EVA是Stern Stewart的注册商标。

经济增加值或经济利润是收入与成本之间的差额，其中成本不仅包括费用，还包括资本成本。

经济效益
税后净营业利润 (NOPAT)
现金营业税
投资资本
资本成本
经济传播率
经济利润率

NVIDIA Corp.、经济效益计算

以百万计

截至12个月	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日	2019年1月27日
税后净营业利润 (NOPAT)¹	27,819)	2,334)	9,602)	4,425)	2,792)	3,850)
资本成本²	20.63%	20.39%	20.40%	20.29%	20.48%	20.26%
投资资本³	31,144)	21,396)	18,075)	13,232)	14,224)	4,812)

经济效益⁴	21,393)	(2,029)	5,914)	1,740)	(121)	2,875)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

¹ NOPAT. 查看详情 »

² 资本成本. 查看详情 »

³ 投资资本. 查看详情 »

⁴ 2024 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 27,819 – 20.63% × 31,144 = 21,393

元件	描述	公司
经济效益	经济利润是衡量企业业绩的指标，其计算方法是将投资资本回报率与资本成本之间的差额乘以投资资本。	2022-2023年 NVIDIA Corp. 经济利润有所下降，但随后从2023-2024年有所上升，超过2022年的水平。

NVIDIA Corp., NOPAT计算

以百万计

截至12个月	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日	2019年1月27日
净收入	29,760)	4,368)	9,752)	4,332)	2,796)	4,141)
递延所得税费用（福利）¹	(2,489)	(2,164)	(406)	(282)	18)	(315)
增加（减少）呆账准备金²	—)	—)	—)	2)	—)	(2)
递延收入的增加（减少）³	765)	70)	51)	250)	63)	70)
增加（减少）产品保修责任的应计费用⁴	224)	36)	24)	7)	(3)	3)
股权等价物的增加（减少）⁵	(1,500)	(2,058)	(331)	(23)	78)	(244)
利息支出	257)	262)	236)	184)	52)	58)
利息支出、经营租赁负债⁶	51)	35)	22)	22)	22)	17)
调整后的利息支出	308)	297)	258)	206)	74)	75)
利息支出的税收优惠⁷	(65)	(62)	(54)	(43)	(16)	(16)
调整后的税后利息支出⁸	243)	234)	204)	162)	59)	59)
有价证券的（收益）亏损	—)	1)	—)	(2)	—)	1)
利息收入	(866)	(267)	(29)	(57)	(178)	(136)
税前投资收益	(866)	(266)	(29)	(59)	(178)	(135)
投资收益的税费（收益）⁹	182)	56)	6)	12)	37)	28)
税后投资收益¹⁰	(684)	(210)	(23)	(47)	(141)	(107)
税后净营业利润 (NOPAT)	27,819)	2,334)	9,602)	4,425)	2,792)	3,850)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

¹ 消除递延所得税费用. 查看详情 »

² 增加（减少）呆账准备金.

³ 递延收入的增加（减少）.

⁴ 增加（减少）产品保修责任的应计费用.

⁵ 净收入中权益等价物的增加（减少）.

⁶ 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 1,347 × 3.76% = 51

⁷ 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 308 × 21.00% = 65

⁸ 税后利息支出计入净收入.

⁹ 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 866 × 21.00% = 182

¹⁰ 抵销税后投资收益。

元件	描述	公司
NOPAT	税后营业净利润是经营收入，但在扣除按收付实现制计算的与营业收入相关的税款后产生的收入。	NOPATNVIDIA Corp.从2022年到2023年有所下降，但从2023年到2024年有所增加，超过了2022年的水平。

NVIDIA Corp.、现金营业税计算

以百万计

截至12个月	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日	2019年1月27日
所得税费用（福利）	4,058)	(187)	189)	77)	174)	(245)
少：递延所得税费用（福利）	(2,489)	(2,164)	(406)	(282)	18)	(315)
更多：从利息支出中节省税款	65)	62)	54)	43)	16)	16)
少：对投资收益征收的税款	182)	56)	6)	12)	37)	28)
现金营业税	6,430)	1,983)	643)	390)	134)	57)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

元件	描述	公司
现金营业税	现金营业税是通过调整递延所得税费用和利息扣除的税收优惠变化来估算的。	2022年至2023年和2023年至2024年， NVIDIA Corp. 的现金营业税有所增加。

NVIDIA Corp.，投资资本计算 (融资方式)

