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Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

Analog Devices Inc.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2024年11月2日	4.65%	=	3.39%	×	1.37
2023年10月28日	9.32%	=	6.79%	×	1.37
2022年10月29日	7.54%	=	5.46%	×	1.38
2021年10月30日	3.66%	=	2.66%	×	1.38
2020年10月31日	10.17%	=	5.69%	×	1.79
2019年11月2日	11.64%	=	6.37%	×	1.83

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Analog Devices Inc.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年11月2日	4.65%	=	17.35%	×	0.20	×	1.37
2023年10月28日	9.32%	=	26.94%	×	0.25	×	1.37
2022年10月29日	7.54%	=	22.88%	×	0.24	×	1.38
2021年10月30日	3.66%	=	19.00%	×	0.14	×	1.38
2020年10月31日	10.17%	=	21.79%	×	0.26	×	1.79
2019年11月2日	11.64%	=	22.75%	×	0.28	×	1.83

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02).

2024 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Analog Devices Inc.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年11月2日	4.65%	=	0.92	×	0.85	×	22.27%	×	0.20	×	1.37
2023年10月28日	9.32%	=	0.92	×	0.93	×	31.47%	×	0.25	×	1.37
2022年10月29日	7.54%	=	0.89	×	0.94	×	27.46%	×	0.24	×	1.38
2021年10月30日	3.66%	=	1.05	×	0.88	×	20.68%	×	0.14	×	1.38
2020年10月31日	10.17%	=	0.93	×	0.87	×	26.86%	×	0.26	×	1.79
2019年11月2日	11.64%	=	0.92	×	0.87	×	28.62%	×	0.28	×	1.83

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02).

2024 年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力下降。

将 ROA 分解为两个部分

Analog Devices Inc.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2024年11月2日	3.39%	=	17.35%	×	0.20
2023年10月28日	6.79%	=	26.94%	×	0.25
2022年10月29日	5.46%	=	22.88%	×	0.24
2021年10月30日	2.66%	=	19.00%	×	0.14
2020年10月31日	5.69%	=	21.79%	×	0.26
2019年11月2日	6.37%	=	22.75%	×	0.28

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02).

2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Analog Devices Inc.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2024年11月2日	3.39%	=	0.92	×	0.85	×	22.27%	×	0.20
2023年10月28日	6.79%	=	0.92	×	0.93	×	31.47%	×	0.25
2022年10月29日	5.46%	=	0.89	×	0.94	×	27.46%	×	0.24
2021年10月30日	2.66%	=	1.05	×	0.88	×	20.68%	×	0.14
2020年10月31日	5.69%	=	0.93	×	0.87	×	26.86%	×	0.26
2019年11月2日	6.37%	=	0.92	×	0.87	×	28.62%	×	0.28

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02).

2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

净利率比率分列

Analog Devices Inc.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2024年11月2日	17.35%	=	0.92	×	0.85	×	22.27%
2023年10月28日	26.94%	=	0.92	×	0.93	×	31.47%
2022年10月29日	22.88%	=	0.89	×	0.94	×	27.46%
2021年10月30日	19.00%	=	1.05	×	0.88	×	20.68%
2020年10月31日	21.79%	=	0.93	×	0.87	×	26.86%
2019年11月2日	22.75%	=	0.92	×	0.87	×	28.62%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02).

2024年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。