2,334) | 9,602) | 4,425) | 2,792) | |
| 更多： 现金营业税2 | 15,316) | 6,430) | 1,983) | 643) | 390) | 134) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 84,022) | 34,249) | 4,318) | 10,245) | 4,815) | 2,926) | |
| 税率 | |||||||
| CTR3 | 18.23% | 18.77% | 45.94% | 6.28% | 8.10% | 4.59% | |
| 基准 | |||||||
| CTR竞争 对手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 71.15% | 143.92% | 111.01% | 5.73% | 1.76% | |
| Analog Devices Inc. | — | 29.57% | 20.23% | 21.73% | 25.70% | 16.31% | |
| Applied Materials Inc. | — | 20.15% | 15.68% | 11.76% | 12.33% | 12.01% | |
| Broadcom Inc. | — | 18.62% | 10.78% | 9.59% | 16.44% | 22.63% | |
| Intel Corp. | — | — | — | 57.13% | 12.07% | 9.78% | |
| KLA Corp. | 18.16% | 15.45% | 18.86% | 13.88% | 14.30% | 14.62% | |
| Lam Research Corp. | 13.52% | 18.07% | 16.15% | 13.55% | 12.57% | 13.09% | |
| Micron Technology Inc. | — | 33.29% | — | 6.38% | 6.96% | 6.13% | |
| Qualcomm Inc. | — | 20.47% | 23.51% | 14.27% | 14.84% | 14.19% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 16.30% | 16.49% | 14.83% | 12.93% | 9.63% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 15,316 ÷ 84,022 = 18.23%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到公司现金营业税在过去几年度呈现显著增长。具体而言，现金营业税从2020年的1.34亿增加到2025年的15.316亿，复合增长趋势明显，尤其在2023年之后增长速度加快，显示公司规模扩大或经营活动的现金税负有所增加。
在税前营业净利润（NOPBT）方面，数据呈现出较大波动。2020年到2022年期间，利润由2,926百万逐步上升至10,245百万，显示盈利能力不断增强。然而在2023年出现下降，降至4,318百万，之后在2024年和2025年又出现大幅提升，分别达到43,249百万和84,022百万。这一走势可能反映公司在某些年份面临盈利压力，但整体趋势显示利润水平在逐渐回升，尤其是在2024年和2025年期间，利润大幅跃升至历史高点，表明公司经营状况的改善和盈利能力的恢复或增强。
有效现金税率（CTR）在不同年度间表现出较大波动。2020年至2022年，税率相对较低，分别为4.59%、8.1%和6.28%，表明在这段时间税负较轻。2023年税率急剧上升至45.94%，显示税负大幅增加，可能由于税收政策变化、盈利结构调整或一次性税务事项。随后在2024年和2025年，税率回落至18.77%和18.23%，趋于稳定。这一变化趋势可能反映公司税务策略的调整或盈利结构优化，降低了税务负担的波动。
综上所述，公司的财务表现展现出盈利能力逐步增强和税负管理的动态调整。现金营业税的持续增长提示公司规模扩大或现金流改善，而净利润的大幅波动和随后的增长显示公司经历了阶段性的盈利变化。税率的剧烈变化可能为公司未来税务策略和财务规划提供调整空间。整体来看，若利润持续提升且税负得以合理控制，企业的财务稳健性和盈利能力有望进一步增强，支持未来的业务发展。