经济增加值 （EVA）
经济效益
NVIDIA Corp.、经济效益计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2025 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 68,707 – 22.04% × 47,433 = 58,251
根据提供的财务数据，可以观察到公司税后营业净利润在五年期间呈现出明显的增长趋势，从2020年的2,792万增加到2025年的68,707万，显示出盈利能力的显著提升。特别是在2022年之后，净利润出现了大幅增加，2024年及2025年的利润达到了前所未有的高点，反映出公司在盈利能力方面实现了突破性的成长。
在资本成本方面，指标在五年期间相对稳定，略有上升，从2020年的21.82%增长到2025年的22.04%。这种变化表明，公司的资本成本维持在较高水平，可能受到市场利率变化或资本结构调整的影响，但整体变化有限，成本负担相对稳定。
投资资本方面，数据显示逐年上升，2020年为14,224百万，到2025年增长至47,433百万。持续的资本投入表明公司在不断扩大规模或进行资产升级，支撑了盈利的快速增长。投资资本的增加与净利润显著增长相呼应，表明资本的有效利用可能促成了公司整体价值的提升。
经济效益方面，负值代表亏损的年度从2020年的-311百万改善到2022年的5,673百万，随后在2023年出现亏损，但在2024年和2025年恢复了盈利，分别为20,973百万和58,251百万。这表明在2022年前公司逐步实现盈利，尽管在2023年曾经历短暂调整，但整体而言，公司在近年来实现了稳步改善，2024和2025年达到了新高，反映出其业务弹性和盈利能力的增强。
总体而言，此财务数据呈现出公司新一轮强劲增长的迹象，净利润的大幅提升、不断扩大投资规模以及逐步改善的经济效益表明公司在行业中的竞争力增强，盈利能力增强明显。同时，资本成本的稳定以及投资资本的持续增长也支持了这一积极发展趋势。未来趋势预计，公司仍有较大的潜力继续扩大盈利和市场份额，但应关注资本成本的潜在变化对盈利能力的影响。
税后营业净利润 （NOPAT）
NVIDIA Corp., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 递延收入的增加（减少）.
4 增加（减少）产品保修责任的应计费用.
5 净收入中权益等价物的增加（减少）.
6 2025 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 1,807 × 4.16% = 75
7 2025 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 322 × 21.00% = 68
8 税后利息支出计入净收入.
9 2025 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 1,786 × 21.00% = 375
10 抵销税后投资收益。
根据所提供的数据，可以观察到公司在各年度的净收入和税后营业净利润（NOPAT）表现出显著的增长趋势。从2020年至2022年，公司收入实现了逐步增长，2020年为2,796百万美元，2021年增长至4,332百万美元，2022年则大幅提升至9,752百万美元，显示出强劲的市场拓展和收入增长动力。
然而，从2023年开始，收入出现了较大的波动，2023年为4,368百万美元，但随后在2024年实现了飞跃性增长，达到29,760百万美元，单年增长极为显著，反映出公司在产品线、市场份额或业务范围方面可能取得了重大突破或进行了战略调整。而在2025年，这一势头仍持续，达到72,880百万美元，显示出极强的扩张能力和持续增长的潜力。
同期，税后营业净利润也呈现出类似的增长轨迹。2020年至2022年，利润逐步上升，从2,792百万美元增长到9,602百万美元。2023年利润有所下降至2,334百万美元，可能受到短期调整或特殊支出的影响，但随之在2024年迅速恢复，达到27,819百万美元，并在2025年进一步飙升至68,707百万美元。这种利润表现的高速增长与收入同步放大，显示出公司在成本控制和运营效率方面可能取得了显著改善，或是在盈利模型上实现了优化。
整体来看，公司在2024年和2025年期间显示出强大的增长动力，收入和净利润均表现出惊人的提升。这样的趋势表明公司未来具有良好的市场前景和盈利能力，但同时也提示需要关注在快速扩张过程中可能出现的财务结构、运营风险或市场变化带来的潜在挑战。持续的盈利提升也反映了公司在产品创新、市场竞争力以及成本管理方面的成功。
现金营业税
NVIDIA Corp.、现金营业税计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
根据提供的数据，可以观察到公司在所得税费用（福利）和现金营业税两个财务指标上的明显变化和趋势。对于所得税费用（福利）而言，2020年至2023年间，数值基本保持在较低水平，波动幅度有限，显示出公司在这段期间内税务负担相对稳定。尤其是在2021年和2022年，费用略有上升，但整体变化不大，可能反映公司盈利情况和税务策略的相对稳定。
然而，从2023年起，所得税费用出现显著变化，2023年为负值（-187百万），在2024年和2025年迅速上升，分别达到4058百万和11146百万。这一趋势表明公司在此期间可能经历了税务调整、一次性税收优惠的终止、资产或利润结构的重大变动，或者实现了较大规模的盈利，导致应交税费快速增长。负值在2023年可能代表税务调整带来的特殊影响或资产减值等非经常性事项。
对于现金营业税指标来说，从2020年到2022年逐步增加，2020年为134百万，2021年跃升至390百万，2022年进一步增加至643百万，显示公司经营活动产生的现金税负逐渐上升，可能反映盈利增长和税务负担的累积。从2023年起，现金营业税大幅增加，2023年达到1983百万，2024年进一步增长至6430百万，并在2025年达到15316百万。这一趋势共同指向公司在该期间内业务规模的快速扩张或盈利水平的显著提升，带来的税务支出亦随之上升。值得注意的是，2024年至2025年期间，现金税负的增加幅度较大，可能需关注公司未来税务优化策略以及现金流管理。
综上所述，公司的税务费用表现出由稳定到大幅增长的转变，反映了公司收入规模、盈利能力或税务政策方面的变化。连续多年的现金税务支出大幅增加，强调了公司在资本结构调整或市场扩张中的现金税务压力，预计未来需密切关注企业税务策略的调整和财务稳健性。此外，所得税费用的负值变化还提示存在特殊事项或会计处理的变化，建议结合其他财务指标进行全面评估，以准确解读公司的财务状况和未来走势。
投资资本
NVIDIA Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入.
5 增加产品保修责任的应计费用.
6 在股东权益中增加股权等价物.
7 计入累计的其他综合收益。
8 在制品的减去.
9 有价证券的减法.
从报告期内的数据变化可以观察到，报告的债务和租赁总额经历了较为明显的波动。2020年到2022年，债务持续增长，从2643百万逐步上升到11831百万，显示出公司在这一时期内加大了融资或租赁负债的规模。然而，自2022年最高点之后，债务水平有所下降，到2025年进一步减少至10270百万，反映出公司的债务管理趋于谨慎，可能旨在减轻财务压力或优化资本结构。
