Stock Analysis on Net

KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

回报率

KLA Corp.,月回报率

Microsoft Excel
KLA Corp. (KLAC) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格KLAC,t1 股利KLAC,t1 RKLAC,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2016年7月31日 $75.71 2,173.60
1. 2016年8月31日 $69.26 $0.52 -7.83% 2,170.95 -0.12%
2. 2016年9月30日 $69.71 0.65% 2,168.27 -0.12%
3. 2016年10月31日 $75.11 7.75% 2,126.15 -1.94%
. . . . . . .
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70. 2022年5月31日 $364.85 $1.05 14.61% 4,132.15 0.01%
71. 2022年6月30日 $319.08 -12.54% 3,785.38 -8.39%
平均 (R): 2.60% 0.89%
标准差: 8.83% 4.53%
KLA Corp. (KLAC) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格KLAC,t1 股利KLAC,t1 RKLAC,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2016年7月31日 $75.71 2,173.60
1. 2016年8月31日 $69.26 $0.52 -7.83% 2,170.95 -0.12%
2. 2016年9月30日 $69.71 0.65% 2,168.27 -0.12%
3. 2016年10月31日 $75.11 7.75% 2,126.15 -1.94%
4. 2016年11月30日 $79.84 $0.54 7.02% 2,198.81 3.42%
5. 2016年12月31日 $78.68 -1.45% 2,238.83 1.82%
6. 2017年1月31日 $85.11 8.17% 2,278.87 1.79%
7. 2017年2月28日 $90.12 $0.54 6.52% 2,363.64 3.72%
8. 2017年3月31日 $95.07 5.49% 2,362.72 -0.04%
9. 2017年4月30日 $98.22 3.31% 2,384.20 0.91%
10. 2017年5月31日 $104.00 $0.54 6.43% 2,411.80 1.16%
11. 2017年6月30日 $91.51 -12.01% 2,423.41 0.48%
12. 2017年7月31日 $92.63 1.22% 2,470.30 1.93%
13. 2017年8月31日 $93.69 $0.59 1.78% 2,471.65 0.05%
14. 2017年9月30日 $106.00 13.14% 2,519.36 1.93%
15. 2017年10月31日 $108.89 2.73% 2,575.26 2.22%
16. 2017年11月30日 $102.24 $0.59 -5.57% 2,647.58 2.81%
17. 2017年12月31日 $105.07 2.77% 2,673.61 0.98%
18. 2018年1月31日 $109.80 4.50% 2,823.81 5.62%
19. 2018年2月28日 $113.31 $0.59 3.73% 2,713.83 -3.89%
20. 2018年3月31日 $109.01 -3.79% 2,640.87 -2.69%
21. 2018年4月30日 $101.74 -6.67% 2,648.05 0.27%
22. 2018年5月31日 $113.23 $0.75 12.03% 2,705.27 2.16%
23. 2018年6月30日 $102.53 -9.45% 2,718.37 0.48%
24. 2018年7月31日 $117.42 14.52% 2,816.29 3.60%
25. 2018年8月31日 $116.21 $0.75 -0.39% 2,901.52 3.03%
26. 2018年9月30日 $101.71 -12.48% 2,913.98 0.43%
27. 2018年10月31日 $91.54 -10.00% 2,711.74 -6.94%
28. 2018年11月30日 $98.56 $0.75 8.49% 2,760.17 1.79%