以百万计

	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日	2019年1月27日
短期债务	1,250)	1,250)	—)	999)	—)	—)
长期债务	8,459)	9,703)	10,946)	5,964)	1,991)	1,988)
经营租赁负债¹	1,347)	1,078)	885)	755)	652)	600)
报告的债务和租赁总额	11,056)	12,031)	11,831)	7,718)	2,643)	2,588)
股东权益	42,978)	22,101)	26,612)	16,893)	12,204)	9,342)
递延所得税（资产）负债净额²	(5,617)	(3,148)	(976)	(565)	(519)	(541)
可疑账户备抵³	4)	4)	4)	4)	2)	2)
递延收入⁴	1,337)	572)	502)	451)	201)	138)
产品保修责任的应计⁵	306)	82)	46)	22)	15)	18)
股权等价物⁶	(3,970)	(2,490)	(424)	(88)	(301)	(383)
累计其他综合（收益）亏损（不含税项）⁷	(27)	43)	11)	(19)	(1)	12)
调整后股东权益	38,981)	19,654)	26,199)	16,786)	11,902)	8,971)
建设中⁸	(189)	(382)	(737)	(558)	(320)	(107)
有价证券⁹	(18,704)	(9,907)	(19,218)	(10,714)	(1)	(6,640)
投资资本	31,144)	21,396)	18,075)	13,232)	14,224)	4,812)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

¹ 增加资本化经营租赁。

² 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »

³ 增加可疑应收账款准备金。

⁴ 增加递延收入.

⁵ 增加产品保修责任的应计费用.

⁶ 在股东权益中增加股权等价物.

⁷ 计入累计的其他综合收益。

⁸ 在制品的减去.

⁹ 有价证券的减法.

元件	描述	公司
投资资本	资本是投资于持续经营业务活动的所有现金的经济账面价值的近似值。	2022年至2023年和2023年至2024年， NVIDIA Corp. 的投资资本有所增加。

NVIDIA Corp.，资本成本计算

2024年1月28日

	资本（公允价值）¹	权重					资本成本
股东权益²	1,686,750)	1,686,750)	÷	1,696,692)	=	0.99	0.99	×	20.74%	=	20.62%
总债务³	8,595)	8,595)	÷	1,696,692)	=	0.01	0.01	×	2.63% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
经营租赁负债⁴	1,347)	1,347)	÷	1,696,692)	=	0.00	0.00	×	3.76% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
总:	1,696,692)					1.00					20.63%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28).

¹ 以百万计

² 股东权益. 查看详情 »

³ 总债务. 查看详情 »

⁴ 经营租赁负债. 查看详情 »

2023年1月29日

	资本（公允价值）¹	权重					资本成本
股东权益²	575,263)	575,263)	÷	586,146)	=	0.98	0.98	×	20.74%	=	20.36%
总债务³	9,805)	9,805)	÷	586,146)	=	0.02	0.02	×	2.38% × (1 – 21.00%)	=	0.03%
经营租赁负债⁴	1,078)	1,078)	÷	586,146)	=	0.00	0.00	×	3.21% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
总:	586,146)					1.00					20.39%

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-01-29).

¹ 以百万计

² 股东权益. 查看详情 »

³ 总债务. 查看详情 »

⁴ 经营租赁负债. 查看详情 »

2022年1月30日

	资本（公允价值）¹	权重					资本成本
股东权益²	663,895)	663,895)	÷	676,001)	=	0.98	0.98	×	20.74%	=	20.37%
总债务³	11,221)	11,221)	÷	676,001)	=	0.02	0.02	×	2.38% × (1 – 21.00%)	=	0.03%
经营租赁负债⁴	885)	885)	÷	676,001)	=	0.00	0.00	×	2.51% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
总:	676,001)					1.00					20.40%

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-01-30).

¹ 以百万计

² 股东权益. 查看详情 »

³ 总债务. 查看详情 »

⁴ 经营租赁负债. 查看详情 »

2021年1月31日

	资本（公允价值）¹	权重					资本成本
股东权益²	340,256)	340,256)	÷	348,862)	=	0.98	0.98	×	20.74%	=	20.23%
总债务³	7,851)	7,851)	÷	348,862)	=	0.02	0.02	×	3.22% × (1 – 21.00%)	=	0.06%
经营租赁负债⁴	755)	755)	÷	348,862)	=	0.00	0.00	×	2.87% × (1 – 21.00%)	=	0.00%
总:	348,862)					1.00					20.29%

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-01-31).

¹ 以百万计

² 股东权益. 查看详情 »

³ 总债务. 查看详情 »

⁴ 经营租赁负债. 查看详情 »

2020年1月26日

	资本（公允价值）¹	权重					资本成本
股东权益²	188,986)	188,986)	÷	191,709)	=	0.99	0.99	×	20.74%	=	20.45%
总债务³	2,071)	2,071)	÷	191,709)	=	0.01	0.01	×	2.86% × (1 – 21.00%)	=	0.02%
经营租赁负债⁴	652)	652)	÷	191,709)	=	0.00	0.00	×	3.45% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
总:	191,709)					1.00					20.48%

根据报告： 10-K (报告日期： 2020-01-26).

