市净收入比 （P/E）
自 2005 年以来
计算
KLA Corp.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 归属于 KLA 的净利润（亏损）1 (以千计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年8月8日 | 29.72 | = | 914.80 | ÷ | 30.78 | 30.78 | = | 4,061,643 | ÷ | 131,961,370 | |
| 2024年8月5日 | 34.24 | = | 703.48 | ÷ | 20.55 | 20.55 | = | 2,761,896 | ÷ | 134,425,022 | |
| 2023年8月4日 | 20.04 | = | 496.47 | ÷ | 24.78 | 24.78 | = | 3,387,277 | ÷ | 136,720,074 | |
| 2022年8月5日 | 16.89 | = | 395.74 | ÷ | 23.43 | 23.43 | = | 3,321,807 | ÷ | 141,803,776 | |
| 2021年8月6日 | 25.97 | = | 353.35 | ÷ | 13.61 | 13.61 | = | 2,078,292 | ÷ | 152,737,157 | |
| 2020年8月7日 | 25.92 | = | 202.85 | ÷ | 7.83 | 7.83 | = | 1,216,785 | ÷ | 155,461,444 | |
| 2019年8月16日 | 18.44 | = | 136.12 | ÷ | 7.38 | 7.38 | = | 1,175,617 | ÷ | 159,255,950 | |
| 2018年8月6日 | 23.02 | = | 118.27 | ÷ | 5.14 | 5.14 | = | 802,265 | ÷ | 156,126,508 | |
| 2017年8月4日 | 15.04 | = | 88.83 | ÷ | 5.90 | 5.90 | = | 926,076 | ÷ | 156,840,420 | |
| 2016年8月5日 | 17.19 | = | 77.63 | ÷ | 4.52 | 4.52 | = | 704,422 | ÷ | 155,995,003 | |
| 2015年8月7日 | 22.52 | = | 52.35 | ÷ | 2.32 | 2.32 | = | 366,158 | ÷ | 157,530,878 | |
| 2014年8月8日 | 20.53 | = | 72.34 | ÷ | 3.52 | 3.52 | = | 582,755 | ÷ | 165,368,152 | |
| 2013年8月8日 | 17.83 | = | 58.43 | ÷ | 3.28 | 3.28 | = | 543,149 | ÷ | 165,731,911 | |
| 2012年8月6日 | 11.46 | = | 52.03 | ÷ | 4.54 | 4.54 | = | 756,015 | ÷ | 166,516,316 | |
| 2011年8月5日 | 7.61 | = | 36.20 | ÷ | 4.76 | 4.76 | = | 794,488 | ÷ | 167,000,217 | |
| 2010年8月6日 | 25.53 | = | 32.30 | ÷ | 1.26 | 1.26 | = | 212,300 | ÷ | 167,831,465 | |
| 2009年8月7日 | — | = | 31.21 | ÷ | -3.07 | -3.07 | = | -523,368 | ÷ | 170,668,073 | |
| 2008年8月7日 | 18.23 | = | 37.78 | ÷ | 2.07 | 2.07 | = | 359,083 | ÷ | 173,222,800 | |
| 2007年8月20日 | 21.96 | = | 60.03 | ÷ | 2.73 | 2.73 | = | 528,098 | ÷ | 193,153,711 | |
| 2007年1月29日 | 25.83 | = | 49.21 | ÷ | 1.90 | 1.90 | = | 380,452 | ÷ | 199,725,957 | |
| 2005年9月2日 | 20.82 | = | 49.17 | ÷ | 2.36 | 2.36 | = | 466,695 | ÷ | 197,585,823 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30), 10-K (报告日期： 2012-06-30), 10-K (报告日期： 2011-06-30), 10-K (报告日期： 2010-06-30), 10-K (报告日期： 2009-06-30), 10-K (报告日期： 2008-06-30), 10-K (报告日期： 2007-06-30), 10-K (报告日期： 2006-06-30), 10-K (报告日期： 2005-06-30).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 KLA Corp. 年报提交日期的收市价
以下分析基于给定时间序列数据，对三项核心指标的趋势、波动及关系进行系统性解读，聚焦数据呈现的模式、变化与潜在洞见。
- 长期趋势与阶段性波动
