市净收入比 （P/E）
自 2005 年以来
计算
Analog Devices Inc.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 净收入1 (以千计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年11月26日 | 66.48 | = | 219.05 | ÷ | 3.29 | 3.29 | = | 1,635,273 | ÷ | 496,296,854 | |
| 2023年11月21日 | 27.14 | = | 181.25 | ÷ | 6.68 | 6.68 | = | 3,314,579 | ÷ | 496,261,678 | |
| 2022年11月22日 | 31.21 | = | 168.43 | ÷ | 5.40 | 5.40 | = | 2,748,561 | ÷ | 509,295,941 | |
| 2021年12月3日 | 68.31 | = | 180.79 | ÷ | 2.65 | 2.65 | = | 1,390,422 | ÷ | 525,330,672 | |
| 2020年11月24日 | 41.43 | = | 136.89 | ÷ | 3.30 | 3.30 | = | 1,220,761 | ÷ | 369,484,899 | |
| 2019年11月26日 | 31.04 | = | 114.89 | ÷ | 3.70 | 3.70 | = | 1,363,011 | ÷ | 368,302,369 | |
| 2018年11月27日 | 22.17 | = | 89.58 | ÷ | 4.04 | 4.04 | = | 1,495,432 | ÷ | 370,159,553 | |
| 2017年11月22日 | 44.94 | = | 88.65 | ÷ | 1.97 | 1.97 | = | 727,259 | ÷ | 368,635,788 | |
| 2016年11月22日 | 26.07 | = | 72.89 | ÷ | 2.80 | 2.80 | = | 861,664 | ÷ | 308,170,560 | |
| 2015年11月24日 | 27.06 | = | 60.42 | ÷ | 2.23 | 2.23 | = | 696,878 | ÷ | 312,060,682 | |
| 2014年12月10日 | 27.51 | = | 55.64 | ÷ | 2.02 | 2.02 | = | 629,320 | ÷ | 311,204,926 | |
| 2013年11月26日 | 23.06 | = | 49.92 | ÷ | 2.17 | 2.17 | = | 673,487 | ÷ | 311,045,084 | |
| 2012年11月27日 | 18.56 | = | 40.11 | ÷ | 2.16 | 2.16 | = | 651,236 | ÷ | 301,389,176 | |
| 2011年11月22日 | 11.45 | = | 33.32 | ÷ | 2.91 | 2.91 | = | 867,394 | ÷ | 297,960,718 | |
| 2010年11月22日 | 15.08 | = | 35.96 | ÷ | 2.38 | 2.38 | = | 712,084 | ÷ | 298,652,994 | |
| 2009年11月24日 | 35.03 | = | 29.74 | ÷ | 0.85 | 0.85 | = | 247,772 | ÷ | 291,861,767 | |
| 2008年11月25日 | 6.28 | = | 16.95 | ÷ | 2.70 | 2.70 | = | 786,284 | ÷ | 291,193,451 | |
| 2007年11月30日 | 18.79 | = | 30.78 | ÷ | 1.64 | 1.64 | = | 496,907 | ÷ | 303,354,180 | |
| 2006年11月20日 | 20.98 | = | 33.71 | ÷ | 1.61 | 1.61 | = | 549,482 | ÷ | 342,000,004 | |
| 2005年11月21日 | 33.33 | = | 37.69 | ÷ | 1.13 | 1.13 | = | 414,787 | ÷ | 366,831,612 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02), 10-K (报告日期： 2018-11-03), 10-K (报告日期： 2017-10-28), 10-K (报告日期： 2016-10-29), 10-K (报告日期： 2015-10-31), 10-K (报告日期： 2014-11-01), 10-K (报告日期： 2013-11-02), 10-K (报告日期： 2012-11-03), 10-K (报告日期： 2011-10-29), 10-K (报告日期： 2010-10-30), 10-K (报告日期： 2009-10-31), 10-K (报告日期： 2008-11-01), 10-K (报告日期： 2007-11-03), 10-K (报告日期： 2006-10-28), 10-K (报告日期： 2005-10-29).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至Analog Devices Inc.年报备案日的收盘价
以下分析基于给定的年度时间序列数据，聚焦三项核心指标在长期内的趋势、波动与潜在关系，以客观、中立的口吻呈现，以便内部理解数据所反映的经营与市场变量的演变。
