财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Texas Instruments Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 34,585) | 35,509) | 32,348) | 27,207) | 24,676) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 3,225) | 3,200) | 2,964) | 3,050) | 4,631) | |
| 少： 短期投资 | 1,656) | 4,380) | 5,611) | 6,017) | 5,108) | |
| 经营性资产 | 29,704) | 27,929) | 23,773) | 18,140) | 14,937) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 18,312) | 18,606) | 15,451) | 12,630) | 11,343) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 500) | 750) | 599) | 500) | 500) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 13,548) | 12,846) | 10,624) | 8,235) | 7,241) | |
| 经营负债 | 4,264) | 5,010) | 4,228) | 3,895) | 3,602) | |
| 净营业资产1 | 25,440) | 22,919) | 19,545) | 14,245) | 11,335) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 2,521) | 3,374) | 5,300) | 2,910) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 10.43% | 15.89% | 31.37% | 22.75% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.75% | 2.94% | 2.36% | 169.75% | — | |
| Analog Devices Inc. | -4.14% | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | |
| Applied Materials Inc. | 15.26% | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | |
| Broadcom Inc. | 3.40% | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | |
| Intel Corp. | 1.90% | -0.91% | 13.69% | 10.73% | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | |
| Qualcomm Inc. | -15.91% | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 29,704 – 4,264 = 25,440
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 25,440 – 22,919 = 2,521
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,521 ÷ [(25,440 + 22,919) ÷ 2] = 10.43%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2022年的14245百万单位增长到2025年的25440百万单位，增长幅度显著。这表明公司整体的资产规模和运营能力在不断提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2023年出现大幅增长，从2022年的2910百万单位增加到2023年的5300百万单位。随后，该项目在2024年有所回落至3374百万单位，并在2025年进一步下降至2521百万单位。这种波动可能与公司会计政策的调整、收入确认方式的变化或应计项目的具体构成有关。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2023年显著上升，从2022年的22.75%增至31.37%。然而，在随后的两年中，该比率呈现明显的下降趋势，2024年降至15.89%，2025年进一步降至10.43%。该比率的下降可能表明公司收入确认的质量有所提高，或者应计项目的增长速度低于净营业资产的增长速度。需要进一步分析应计项目的具体内容以确定下降的原因。
总体而言，净营业资产的持续增长表明公司具有良好的发展势头。然而，应计总计项目和应计比率的波动需要进一步的调查和分析，以了解其背后的原因以及对公司财务状况的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Texas Instruments Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 5,001) | 4,799) | 6,510) | 8,749) | 7,769) | |
| 少： 经营活动产生的现金流量 | 7,153) | 6,318) | 6,420) | 8,720) | 8,756) | |
| 少： 投资活动产生的现金流量 | (1,439) | (3,202) | (4,362) | (3,583) | (4,095) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (713) | 1,683) | 4,452) | 3,612) | 3,108) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -2.95% | 7.93% | 26.35% | 28.24% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 8.55% | -0.56% | 1.17% | -15.28% | — | |
| Analog Devices Inc. | -3.09% | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | |
| Applied Materials Inc. | 10.66% | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | |
| Broadcom Inc. | -2.99% | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | |
| Intel Corp. | 3.62% | -6.58% | 11.35% | 2.75% | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | |
| Qualcomm Inc. | -30.00% | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -713 ÷ [(25,440 + 22,919) ÷ 2] = -2.95%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现持续增长的趋势。从2022年的14245百万单位增长到2025年的25440百万单位，表明公司资产规模不断扩大。增长速度相对稳定，但2023年和2024年的增幅略有加快。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2022年和2023年均呈现增长，分别为3612百万单位和4452百万单位。然而，2024年出现显著下降，降至1683百万单位。2025年则进一步大幅下降，变为-713百万单位，转为负值。这表明公司应计项目对现金流量的影响在后期发生了显著变化，从正向贡献转为负向影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2022年为28.24%，2023年为26.35%，略有下降。2024年大幅下降至7.93%，2025年则降至-2.95%，变为负值。该比率的下降表明公司盈利质量可能受到影响，现金流量与报告利润之间的关系发生变化。负值意味着应计项目对现金流量的贡献为负，可能需要进一步分析以确定具体原因。
总体而言，虽然净营业资产持续增长，但基于现金流量表的应计总计和应计比率的显著下降，特别是2024年和2025年的负值，值得关注。这可能预示着公司盈利模式或现金流管理方面存在潜在风险，需要进一步深入分析以评估其对公司财务状况的长期影响。