Stock Analysis on Net

Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI)

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Analog Devices Inc., 月收益率

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Analog Devices Inc. (ADI) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱ADI,t1 股利ADI,t1 RADI,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年11月30日 $61.63 2,080.41
1. 2015年12月31日 $55.32 $0.40 -9.59% 2,043.94 -1.75%
2. 2016年1月31日 $53.86 -2.64% 1,940.24 -5.07%
3. 2016年2月29日 $52.99 $0.42 -0.84% 1,932.23 -0.41%
. . . . . . .
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70. 2021年9月30日 $167.48 2.78% 4,307.54 -4.76%
71. 2021年10月31日 $173.49 3.59% 4,605.38 6.91%
平均 (R): 1.94% 1.21%
标准差: 7.62% 4.24%
Analog Devices Inc. (ADI) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱ADI,t1 股利ADI,t1 RADI,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年11月30日 $61.63 2,080.41
1. 2015年12月31日 $55.32 $0.40 -9.59% 2,043.94 -1.75%
2. 2016年1月31日 $53.86 -2.64% 1,940.24 -5.07%
3. 2016年2月29日 $52.99 $0.42 -0.84% 1,932.23 -0.41%
4. 2016年3月31日 $59.19 11.70% 2,059.74 6.60%
5. 2016年4月30日 $56.32 -4.85% 2,065.30 0.27%
6. 2016年5月31日 $58.50 $0.42 4.62% 2,096.95 1.53%
7. 2016年6月30日 $56.64 -3.18% 2,098.86 0.09%
8. 2016年7月31日 $63.83 12.69% 2,173.60 3.56%
9. 2016年8月31日 $62.56 $0.42 -1.33% 2,170.95 -0.12%
10. 2016年9月30日 $64.45 3.02% 2,168.27 -0.12%
11. 2016年10月31日 $64.10 -0.54% 2,126.15 -1.94%
12. 2016年11月30日 $74.24 $0.42 16.47% 2,198.81 3.42%
13. 2016年12月31日 $72.62 -2.18% 2,238.83 1.82%
14. 2017年1月31日 $74.94 3.19% 2,278.87 1.79%
15. 2017年2月28日 $81.93 $0.45 9.93% 2,363.64 3.72%
16. 2017年3月31日 $81.95 0.02% 2,362.72 -0.04%
17. 2017年4月30日 $76.20 -7.02% 2,384.20 0.91%
18. 2017年5月31日 $85.76 12.55% 2,411.80 1.16%
19. 2017年6月30日 $77.80 $0.45 -8.76% 2,423.41 0.48%
20. 2017年7月31日 $79.01 1.56% 2,470.30 1.93%
21. 2017年8月31日 $83.67 5.90% 2,471.65 0.05%
22. 2017年9月30日 $86.17 $0.45 3.53% 2,519.36 1.93%
23. 2017年10月31日 $91.30 5.95% 2,575.26 2.22%
24. 2017年11月30日 $86.11 $0.45 -5.19% 2,647.58 2.81%
25. 2017年12月31日 $89.03 3.39% 2,673.61 0.98%
26. 2018年1月31日 $91.88 3.20% 2,823.81 5.62%
27. 2018年2月28日 $90.15 -1.88% 2,713.83 -3.89%
