Stock Analysis on Net

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Advanced Micro Devices Inc.,月回报率

Microsoft Excel
Advanced Micro Devices Inc. (AMD) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AMD,t1 股利AMD,t1 RAMD,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $10.37 2,278.87
1. 2017年2月28日 $14.46 39.44% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $14.55 0.62% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $13.30 -8.59% 2,384.20 0.91%
. . . . . . .
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. . . . . . .
58. 2021年11月30日 $158.37 31.72% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $143.90 -9.14% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 5.78% 1.36%
标准差: 16.10% 4.48%
Advanced Micro Devices Inc. (AMD) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AMD,t1 股利AMD,t1 RAMD,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $10.37 2,278.87
1. 2017年2月28日 $14.46 39.44% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $14.55 0.62% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $13.30 -8.59% 2,384.20 0.91%
4. 2017年5月31日 $11.19 -15.86% 2,411.80 1.16%
5. 2017年6月30日 $12.48 11.53% 2,423.41 0.48%
6. 2017年7月31日 $13.61 9.05% 2,470.30 1.93%
7. 2017年8月31日 $13.00 -4.48% 2,471.65 0.05%
8. 2017年9月30日 $12.75 -1.92% 2,519.36 1.93%
9. 2017年10月31日 $10.99 -13.80% 2,575.26 2.22%
10. 2017年11月30日 $10.89 -0.91% 2,647.58 2.81%
11. 2017年12月31日 $10.28 -5.60% 2,673.61 0.98%
12. 2018年1月31日 $13.74 33.66% 2,823.81 5.62%
13. 2018年2月28日 $12.11 -11.86% 2,713.83 -3.89%
14. 2018年3月31日 $10.05 -17.01% 2,640.87 -2.69%
15. 2018年4月30日 $10.88 8.26% 2,648.05 0.27%
16. 2018年5月31日 $13.73 26.19% 2,705.27 2.16%
17. 2018年6月30日 $14.99 9.18% 2,718.37 0.48%
18. 2018年7月31日 $18.33 22.28% 2,816.29 3.60%
19. 2018年8月31日 $25.17 37.32% 2,901.52 3.03%
20. 2018年9月30日 $30.89 22.73% 2,913.98 0.43%
21. 2018年10月31日 $18.21 -41.05% 2,711.74 -6.94%
22. 2018年11月30日 $21.30 16.97% 2,760.17 1.79%
23. 2018年12月31日 $18.46 -13.33% 2,506.85 -9.18%
24. 2019年1月31日 $24.41 32.23% 2,704.10 7.87%
25. 2019年2月28日 $23.53 -3.61% 2,784.49 2.97%
26. 2019年3月31日 $25.52 8.46% 2,834.40 1.79%
27. 2019年4月30日 $27.63 8.27% 2,945.83 3.93%
28. 2019年5月31日 $27.41 -0.80% 2,752.06 -6.58%
29. 2019年6月30日 $30.37 10.80% 2,941.76 6.89%
30. 2019年7月31日 $30.45 0.26% 2,980.38 1.31%
31. 2019年8月31日 $31.45 3.28% 2,926.46 -1.81%
32. 2019年9月30日 $28.99 -7.82% 2,976.74 1.72%
33. 2019年10月31日 $33.93 17.04% 3,037.56 2.04%
34. 2019年11月30日 $39.15 15.38% 3,140.98 3.40%
35. 2019年12月31日 $45.86 17.14% 3,230.78 2.86%
36. 2020年1月31日 $47.00 2.49% 3,225.52 -0.16%
37. 2020年2月29日 $45.48 -3.23% 2,954.22 -8.41%
38. 2020年3月31日 $45.48 0.00% 2,584.59 -12.51%
39. 2020年4月30日 $52.39 15.19% 2,912.43 12.68%
40. 2020年5月31日 $53.80 2.69% 3,044.31 4.53%
41. 2020年6月30日 $52.61 -2.21% 3,100.29 1.84%
42. 2020年7月31日 $77.43 47.18% 3,271.12 5.51%
43. 2020年8月31日 $90.82 17.29% 3,500.31 7.01%
44. 2020年9月30日 $81.99 -9.72% 3,363.00 -3.92%
45. 2020年10月31日 $75.29 -8.17% 3,269.96 -2.77%
46. 2020年11月30日 $92.66 23.07% 3,621.63 10.75%
47. 2020年12月31日 $91.71 -1.03% 3,756.07 3.71%
48. 2021年1月31日 $85.64 -6.62% 3,714.24 -1.11%
49. 2021年2月28日 $84.51 -1.32% 3,811.15 2.61%
50. 2021年3月31日 $78.50 -7.11% 3,972.89 4.24%
51. 2021年4月30日 $81.62 3.97% 4,181.17 5.24%
52. 2021年5月31日 $80.08 -1.89% 4,204.11 0.55%
53. 2021年6月30日 $93.93 17.30% 4,297.50 2.22%
54. 2021年7月31日 $106.19 13.05% 4,395.26 2.27%
55. 2021年8月31日 $110.72 4.27% 4,522.68 2.90%
56. 2021年9月30日 $102.90 -7.06% 4,307.54 -4.76%
57. 2021年10月31日 $120.23 16.84% 4,605.38 6.91%
58. 2021年11月30日 $158.37 31.72% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $143.90 -9.14% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 5.78% 1.36%
标准差: 16.10% 4.48%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据分割和股票股息进行调整。

