Stock Analysis on Net

Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

回报率

Applied Materials Inc.,每月回报率

Microsoft Excel
Applied Materials Inc. (AMAT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AMAT,t1 股利AMAT,t1 RAMAT,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年11月30日 $52.77 2,647.58
1. 2017年12月31日 $51.12 -3.13% 2,673.61 0.98%
2. 2018年1月31日 $53.63 4.91% 2,823.81 5.62%
3. 2018年2月28日 $57.59 $0.10 7.57% 2,713.83 -3.89%
. . . . . . .
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. . . . . . .
70. 2023年9月30日 $138.45 -9.37% 4,288.05 -4.87%
71. 2023年10月31日 $132.35 -4.41% 4,193.80 -2.20%
平均 (R): 2.00% 0.78%
标准差: 11.13% 5.13%
Applied Materials Inc. (AMAT) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格AMAT,t1 股利AMAT,t1 RAMAT,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年11月30日 $52.77 2,647.58
1. 2017年12月31日 $51.12 -3.13% 2,673.61 0.98%
2. 2018年1月31日 $53.63 4.91% 2,823.81 5.62%
3. 2018年2月28日 $57.59 $0.10 7.57% 2,713.83 -3.89%
4. 2018年3月31日 $55.61 -3.44% 2,640.87 -2.69%
5. 2018年4月30日 $49.67 -10.68% 2,648.05 0.27%
6. 2018年5月31日 $50.78 $0.20 2.64% 2,705.27 2.16%
7. 2018年6月30日 $46.19 -9.04% 2,718.37 0.48%
8. 2018年7月31日 $48.63 5.28% 2,816.29 3.60%
9. 2018年8月31日 $43.02 $0.20 -11.12% 2,901.52 3.03%
10. 2018年9月30日 $38.65 -10.16% 2,913.98 0.43%
11. 2018年10月31日 $32.88 -14.93% 2,711.74 -6.94%
12. 2018年11月30日 $37.28 $0.20 13.99% 2,760.17 1.79%
13. 2018年12月31日 $32.74 -12.18% 2,506.85 -9.18%
14. 2019年1月31日 $39.08 19.36% 2,704.10 7.87%
15. 2019年2月28日 $38.34 $0.20 -1.38% 2,784.49 2.97%
16. 2019年3月31日 $39.66 3.44% 2,834.40 1.79%
17. 2019年4月30日 $44.07 11.12% 2,945.83 3.93%
18. 2019年5月31日 $38.69 $0.21 -11.73% 2,752.06 -6.58%
19. 2019年6月30日 $44.91 16.08% 2,941.76 6.89%
20. 2019年7月31日 $49.37 9.93% 2,980.38 1.31%
21. 2019年8月31日 $48.02 $0.21 -2.31% 2,926.46 -1.81%
22. 2019年9月30日 $49.90 3.92% 2,976.74 1.72%
23. 2019年10月31日 $54.26 8.74% 3,037.56 2.04%
24. 2019年11月30日 $57.90 $0.21 7.10% 3,140.98 3.40%
25. 2019年12月31日 $61.04 5.42% 3,230.78 2.86%
26. 2020年1月31日 $57.99 -5.00% 3,225.52 -0.16%
27. 2020年2月29日 $58.12 $0.21 0.59% 2,954.22 -8.41%
28. 2020年3月31日 $45.82 -21.16% 2,584.59 -12.51%
