债务分析
债务总额（账面价值）
Texas Instruments Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 长期债务的流动部分
- 该项目的数据显示，在2020年至2021年期间，数值从550百万单位下降至500百万单位，随后在2021年至2022年保持稳定。2022年至2023年，该数值显著增加至599百万单位，并在2023年至2024年进一步增长至750百万单位。总体而言，该项目呈现出先下降后显著增长的趋势。
- 长期债务，不包括流动部分
- 该项目的数据显示，从2020年的6248百万单位到2021年的7241百万单位，数值呈现增长趋势。2021年至2022年，增长势头延续，数值达到8235百万单位。2022年至2023年，该数值大幅增长至10624百万单位，并在2023年至2024年继续增长至12846百万单位。该项目整体呈现出持续且加速增长的趋势。
- 长期债务总额，包括流动部分（账面价值）
- 该项目的数据反映了长期债务流动部分和非流动部分的综合情况。从2020年的6798百万单位到2021年的7741百万单位，数值呈现增长。2021年至2022年，增长趋势持续，数值达到8735百万单位。2022年至2023年，该数值大幅增长至11223百万单位，并在2023年至2024年进一步增长至13596百万单位。该项目的数据趋势与“长期债务，不包括流动部分”相似，表现出持续且加速增长的特征。
综合来看，数据显示长期债务总额在观察期内持续增加，且增长速度在后期有所加快。其中，长期债务的非流动部分是推动总额增长的主要因素。流动部分的变动相对较小，但在2023年和2024年也呈现出明显的增长趋势。这些数据表明，该实体可能正在积极利用债务融资来支持其运营和扩张。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 长期债务总额，包括流动部分（公允价值） | 12,480) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.92 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
长期债务加权平均利率: 3.79%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 1.38% | 750) | 10) | |
| 1.13% | 500) | 6) | |
| 4.60% | 650) | 30) | |
| 2.90% | 500) | 15) | |
| 4.60% | 700) | 32) | |
| 4.60% | 650) | 30) | |
| 2.25% | 750) | 17) | |
| 1.75% | 750) | 13) | |
| 1.90% | 500) | 10) | |
| 3.65% | 400) | 15) | |
| 4.90% | 950) | 47) | |
| 4.85% | 600) | 29) | |
| 3.88% | 750) | 29) | |
| 4.15% | 1,500) | 62) | |
| 2.70% | 500) | 14) | |
| 4.10% | 300) | 12) | |
| 5.00% | 650) | 33) | |
| 5.15% | 750) | 39) | |
| 5.05% | 1,550) | 78) | |
| 总价值 | 13,700) | 519) | |
| 3.79% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 519 ÷ 13,700 = 3.79%
产生的利息成本
Texas Instruments Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息和债务支出 | 508) | 353) | 214) | 184) | 190) | ||||||
| 资本化利息 | 20) | 11) | 6) | 8) | —) | ||||||
| 产生的利息成本 | 528) | 364) | 220) | 192) | 190) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 利息和债务支出
- 数据显示，利息和债务支出在2020年至2021年间略有下降，从190百万降至184百万。然而，从2021年到2024年，该支出呈现显著上升趋势，从184百万增长到508百万。这表明债务负担或债务成本可能在过去三年中增加。
- 资本化利息
- 资本化利息的数据从2021年开始出现，最初数值较低，为8百万。随后，该数值逐年增加，在2024年达到20百万。资本化利息的增加可能与公司正在进行的需要长期筹资的项目有关，例如建设新的设施或研发新的产品。
- 产生的利息成本
- 产生的利息成本与利息和债务支出趋势一致，在2020年至2021年间小幅上升，从190百万增至192百万。随后，该成本显著增加，从2021年的192百万增长到2024年的528百万。这与利息和债务支出的增加相符，表明公司支付的整体利息费用正在上升。
总体而言，数据显示公司在2021年之后面临着不断增长的利息成本。利息和债务支出以及产生的利息成本的上升趋势值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因和潜在影响。资本化利息的增加表明公司可能正在进行需要长期投资的项目，这可能对未来的财务状况产生影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息和债务支出
= 5,961 ÷ 508 = 11.73
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息成本
= 5,961 ÷ 528 = 11.29
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总体趋势
- 数据显示，在考察期间内，两个利息覆盖率指标均呈现显著下降趋势。从2020年末到2024年末，这两个指标均从较高水平大幅降低。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 2020年末，该指标为32.67。2021年末显著提升至49.47，表明企业在该年度内偿付利息的能力增强。然而，随后两年，该指标虽有所波动，但总体上保持在47以上。2023年末出现明显下降，降至22.01。到2024年末，该指标进一步下降至11.73，表明企业偿付利息的能力显著减弱。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标的趋势与未调整的利息覆盖率相似。2020年末为32.67，2021年末上升至47.41。2022年末略有下降至46.57。2023年末大幅下降至21.35，并在2024年末进一步下降至11.29。调整后的指标数值略低于未调整的指标，这可能是由于资本化利息的影响。
- 变化幅度
- 从2021年末到2024年末，两个指标均经历了超过75%的降幅。这种大幅下降表明企业盈利能力或现金流状况可能发生了不利变化，或者债务负担有所增加，导致其偿付利息的能力显著下降。
- 潜在影响
- 持续下降的利息覆盖率可能引发投资者和债权人的担忧，并可能导致融资成本增加或信用评级下降。企业需要密切关注其盈利能力和债务水平，并采取适当措施以改善其偿付利息的能力。