KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

以下是对一组财务数据的分析报告。

商誉及购买的无形资产

在观察期内，该项目总额呈现先增后降的趋势。从2020年6月30日的3436815千美元开始，该数值在2022年6月30日达到峰值3514463千美元，随后逐年下降，至2025年6月30日的2236978千美元。这表明公司可能进行了资产处置或商誉减值。

善意

善意价值在2020年至2023年期间波动，从2045402千美元上升至2278820千美元，随后开始下降，并在2025年6月30日降至1792193千美元。这种下降趋势与商誉及购买的无形资产的整体下降趋势相符，可能反映了对未来现金流预期的调整。

现有技术

现有技术价值在观察期内保持相对稳定，呈现缓慢增长的趋势。从2020年的1269883千美元增长到2025年的1555688千美元。这种稳定增长可能表明公司持续投资于技术创新。

客户关系

客户关系价值在2020年至2022年期间有所增长，从305817千美元增加到366567千美元，随后保持稳定，并在2025年略微增加至359555千美元。这表明公司在客户关系维护方面表现出一定的稳定性。

商号/商标

商号/商标价值在观察期内保持相对稳定，略有波动。从2020年的117383千美元到2025年的119409千美元，变化幅度不大。这表明公司品牌价值的稳定性。

摊销的无形资产

摊销的无形资产价值逐年增加，从2020年的1743487千美元增加到2025年的2123961千美元。这反映了无形资产的持续摊销。

累计摊销和减值

累计摊销和减值金额逐年增加，从2020年的-527908千美元增加到2025年的-1725250千美元。这与摊销的无形资产的增加趋势一致，表明无形资产价值的减少。

购入的无形资产、账面总额

购入的无形资产账面总额在观察期内呈现波动，从2020年的1919321千美元到2025年的2170035千美元。虽然有波动，但整体趋势略有上升。

购买的无形资产，净额

购买的无形资产净额在观察期内持续下降，从2020年的1391413千美元下降到2025年的444785千美元。这与累计摊销和减值的增加趋势相符，表明无形资产价值的减少。

进行中研究与开发（IPR&D）

进行中的研究与开发投入在2020年至2022年期间有所下降，随后保持稳定，在2025年为46074千美元。这可能表明公司在研发投入方面采取了更为谨慎的态度。

订单积压和其他

订单积压和其他项目价值在观察期内波动，从2020年的50404千美元到2025年的89309千美元。这种波动可能反映了市场需求的变化。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年6月30日的9279960千美元增长到2025年6月30日的16067926千美元。增长速度在不同年份有所波动，但总体趋势向上。2022年和2023年的增长幅度相对较大，而2024年和2025年的增长幅度有所放缓。

调整后总资产

调整后总资产的增长趋势与总资产相似，同样呈现持续增长的态势。从2020年6月30日的7234558千美元增长到2025年6月30日的14275733千美元。调整后总资产的数值低于总资产，这可能表明存在一些需要调整的项目。增长速度的变化模式也与总资产相似。

KLA 股东权益合计

股东权益合计的变化较为显著。2020年6月30日至2021年6月30日期间，股东权益合计大幅增长，从2665424千美元增加到3377554千美元。然而，2022年6月30日，股东权益合计出现大幅下降，降至1401351千美元。随后，股东权益合计在2023年和2024年恢复增长，并在2025年达到4692453千美元，达到观察期内的最高值。这种波动性表明股东权益受到多种因素的影响。

调整后 KLA 股东权益总额

调整后股东权益总额的变化趋势更为复杂。2020年6月30日至2021年6月30日期间，调整后股东权益总额显著增加，从620022千美元增长到1366382千美元。2022年6月30日出现负值，为-918698千美元，表明存在较大的调整。此后，调整后股东权益总额逐渐恢复，并在2025年达到2900260千美元。调整后股东权益总额与股东权益合计的差异表明调整项目对股东权益的影响较大。