29. 2018年12月31日 $89.49 -9.20% 2,506.85 -9.18%
30. 2019年1月31日 $106.57 19.09% 2,704.10 7.87%
31. 2019年2月28日 $115.49 $0.75 9.07% 2,784.49 2.97%
32. 2019年3月31日 $119.41 3.39% 2,834.40 1.79%
33. 2019年4月30日 $127.48 6.76% 2,945.83 3.93%
34. 2019年5月31日 $103.07 $0.75 -18.56% 2,752.06 -6.58%
35. 2019年6月30日 $118.20 14.68% 2,941.76 6.89%
36. 2019年7月31日 $136.32 15.33% 2,980.38 1.31%
37. 2019年8月31日 $147.90 $0.75 9.04% 2,926.46 -1.81%
38. 2019年9月30日 $159.45 7.81% 2,976.74 1.72%
39. 2019年10月31日 $169.04 6.01% 3,037.56 2.04%
40. 2019年11月30日 $163.86 $0.85 -2.56% 3,140.98 3.40%
41. 2019年12月31日 $178.17 8.73% 3,230.78 2.86%
42. 2020年1月31日 $165.74 -6.98% 3,225.52 -0.16%
43. 2020年2月29日 $153.71 $0.85 -6.75% 2,954.22 -8.41%
44. 2020年3月31日 $143.74 -6.49% 2,584.59 -12.51%
45. 2020年4月30日 $164.09 14.16% 2,912.43 12.68%
46. 2020年5月31日 $175.96 $0.85 7.75% 3,044.31 4.53%
47. 2020年6月30日 $194.48 10.53% 3,100.29 1.84%
48. 2020年7月31日 $199.83 2.75% 3,271.12 5.51%
49. 2020年8月31日 $205.14 $0.90 3.11% 3,500.31 7.01%
50. 2020年9月30日 $193.74 -5.56% 3,363.00 -3.92%
51. 2020年10月31日 $197.18 1.78% 3,269.96 -2.77%
52. 2020年11月30日 $251.97 $0.90 28.24% 3,621.63 10.75%
53. 2020年12月31日 $258.91 2.75% 3,756.07 3.71%
54. 2021年1月31日 $280.07 8.17% 3,714.24 -1.11%
55. 2021年2月28日 $311.23 $0.90 11.45% 3,811.15 2.61%
56. 2021年3月31日 $330.40 6.16% 3,972.89 4.24%
57. 2021年4月30日 $315.35 -4.56% 4,181.17 5.24%
58. 2021年5月31日 $316.89 $0.90 0.77% 4,204.11 0.55%
59. 2021年6月30日 $324.21 2.31% 4,297.50 2.22%
60. 2021年7月31日 $348.16 7.39% 4,395.26 2.27%
61. 2021年8月31日 $339.96 $1.05 -2.05% 4,522.68 2.90%
62. 2021年9月30日 $334.51 -1.60% 4,307.54 -4.76%
63. 2021年10月31日 $372.76 11.43% 4,605.38 6.91%
64. 2021年11月30日 $408.13 $1.05 9.77% 4,567.00 -0.83%
65. 2021年12月31日 $430.11 5.39% 4,766.18 4.36%
66. 2022年1月31日 $389.27 -9.50% 4,515.55 -5.26%
67. 2022年2月28日 $348.50 $1.05 -10.20% 4,373.94 -3.14%
68. 2022年3月31日 $366.06 5.04% 4,530.41 3.58%
69. 2022年4月30日 $319.26 -12.78% 4,131.93 -8.80%
70. 2022年5月31日 $364.85 $1.05 14.61% 4,132.15 0.01%
71. 2022年6月30日 $319.08 -12.54% 3,785.38 -8.39%
平均 (R): 2.60% 0.89%
标准差: 8.83% 4.53%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据分割和股票股息进行调整。