- 股价从初始约49美元逐步攀升，至2025年约914.8美元，整体呈现长期上涨趋势，期间经历2008-2009年全球金融危机时期的显著下跌后逐步回升。具体而言，2007-2009年间股价波动较大，2010年代后半段至2019年间持续上行，2020年起进入加速上涨阶段，2021年及 thereafter 的涨势尤为显著。EPS 呈现类似的长期向上趋势，2009年出现负值后逐步回升，2021年后增速明显加快，2022-2025年均处于较高水平。P/E 作为估值指标，经历了较大波动，显示市场对未来盈利增长的预期在不同阶段存在显著变化。
- 盈利能力的波动与驱动的变化
- EPS 在2009年为负后迅速恢复，2010年回升至1.26，2011年跃升至4.76，是后续数年的波动起点；2012-2018年间持续波动，2019-2020年再度上升，2021年起进入高速增长区间，2022-2025年显著提升，2025年达到约30.78美元。整体呈现：早期波动较大，2011年后盈利能力逐步改善，2021年起的增速显著，带动后续年份盈利水平维持高位。
- 估值波动与市场情绪的特征
- P/E 值在不同阶段呈现明显波动。2005-2008年维持在约18-26倍区间，2011年降至约7.6倍，随后在2012-2015年回升至11-22倍，2016-2017年回落至约15-17倍，2018-2019年回升至约18-23倍。2020-2021年维持在约26倍附近，2022年回落至约16.9倍，2023年约20.0倍，2024年显著抬升至约34.2倍，2025年回落至约29.7倍。总体看，估值水平具有显著周期性，与价格与盈利的相对变化以及对未来成长的预期密切相关。
- 数据缺口与异常点的影响
- 唯一缺失点出现在P/E 序列的2009年，缺乏该年对应的估值水平，需要在建模时进行替代估算或排除以避免对历史估值分布的偏差。另一个重要异常是2009年EPS为负，对当年的P/E 及其可比性造成影响，解读时应以盈利转负、转正与随后的恢复为主线进行比较分析。
- 综合洞见与管理启示
- 总体趋势显示，在外部环境波动后的阶段，价格与盈利能力呈现出显著的同步提升，特别是2020年后，股价对盈利改善的反应更加强烈，市场对未来增长的定价在2024年达到高点，显示乐观预期同时也带来估值的上行风险。若未来EPS能保持高增速，理论上估值水平可能持续高位，但需关注宏观环境与行业周期性对价格的冲击。在实际分析与预测中，建议关注盈利质量与可持续性，对P/E 的周期性波动进行敏感性分析，并在模型中考虑不同盈利情境对估值的影响，以提升预测稳健性。
与竞争对手的比较
KLA Corp.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| KLA Corp. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年8月8日 | 29.72 | — | — | — | — | — | 24.09 | 24.69 | 43.95 | 34.74 | — |
| 2024年8月5日 | 34.24 | 110.61 | 66.48 | 19.20 | 175.56 | — | 27.05 | 145.72 | 56.68 | 18.95 | 34.72 |
| 2023年8月4日 | 20.04 | 317.27 | 27.14 | 19.63 | 36.78 | 109.27 | 19.26 | — | 131.70 | 17.07 | 22.24 |
| 2022年8月5日 | 16.89 | 96.16 | 31.21 | 13.55 | 20.70 | 14.54 | 13.77 | 6.62 | 68.08 | 9.75 | 18.88 |
| 2021年8月6日 | 25.97 | 45.54 | 68.31 | 22.05 | 40.73 | 10.59 | 21.03 | 13.38 | 78.54 | 17.15 | 20.38 |
| 2020年8月7日 | 25.92 | 41.66 | 41.43 | 22.31 | 66.38 | 11.02 | 24.23 | 21.80 | 67.59 | 28.06 | 27.95 |
| 2019年8月16日 | 18.44 | 169.62 | 31.04 | 20.25 | 47.09 | 13.91 | 13.64 | 7.98 | 22.77 | 22.03 | 24.47 |
| 2018年8月6日 | 23.02 | 68.76 | 22.17 | 9.75 | 8.14 | 10.41 | 11.70 | 3.40 | 48.05 | — | 18.05 |
| 2017年8月4日 | 15.04 | 282.39 | 44.94 | 16.16 | 63.27 | 22.15 | 15.33 | 9.20 | 36.34 | 31.96 | 27.77 |
| 2016年8月5日 | 17.19 | — | 26.07 | 20.68 | — | 16.72 | 15.81 | — | 28.95 | 17.37 | 21.45 |
| 2015年8月7日 | 22.52 | — | 27.06 | 15.88 | 28.48 | 11.85 | 17.37 | 6.25 | 19.88 | 17.18 | 17.66 |
| 2014年8月8日 | 20.53 | — | 27.51 | 27.87 | 98.35 | 13.90 | 18.20 | 11.39 | 22.17 | 16.11 | 21.89 |
| 2013年8月8日 | 17.83 | — | 23.06 | 78.13 | 23.31 | 12.80 | 66.48 | 14.78 | 14.02 | 17.19 | 22.29 |