2 T 期内AMD普通股的回报率

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Advanced Micro Devices Inc., 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel
t 日期 RAMD,t RS&P 500,t (RAMD,tRAMD)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAMD,tRAMD)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 39.44% 3.72% 1,133.07 5.58 79.50
2. 2017年3月31日 0.62% -0.04% 26.60 1.95 7.20
3. 2017年4月30日 -8.59% 0.91% 206.52 0.20 6.45
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58. 2021年11月30日 31.72% -0.83% 673.03 4.80 -56.85
59. 2021年12月31日 -9.14% 4.36% 222.50 9.02 -44.80
总 (Σ): 15,037.00 1,164.17 2,181.72
t 日期 RAMD,t RS&P 500,t (RAMD,tRAMD)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAMD,tRAMD)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 39.44% 3.72% 1,133.07 5.58 79.50
2. 2017年3月31日 0.62% -0.04% 26.60 1.95 7.20
3. 2017年4月30日 -8.59% 0.91% 206.52 0.20 6.45
4. 2017年5月31日 -15.86% 1.16% 468.48 0.04 4.33
5. 2017年6月30日 11.53% 0.48% 33.05 0.77 -5.04
6. 2017年7月31日 9.05% 1.93% 10.72 0.33 1.89
7. 2017年8月31日 -4.48% 0.05% 105.30 1.70 13.37
8. 2017年9月30日 -1.92% 1.93% 59.33 0.33 -4.41
9. 2017年10月31日 -13.80% 2.22% 383.52 0.74 -16.86
10. 2017年11月30日 -0.91% 2.81% 44.75 2.10 -9.70
11. 2017年12月31日 -5.60% 0.98% 129.53 0.14 4.26
12. 2018年1月31日 33.66% 5.62% 777.18 18.15 118.76
13. 2018年2月28日 -11.86% -3.89% 311.27 27.59 92.67
14. 2018年3月31日 -17.01% -2.69% 519.40 16.37 92.22
15. 2018年4月30日 8.26% 0.27% 6.15 1.18 -2.69
16. 2018年5月31日 26.19% 2.16% 416.78 0.64 16.39
17. 2018年6月30日 9.18% 0.48% 11.54 0.76 -2.97
18. 2018年7月31日 22.28% 3.60% 272.31 5.04 37.03
19. 2018年8月31日 37.32% 3.03% 994.53 2.78 52.62
20. 2018年9月30日 22.73% 0.43% 287.16 0.86 -15.73
21. 2018年10月31日 -41.05% -6.94% 2,192.91 68.86 388.59
22. 2018年11月30日 16.97% 1.79% 125.19 0.18 4.79
23. 2018年12月31日 -13.33% -9.18% 365.31 111.00 201.37
24. 2019年1月31日 32.23% 7.87% 699.72 42.39 172.22
25. 2019年2月28日 -3.61% 2.97% 88.07 2.61 -15.16
26. 2019年3月31日 8.46% 1.79% 7.17 0.19 1.16
27. 2019年4月30日 8.27% 3.93% 6.19 6.62 6.40
28. 2019年5月31日 -0.80% -6.58% 43.24 62.97 52.18
29. 2019年6月30日 10.80% 6.89% 25.19 30.64 27.78
30. 2019年7月31日 0.26% 1.31% 30.43 0.00 0.25
31. 2019年8月31日 3.28% -1.81% 6.23 10.03 7.90
32. 2019年9月30日 -7.82% 1.72% 185.00 0.13 -4.90
33. 2019年10月31日 17.04% 2.04% 126.80 0.47 7.72
34. 2019年11月30日 15.38% 3.40% 92.26 4.19 19.66
35. 2019年12月31日 17.14% 2.86% 129.04 2.25 17.05
36. 2020年1月31日 2.49% -0.16% 10.85 2.31 5.01
37. 2020年2月29日 -3.23% -8.41% 81.25 95.43 88.05
38. 2020年3月31日 0.00% -12.51% 33.40 192.37 80.16
39. 2020年4月30日 15.19% 12.68% 88.62 128.29 106.63
40. 2020年5月31日 2.69% 4.53% 9.54 10.05 -9.79
41. 2020年6月30日 -2.21% 1.84% 63.86 0.23 -3.84
42. 2020年7月31日 47.18% 5.51% 1,713.77 17.24 171.89
43. 2020年8月31日 17.29% 7.01% 132.56 31.91 65.03
44. 2020年9月30日 -9.72% -3.92% 240.32 27.89 81.86
45. 2020年10月31日 -8.17% -2.77% 194.64 17.01 57.54
46. 2020年11月30日 23.07% 10.75% 298.98 88.30 162.48
47. 2020年12月31日 -1.03% 3.71% 46.31 5.54 -16.02
48. 2021年1月31日 -6.62% -1.11% 153.72 6.11 30.64
49. 2021年2月28日 -1.32% 2.61% 50.40 1.57 -8.88
50. 2021年3月31日 -7.11% 4.24% 166.18 8.33 -37.20
51. 2021年4月30日 3.97% 5.24% 3.26 15.09 -7.01
52. 2021年5月31日 -1.89% 0.55% 58.77 0.65 6.20
53. 2021年6月30日 17.30% 2.22% 132.61 0.75 9.94
54. 2021年7月31日 13.05% 2.27% 52.89 0.84 6.67
55. 2021年8月31日 4.27% 2.90% 2.29 2.38 -2.33
56. 2021年9月30日 -7.06% -4.76% 164.93 37.39 78.53
57. 2021年10月31日 16.84% 6.91% 122.37 30.87 61.47
58. 2021年11月30日 31.72% -0.83% 673.03 4.80 -56.85
59. 2021年12月31日 -9.14% 4.36% 222.50 9.02 -44.80
总 (Σ): 15,037.00 1,164.17 2,181.72

