财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Texas Instruments Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 35,509) | 32,348) | 27,207) | 24,676) | 19,351) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 3,200) | 2,964) | 3,050) | 4,631) | 3,107) | |
| 少： 短期投资 | 4,380) | 5,611) | 6,017) | 5,108) | 3,461) | |
| 经营性资产 | 27,929) | 23,773) | 18,140) | 14,937) | 12,783) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 18,606) | 15,451) | 12,630) | 11,343) | 10,164) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 750) | 599) | 500) | 500) | 550) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 12,846) | 10,624) | 8,235) | 7,241) | 6,248) | |
| 经营负债 | 5,010) | 4,228) | 3,895) | 3,602) | 3,366) | |
| 净营业资产1 | 22,919) | 19,545) | 14,245) | 11,335) | 9,417) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 3,374) | 5,300) | 2,910) | 1,918) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | |
| Applied Materials Inc. | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| Intel Corp. | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| KLA Corp. | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Qualcomm Inc. | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | 20.94% | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 27,929 – 5,010 = 22,919
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 22,919 – 19,545 = 3,374
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 3,374 ÷ [(22,919 + 19,545) ÷ 2] = 15.89%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现显著增长趋势。从2021年的11335百万单位增长到2024年的22919百万单位，增长幅度超过100%。这种持续增长表明公司资产规模的扩张和运营能力的提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年至2023年期间大幅增加，从1918百万单位增长到5300百万单位。然而，在2024年，该项目出现显著下降，回落至3374百万单位。这种波动可能与公司会计政策的调整、资产减值或特定项目的结算有关，需要进一步调查以确定具体原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2021年至2023年期间持续上升，从18.48%增加到31.37%。这表明公司在利用应计项目进行财务管理方面变得更加积极。然而，2024年该比率大幅下降至15.89%，与应计总计项目的变化趋势一致。这种下降可能反映了公司风险偏好的降低，或者对未来现金流的更谨慎评估。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出强劲的增长势头。然而，应计项目和应计比率的波动值得关注，可能预示着公司财务策略或运营环境的变化。进一步分析这些波动背后的原因，将有助于更全面地了解公司的财务状况和未来发展趋势。
基于现金流量表的应计比率
Texas Instruments Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 4,799) | 6,510) | 8,749) | 7,769) | 5,595) | |
| 少： 经营活动产生的现金流量 | 6,318) | 6,420) | 8,720) | 8,756) | 6,139) | |
| 少： 投资活动产生的现金流量 | (3,202) | (4,362) | (3,583) | (4,095) | (922) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 1,683) | 4,452) | 3,612) | 3,108) | 378) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | |
| Applied Materials Inc. | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| Intel Corp. | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| KLA Corp. | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Qualcomm Inc. | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | 48.48% | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,683 ÷ [(22,919 + 19,545) ÷ 2] = 7.93%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在连续四年内呈现显著增长趋势。从2021年的11335百万单位增长到2024年的22919百万单位，增长幅度超过100%。这表明公司资产规模的持续扩张，可能源于业务增长、投资或资产重组等因素。增长速度在2023年有所加快，随后在2024年继续保持强劲增长。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计也呈现增长趋势，从2021年的3108百万单位增长到2023年的4452百万单位。然而，在2024年，该数值大幅下降至1683百万单位。这可能表明公司在2024年现金流量与利润之间的匹配程度发生变化，或者应计项目的构成发生了显著调整。需要进一步分析以确定具体原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2021年至2023年间呈现下降趋势，从2021年的29.95%下降到2023年的26.35%。该比率衡量了应计项目占净营业资产的比例。比率的下降可能意味着公司现金流量的质量有所提高，或者应计项目的增长速度低于净营业资产的增长速度。然而，2024年该比率出现断崖式下跌，降至7.93%。这与应计总计的显著下降相符，表明公司在2024年的盈利质量或会计处理方式可能发生了重大变化。需要结合其他财务指标进行综合评估。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出强劲的增长势头。然而，应计总计和应计比率在2024年的显著变化值得关注，需要进一步调查以了解其潜在影响和根本原因。这些变化可能与公司战略调整、市场环境变化或会计政策调整有关。