28. 2018年3月31日 $91.13 $0.48 1.62% 2,640.87 -2.69%
29. 2018年4月30日 $87.35 -4.15% 2,648.05 0.27%
30. 2018年5月31日 $97.18 11.25% 2,705.27 2.16%
31. 2018年6月30日 $95.92 $0.48 -0.80% 2,718.37 0.48%
32. 2018年7月31日 $96.14 0.23% 2,816.29 3.60%
33. 2018年8月31日 $98.85 $0.48 3.32% 2,901.52 3.03%
34. 2018年9月30日 $92.46 -6.46% 2,913.98 0.43%
35. 2018年10月31日 $83.71 -9.46% 2,711.74 -6.94%
36. 2018年11月30日 $91.92 $0.48 10.38% 2,760.17 1.79%
37. 2018年12月31日 $85.83 -6.63% 2,506.85 -9.18%
38. 2019年1月31日 $98.86 15.18% 2,704.10 7.87%
39. 2019年2月28日 $106.96 $0.54 8.74% 2,784.49 2.97%
40. 2019年3月31日 $105.27 -1.58% 2,834.40 1.79%
41. 2019年4月30日 $116.24 10.42% 2,945.83 3.93%
42. 2019年5月31日 $96.62 $0.54 -16.41% 2,752.06 -6.58%
43. 2019年6月30日 $112.87 16.82% 2,941.76 6.89%
44. 2019年7月31日 $117.46 4.07% 2,980.38 1.31%
45. 2019年8月31日 $109.83 $0.54 -6.04% 2,926.46 -1.81%
46. 2019年9月30日 $111.73 1.73% 2,976.74 1.72%
47. 2019年10月31日 $106.63 -4.56% 3,037.56 2.04%
48. 2019年11月30日 $112.95 5.93% 3,140.98 3.40%
49. 2019年12月31日 $118.84 $0.54 5.69% 3,230.78 2.86%
50. 2020年1月31日 $109.75 -7.65% 3,225.52 -0.16%
51. 2020年2月29日 $109.05 $0.62 -0.07% 2,954.22 -8.41%
52. 2020年3月31日 $89.65 -17.79% 2,584.59 -12.51%
53. 2020年4月30日 $109.60 22.25% 2,912.43 12.68%
54. 2020年5月31日 $112.95 $0.62 3.62% 3,044.31 4.53%
55. 2020年6月30日 $122.64 8.58% 3,100.29 1.84%
56. 2020年7月31日 $114.85 -6.35% 3,271.12 5.51%
57. 2020年8月31日 $116.88 $0.62 2.31% 3,500.31 7.01%
58. 2020年9月30日 $116.74 -0.12% 3,363.00 -3.92%
59. 2020年10月31日 $118.53 1.53% 3,269.96 -2.77%
60. 2020年11月30日 $139.08 17.34% 3,621.63 10.75%
61. 2020年12月31日 $147.73 $0.62 6.67% 3,756.07 3.71%
62. 2021年1月31日 $147.33 -0.27% 3,714.24 -1.11%
63. 2021年2月28日 $155.82 $0.69 6.23% 3,811.15 2.61%
64. 2021年3月31日 $155.08 -0.47% 3,972.89 4.24%
65. 2021年4月30日 $153.16 -1.24% 4,181.17 5.24%
66. 2021年5月31日 $164.60 $0.69 7.92% 4,204.11 0.55%
67. 2021年6月30日 $172.16 4.59% 4,297.50 2.22%
68. 2021年7月31日 $167.42 -2.75% 4,395.26 2.27%
69. 2021年8月31日 $162.95 $0.69 -2.26% 4,522.68 2.90%
70. 2021年9月30日 $167.48 2.78% 4,307.54 -4.76%
71. 2021年10月31日 $173.49 3.59% 4,605.38 6.91%
平均 (R): 1.94% 1.21%
标准差: 7.62% 4.24%

