财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Applied Materials Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2025年10月26日 | 2024年10月27日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年10月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 36,299) | 34,409) | 30,729) | 26,726) | 25,825) | 22,353) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 7,241) | 8,022) | 6,132) | 1,995) | 4,995) | 5,351) | |
| 少： 短期投资 | 1,332) | 1,449) | 737) | 586) | 464) | 387) | |
| 经营性资产 | 27,726) | 24,938) | 23,860) | 24,145) | 20,366) | 16,615) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 15,884) | 15,408) | 14,380) | 14,532) | 13,578) | 11,775) | |
| 少： 短期债务 | 100) | 799) | 100) | —) | —) | —) | |
| 少： 融资租赁负债，流动 | —) | —) | 102) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，扣除流动部分 | 6,455) | 5,460) | 5,461) | 5,457) | 5,452) | 5,448) | |
| 经营负债 | 9,329) | 9,149) | 8,717) | 9,075) | 8,126) | 6,327) | |
| 净营业资产1 | 18,397) | 15,789) | 15,143) | 15,070) | 12,240) | 10,288) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 2,608) | 646) | 73) | 2,830) | 1,952) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 15.26% | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.75% | 2.94% | 2.36% | 169.75% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -4.14% | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | |
| Broadcom Inc. | 3.40% | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | |
| Intel Corp. | 1.90% | -0.91% | 13.69% | 10.73% | — | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Qualcomm Inc. | -15.91% | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 10.43% | 15.89% | 31.37% | 22.75% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-26), 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 27,726 – 9,329 = 18,397
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 18,397 – 15,789 = 2,608
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,608 ÷ [(18,397 + 15,789) ÷ 2] = 15.26%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2025年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的12240百万单位增长到2025年的18397百万单位，增长幅度显著。这表明公司整体的资产规模和财务实力在稳步提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年和2022年呈现显著增长，从1952百万单位增加到2830百万单位。然而，在2023年大幅下降至73百万单位，随后在2024年小幅回升至646百万单位，并在2025年显著增加至2608百万单位。这种波动性可能反映了公司应计项目的管理策略或业务运营中的特定事件。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率的变化趋势与应计总计项目相似。2021年和2022年，该比率从17.33%上升到20.73%，表明应计项目占总资产的比例有所增加。2023年，该比率急剧下降至0.48%，随后在2024年回升至4.18%，并在2025年显著增加至15.26%。这种波动性表明公司在运用应计项目方面存在显著变化，可能与收入确认、费用递延或其他会计处理有关。需要进一步分析以确定这些变化背后的具体原因。
总体而言，净营业资产的持续增长表明公司财务状况良好。然而，应计总计项目和应计比率的波动性值得关注，需要进一步调查以了解其对公司财务表现的影响。
基于现金流量表的应计比率
Applied Materials Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2025年10月26日 | 2024年10月27日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年10月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 6,998) | 7,177) | 6,856) | 6,525) | 5,888) | 3,619) | |
| 少： 经营活动提供的现金 | 7,958) | 8,677) | 8,700) | 5,399) | 5,442) | 3,804) | |
| 少： 投资活动中使用的现金 | (2,782) | (2,327) | (1,535) | (1,357) | (1,216) | (130) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 1,822) | 827) | (309) | 2,483) | 1,662) | (55) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 10.66% | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 8.55% | -0.56% | 1.17% | -15.28% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -3.09% | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | |
| Broadcom Inc. | -2.99% | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | |
| Intel Corp. | 3.62% | -6.58% | 11.35% | 2.75% | — | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Qualcomm Inc. | -30.00% | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | |
| Texas Instruments Inc. | -2.95% | 7.93% | 26.35% | 28.24% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 22.52% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-10-26), 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,822 ÷ [(18,397 + 15,789) ÷ 2] = 10.66%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年到2025年，净营业资产从12240百万单位增长至18397百万单位。增长速度在不同年份有所差异，但总体趋势是积极向上的。2022年和2023年增长幅度较大，而2023年到2024年的增长相对平缓，2024年到2025年又恢复较快增长。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在观察期内波动较大。2021年和2022年呈现增长趋势，从1662百万单位增长至2483百万单位。然而，2023年出现显著下降，变为-309百万单位，表明该年度的应计项目对现金流的影响为负。2024年出现大幅反弹，达到827百万单位，随后在2025年进一步增长至1822百万单位。这种波动性可能反映了公司经营活动中应计项目管理策略的变化，或受到外部经济环境的影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势相呼应。2021年为14.75%，2022年上升至18.18%。2023年出现负值，为-2.05%，这与应计总计的负值相对应，表明该年度的应计项目对营业收入的贡献为负。2024年该比率显著回升至5.35%，并在2025年进一步增长至10.66%。该比率的波动可能反映了公司收入确认政策、坏账准备等应计项目的变化，以及这些变化对盈利质量的影响。
总体而言，净营业资产的持续增长表明公司整体的财务状况良好。然而，基于现金流量表的应计总计和应计比率的波动性值得关注，需要进一步分析其背后的原因，以评估公司盈利质量和现金流状况。