Stock Analysis on Net
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NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) 

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

NVIDIA Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年1月28日 69.24% = 45.28% × 1.53
2023年1月29日 19.76% = 10.61% × 1.86
2022年1月30日 36.65% = 22.07% × 1.66
2021年1月31日 25.64% = 15.05% × 1.70
2020年1月26日 22.91% = 16.15% × 1.42
2019年1月27日 44.33% = 31.15% × 1.42

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

2024年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

将 ROE 分解为三个组成部分

NVIDIA Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年1月28日 69.24% = 48.85% × 0.93 × 1.53
2023年1月29日 19.76% = 16.19% × 0.65 × 1.86
2022年1月30日 36.65% = 36.23% × 0.61 × 1.66
2021年1月31日 25.64% = 25.98% × 0.58 × 1.70
2020年1月26日 22.91% = 25.61% × 0.63 × 1.42
2019年1月27日 44.33% = 35.34% × 0.88 × 1.42

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROE 分解为五个组成部分

NVIDIA Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年1月28日 69.24% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93 × 1.53
2023年1月29日 19.76% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65 × 1.86
2022年1月30日 36.65% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61 × 1.66
2021年1月31日 25.64% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58 × 1.70
2020年1月26日 22.91% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63 × 1.42
2019年1月27日 44.33% = 1.06 × 0.99 × 33.75% × 0.88 × 1.42

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

将 ROA 分解为两个部分

NVIDIA Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年1月28日 45.28% = 48.85% × 0.93
2023年1月29日 10.61% = 16.19% × 0.65
2022年1月30日 22.07% = 36.23% × 0.61
2021年1月31日 15.05% = 25.98% × 0.58
2020年1月26日 16.15% = 25.61% × 0.63
2019年1月27日 31.15% = 35.34% × 0.88

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

NVIDIA Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年1月28日 45.28% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93
2023年1月29日 10.61% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65
2022年1月30日 22.07% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61
2021年1月31日 15.05% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58
2020年1月26日 16.15% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63
2019年1月27日 31.15% = 1.06 × 0.99 × 33.75% × 0.88

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利率比率分列

NVIDIA Corp.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年1月28日 48.85% = 0.88 × 0.99 × 55.93%
2023年1月29日 16.19% = 1.04 × 0.94 × 16.47%
2022年1月30日 36.23% = 0.98 × 0.98 × 37.81%
2021年1月31日 25.98% = 0.98 × 0.96 × 27.54%
2020年1月26日 25.61% = 0.94 × 0.98 × 27.68%
2019年1月27日 35.34% = 1.06 × 0.99 × 33.75%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27).

2024年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。