归属于 KLA 的净利润

净利润在观察期内总体呈现增长趋势。从2020年6月30日的1216785千美元增长到2025年6月30日的4061643千美元。2021年、2022年和2023年的增长幅度较大，而2024年的增长幅度有所放缓。净利润的增长表明盈利能力有所提升。

经调整归属于 KLA 的净利润

经调整净利润的趋势与净利润相似，同样呈现增长趋势。从2020年6月30日的1473434千美元增长到2025年6月30日的4292043千美元。调整后的净利润略高于未调整的净利润，表明调整项目对净利润产生积极影响。2024年的净利润增长放缓，但2025年恢复强劲增长。

总体而言，数据显示公司资产和盈利能力在观察期内均有所增长。股东权益的变化较为复杂，需要进一步分析以确定其背后的原因。调整项目对股东权益和净利润均有一定影响，需要关注调整的具体内容。

以下是对一组财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年的20.96%增长到2022年的36.06%，随后略有下降至2024年的28.15%，但在2025年回升至33.41%。调整后的净利率比率的趋势与未调整的数据相似，但数值普遍较高。这表明调整后的盈利能力可能受到某些非经常性项目的影响。整体而言，盈利能力在观察期内保持在较高水平。

资产运营效率

总资产周转率在2020年至2023年间持续上升，从0.63提高到0.75。2024年略有下降至0.64，但在2025年显著回升至0.76。调整后的总资产周转率也呈现类似趋势，但数值更高，表明调整后的资产运营效率优于未调整的数据。这可能意味着公司在利用资产产生收入方面表现良好，且调整后的数据可能反映了更全面的资产利用情况。

财务风险

财务杠杆率在观察期内波动较大。从2020年的3.48大幅增加到2022年的8.99，随后在2023年下降至4.82，并在2025年进一步下降至3.42。调整后的财务杠杆率的波动更为剧烈，在2022年达到峰值18.4，随后大幅下降。这种波动表明公司可能在积极调整其资本结构，或受到某些特定事件的影响。需要注意的是，高杠杆率可能增加财务风险。

股东回报

股东权益回报率在观察期内波动显著。从2020年的45.65%大幅增长到2022年的237.04%，随后在2023年下降至116.01%，并在2025年回升至86.56%。调整后的股东权益回报率的波动更为剧烈，在2023年达到峰值528.49%。这种波动表明股东回报受到多种因素的影响，包括盈利能力、资产运营效率和财务杠杆。需要注意的是，高回报率可能并不具有可持续性。

资产回报

资产回报率在2020年至2022年间持续上升，从13.11%提高到26.37%。2023年略有下降至24.07%，2024年进一步下降至17.9%，但在2025年回升至25.28%。调整后的资产回报率的趋势与未调整的数据相似，但数值更高。这表明公司在利用资产产生利润方面表现良好，且调整后的数据可能反映了更全面的资产回报情况。

总体而言，数据显示公司在观察期内表现出较强的盈利能力和资产运营效率。财务杠杆率的波动需要关注，股东回报率波动较大，可能需要进一步分析以确定其可持续性。调整后的财务指标普遍高于未调整的数据，表明调整后的数据可能更全面地反映了公司的财务状况。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力趋势

数据显示，归属于公司的净利润在2020年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2020年的121.6785百万美元增长到2023年的338.7277百万美元。然而，2024年净利润出现下降，降至276.1896百万美元，但在2025年再次大幅增长，达到406.1643百万美元。整体而言，净利润呈现波动上升的态势。

调整后盈利能力趋势

经调整后的净利润与归属于公司的净利润趋势相似，同样在2020年至2023年期间增长，并在2024年下降，随后在2025年显著反弹。调整后的净利润从2020年的147.3434百万美元增长到2025年的429.2043百万美元。调整后的净利润数值始终高于归属于公司的净利润，表明调整项目对盈利能力的积极影响。

净利率比率分析

净利率比率在2020年至2022年期间持续上升，从2020年的20.96%增长到2022年的36.06%。2023年略有下降至32.27%，2024年进一步下降至28.15%，但在2025年显著回升至33.41%。这表明公司在不同时期盈利能力的变化，以及成本控制和定价策略的影响。

