企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由现金流 （FCFF）
Texas Instruments Inc., FCFF计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | ||||||
| 非现金费用净额 | ||||||
| 因营业资本变动而增加（减少） | ||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||
| 支付长期债务利息的现金支付，不含税1 | ||||||
| 资本化利息，税后2 | ||||||
| 资本支出 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金流量
- 数据显示，经营活动产生的现金流量在2021年至2023年期间呈现下降趋势。从2021年的8756百万单位降至2023年的6420百万单位。然而，在2024年和2025年，该指标出现反弹，分别达到6318百万单位和7153百万单位。尽管如此，2025年的数值仍低于2021年的峰值。整体而言，经营活动现金流量波动较大，但呈现出近期的复苏迹象。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流的趋势与经营活动产生的现金流量相似，也经历了先下降后回升的阶段。从2021年的6459百万单位下降到2023年的1640百万单位，降幅显著。随后，在2024年和2025年，自由现金流显著增加，分别为1932百万单位和3088百万单位。2025年的自由现金流虽然有所改善，但仍未恢复到2021年的水平。自由现金流的波动性表明公司现金流的生成能力受到多种因素的影响。
综合来看，数据显示在2021年至2023年期间，公司的现金流生成能力有所减弱，但在2024年和2025年呈现出复苏的迹象。虽然经营活动产生的现金流量和自由现金流均有所回升，但尚未达到2021年的水平。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如市场环境、运营效率、投资活动等，以更全面地评估公司的财务状况。
已付利息，扣除税
Texas Instruments Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得税税率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，扣除税 | ||||||
| 为长期债务支付税前利息的现金支付 | ||||||
| 少： 支付长期债务利息的现金、税款2 | ||||||
| 支付长期债务利息的现金支付，不含税 | ||||||
| 资本化利息成本，不含税 | ||||||
| 税前资本化利息 | ||||||
| 少： 资本化利息、税金3 | ||||||
| 资本化利息，税后 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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2 2025 计算
支付长期债务利息的现金、税款 = 支付长期债务利息的现金支付 × EITR
= × =
3 2025 计算
资本化利息、税金 = 资本化利息 × EITR
= × =
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 数据显示，有效所得税税率在2021年至2024年期间呈现下降趋势，从2021年的12.9% 降至2024年的12%。然而，在2025年，该税率略有回升至12.4%。总体而言，税率波动幅度较小，维持在12%至13%之间。这种波动可能受到税收政策变化、税收抵免利用以及不同期间的利润结构等因素的影响。
- 支付长期债务利息的现金支付（不含税）
- 数据显示，支付长期债务利息的现金支付在2021年至2023年期间显著增加，从2021年的1.58亿增加到2023年的2.82亿。2024年和2025年，该支付额继续增长，分别达到4.16亿和4.75亿。这一趋势表明，公司可能增加了长期债务的规模，或者债务的平均利率有所上升。持续增加的利息支出可能会对公司的现金流产生影响。
- 资本化利息（税后）
- 数据显示，资本化利息在2021年至2024年期间呈现波动性增长，从2021年的0.07亿增加到2024年的0.18亿。2025年，该数值略有下降至0.11亿。资本化利息的增加可能表明公司正在进行需要长期投资的项目，例如建设新的生产设施或研发新的产品。资本化利息的减少可能意味着相关项目的完成或投资活动的放缓。
综合来看，数据显示公司在债务管理和投资方面存在一些显著的变化。利息支出的增加需要密切关注，以评估其对公司财务状况的潜在影响。资本化利息的波动则反映了公司投资活动的动态。
企业价值与 FCFF 比率当前
Texas Instruments Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Texas Instruments Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | ||||||
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 信息技术 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现波动下降的趋势。从2021年的156316百万单位下降至2023年的147407百万单位。然而，在2024年和2025年，企业价值显著回升，分别达到172634百万单位和210135百万单位。总体而言，企业价值在观察期内呈现先降后升的趋势，并在最后一年达到最高点。
- 公司的自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2021年至2023年期间持续下降。从2021年的6459百万单位下降至2023年的1640百万单位。但在2024年和2025年，自由现金流开始反弹，分别达到1932百万单位和3088百万单位。与企业价值类似，自由现金流也呈现先降后升的趋势，并在2025年达到观察期内的最高值。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率在2021年至2022年期间小幅上升，从24.2上升至27.02。随后，该比率在2023年和2024年大幅攀升，分别达到89.85和89.36。在2025年，EV/FCFF比率显著下降至68.04。该比率的波动与企业价值和自由现金流的变动密切相关。在自由现金流下降且企业价值相对稳定的时期，比率上升。而在自由现金流回升且企业价值继续增长的时期，比率下降。值得注意的是，2023年和2024年的EV/FCFF比率显著高于其他年份，表明在这些年份，企业价值相对于自由现金流而言较高。
总体而言，数据显示企业价值和自由现金流在观察期内经历了相似的趋势，即先下降后上升。EV/FCFF比率的波动反映了企业价值和自由现金流之间的动态关系，并提供了对公司估值的潜在见解。