显示所有

1 以每股普通股美元为单位的数据,根据拆分和股票股息进行调整。

2 t期间 ADI 普通股的回报率。

3 t期间标准普尔 500 指数(市场投资组合代理)的回报率。


方差和协方差

Analog Devices Inc., 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel LibreOffice Calc
t 日期 RADI,t RS&P 500,t (RADI,tRADI)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RADI,tRADI)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年12月31日 -9.59% -1.75% 132.83 8.81 34.20
2. 2016年1月31日 -2.64% -5.07% 20.93 39.54 28.77
3. 2016年2月29日 -0.84% -0.41% 7.68 2.65 4.51
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. . . . . . .
70. 2021年9月30日 2.78% -4.76% 0.71 35.66 -5.04
71. 2021年10月31日 3.59% 6.91% 2.73 32.49 9.42
全部的 (Σ): 4,066.80 1,258.13 1,502.92
t 日期 RADI,t RS&P 500,t (RADI,tRADI)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RADI,tRADI)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年12月31日 -9.59% -1.75% 132.83 8.81 34.20
2. 2016年1月31日 -2.64% -5.07% 20.93 39.54 28.77
3. 2016年2月29日 -0.84% -0.41% 7.68 2.65 4.51
4. 2016年3月31日 11.70% 6.60% 95.35 28.99 52.58
5. 2016年4月30日 -4.85% 0.27% 46.03 0.89 6.41
6. 2016年5月31日 4.62% 1.53% 7.19 0.10 0.85
7. 2016年6月30日 -3.18% 0.09% 26.17 1.26 5.75
8. 2016年7月31日 12.69% 3.56% 115.74 5.51 25.24
9. 2016年8月31日 -1.33% -0.12% 10.68 1.79 4.37
10. 2016年9月30日 3.02% -0.12% 1.18 1.79 -1.45
11. 2016年10月31日 -0.54% -1.94% 6.14 9.97 7.83
12. 2016年11月30日 16.47% 3.42% 211.37 4.85 32.03
13. 2016年12月31日 -2.18% 1.82% 16.96 0.37 -2.49
14. 2017年1月31日 3.19% 1.79% 1.59 0.33 0.72
15. 2017年2月28日 9.93% 3.72% 63.88 6.28 20.02
16. 2017年3月31日 0.02% -0.04% 3.65 1.57 2.40
17. 2017年4月30日 -7.02% 0.91% 80.14 0.09 2.74
18. 2017年5月31日 12.55% 1.16% 112.58 0.00 -0.61
19. 2017年6月30日 -8.76% 0.48% 114.33 0.54 7.84
20. 2017年7月31日 1.56% 1.93% 0.14 0.52 -0.27
21. 2017年8月31日 5.90% 0.05% 15.70 1.35 -4.60
22. 2017年9月30日 3.53% 1.93% 2.53 0.51 1.14
23. 2017年10月31日 5.95% 2.22% 16.14 1.01 4.03
24. 2017年11月30日 -5.19% 2.81% 50.80 2.54 -11.36
25. 2017年12月31日 3.39% 0.98% 2.12 0.05 -0.34
26. 2018年1月31日 3.20% 5.62% 1.60 19.39 5.57
27. 2018年2月28日 -1.88% -3.89% 14.58 26.11 19.51
28. 2018年3月31日 1.62% -2.69% 0.10 15.23 1.23
29. 2018年4月30日 -4.15% 0.27% 37.01 0.89 5.74
30. 2018年5月31日 11.25% 2.16% 86.82 0.90 8.82
31. 2018年6月30日 -0.80% 0.48% 7.50 0.53 2.00
32. 2018年7月31日 0.23% 3.60% 2.91 5.70 -4.07
33. 2018年8月31日 3.32% 3.03% 1.91 3.28 2.50
34. 2018年9月30日 -6.46% 0.43% 70.56 0.62 6.60
35. 2018年10月31日 -9.46% -6.94% 129.94 66.50 92.96
36. 2018年11月30日 10.38% 1.79% 71.32 0.33 4.82
37. 2018年12月31日 -6.63% -9.18% 73.29 108.00 88.97
38. 2019年1月31日 15.18% 7.87% 175.44 44.27 88.13
39. 2019年2月28日 8.74% 2.97% 46.29 3.09 11.96
40. 2019年3月31日 -1.58% 1.79% 12.36 0.33 -2.03
41. 2019年4月30日 10.42% 3.93% 72.00 7.38 23.05
42. 2019年5月31日 -16.41% -6.58% 336.72 60.72 142.99
43. 2019年6月30日 16.82% 6.89% 221.50 32.24 84.51
44. 2019年7月31日 4.07% 1.31% 4.54 0.01 0.21
45. 2019年8月31日 -6.04% -1.81% 63.55 9.14 24.11
46. 2019年9月30日 1.73% 1.72% 0.04 0.25 -0.10
47. 2019年10月31日 -4.56% 2.04% 42.25 0.69 -5.39
48. 2019年11月30日 5.93% 3.40% 15.93 4.80 8.74
49. 2019年12月31日 5.69% 2.86% 14.12 2.70 6.18
50. 2020年1月31日 -7.65% -0.16% 91.87 1.90 13.20
51. 2020年2月29日 -0.07% -8.41% 4.03 92.65 19.33
52. 2020年3月31日 -17.79% -12.51% 389.10 188.42 270.77
53. 2020年4月30日 22.25% 12.68% 412.80 131.56 233.04
54. 2020年5月31日 3.62% 4.53% 2.84 10.98 5.59
55. 2020年6月30日 8.58% 1.84% 44.13 0.39 4.15
56. 2020年7月31日 -6.35% 5.51% 68.69 18.45 -35.60
57. 2020年8月31日 2.31% 7.01% 0.14 33.55 2.15
58. 2020年9月30日 -0.12% -3.92% 4.23 26.39 10.56
59. 2020年10月31日 1.53% -2.77% 0.16 15.85 1.60
60. 2020年11月30日 17.34% 10.75% 237.21 91.01 146.93
61. 2020年12月31日 6.67% 3.71% 22.37 6.24 11.81
62. 2021年1月31日 -0.27% -1.11% 4.87 5.42 5.14
63. 2021年2月28日 6.23% 2.61% 18.45 1.94 5.99
64. 2021年3月31日 -0.47% 4.24% 5.81 9.18 -7.30
65. 2021年4月30日 -1.24% 5.24% 10.07 16.22 -12.78
66. 2021年5月31日 7.92% 0.55% 35.81 0.44 -3.99
67. 2021年6月30日 4.59% 2.22% 7.06 1.01 2.68
68. 2021年7月31日 -2.75% 2.27% 21.99 1.12 -4.97
69. 2021年8月31日 -2.26% 2.90% 17.59 2.84 -7.06
70. 2021年9月30日 2.78% -4.76% 0.71 35.66 -5.04
71. 2021年10月31日 3.59% 6.91% 2.73 32.49 9.42
全部的 (Σ): 4,066.80 1,258.13 1,502.92