- 总体趋势概览
- 三项指标共同呈现出长期向上的基本趋势，但在不同阶段存在显著波动与结构性变化。股价从2005年的约37.69美元，经历2008年金融危机期间的显著下探（约16.95美元的低点），随后在2010年代逐步走强，并在2021年至2024年间再度显著上行，至2024年约219.05美元，累计区间内实现了较大幅度的上涨。每股收益（EPS）的长期水平在2005-2007年较低后出现多次波动性较大的阶段性上行，2018年及2022-2023年达到显著高点，随后在2024年出现回落。市盈率（P/E）则呈现更明显的周期性波动：在危机期显著走低，随后进入多年的扩张阶段，在2021年达到高位且2024年再次显著扩张，体现市场对未来利润增长的强烈定价与对盈利波动的响应。总体上，价格水平的长期上行伴随EPS的若干阶段性提升，但估值水平（P/E）的波动性在近年显著增大。
- 股价趋势与波动性
- 长期看，股价经历了早期的波动后进入持续上涨阶段。具体阶段性特征包括： - 2005-2008年：初始水平在约37.69美元至16.95美元之间波动，2008年出现下跌压力较大。 - 2009-2016年：从29.74美元起步，逐步回升并在2016年达到约72.89美元，期间的波动较为温和且呈现阶段性上升趋势。 - 2017-2021年：显著上涨，2017年约88.65美元，2019年约114.89美元，2020年再创高点约136.89美元，2021年进一步上升至约180.79美元，显示出较强的长期增长动能。 - 2022-2024年：价格在168.43美元至219.05美元区间波动并上涨，2024年达到历史相对高位水平，反映市场对持续成长的持续定价以及对盈利能力的乐观情绪。 总体而言，股价在经历危机后具有显著的复苏与扩张特征，长期趋势向上，但跨期波动性与阶段性高位水平也较为明显。
- 每股收益（EPS）趋势
- EPS表现出明显的周期性波动，与经营周期及其盈利质量相关联的特征较强。关键点包括： - 2005-2010年前后：EPS在1.13-1.64之间波动，2008年出现上升至2.7，随后2010年回落至2.38，显示出危机期前后的盈利结构调整。 - 2011-2017年：在2.16-2.91之间维持波动，2017年降至1.97，体现了盈利增速的明显波动性。 - 2018-2023年：EPS显著抬升，2018年达到4.04，随后逐步回落至2020年的3.3，2021年再小幅回落至2.65，2022-2023年明显走高，分别达到5.4和6.68，显示出强劲的盈利周期和受益于产品/市场结构的提升；2024年再度回落至3.29，呈现盈利波动的明显回落。 总体而言，EPS展现出若干结构性提升阶段（尤其在2018年与2022-2023年），但也伴随周期性回落，反映出行业周期、成本结构及产品周期的共同作用。
- 市盈率（P/E）波动与含义
- P/E在不同阶段呈现明显的周期性波动，折射市场对盈利与增长前景的定价变化： - 2005-2008年：相对较高水平，2005年33.33、2006年20.98、2007年18.79，2008年降至6.28，显示危机前后盈利与价格的重新定价。 - 2009-2016年：P/E在较低区间波动（约11.45-27.06），2010、2011年走低，随后逐步回升，表明市场对未来盈利的预期在此阶段趋于保守。 - 2017-2021年：出现显著扩张，2017年达到44.94，2018年回落至22.17，2019-2020年回升至31.04-41.43，2021年达到高点68.31，反映市场对长期增长的乐观定价与 earnings multiple 的快速提升。 - 2022-2024年：P/E有所回落（2022年31.21、2023年27.14），但2024年再度大幅提升至66.48，尽管同期EPS在2024年出现回落至3.29，表明价格上涨对估值的拉动作用显著，市场对未来盈利不确定性与成长潜力之间的权衡再度转向乐观定价。综合来看，P/E呈现出周期性膨胀与收缩的特征，与价格上涨的阶段性驱动和盈利波动相互交织。
- 观察到的相关性与洞察
- 从数据看，股价与EPS总体呈正相关的趋势，在长期层面体现为价格随盈利水平的提升而上涨，尤其在2018年与2022-2023年等阶段，EPS的显著上升与股价的并行上涨相互印证。然而，P/E的波动性提示市场对未来增长的预期并非始终与当期盈利水平同步。具体观察包括： - 危机期（2008-2009）出现股价快速下探，但EPS在某些年份仍有上升，导致P/E在危机后期的低位区间。 - 2017-2021期间，股价与EPS同步走强，但P/E在2020-2021年出现显著扩张，表明市场对未来增长的乐观定价超越当期盈利水平的提升。 - 2024年的P/E再度高位，主要受股价大幅上行推动，即使EPS相对低位，揭示市场对未来盈利前景的强烈正向预期或估值驱动因素的再度增强。 这些模式提示，长期策略应关注盈利持续性、成本控制与现金流质量，以及在高P/E阶段的估值可持续性与潜在回调风险。
- 结论性要点
- 数据序列显示：在经历危机性冲击后，价格长期呈现上行趋势，同时EPS存在阶段性高点与波动；P/E呈现显著周期性波动，且在若干年份出现显著扩张，往往与市场对未来增长的乐观预期相关。总体而言，价格水平的长期上涨伴随盈利结构的多次提升，但在估值层面表现出较强的周期性与弹性，易由市场情绪、盈利持续性与宏观环境变化所驱动。对分析对象而言，关注盈利的持续性与现金流质量在高估值阶段尤为关键；在P/E高位区间，需要警惕盈利增速放缓或市场情绪回落所带来的估值回撤风险。
与竞争对手的比较
