企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由现金流 （FCFF）
Advanced Micro Devices Inc., FCFF计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | ||||||
| 非现金费用净额 | ||||||
| 经营资产和负债的变化 | ||||||
| 经营活动产生的现金净额 | ||||||
| 年内支付的利息现金，扣除税项1 | ||||||
| 购买财产和设备 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
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从所提供的财务数据可以观察到，公司的经营活动产生的现金净额在2020年至2022年期间呈现持续增长的趋势，分别达到1071百万、3521百万和3565百万。这表明公司在这段时间内的经营活动表现有所改善，现金流入状况逐步提升。2023年现金净额显著下降至1667百万，但在2024年又有所回升，达到3041百万，显示出波动性特征，但整体水平较2020年前有所提升。
关于自由现金流（FCFF），其表现与经营现金净额高度相关。在2020年至2022年期间，FCFF呈现增长趋势，从801百万增长到3182百万，反映出公司经营活动的获利能力增强以及资本支出的相对稳定或合理控制。2023年自由现金流大幅下降至1187百万，可能受到特殊支出或投资变动的影响，但2024年自由现金流恢复至2463百万，显示公司在调整后具备较强的现金创造能力。
整体来看，公司在2020年至2022年期间显示出稳定且强劲的现金流增长态势，体现出良好的经营表现。2023年的波动可能提示短期内的调整或异常事件，但在2024年逐渐恢复，表明公司具有一定的抗波动能力和适应市场变化的能力。这一趋势也表明，公司整体的现金流水平呈现逐步增强的潜力，为未来的战略布局和资本投入提供一定的基础。
已付利息，扣除税
Advanced Micro Devices Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得税税率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，扣除税 | ||||||
| 年内支付的税前利息现金 | ||||||
| 少： 年内支付的利息、税金现金2 | ||||||
| 年内支付的利息现金，扣除税项 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
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2 2024 计算
年内支付的利息、税金现金 = 年内支付的利息现金 × EITR
= × =
近年来，有效所得税税率在2020年至2023年间呈现出一定的波动趋势。具体而言，2020年至2022年期间，税率保持在21%的水平，但在2021年出现明显下降，降至14%。随后，税率在2023年恢复到21%，并在2024年略微下降至18.84%。这种变化可能反映了公司税务策略调整或税收政策变化引起的税负变动，尤其是在2021年税率的显著下降尤为引人关注，可能意味着公司采取了税务筹划措施或享受到一定的税收优惠，或是税基调整所致。
在利息支付方面，从2020年至2023年，支付的利息现金金额总体上显示增长的趋势。2020年为24百万，至2021年略降至22百万，然后在2022年显著增加至67百万，显示出公司在2022年度提升了利息支付额度，可能意味着新增的融资或债务承担增强了其财务杠杆。2023年利息支付略降至66百万，保持在较高水平，显示出公司持续承担较高债务成本，而2024年略降至58百万，可能反映公司在债务管理或融资结构上进行调整，以减轻债务负担或优化财务费用。
总体而言，公司的税率出现了短期的波动，但在大部分期间保持在较为稳定的水平，显示出一定程度的税务规划与调整；而利息支付金额明显增加，表明公司在这段时间内债务规模扩张或融资结构发生变化，带来了较高的利息支出。未来，若利息支付持续保持高位，可能会对盈利能力构成压力，值得持续关注利息支出变化趋势及其对整体财务状况的影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
Advanced Micro Devices Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Advanced Micro Devices Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | ||||||
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
从企业价值（EV）的变化趋势来看，2020年至2024年间，该指标经历了明显的波动。2020年和2021年，企业价值呈逐步上升趋势，2021年达到高峰，为140,717百万。随后在2022年略有下降至123,541百万，可能反映出市场对公司短期盈利能力或行业环境的调整预期。2023年，该指标大幅度增长，突破了两倍，达到267,646百万，显示出公司在该年度实现了显著的市值扩张。2024年企业价值有所回落至178,099百万，但仍远高于2020年和2022年的水平，表明公司依然保持较高的市场估值。 在自由现金流（FCFF）方面，整体表现出较强的增长潜力。2020年为801百万，至2021年跃升至3,242百万，随后2022年略微下降至3,182百万，说明公司在这段期间实现了现金流的显著改善。2023年，FCFF再次下降至1,187百万，但在2024年回升至2,463百万，显示出公司具备一定的现金流韧性和复苏能力。 财务比率EV/FCFF方面，体现出公司估值相对于自由现金流的变化。2020年，该比率较高，为126.98，表明市场对公司未来潜力有较高的预期或估值偏高。2021年显著下降至43.41，也显示出估值相对更合理或公司现金流改善带来的估值调整。2022年，比率继续下降至38.82，体现出估值趋于合理。然而，2023年，该比率急剧飙升至225.41，显示出市场对公司未来价值的极大预期，或者是自由现金流的显著下降与企业价值的快速上涨之间产生的差异。2024年，比率明显下降到72.3，表明在企业价值和现金流的调整中，估值逐步回归理性。 总体来看，该公司的企业价值在2021年达到高点后经历了调整，但2023年显著增长，反映出公司在该年度的市场表现或投资者预期非常强烈。自由现金流整体表现出积极的增长态势，尽管在某些年份有所波动，但具备一定的稳定性。财务比率的剧烈变动提示市场对公司未来盈利能力和现金流预期存在较大波动，可能受到行业变动、公司战略调整或宏观经济因素的影响。这些趋势揭示公司在不断调整市场定位的同时，其现金流表现和市场估值存在一定的复杂性和波动性。