调整后净利率比率分析

调整后净利率比率的趋势与净利率比率相似，但数值更高。从2020年的25.38%增长到2022年的36.06%，2023年为32.27%，2024年为30.83%，2025年为35.31%。调整后净利率比率的持续高于净利率比率，表明调整项目对提高盈利能力起到了重要作用。2025年的显著回升表明调整后的盈利能力在这一年得到了改善。

总体而言，数据显示公司盈利能力在过去几年中呈现增长趋势，但同时也存在波动。调整项目对盈利能力的贡献较为稳定。需要进一步分析导致2024年净利润和净利率比率下降的原因，以及2025年显著反弹的驱动因素。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的9279960千美元增长到2025年的16067926千美元，增长幅度显著。然而，增长速度并非完全线性，2022年到2023年间的增长幅度略有放缓，随后在2024年和2025年再次加速。

调整后总资产

调整后总资产的增长趋势与总资产相似，同样呈现持续增长的态势。从2020年的7234558千美元增长到2025年的14275733千美元。调整后总资产的数值始终低于总资产，这可能表明存在一些未调整的项目影响了总资产的规模。

总资产周转率

总资产周转率在观察期内波动变化。2020年为0.63，2021年上升至0.67，2022年进一步提升至0.73，2023年达到0.75的峰值。然而，2024年显著下降至0.64，随后在2025年回升至0.76。这种波动可能反映了销售额与总资产之间的关系变化，以及公司资产利用效率的动态调整。

总资产周转率（调整后）

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似，但数值更高。2020年为0.8，2021年为0.84，2022年为0.9，2023年为0.89，2024年下降至0.73，2025年回升至0.85。更高的周转率表明，在调整后的资产基础上，公司运营效率相对较高。2024年的下降与总资产周转率的下降趋势一致，可能与整体经济环境或公司运营策略的变化有关。2025年的回升则表明运营效率有所恢复。

总体而言，数据显示公司资产规模持续扩大，但资产周转率存在波动。调整后资产周转率高于总资产周转率，表明调整后的资产基础更有效地支持了公司的运营活动。需要进一步分析导致周转率波动的原因，以及调整后资产与总资产之间的差异，以更全面地评估公司的财务状况和运营效率。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年6月30日的9279960千美元增长到2025年6月30日的16067926千美元。增长速度在不同年份有所波动，但总体趋势向上。2022年和2023年的增长幅度相对较大。

调整后总资产

调整后总资产的增长趋势与总资产相似，同样呈现持续增长的态势。从2020年6月30日的7234558千美元增长到2025年6月30日的14275733千美元。调整后总资产的数值低于总资产，这可能与某些资产的调整或减值有关。

股东权益合计

股东权益合计的变化较为复杂。2021年出现显著增长，但2022年大幅下降，随后在2023年和2024年恢复增长，并在2025年达到最高点4692453千美元。这种波动可能反映了盈利能力、股息分配、股份回购或其他影响股东权益的因素。

调整后股东权益总额

调整后股东权益总额的波动性更大。2022年出现负值，表明调整后的负债超过了调整后的资产。此后，该数值逐渐恢复，并在2025年达到2900260千美元。调整后股东权益总额与股东权益合计之间的差异值得关注，可能需要进一步分析以了解其原因。

财务杠杆率

财务杠杆率在观察期内呈现波动。2020年为3.48，2021年下降至3.04，随后在2022年大幅上升至8.99，之后在2023年和2024年回落至4.82和4.58，最后在2025年降至3.42。该比率的波动可能与总资产和股东权益的变动有关，反映了公司利用债务融资的程度。

调整后财务杠杆比率

调整后财务杠杆比率的波动性更大。2020年为11.67，2021年下降至6.05，2022年数据缺失，2023年大幅上升至18.4，随后在2024年回落至9.92，最后在2025年降至4.92。该比率的波动性表明公司调整后的债务水平与调整后的股东权益之间的关系变化较大。2022年的数据缺失限制了对该比率趋势的全面分析。