Analog Devices Inc.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| Analog Devices Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年11月26日 | 66.48 | 110.61 | 19.20 | 175.56 | — | 34.24 | 27.05 | 145.72 | 56.68 | 18.95 | 34.72 |
| 2023年11月21日 | 27.14 | 317.27 | 19.63 | 36.78 | 109.27 | 20.04 | 19.26 | — | 131.70 | 17.07 | 22.24 |
| 2022年11月22日 | 31.21 | 96.16 | 13.55 | 20.70 | 14.54 | 16.89 | 13.77 | 6.62 | 68.08 | 9.75 | 18.88 |
| 2021年12月3日 | 68.31 | 45.54 | 22.05 | 40.73 | 10.59 | 25.97 | 21.03 | 13.38 | 78.54 | 17.15 | 20.38 |
| 2020年11月24日 | 41.43 | 41.66 | 22.31 | 66.38 | 11.02 | 25.92 | 24.23 | 21.80 | 67.59 | 28.06 | 27.95 |
| 2019年11月26日 | 31.04 | 169.62 | 20.25 | 47.09 | 13.91 | 18.44 | 13.64 | 7.98 | 22.77 | 22.03 | 24.47 |
| 2018年11月27日 | 22.17 | 68.76 | 9.75 | 8.14 | 10.41 | 23.02 | 11.70 | 3.40 | 48.05 | — | 18.05 |
| 2017年11月22日 | 44.94 | 282.39 | 16.16 | 63.27 | 22.15 | 15.04 | 15.33 | 9.20 | 36.34 | 31.96 | 27.77 |
| 2016年11月22日 | 26.07 | — | 20.68 | — | 16.72 | 17.19 | 15.81 | — | 28.95 | 17.37 | 21.45 |
| 2015年11月24日 | 27.06 | — | 15.88 | 28.48 | 11.85 | 22.52 | 17.37 | 6.25 | 19.88 | 17.18 | 17.66 |
| 2014年12月10日 | 27.51 | — | 27.87 | 98.35 | 13.90 | 20.53 | 18.20 | 11.39 | 22.17 | 16.11 | 21.89 |
| 2013年11月26日 | 23.06 | — | 78.13 | 23.31 | 12.80 | 17.83 | 66.48 | 14.78 | 14.02 | 17.19 | 22.29 |
| 2012年11月27日 | 18.56 | — | 118.67 | 13.97 | 9.48 | 11.46 | 37.82 | — | 15.69 | 16.21 | 21.47 |
| 2011年11月22日 | 11.45 | 10.61 | 7.52 | 12.75 | 10.29 | 7.61 | 6.16 | 32.47 | 41.12 | 20.59 | 17.06 |
| 2010年11月22日 | 15.08 | 13.36 | 18.91 | 15.37 | 10.60 | 25.53 | 13.40 | 4.16 | — | 22.76 | 12.93 |
| 2009年11月24日 | 35.03 | 17.53 | — | — | 26.39 | — | — | — | — | 46.01 | 20.53 |
| 2008年11月25日 | 6.28 | — | 14.45 | — | 12.70 | 18.23 | 10.91 | — | 13.91 | 17.31 | 10.17 |
| 2007年11月30日 | 18.79 | — | 14.37 | — | 16.91 | 21.96 | 6.95 | — | 22.62 | 19.70 | 15.55 |
| 2006年11月20日 | 20.98 | — | 16.71 | — | 23.84 | 25.83 | 17.41 | 25.89 | 27.68 | 24.33 | 10.29 |
| 2005年11月21日 | 33.33 | 118.04 | 25.22 | — | 13.93 | 20.82 | 13.36 | 45.76 | 42.67 | 30.98 | 20.56 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02), 10-K (报告日期： 2018-11-03), 10-K (报告日期： 2017-10-28), 10-K (报告日期： 2016-10-29), 10-K (报告日期： 2015-10-31), 10-K (报告日期： 2014-11-01), 10-K (报告日期： 2013-11-02), 10-K (报告日期： 2012-11-03), 10-K (报告日期： 2011-10-29), 10-K (报告日期： 2010-10-30), 10-K (报告日期： 2009-10-31), 10-K (报告日期： 2008-11-01), 10-K (报告日期： 2007-11-03), 10-K (报告日期： 2006-10-28), 10-K (报告日期： 2005-10-29).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
