财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Analog Devices Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2025年11月1日 | 2024年11月2日 | 2023年10月28日 | 2022年10月29日 | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 47,992,712) | 48,228,277) | 48,794,478) | 50,302,350) | 52,322,071) | 21,468,603) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,499,406) | 1,991,342) | 958,061) | 1,470,572) | 1,977,964) | 1,055,860) | |
| 少： 短期投资 | 1,152,915) | 371,822) | —) | —) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 44,340,391) | 45,865,113) | 47,836,417) | 48,831,778) | 50,344,107) | 20,412,743) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 14,176,957) | 13,051,960) | 13,229,356) | 13,837,027) | 14,329,529) | 9,470,658) | |
| 少： 当前债务 | —) | 399,636) | 499,052) | —) | 516,663) | —) | |
| 少： 商业票据 | 446,639) | 547,738) | 547,224) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，不包括流动债务 | 8,145,066) | 6,634,313) | 5,902,457) | 6,548,625) | 6,253,212) | 5,145,102) | |
| 经营负债 | 5,585,252) | 5,470,273) | 6,280,623) | 7,288,402) | 7,559,654) | 4,325,556) | |
| 净营业资产1 | 38,755,139) | 40,394,840) | 41,555,794) | 41,543,376) | 42,784,453) | 16,087,187) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (1,639,701) | (1,160,954) | 12,418) | (1,241,077) | 26,697,266) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -4.14% | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Applied Materials Inc. | 15.26% | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | |
| Broadcom Inc. | 3.40% | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | |
| Intel Corp. | — | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Qualcomm Inc. | -15.91% | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | |
| Texas Instruments Inc. | — | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-11-01), 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 44,340,391 – 5,585,252 = 38,755,139
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 38,755,139 – 40,394,840 = -1,639,701
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,639,701 ÷ [(38,755,139 + 40,394,840) ÷ 2] = -4.14%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2024年期间呈现下降趋势。从2021年的42784453千美元，逐步下降至2024年的40394840千美元。2025年进一步下降至38755139千美元。整体而言，净营业资产在五年内持续减少，表明公司资产规模或经营活动可能受到影响。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 该项目数值波动较大。2021年为26697266千美元，随后在2022年大幅下降至-1241077千美元。2023年出现小幅回升至12418千美元，但2024年再次下降至-1160954千美元，并在2025年进一步下降至-1639701千美元。这种波动性可能反映了公司应计项目的管理策略变化，或受到外部经济因素的影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 应计比率与应计总计项目的数据变化趋势一致。2021年为90.7%，随后在2022年大幅下降至-2.94%。2023年略微回升至0.03%，但2024年和2025年持续下降，分别为-2.83%和-4.14%。负值的出现表明应计项目对公司财务状况的影响正在减弱，甚至可能产生负面影响。该比率的持续下降可能需要进一步分析，以确定其潜在原因和影响。
总体而言，数据显示公司净营业资产呈现持续下降趋势，而基于资产负债表的应计项目和应计比率则表现出显著的波动性。这些趋势可能预示着公司经营策略或外部环境的变化，需要进一步的深入分析以评估其长期影响。
基于现金流量表的应计比率
Analog Devices Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2025年11月1日 | 2024年11月2日 | 2023年10月28日 | 2022年10月29日 | 2021年10月30日 | 2020年10月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 2,267,342) | 1,635,273) | 3,314,579) | 2,748,561) | 1,390,422) | 1,220,761) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 4,812,202) | 3,852,529) | 4,817,634) | 4,475,402) | 2,735,069) | 2,008,487) | |
| 少： 投资活动提供的现金净额（用于） | (1,321,521) | (1,104,858) | (1,266,385) | (657,368) | 2,143,525) | (180,523) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (1,223,339) | (1,112,398) | (236,670) | (1,069,473) | (3,488,172) | (607,203) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -3.09% | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Applied Materials Inc. | 10.66% | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | |
| Broadcom Inc. | -2.99% | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | |
| Intel Corp. | — | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Qualcomm Inc. | -30.00% | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | |
| Texas Instruments Inc. | — | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-11-01), 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,223,339 ÷ [(38,755,139 + 40,394,840) ÷ 2] = -3.09%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间基本保持稳定，数值在4154万美元至4278万美元之间波动。然而，从2023年到2025年，净营业资产呈现持续下降的趋势，从4155万美元下降至3875万美元。这表明公司资产规模可能正在缩减，或者资产利用效率有所降低。需要进一步分析资产构成来确定下降的具体原因。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2021年为-348.82万美元，2022年显著改善至-106.95万美元。2023年进一步改善至-23.67万美元，但2024年再次转为较大负值，达到-111.24万美元，并在2025年进一步下降至-122.33万美元。这种波动性可能反映了公司收入确认和费用计提政策的变化，或者与经营周期相关的现金流管理策略。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2021年为-11.85%，2022年大幅改善至-2.54%，2023年进一步改善至-0.57%。然而，2024年该比率再次下降至-2.71%，并在2025年降至-3.09%。应计比率的下降表明公司报告的盈利质量可能受到影响，需要关注应计项目对现金流的影响。持续的负值表明公司可能存在将收入提前确认或将费用延迟确认的倾向，这可能需要进一步调查以评估其合理性。
总体而言，数据显示公司净营业资产呈现下降趋势，而应计总计和应计比率在近期出现恶化。这些趋势可能预示着公司经营状况面临挑战，需要密切关注未来的财务表现。