29. 2020年4月30日 $49.68 8.42% 2,912.43 12.68%
30. 2020年5月31日 $56.18 $0.22 13.53% 3,044.31 4.53%
31. 2020年6月30日 $60.45 7.60% 3,100.29 1.84%
32. 2020年7月31日 $64.33 6.42% 3,271.12 5.51%
33. 2020年8月31日 $61.60 $0.22 -3.90% 3,500.31 7.01%
34. 2020年9月30日 $59.45 -3.49% 3,363.00 -3.92%
35. 2020年10月31日 $59.23 -0.37% 3,269.96 -2.77%
36. 2020年11月30日 $82.48 $0.22 39.63% 3,621.63 10.75%
37. 2020年12月31日 $86.30 4.63% 3,756.07 3.71%
38. 2021年1月31日 $96.68 12.03% 3,714.24 -1.11%
39. 2021年2月28日 $118.19 $0.22 22.48% 3,811.15 2.61%
40. 2021年3月31日 $133.60 13.04% 3,972.89 4.24%
41. 2021年4月30日 $132.71 -0.67% 4,181.17 5.24%
42. 2021年5月31日 $138.13 $0.24 4.26% 4,204.11 0.55%
43. 2021年6月30日 $142.40 3.09% 4,297.50 2.22%
44. 2021年7月31日 $139.93 -1.73% 4,395.26 2.27%
45. 2021年8月31日 $135.13 $0.24 -3.26% 4,522.68 2.90%
46. 2021年9月30日 $128.73 -4.74% 4,307.54 -4.76%
47. 2021年10月31日 $136.65 6.15% 4,605.38 6.91%
48. 2021年11月30日 $147.19 $0.24 7.89% 4,567.00 -0.83%
49. 2021年12月31日 $157.36 6.91% 4,766.18 4.36%
50. 2022年1月31日 $138.18 -12.19% 4,515.55 -5.26%
51. 2022年2月28日 $134.20 $0.24 -2.71% 4,373.94 -3.14%
52. 2022年3月31日 $131.80 -1.79% 4,530.41 3.58%
53. 2022年4月30日 $110.35 -16.27% 4,131.93 -8.80%
54. 2022年5月31日 $117.29 $0.26 6.52% 4,132.15 0.01%
55. 2022年6月30日 $90.98 -22.43% 3,785.38 -8.39%
56. 2022年7月31日 $105.98 16.49% 4,130.29 9.11%
57. 2022年8月31日 $94.07 $0.26 -10.99% 3,955.00 -4.24%
58. 2022年9月30日 $81.93 -12.91% 3,585.62 -9.34%
59. 2022年10月31日 $88.29 7.76% 3,871.98 7.99%
60. 2022年11月30日 $109.60 $0.26 24.43% 4,080.11 5.38%
61. 2022年12月31日 $97.38 -11.15% 3,839.50 -5.90%
62. 2023年1月31日 $111.49 14.49% 4,076.60 6.18%
63. 2023年2月28日 $116.15 $0.26 4.41% 3,970.15 -2.61%
64. 2023年3月31日 $122.83 5.75% 4,109.31 3.51%
65. 2023年4月30日 $113.03 -7.98% 4,169.48 1.46%
66. 2023年5月31日 $133.30 $0.32 18.22% 4,179.83 0.25%
67. 2023年6月30日 $144.54 8.43% 4,376.86 4.71%
68. 2023年7月31日 $151.59 4.88% 4,588.96 4.85%
69. 2023年8月31日 $152.76 $0.32 0.98% 4,507.66 -1.77%
70. 2023年9月30日 $138.45 -9.37% 4,288.05 -4.87%
71. 2023年10月31日 $132.35 -4.41% 4,193.80 -2.20%
平均 (R): 2.00% 0.78%
标准差: 11.13% 5.13%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据拆分和股票股息进行调整。