总体而言，数据显示公司总资产和调整后总资产持续增长，但股东权益合计和调整后股东权益总额的波动性较大。财务杠杆率和调整后财务杠杆比率也呈现波动，表明公司债务融资策略和财务结构在不同时期有所调整。需要进一步分析这些趋势背后的原因，以及它们对公司财务状况和经营业绩的影响。

以下是对一组财务数据的分析报告。

净利润趋势

数据显示，归属于公司的净利润在2020年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2020年的121.6785百万美元增长到2023年的338.7277百万美元。然而，2024年净利润出现下降，为276.1896百万美元。随后，在2025年大幅反弹至406.1643百万美元，达到最高水平。经调整的净利润趋势与未调整的净利润相似，但数值更高，表明调整项目对利润的影响较大。调整后的净利润在2025年也达到最高点，为429.2043百万美元。

股东权益变动

KLA 股东权益合计在2020年至2022年期间经历了波动。从2020年的266.5424百万美元增长到2021年的337.7554百万美元，但在2022年大幅下降至140.1351百万美元。随后，在2023年和2024年恢复增长，分别为291.9753百万美元和336.8328百万美元。到2025年，股东权益合计进一步增长至469.2453百万美元。调整后的股东权益总额的波动性更大，在2022年出现负值，表明存在可能影响股东权益的重大调整。2025年调整后股东权益总额达到290.0260百万美元。

股东权益回报率

股东权益回报率在2020年至2025年期间波动较大。2020年为45.65%，2021年增长至61.53%。2022年出现峰值，达到237.04%。随后，2023年回落至116.01%，2024年为82%。2025年再次上升至86.56%。调整后的股东权益回报率同样呈现波动，2020年为237.64%，2021年为152.1%。2023年数据缺失，2024年为528.49%，2025年为147.99%。调整后的回报率通常高于未调整的回报率，表明调整项目对回报率有显著影响。

整体观察

整体来看，公司在观察期内经历了盈利和股东权益的波动。净利润和股东权益在某些年份表现出强劲增长，但在其他年份则出现下降。股东权益回报率的波动性表明公司盈利能力受多种因素影响。调整后的财务指标与未调整的指标存在差异，表明调整项目对财务表现的评估至关重要。2025年数据表明，公司在盈利和股东权益方面均有所改善。

以下是对一组财务数据的分析报告。

盈利能力

数据显示，归属于公司的净利润在2020年至2025年期间呈现显著波动。从2020年的121.6785百万美元增长到2021年的207.8292百万美元，随后在2022年大幅增长至332.1807百万美元。2023年略有增长至338.7277百万美元，但在2024年下降至276.1896百万美元，最后在2025年大幅反弹至406.1643百万美元。经调整的净利润趋势与净利润相似，但数值更高，表明调整项目对盈利的影响较为积极。调整后净利润的波动幅度也与净利润一致。

资产规模

总资产在2020年至2025年期间持续增长，从927.996百万美元增加到1606.7926百万美元。调整后的总资产也呈现类似的增长趋势，从723.4558百万美元增长到1427.5733百万美元。调整后总资产的数值低于总资产，表明存在一些资产项目在调整过程中被扣除。

盈利效率

资产回报率（ROA）在观察期内波动较大。从2020年的13.11%大幅增长到2021年的20.23%，并在2022年达到峰值26.37%。2023年略有下降至24.07%，2024年进一步下降至17.9%，随后在2025年显著反弹至25.28%。调整后的资产回报率始终高于未调整的ROA，表明调整后的资产基础更能反映公司的盈利能力。调整后ROA在2022年达到32.32%的峰值，并在2025年达到30.07%，显示出较强的盈利效率。

总体趋势

整体来看，公司在观察期内经历了资产规模的持续扩张和盈利能力的显著波动。虽然净利润和资产回报率在某些年份有所下降，但最终都呈现出增长的趋势。调整后的财务指标通常高于未调整的指标，这表明调整项目对评估公司的财务状况至关重要。2025年的数据表明，公司在盈利能力和资产回报率方面都取得了显著的改善。