显示全部

方差AMD = Σ(RAMD,tRAMD)2 ÷ (59 – 1)
= 15,037.00 ÷ (59 – 1)
= 259.26

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,164.17 ÷ (59 – 1)
= 20.07

协方差AMD, S&P 500 = Σ(RAMD,tRAMD)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 2,181.72 ÷ (59 – 1)
= 37.62


系统性风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差AMD 259.26
方差S&P 500 20.07
协方差AMD, S&P 500 37.62
相关系数AMD, S&P 5001 0.52
βAMD2 1.87
αAMD3 3.23%

计算

1 相关系数AMD, S&P 500
= 协方差AMD, S&P 500 ÷ (标准差AMD × 标准差S&P 500)
= 37.62 ÷ (16.10% × 4.48%)
= 0.52

2 βAMD
= 协方差AMD, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 37.62 ÷ 20.07
= 1.87

3 αAMD
= 平均AMD – βAMD × 平均S&P 500
= 5.78%1.87 × 1.36%
= 3.23%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合指数的回报率1 RF 4.02%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.83%
AMD普通股的系统性风险 βAMD 1.87
 
AMD 普通股的预期回报率3 E(RAMD) 20.54%

1 所有未偿还的固定息式美国国债的未加权平均投标收益率,这些债券在不到10年内既不到期也不可赎回(无风险回报率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RAMD) = RF + βAMD [E(RM) – RF]
= 4.02% + 1.87 [12.83%4.02%]
= 20.54%