2 期间 t 期间 AMAT 普通股的回报率。

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Applied Materials Inc.、方差计算和回报的协方差

Microsoft Excel
t 日期 RAMAT,t RS&P 500,t (RAMAT,tRAMAT)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAMAT,tRAMAT)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年12月31日 -3.13% 0.98% 26.27 0.04 -1.04
2. 2018年1月31日 4.91% 5.62% 8.47 23.40 14.08
3. 2018年2月28日 7.57% -3.89% 31.04 21.86 -26.05
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2023年9月30日 -9.37% -4.87% 129.20 31.95 64.25
71. 2023年10月31日 -4.41% -2.20% 41.02 8.87 19.08
总 (Σ): 8,676.22 1,843.80 2,853.21
t 日期 RAMAT,t RS&P 500,t (RAMAT,tRAMAT)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RAMAT,tRAMAT)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年12月31日 -3.13% 0.98% 26.27 0.04 -1.04
2. 2018年1月31日 4.91% 5.62% 8.47 23.40 14.08
3. 2018年2月28日 7.57% -3.89% 31.04 21.86 -26.05
4. 2018年3月31日 -3.44% -2.69% 29.56 12.04 18.86
5. 2018年4月30日 -10.68% 0.27% 160.79 0.26 6.45
6. 2018年5月31日 2.64% 2.16% 0.41 1.90 0.88
7. 2018年6月30日 -9.04% 0.48% 121.84 0.09 3.27
8. 2018年7月31日 5.28% 3.60% 10.78 7.96 9.26
9. 2018年8月31日 -11.12% 3.03% 172.23 5.04 -29.47
10. 2018年9月30日 -10.16% 0.43% 147.79 0.12 4.27
11. 2018年10月31日 -14.93% -6.94% 286.55 59.62 130.70
12. 2018年11月30日 13.99% 1.79% 143.79 1.01 12.05
13. 2018年12月31日 -12.18% -9.18% 200.99 99.17 141.18
14. 2019年1月31日 19.36% 7.87% 301.57 50.24 123.08
15. 2019年2月28日 -1.38% 2.97% 11.43 4.81 -7.41
16. 2019年3月31日 3.44% 1.79% 2.09 1.02 1.46
17. 2019年4月30日 11.12% 3.93% 83.19 9.93 28.74
18. 2019年5月31日 -11.73% -6.58% 188.52 54.15 101.03
19. 2019年6月30日 16.08% 6.89% 198.18 37.36 86.05
20. 2019年7月31日 9.93% 1.31% 62.92 0.28 4.22
21. 2019年8月31日 -2.31% -1.81% 18.56 6.71 11.16
22. 2019年9月30日 3.92% 1.72% 3.67 0.88 1.80
23. 2019年10月31日 8.74% 2.04% 45.41 1.59 8.51
24. 2019年11月30日 7.10% 3.40% 25.97 6.89 13.37
25. 2019年12月31日 5.42% 2.86% 11.73 4.32 7.12
26. 2020年1月31日 -5.00% -0.16% 48.94 0.89 6.60
27. 2020年2月29日 0.59% -8.41% 2.00 84.49 12.98
28. 2020年3月31日 -21.16% -12.51% 536.48 176.70 307.89
29. 2020年4月30日 8.42% 12.68% 41.29 141.70 76.49
30. 2020年5月31日 13.53% 4.53% 132.89 14.04 43.20
31. 2020年6月30日 7.60% 1.84% 31.38 1.12 5.93
32. 2020年7月31日 6.42% 5.51% 19.53 22.37 20.90
33. 2020年8月31日 -3.90% 7.01% 34.82 38.76 -36.74
34. 2020年9月30日 -3.49% -3.92% 30.13 22.12 25.82
35. 2020年10月31日 -0.37% -2.77% 5.61 12.58 8.40
36. 2020年11月30日 39.63% 10.75% 1,415.74 99.48 375.28
37. 2020年12月31日 4.63% 3.71% 6.93 8.59 7.72
38. 2021年1月31日 12.03% -1.11% 100.58 3.59 -19.00
39. 2021年2月28日 22.48% 2.61% 419.32 3.34 37.44
40. 2021年3月31日 13.04% 4.24% 121.87 11.99 38.23
41. 2021年4月30日 -0.67% 5.24% 7.10 19.91 -11.89
42. 2021年5月31日 4.26% 0.55% 5.13 0.05 -0.53
43. 2021年6月30日 3.09% 2.22% 1.19 2.08 1.57
44. 2021年7月31日 -1.73% 2.27% 13.94 2.23 -5.58
45. 2021年8月31日 -3.26% 2.90% 27.64 4.49 -11.14
46. 2021年9月30日 -4.74% -4.76% 45.36 30.67 37.30
47. 2021年10月31日 6.15% 6.91% 17.25 37.62 25.48
48. 2021年11月30日 7.89% -0.83% 34.69 2.61 -9.51
49. 2021年12月31日 6.91% 4.36% 24.11 12.82 17.58
50. 2022年1月31日 -12.19% -5.26% 201.29 36.47 85.68
51. 2022年2月28日 -2.71% -3.14% 22.14 15.34 18.43
52. 2022年3月31日 -1.79% 3.58% 14.34 7.82 -10.59
53. 2022年4月30日 -16.27% -8.80% 333.92 91.71 175.00
54. 2022年5月31日 6.52% 0.01% 20.48 0.60 -3.51
55. 2022年6月30日 -22.43% -8.39% 596.85 84.14 224.09
56. 2022年7月31日 16.49% 9.11% 209.91 69.40 120.70
57. 2022年8月31日 -10.99% -4.24% 168.78 25.25 65.28
58. 2022年9月30日 -12.91% -9.34% 222.13 102.42 150.84
59. 2022年10月31日 7.76% 7.99% 33.22 51.92 41.53
60. 2022年11月30日 24.43% 5.38% 503.19 21.11 103.06
61. 2022年12月31日 -11.15% -5.90% 172.88 44.59 87.80
62. 2023年1月31日 14.49% 6.18% 156.02 29.10 67.38
63. 2023年2月28日 4.41% -2.61% 5.83 11.51 -8.19
64. 2023年3月31日 5.75% 3.51% 14.08 7.42 10.22
65. 2023年4月30日 -7.98% 1.46% 99.55 0.47 -6.82
66. 2023年5月31日 18.22% 0.25% 263.01 0.28 -8.64
67. 2023年6月30日 8.43% 4.71% 41.39 15.47 25.30
68. 2023年7月31日 4.88% 4.85% 8.29 16.53 11.70
69. 2023年8月31日 0.98% -1.77% 1.03 6.51 2.59
70. 2023年9月30日 -9.37% -4.87% 129.20 31.95 64.25
71. 2023年10月31日 -4.41% -2.20% 41.02 8.87 19.08
总 (Σ): 8,676.22 1,843.80 2,853.21