股东权益方面，呈现出较为显著的增长态势。从2020年的12204百万逐步上升至2024年的42978百万，显示公司在盈利积累或股东权益增强方面取得了显著成效。2025年，股东权益大幅跃升至79327百万，表明公司在期间内实现了强劲的盈利增长或通过发行股份等方式增加了资本基础。这一趋势体现出公司财务状况不断改善，资本基础不断夯实，为未来的发展提供了稳固的财务支持。
投资资本方面，也表现出持续增长的态势。从2020年的14224百万增长到2025年的47433百万，显示公司在资本投入方面不断扩大，可能是为了支持研发、市场扩展或进行战略性投资。投资资本的增长速度明显快于债务增长，反映公司可能更多依赖内部积累或权益融资，而非借贷。总体而言，投资资本的上升趋势与股东权益的增长相辅相成，预示着公司财务结构的逐步优化及未来成长潜力的增强。
资本成本
NVIDIA Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 3,203,232) | 3,203,232) | ÷ | 3,212,270) | = | 1.00 | 1.00 | × | 22.10% | = | 22.03% | ||
| 总债务3 | 7,231) | 7,231) | ÷ | 3,212,270) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.92% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,807) | 1,807) | ÷ | 3,212,270) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.16% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 3,212,270) | 1.00 | 22.04% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 1,686,750) | 1,686,750) | ÷ | 1,696,692) | = | 0.99 | 0.99 | × | 22.10% | = | 21.97% | ||
| 总债务3 | 8,595) | 8,595) | ÷ | 1,696,692) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.63% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,347) | 1,347) | ÷ | 1,696,692) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.76% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 1,696,692) | 1.00 | 21.98% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 575,263) | 575,263) | ÷ | 586,146) | = | 0.98 | 0.98 | × | 22.10% | = | 21.69% | ||
| 总债务3 | 9,805) | 9,805) | ÷ | 586,146) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.38% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,078) | 1,078) | ÷ | 586,146) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.21% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 586,146) | 1.00 | 21.72% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-29).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 663,895) | 663,895) | ÷ | 676,001) | = | 0.98 | 0.98 | × | 22.10% | = | 21.70% | ||
| 总债务3 | 11,221) | 11,221) | ÷ | 676,001) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.38% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 经营租赁负债4 | 885) | 885) | ÷ | 676,001) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.51% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 676,001) | 1.00 | 21.74% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-30).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 340,256) | 340,256) | ÷ | 348,862) | = | 0.98 | 0.98 | × | 22.10% | = | 21.55% | ||
| 总债务3 | 7,851) | 7,851) | ÷ | 348,862) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.22% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 经营租赁负债4 | 755) | 755) | ÷ | 348,862) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.87% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 348,862) | 1.00 | 21.61% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-01-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 188,986) | 188,986) | ÷ | 191,709) | = | 0.99 | 0.99 | × | 22.10% | = | 21.78% | ||
| 总债务3 | 2,071) | 2,071) | ÷ | 191,709) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.86% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 经营租赁负债4 | 652) | 652) | ÷ | 191,709) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.45% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 191,709) | 1.00 | 21.82% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-01-26).