¹ 以百万计

² 股东权益. 查看详情 »

³ 总债务. 查看详情 »

⁴ 经营租赁负债. 查看详情 »

2019年1月27日

	资本（公允价值）¹	权重					资本成本
股东权益²	94,294)	94,294)	÷	96,832)	=	0.97	0.97	×	20.74%	=	20.20%
总债务³	1,939)	1,939)	÷	96,832)	=	0.02	0.02	×	2.84% × (1 – 21.00%)	=	0.04%
经营租赁负债⁴	600)	600)	÷	96,832)	=	0.01	0.01	×	2.84% × (1 – 21.00%)	=	0.01%
总:	96,832)					1.00					20.26%

根据报告： 10-K (报告日期： 2019-01-27).

¹ 以百万计

² 股东权益. 查看详情 »

³ 总债务. 查看详情 »

⁴ 经营租赁负债. 查看详情 »

NVIDIA Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较

	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日	2019年1月27日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益¹	21,393)	(2,029)	5,914)	1,740)	(121)	2,875)
投资资本²	31,144)	21,396)	18,075)	13,232)	14,224)	4,812)
性能比
经济传播率³	68.69%	-9.48%	32.72%	13.15%	-0.85%	59.75%
基准
经济传播率竞争对手⁴
Advanced Micro Devices Inc.	—	-19.76%	-19.47%	37.25%	11.00%	-7.12%
Analog Devices Inc.	—	-7.17%	-8.53%	-11.80%	-6.84%	-5.30%
Applied Materials Inc.	—	18.57%	28.44%	23.96%	12.15%	11.78%
Broadcom Inc.	—	9.34%	7.78%	-1.58%	-7.12%	-6.82%
First Solar Inc.	—	2.34%	-1.27%	-7.07%	-12.75%	-18.21%
Intel Corp.	—	-13.49%	-7.05%	10.13%	15.79%	13.86%
KLA Corp.	20.70%	24.56%	26.83%	15.47%	4.34%	5.86%
Lam Research Corp.	3.82%	9.12%	24.00%	19.37%	3.43%	0.08%
Micron Technology Inc.	-14.33%	-26.43%	1.36%	-3.18%	-8.75%	1.43%
Qualcomm Inc.	11.36%	3.75%	30.19%	27.60%	12.63%	14.02%
Texas Instruments Inc.	—	15.47%	36.13%	34.75%	29.90%	29.58%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

¹ 经济效益. 查看详情 »

² 投资资本. 查看详情 »

³ 2024 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × 21,393 ÷ 31,144 = 68.69%

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

性能比	描述	公司
经济传播率	经济利润与投资资本的比率，也等于投资资本回报率（ROIC）与资本成本之间的差额。	2022年至2023年， NVIDIA Corp. 经济利差率有所下降，但随后有所改善，超过2022年的水平。

NVIDIA Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较

	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日	2020年1月26日	2019年1月27日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益¹	21,393)	(2,029)	5,914)	1,740)	(121)	2,875)

收入	60,922)	26,974)	26,914)	16,675)	10,918)	11,716)
更多：递延收入的增加（减少）	765)	70)	51)	250)	63)	70)
调整后营收	61,687)	27,044)	26,965)	16,925)	10,981)	11,786)
性能比
经济利润率²	34.68%	-7.50%	21.93%	10.28%	-1.10%	24.39%
基准
经济利润率竞争对手³
Advanced Micro Devices Inc.	—	-50.43%	-48.28%	14.04%	4.92%	-3.61%
Analog Devices Inc.	—	-25.73%	-31.96%	-75.79%	-22.23%	-16.23%
Applied Materials Inc.	—	12.45%	16.42%	15.29%	9.24%	8.17%
Broadcom Inc.	—	16.35%	14.56%	-3.73%	-19.65%	-18.11%
First Solar Inc.	—	4.47%	-1.82%	-13.48%	-25.55%	-27.17%
Intel Corp.	—	-22.90%	-9.91%	11.34%	16.62%	15.53%
KLA Corp.	17.77%	19.51%	22.68%	15.24%	4.86%	8.18%
Lam Research Corp.	3.88%	8.01%	17.72%	15.62%	3.99%	0.08%
Micron Technology Inc.	-30.44%	-90.95%	2.34%	-5.32%	-17.27%	2.37%
Qualcomm Inc.	9.00%	3.29%	20.11%	16.62%	9.53%	12.38%
Texas Instruments Inc.	—	19.95%	31.68%	31.08%	26.80%	24.79%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

¹ 经济效益. 查看详情 »

² 2024 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后营收
= 100 × 21,393 ÷ 61,687 = 34.68%

³ 点击竞争对手名称查看计算结果。

性能比	描述	公司
经济利润率	经济利润与销售额的比率。它是公司的利润率，涵盖收入、效率和资产管理。经济利润率不偏向于资本密集型商业模式，因为任何增加的资本都是经济利润率的成本。	2022年至2023年， NVIDIA Corp. 的经济利润率有所下降，但随后在2023年至2024年有所改善，超过了2022年的水平。

NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

经济附加值 (EVA)

经济效益

税后净营业利润 (NOPAT)

现金营业税

投资资本

资本成本

经济传播率

经济利润率