显示所有

方差ADI = Σ(RADI,tRADI)2 ÷ (71 – 1)
= 4,066.80 ÷ (71 – 1)
= 58.10

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,258.13 ÷ (71 – 1)
= 17.97

协方差ADI, S&P 500 = Σ(RADI,tRADI)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 1,502.92 ÷ (71 – 1)
= 21.47


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
方差ADI 58.10
方差S&P 500 17.97
协方差ADI, S&P 500 21.47
相关系数ADI, S&P 5001 0.66
βADI2 1.19
αADI3 0.48%

计算

1 相关系数ADI, S&P 500
= 协方差ADI, S&P 500 ÷ (标准差ADI × 标准差S&P 500)
= 21.47 ÷ (7.62% × 4.24%)
= 0.66

2 βADI
= 协方差ADI, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 21.47 ÷ 17.97
= 1.19

3 αADI
= 平均ADI – βADI × 平均S&P 500
= 1.94%1.19 × 1.21%
= 0.48%


预期回报率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
假设
长期国债综合收益率1 RF 3.26%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.73%
Analog Devices普通股的系统性风险 βADI 1.19
 
ADI公司普通股的预期回报率3 E(RADI) 14.58%

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

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3 E(RADI) = RF + βADI [E(RM) – RF]
= 3.26% + 1.19 [12.73%3.26%]
= 14.58%