经济传播率
NVIDIA Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年1月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | 58,251) | 20,973) | (2,314) | 5,673) | 1,565) | (311) | |
| 投资资本2 | 47,433) | 31,144) | 21,396) | 18,075) | 13,232) | 14,224) | |
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | 122.81% | 67.34% | -10.81% | 31.39% | 11.83% | -2.19% | |
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -20.32% | -21.74% | -21.43% | 35.26% | 9.01% | |
| Analog Devices Inc. | — | -12.58% | -8.49% | -9.85% | -13.11% | -8.11% | |
| Applied Materials Inc. | — | 8.64% | 16.55% | 26.46% | 21.96% | 10.21% | |
| Broadcom Inc. | — | -7.63% | 7.60% | 6.16% | -3.14% | -8.57% | |
| Intel Corp. | — | -25.83% | -14.84% | -8.33% | 8.72% | 14.34% | |
| KLA Corp. | 24.67% | 20.25% | 24.11% | 26.39% | 15.01% | 3.91% | |
| Lam Research Corp. | 17.92% | 2.73% | 8.04% | 22.95% | 18.31% | 2.43% | |
| Micron Technology Inc. | — | -15.63% | -27.67% | 0.06% | -4.51% | -10.03% | |
| Qualcomm Inc. | — | 10.11% | 2.54% | 28.98% | 26.39% | 11.43% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 5.42% | 15.05% | 35.70% | 34.32% | 29.47% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2025 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × 58,251 ÷ 47,433 = 122.81%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，经济效益指标显示出显著的波动趋势。在2020年，经济效益为负值，达到-311百万，反映出当年公司可能面临财务压力或盈利能力不足的状况。随后，2021年开始，经济效益逐步改善，达到1565百万，表现出盈利能力的增强。2022年进一步显著增长至5673百万，展示出盈利水平的大幅提升。然而，2023年经济效益出现大幅下滑，降至-2314百万，可能由于某些一次性支出、市场变动或其他非经常性损失所致。进入2024年，经济效益再次大幅反弹，达到20973百万，显示公司经营状况的改善。预计到2025年，经济效益将持续增长，达到58251百万，体现出强劲的盈利能力和财务稳定性。
投资资本方面，数据表现出逐年上升的趋势。从2020年的14224百万增至2025年的47433百万，表明公司在投资方面持续增加，并可能在扩大规模或进行资本性支出。投资资本的增加也可能支持公司未来的增长战略，为业务扩展提供资金保障。这一趋势反映出公司对未来发展前景持有积极态度，并致力于提升其资本基础以应对不断变化的市场环境。
经济传播率作为一个关键的增长指标，表现出明显的波动。2020年为-2.19%，显示出略微的负增长或传播效率低下。2021年提升至11.83%，预示传播效率的改善。2022年，经济传播率进一步加快至31.39%，表明公司在市场推广或信息传播方面取得了有效进展。2023年，率值转负（-10.81%），可能反映市场推广策略的调整或传播效果的短暂失衡。2024年，传播率迅速回升至67.34%，展现出强烈的传播效能提升。预计2025年，传播率将达到122.81%，显示出公司在品牌影响力或市场覆盖方面的显著增强，能够支持其持续的盈利增长和市场扩展。
经济利润率
NVIDIA Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | 2020年1月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | 58,251) | 20,973) | (2,314) | 5,673) | 1,565) | (311) | |