2 KLAC普通股在t期的回报率

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

KLA Corp.、计算回报的方差和协方差

Microsoft Excel
t 日期 RKLAC,t RS&P 500,t (RKLAC,tRKLAC)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RKLAC,tRKLAC)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2016年8月31日 -7.83% -0.12% 108.89 1.02 10.52
2. 2016年9月30日 0.65% -0.12% 3.81 1.02 1.97
3. 2016年10月31日 7.75% -1.94% 26.46 8.00 -14.55
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70. 2022年5月31日 14.61% 0.01% 144.15 0.78 -10.58
71. 2022年6月30日 -12.54% -8.39% 229.44 86.09 140.55
总 (Σ): 5,459.89 1,437.21 1,841.84
t 日期 RKLAC,t RS&P 500,t (RKLAC,tRKLAC)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RKLAC,tRKLAC)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2016年8月31日 -7.83% -0.12% 108.89 1.02 10.52
2. 2016年9月30日 0.65% -0.12% 3.81 1.02 1.97
3. 2016年10月31日 7.75% -1.94% 26.46 8.00 -14.55
4. 2016年11月30日 7.02% 3.42% 19.48 6.40 11.17
5. 2016年12月31日 -1.45% 1.82% 16.45 0.87 -3.79
6. 2017年1月31日 8.17% 1.79% 31.02 0.81 5.02
7. 2017年2月28日 6.52% 3.72% 15.36 8.03 11.10
8. 2017年3月31日 5.49% -0.04% 8.35 0.86 -2.68
9. 2017年4月30日 3.31% 0.91% 0.51 0.00 0.02
10. 2017年5月31日 6.43% 1.16% 14.69 0.07 1.04
11. 2017年6月30日 -12.01% 0.48% 213.51 0.16 5.92
12. 2017年7月31日 1.22% 1.93% 1.90 1.10 -1.44
13. 2017年8月31日 1.78% 0.05% 0.67 0.69 0.68
14. 2017年9月30日 13.14% 1.93% 111.02 1.09 11.00
15. 2017年10月31日 2.73% 2.22% 0.02 1.77 0.17
16. 2017年11月30日 -5.57% 2.81% 66.71 3.69 -15.69
17. 2017年12月31日 2.77% 0.98% 0.03 0.01 0.02
18. 2018年1月31日 4.50% 5.62% 3.61 22.38 8.99
19. 2018年2月28日 3.73% -3.89% 1.28 22.86 -5.41
20. 2018年3月31日 -3.79% -2.69% 40.92 12.78 22.87
21. 2018年4月30日 -6.67% 0.27% 85.96 0.38 5.70
22. 2018年5月31日 12.03% 2.16% 88.89 1.62 12.01
23. 2018年6月30日 -9.45% 0.48% 145.25 0.16 4.85
24. 2018年7月31日 14.52% 3.60% 142.09 7.37 32.37
25. 2018年8月31日 -0.39% 3.03% 8.96 4.58 -6.41
26. 2018年9月30日 -12.48% 0.43% 227.40 0.21 6.90
27. 2018年10月31日 -10.00% -6.94% 158.79 61.26 98.63
28. 2018年11月30日 8.49% 1.79% 34.64 0.81 5.29
29. 2018年12月31日 -9.20% -9.18% 139.36 101.29 118.81
30. 2019年1月31日 19.09% 7.87% 271.71 48.74 115.08
31. 2019年2月28日 9.07% 2.97% 41.88 4.35 13.50
32. 2019年3月31日 3.39% 1.79% 0.63 0.82 0.72
33. 2019年4月30日 6.76% 3.93% 17.27 9.27 12.65
34. 2019年5月31日 -18.56% -6.58% 447.84 55.72 157.96
35. 2019年6月30日 14.68% 6.89% 145.85 36.08 72.54
36. 2019年7月31日 15.33% 1.31% 161.99 0.18 5.42
37. 2019年8月31日 9.04% -1.81% 41.51 7.27 -17.37
38. 2019年9月30日 7.81% 1.72% 27.11 0.69 4.33
39. 2019年10月31日 6.01% 2.04% 11.64 1.34 3.95
40. 2019年11月30日 -2.56% 3.40% 26.67 6.34 -13.00
41. 2019年12月31日 8.73% 2.86% 37.59 3.89 12.09
42. 2020年1月31日 -6.98% -0.16% 91.75 1.10 10.05
43. 2020年2月29日 -6.75% -8.41% 87.38 86.45 86.91
44. 2020年3月31日 -6.49% -12.51% 82.60 179.52 121.77
45. 2020年4月30日 14.16% 12.68% 133.52 139.19 136.32
46. 2020年5月31日 7.75% 4.53% 26.52 13.26 18.75
47. 2020年6月30日 10.53% 1.84% 62.77 0.91 7.54
48. 2020年7月31日 2.75% 5.51% 0.02 21.38 0.69
49. 2020年8月31日 3.11% 7.01% 0.26 37.45 3.09
50. 2020年9月30日 -5.56% -3.92% 66.58 23.13 39.24
51. 2020年10月31日 1.78% -2.77% 0.68 13.35 3.02
52. 2020年11月30日 28.24% 10.75% 657.45 97.38 253.02
53. 2020年12月31日 2.75% 3.71% 0.02 7.98 0.43
54. 2021年1月31日 8.17% -1.11% 31.03 4.00 -11.14
55. 2021年2月28日 11.45% 2.61% 78.23 2.97 15.23
56. 2021年3月31日 6.16% 4.24% 12.65 11.27 11.94
57. 2021年4月30日 -4.56% 5.24% 51.23 18.97 -31.18
58. 2021年5月31日 0.77% 0.55% 3.34 0.11 0.62
59. 2021年6月30日 2.31% 2.22% 0.09 1.78 -0.39
60. 2021年7月31日 7.39% 2.27% 22.89 1.93 6.64
61. 2021年8月31日 -2.05% 2.90% 21.68 4.05 -9.37
62. 2021年9月30日 -1.60% -4.76% 17.69 31.85 23.73
63. 2021年10月31日 11.43% 6.91% 78.01 36.33 53.24
64. 2021年11月30日 9.77% -0.83% 51.38 2.96 -12.33
65. 2021年12月31日 5.39% 4.36% 7.75 12.07 9.67
66. 2022年1月31日 -9.50% -5.26% 146.35 37.76 74.34
67. 2022年2月28日 -10.20% -3.14% 164.00 16.18 51.52
68. 2022年3月31日 5.04% 3.58% 5.94 7.24 6.56
69. 2022年4月30日 -12.78% -8.80% 236.76 93.75 148.98
70. 2022年5月31日 14.61% 0.01% 144.15 0.78 -10.58
71. 2022年6月30日 -12.54% -8.39% 229.44 86.09 140.55
总 (Σ): 5,459.89 1,437.21 1,841.84

