价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）
当前价格与 FCFE 比
历史价格与 FCFE 比

自由现金流与权益比率（FCFE）

KLA Corp., FCFE计算

以千美元计

截至12个月	2025年6月30日	2024年6月30日	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日
归属于 KLA 的净利润	4,061,643)	2,761,896)	3,387,277)	3,321,807)	2,078,292)	1,216,785)
归属于非控制性权益的净（收入）亏损	—)	—)	74)	253)	(939)	(1,760)
非现金费用净额	666,435)	747,860)	272,341)	296,053)	350,986)	651,190)
资产和负债的变化，扣除收购的资产和业务收购中承担的负债	(646,175)	(201,181)	10,113)	(305,411)	(243,313)	(87,365)
经营活动产生的现金净额	4,081,903)	3,308,575)	3,669,805)	3,312,702)	2,185,026)	1,778,850)
知识产权收购	(4,950)	—)	—)	—)	—)	—)
资本支出	(335,259)	(277,384)	(341,591)	(307,320)	(231,628)	(152,675)
支付债券发行费用	—)	—)	(6,515)	—)	—)	—)
发行债券所得收益，扣除发行成本	—)	735,043)	—)	2,967,409)	40,343)	741,832)
循环信贷所得款项，扣除成本	—)	—)	300,000)	875,000)	—)	450,000)
偿还债务	(750,000)	—)	(1,087,250)	(620,000)	(70,000)	(1,171,033)
自由现金流与权益比率（FCFE）	2,991,694)	3,766,234)	2,534,449)	6,227,791)	1,923,741)	1,646,974)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30).

该公司的经营活动产生的现金净额在分析期间持续呈现增长趋势，尤其是在2022年6月30日达到高点，随后在2023年稍有回落，但仍保持较高水平。2020年至2024年期间，现金净额呈明显上升，表明公司在运营效率和现金创造能力方面取得了显著的改善。2025年预计现金净额将进一步上升，显示出稳健的现金流状况。

从自由现金流与权益比率（FCFE）来看，整体呈现显著增长的态势。2020年至2022年期间，FCFE大幅攀升，尤其是在2022年达到峰值，反映出公司在该时期内的现金利用效率极高。2023年之后，虽然比率有所下降，但仍保持在较高水平，表明公司在资本结构调整或投资支出方面可能有所变化，但整体现金流的管理仍然较为稳健。这一指标的变化趋势显示公司在提高资金利用效率方面取得了积极进展，同时也可能反映出经营环境或投资策略的调整。

总体而言，两个关键财务指标都体现出公司在运营现金流方面的持续改善和资金管理的优化。未来，若公司能保持或进一步提升现金流的稳健增长，有望巩固其财务稳健性，为未来的战略扩展提供有力保障。然而，也应关注比率的波动可能带来的潜在风险，确保现金流的持续健康和合理配置。

价格与 FCFE 比当前

KLA Corp., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	1,306,275,210
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）	2,991,694)
每股FCFE	2.29
当前股价（P）	230.37
估值比率
P/FCFE	100.59
基准
P/FCFE竞争对手¹
Advanced Micro Devices Inc.	127.50
Analog Devices Inc.	35.91
Applied Materials Inc.	78.96
Broadcom Inc.	76.81
Intel Corp.	—
Lam Research Corp.	88.21
Micron Technology Inc.	750.73
NVIDIA Corp.	53.02
Qualcomm Inc.	14.49
Texas Instruments Inc.	91.11
P/FCFE扇形
半导体和半导体设备	95.91
P/FCFE工业
信息技术	57.57

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

价格与 FCFE 比历史的

KLA Corp., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2025年6月30日	2024年6月30日	2023年6月30日	2022年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日
流通在外的普通股数量¹	1,319,613,700	1,344,250,220	1,367,200,740	1,418,037,760	1,527,371,570	1,554,614,440
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）²	2,991,694)	3,766,234)	2,534,449)	6,227,791)	1,923,741)	1,646,974)
每股FCFE⁴	2.27	2.80	1.85	4.39	1.26	1.06
股价^1, 3	91.48	70.35	49.65	39.57	35.34	20.29
估值比率
P/FCFE⁵	40.35	25.11	26.78	9.01	28.06	19.15
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Advanced Micro Devices Inc.	46.56	109.67	241.70	33.46	44.72	—
Analog Devices Inc.	23.16	29.30	22.28	24.14	34.67	33.98
Applied Materials Inc.	34.31	17.05	17.53	19.17	27.20	23.21
Broadcom Inc.	64.89	26.03	30.06	14.62	22.35	9.16
Intel Corp.	—	—	—	—	14.25	—
Lam Research Corp.	26.31	25.89	18.67	24.95	34.58	16.89
Micron Technology Inc.	142.55	—	—	18.66	37.24	81.71
NVIDIA Corp.	53.74	65.45	151.07	54.83	35.22	—
Qualcomm Inc.	14.86	18.57	11.97	19.13	17.93	34.91
Texas Instruments Inc.	65.85	42.96	37.61	23.88	21.87	—
P/FCFE扇形
半导体和半导体设备	54.77	45.81	47.55	29.02	24.87	—
P/FCFE工业
信息技术	45.13	36.69	33.14	26.97	27.38	—

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

² 查看详情 »

³ KLA Corp. 年报提交日期的收市价

⁴ 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 2,991,694,000 ÷ 1,319,613,700 = 2.27

⁵ 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 91.48 ÷ 2.27 = 40.35

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

股价在观察期间内呈现出持续且显著的上升趋势。从2020年6月30日的20.29美元稳步增长至2025年6月30日的91.48美元，反映出市场价值的长期扩张。

每股自由现金流（FCFE）波动分析: 每股FCFE在分析周期内表现出明显的波动性。该数值在2020年至2022年间呈增长态势，并在2022年6月30日达到4.39美元的峰值。随后在2023年出现大幅下滑，降至1.85美元，并在接下来的两个年度中在2.27美元至2.8美元之间波动，未能恢复至2022年的高点。
P/FCFE估值倍数趋势: P/FCFE比率经历了剧烈的起伏。2022年，受每股FCFE激增的影响，该比率降至9.01的低点。此后，该比率迅速反弹，并在2025年6月30日攀升至40.35的最高水平。这表明股价的上涨幅度在后期远超其自由现金流的增长速度。
核心财务模式总结: 数据揭示了股价增长与现金流产生能力之间的背离。尽管每股FCFE在2022年后处于波动且较低的水平，但股价依然保持强劲增长。这种模式导致估值倍数在近期显著扩张，表明市场定价在很大程度上由预期驱动，而非仅依赖于当前的现金流产出。

KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益比率 （FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

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