| 收入 | 130,497) | 60,922) | 26,974) | 26,914) | 16,675) | 10,918) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 476) | 765) | 70) | 51) | 250) | 63) | |
| 调整后营收 | 130,973) | 61,687) | 27,044) | 26,965) | 16,925) | 10,981) | |
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | 44.48% | 34.00% | -8.56% | 21.04% | 9.25% | -2.83% | |
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -45.88% | -55.49% | -53.15% | 13.29% | 4.03% | |
| Analog Devices Inc. | — | -58.06% | -30.49% | -36.92% | -84.22% | -26.35% | |
| Applied Materials Inc. | — | 7.04% | 11.09% | 15.28% | 14.02% | 7.77% | |
| Broadcom Inc. | — | -20.86% | 13.30% | 11.52% | -7.40% | -23.64% | |
| Intel Corp. | — | -44.90% | -25.21% | -11.72% | 9.77% | 15.10% | |
| KLA Corp. | 18.87% | 17.37% | 19.15% | 22.31% | 14.80% | 4.38% | |
| Lam Research Corp. | 14.98% | 2.77% | 7.06% | 16.94% | 14.77% | 2.82% | |
| Micron Technology Inc. | — | -33.19% | -95.21% | 0.11% | -7.54% | -19.78% | |
| Qualcomm Inc. | — | 8.01% | 2.24% | 19.30% | 15.89% | 8.63% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 9.07% | 19.40% | 31.30% | 30.70% | 26.41% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2025 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后营收
= 100 × 58,251 ÷ 130,973 = 44.48%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据观察，企业在过去几年的经济效益显示出了显著的波动和逐步改善的趋势。在2020年，经济效益为负值，达到-311百万，以反映当年度存在亏损情况。随后，2021年经济效益大幅反弹至1565百万，显示出盈利的恢复态势。到2022年，该指标继续上升至5673百万，表明公司盈利能力持续增强。然而，2023年再度出现亏损，经济效益降至-2314百万，说明公司在该年度面临较大的盈利压力或特殊损失。通向2024年，经济效益又大幅逆转，达到20973百万，显著改善盈利状况。2025年，经济效益继续保持增长，升至58251百万，展现出极强的盈利能力和盈利规模的持续扩展。整体来看，公司在近期年度内呈现出强烈的盈利增长趋势，但期间也存在一定的盈亏波动。注重高波动性期间的原因分析，将有助于进一步理解其财务表现的变动因素。
调整后营收方面，企业表现出稳定增长的态势。从2020年的10981百万逐步增加至2025年的130973百万，尽管增长不一定完全连续，但整体趋势为正，显示公司在营收方面取得了持续扩张的成果。2021年至2025年，营收同比增长显著，特别是在2023到2024年之间增长速度更为快速，反映公司市场份额的扩大或产品线的拓展带来的收益提升。这样的营收增长为盈利能力的提升提供了坚实基础，也有可能带动整体财务表现的改善。
经济利润率的变化进一步反映了公司盈利质量的变化。2020年，利润率为-2.83%，即处于亏损状态，但至2021年迅速改善至9.25%，随后2022年达21.04%的高点，显示出盈利能力显著改善。2023年出现亏损，利润率降至-8.56%，再次体现盈利质量的波动。值得注意的是，从2024年起，利润率迅速反弹，达到34%，这一水平在2025年持续上升至44.48%，显示公司盈利效率显著增强，盈利能力不断提升。整体来看，公司整体盈利能力存在起伏，但长期趋势向好，尤其是在2024年及以后，利润率的持续保持高水平反映出盈利效率的显著改善和企业盈利质量的稳步提升。
综合来看，该企业在分析期间经历了由亏损到盈利的明显转变，营收持续增长，盈利质量大幅提升。期间的波动提示需关注影响盈利变动的潜在因素，包括市场环境变化、内部成本控制和产业结构调整等。未来的持续增长和盈利能力的稳定性，将取决于公司是否能维持创新能力，优化成本结构，并应对潜在的行业挑战。