显示全部

方差KLAC = Σ(RKLAC,tRKLAC)2 ÷ (71 – 1)
= 5,459.89 ÷ (71 – 1)
= 78.00

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,437.21 ÷ (71 – 1)
= 20.53

协方差KLAC, S&P 500 = Σ(RKLAC,tRKLAC)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 1,841.84 ÷ (71 – 1)
= 26.31


系统性风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差KLAC 78.00
方差S&P 500 20.53
协方差KLAC, S&P 500 26.31
相关系数KLAC, S&P 5001 0.66
βKLAC2 1.28
αKLAC3 1.47%

计算

1 相关系数KLAC, S&P 500
= 协方差KLAC, S&P 500 ÷ (标准差KLAC × 标准差S&P 500)
= 26.31 ÷ (8.83% × 4.53%)
= 0.66

2 βKLAC
= 协方差KLAC, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 26.31 ÷ 20.53
= 1.28

3 αKLAC
= 平均KLAC – βKLAC × 平均S&P 500
= 2.60%1.28 × 0.89%
= 1.47%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合指数的回报率1 RF 3.98%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.76%
KLA普通股的系统性风险 βKLAC 1.28
 
KLA普通股的预期回报率3 E(RKLAC) 16.52%

1 所有未偿还的固定息式美国国债的未加权平均投标收益率,这些债券在不到10年内既不到期也不可赎回(无风险回报率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RKLAC) = RF + βKLAC [E(RM) – RF]
= 3.98% + 1.28 [13.76%3.98%]
= 16.52%