显示全部

方差AMAT = Σ(RAMAT,tRAMAT)2 ÷ (71 – 1)
= 8,676.22 ÷ (71 – 1)
= 123.95

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,843.80 ÷ (71 – 1)
= 26.34

协方差AMAT, S&P 500 = Σ(RAMAT,tRAMAT)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 2,853.21 ÷ (71 – 1)
= 40.76


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差AMAT 123.95
方差S&P 500 26.34
协方差AMAT, S&P 500 40.76
相关系数AMAT, S&P 5001 0.71
βAMAT2 1.55
αAMAT3 0.79%

计算

1 相关系数AMAT, S&P 500
= 协方差AMAT, S&P 500 ÷ (标准差AMAT × 标准差S&P 500)
= 40.76 ÷ (11.13% × 5.13%)
= 0.71

2 βAMAT
= 协方差AMAT, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 40.76 ÷ 26.34
= 1.55

3 αAMAT
= 平均AMAT – βAMAT × 平均S&P 500
= 2.00%1.55 × 0.78%
= 0.79%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
LT国债综合收益率1 RF 4.42%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.79%
普通股 Applied 系统性风险 βAMAT 1.55
 
应用普通股的预期回报率3 E(RAMAT) 18.92%

1 所有未偿还的固定息美国国债的未加权平均投标收益率在不到10年内到期或不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RAMAT) = RF + βAMAT [E(RM) – RF]
= 4.42% + 1.55 [13.79%4.42%]
= 18.92%