资产收益率 （ROA）
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计算
Analog Devices Inc.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 净收入1 | ÷ | 总资产1 | |
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| 2024年11月2日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2023年10月28日 | = | 100 | × | ÷ | |||
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| 2019年11月2日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2018年11月3日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2017年10月28日 | = | 100 | × | ÷ | |||
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| 2015年10月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2014年11月1日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2013年11月2日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2012年11月3日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2011年10月29日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2010年10月30日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2009年10月31日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2008年11月1日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2007年11月3日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2006年10月28日 | = | 100 | × | ÷ | |||
| 2005年10月29日 | = | 100 | × | ÷ |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02), 10-K (报告日期： 2018-11-03), 10-K (报告日期： 2017-10-28), 10-K (报告日期： 2016-10-29), 10-K (报告日期： 2015-10-31), 10-K (报告日期： 2014-11-01), 10-K (报告日期： 2013-11-02), 10-K (报告日期： 2012-11-03), 10-K (报告日期： 2011-10-29), 10-K (报告日期： 2010-10-30), 10-K (报告日期： 2009-10-31), 10-K (报告日期： 2008-11-01), 10-K (报告日期： 2007-11-03), 10-K (报告日期： 2006-10-28), 10-K (报告日期： 2005-10-29).
1 以千美元计
- 分析要点概览
- 数据覆盖期为 2005 年至 2024 年，单位为千美元（净收入、总资产），ROA 为百分比。总体呈现三个显著特征：第一，净收入在长期内呈现上涨趋势，但伴随明显的周期性波动；第二，总资产经历阶段性、甚至结构性的大幅扩张，尤其在2017年与2021年出现异常高点；第三，ROA在早期和扩张期后回落，并在2021年之后维持相对较低水平，虽然在2023年有回升但仍低于2008年的峰值水平。以上趋势表明，盈利规模的扩大并未与资产扩张的速度和质量完全同向，资产基数的快速增大在短期内对盈利效率产生挤压。
- 净收入趋势分析
- 净收入在2005–2008年间呈现稳健上升，2005年约0.41亿美元增至2008年约0.79亿美元；2009年受全球周期性冲击显著下滑至约0.25亿美元，随后在2010–2011年快速回升，分别约0.71与0.87亿美元。2012–2016年间波动略显收敛，区间约0.65–0.86亿美元。2017年略有下滑至约0.73亿美元，随后2018年起进入显著增长期，2018年约1.50亿美元，2019年约1.36亿美元，2020年约1.22亿美元，2021年约1.39亿美元。2022年大幅跃升至约2.75亿美元，2023年进一步增长至约3.32亿美元，2024年回落至约1.64亿美元。总体而言，经历了周期性波动后，2018年至2023年间净收入显著扩大，随后出现阶段性回落。
- 总资产趋势分析
- 总资产自2005年约4.58亿美元起，呈现持续上升趋势，2006年–2016年间逐步攀升至约7.97亿美元，随后在2017年出现异常放大，快速增至约21.14亿美元，2018年回落至约20.45亿美元，2019–2020年维持在约21.39–21.47亿美元区间。2021年再次出现显著跃升，资产总额攀升至约52.32亿美元，随后2022年约50.30亿美元、2023年约48.79亿美元，2024年约48.23亿美元。可以判断，2017年和2021年是两次关键的资产端扩张节点，之后资产水平仍处于高位区间。
- ROA趋势分析
- ROA在2008年达到峰值25.44%，随后随经济周期下行在2009年降至7.28%，2010–2016年间回升并多在10%左右波动。2017年大幅回落至3.44%，2018–2020年维持在5.69%–7.31%区间，2021年降至2.66%，随后2022年回升至5.46%、2023年上升至6.79%，2024年回落至3.39%。由此可见，盈利效率在资产快速扩张期呈现明显的挤压效应，尤其在2017年与2021年扩张节点之后，ROA未能同步提升，进入近年呈现出波动性较高但总体较低的水平。
- 综合洞察与潜在含义
- 核心模式在于：净收入整体呈现上升趋势，但资产端的结构性扩张导致单位资产盈利能力（ROA）在若干阶段显著下降，特别是在2017年与2021年两次资产规模快速放大期间。2023年净收入达到高点后，ROA未能同步显著改善，说明盈利增速未能与资产扩张保持一致。对此需要从更广的角度审视：若未来继续维持高资产基数，需关注资产质量与资本配置的有效性，评估是否存在资产增厚但边际收益下降的情况。为更全面评估经营效率，建议结合现金流、资本支出、并购活动及无形资产/商誉变动等信息，计算并分析资产周转率、利润率及现金盈利能力等补充指标。
与竞争对手的比较
Analog Devices Inc.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Analog Devices Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
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与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
Analog Devices Inc.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
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与行业比较： 信息技术
Analog Devices Inc.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Analog Devices Inc. | 信息技术 | |
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