Analog Devices Inc.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| Analog Devices Inc. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2024年11月26日 | 66.48 | 78.62 |
| 2023年11月21日 | 27.14 | 48.39 |
| 2022年11月22日 | 31.21 | 22.88 |
| 2021年12月3日 | 68.31 | 24.52 |
| 2020年11月24日 | 41.43 | 25.24 |
| 2019年11月26日 | 31.04 | 19.28 |
| 2018年11月27日 | 22.17 | 13.87 |
| 2017年11月22日 | 44.94 | 24.12 |
| 2016年11月22日 | 26.07 | 25.31 |
| 2015年11月24日 | 27.06 | 15.18 |
| 2014年12月10日 | 27.51 | 17.26 |
| 2013年11月26日 | 23.06 | 17.06 |
| 2012年11月27日 | 18.56 | 15.68 |
| 2011年11月22日 | 11.45 | 12.77 |
| 2010年11月22日 | 15.08 | 13.41 |
| 2009年11月24日 | 35.03 | 55.64 |
| 2008年11月25日 | 6.28 | 20.73 |
| 2007年11月30日 | 18.79 | 22.62 |
| 2006年11月20日 | 20.98 | 20.07 |
| 2005年11月21日 | 33.33 | 20.37 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02), 10-K (报告日期： 2018-11-03), 10-K (报告日期： 2017-10-28), 10-K (报告日期： 2016-10-29), 10-K (报告日期： 2015-10-31), 10-K (报告日期： 2014-11-01), 10-K (报告日期： 2013-11-02), 10-K (报告日期： 2012-11-03), 10-K (报告日期： 2011-10-29), 10-K (报告日期： 2010-10-30), 10-K (报告日期： 2009-10-31), 10-K (报告日期： 2008-11-01), 10-K (报告日期： 2007-11-03), 10-K (报告日期： 2006-10-28), 10-K (报告日期： 2005-10-29).
与行业比较： 信息技术
Analog Devices Inc.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Analog Devices Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2024年11月26日 | 66.48 | 45.22 |
| 2023年11月21日 | 27.14 | 36.08 |
| 2022年11月22日 | 31.21 | 26.90 |
| 2021年12月3日 | 68.31 | 29.73 |
| 2020年11月24日 | 41.43 | 31.25 |
| 2019年11月26日 | 31.04 | 23.31 |
| 2018年11月27日 | 22.17 | 23.20 |
| 2017年11月22日 | 44.94 | 23.46 |
| 2016年11月22日 | 26.07 | 19.50 |
| 2015年11月24日 | 27.06 | 16.54 |
| 2014年12月10日 | 27.51 | 17.12 |
| 2013年11月26日 | 23.06 | 14.15 |
| 2012年11月27日 | 18.56 | 14.37 |
| 2011年11月22日 | 11.45 | 13.74 |
| 2010年11月22日 | 15.08 | 14.99 |
| 2009年11月24日 | 35.03 | 21.44 |
| 2008年11月25日 | 6.28 | 15.67 |
| 2007年11月30日 | 18.79 | 36.25 |
| 2006年11月20日 | 20.98 | 31.93 |
| 2005年11月21日 | 33.33 | 33.62 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-K (报告日期： 2020-10-31), 10-K (报告日期： 2019-11-02), 10-K (报告日期： 2018-11-03), 10-K (报告日期： 2017-10-28), 10-K (报告日期： 2016-10-29), 10-K (报告日期： 2015-10-31), 10-K (报告日期： 2014-11-01), 10-K (报告日期： 2013-11-02), 10-K (报告日期： 2012-11-03), 10-K (报告日期： 2011-10-29), 10-K (报告日期： 2010-10-30), 10-K (报告日期： 2009-10-31), 10-K (报告日期： 2008-11-01), 10-K (报告日期： 2007-11-03), 10-K (报告日期： 2006-10-28), 10-K (报告日期： 2005-10-29).