| 2012年8月6日 | 11.46 | — | 18.56 | 118.67 | 13.97 | 9.48 | 37.82 | — | 15.69 | 16.21 | 21.47 |
| 2011年8月5日 | 7.61 | 10.61 | 11.45 | 7.52 | 12.75 | 10.29 | 6.16 | 32.47 | 41.12 | 20.59 | 17.06 |
| 2010年8月6日 | 25.53 | 13.36 | 15.08 | 18.91 | 15.37 | 10.60 | 13.40 | 4.16 | — | 22.76 | 12.93 |
| 2009年8月7日 | — | 17.53 | 35.03 | — | — | 26.39 | — | — | — | 46.01 | 20.53 |
| 2008年8月7日 | 18.23 | — | 6.28 | 14.45 | — | 12.70 | 10.91 | — | 13.91 | 17.31 | 10.17 |
| 2007年8月20日 | 21.96 | — | 18.79 | 14.37 | — | 16.91 | 6.95 | — | 22.62 | 19.70 | 15.55 |
| 2007年1月29日 | 25.83 | — | 20.98 | 16.71 | — | 23.84 | 17.41 | 25.89 | 27.68 | 24.33 | 10.29 |
| 2005年9月2日 | 20.82 | 118.04 | 33.33 | 25.22 | — | 13.93 | 13.36 | 45.76 | 42.67 | 30.98 | 20.56 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30), 10-K (报告日期： 2012-06-30), 10-K (报告日期： 2011-06-30), 10-K (报告日期： 2010-06-30), 10-K (报告日期： 2009-06-30), 10-K (报告日期： 2008-06-30), 10-K (报告日期： 2007-06-30), 10-K (报告日期： 2006-06-30), 10-K (报告日期： 2005-06-30).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
KLA Corp.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| KLA Corp. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2025年8月8日 | 29.72 | — |
| 2024年8月5日 | 34.24 | 78.62 |
| 2023年8月4日 | 20.04 | 48.39 |
| 2022年8月5日 | 16.89 | 22.88 |
| 2021年8月6日 | 25.97 | 24.52 |
| 2020年8月7日 | 25.92 | 25.24 |
| 2019年8月16日 | 18.44 | 19.28 |
| 2018年8月6日 | 23.02 | 13.87 |
| 2017年8月4日 | 15.04 | 24.12 |
| 2016年8月5日 | 17.19 | 25.31 |
| 2015年8月7日 | 22.52 | 15.18 |
| 2014年8月8日 | 20.53 | 17.26 |
| 2013年8月8日 | 17.83 | 17.06 |
| 2012年8月6日 | 11.46 | 15.68 |
| 2011年8月5日 | 7.61 | 12.77 |
| 2010年8月6日 | 25.53 | 13.41 |
| 2009年8月7日 | — | 55.64 |
| 2008年8月7日 | 18.23 | 20.73 |
| 2007年8月20日 | 21.96 | 22.62 |
| 2007年1月29日 | 25.83 | 20.07 |
| 2005年9月2日 | 20.82 | 20.37 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30), 10-K (报告日期： 2012-06-30), 10-K (报告日期： 2011-06-30), 10-K (报告日期： 2010-06-30), 10-K (报告日期： 2009-06-30), 10-K (报告日期： 2008-06-30), 10-K (报告日期： 2007-06-30), 10-K (报告日期： 2006-06-30), 10-K (报告日期： 2005-06-30).
与行业比较： 信息技术
KLA Corp.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| KLA Corp. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2025年8月8日 | 29.72 | — |
| 2024年8月5日 | 34.24 | 45.25 |
| 2023年8月4日 | 20.04 | 36.08 |
| 2022年8月5日 | 16.89 | 26.93 |
| 2021年8月6日 | 25.97 | 29.79 |
| 2020年8月7日 | 25.92 | 31.22 |
| 2019年8月16日 | 18.44 | 23.29 |
| 2018年8月6日 | 23.02 | 23.19 |
| 2017年8月4日 | 15.04 | 23.45 |
| 2016年8月5日 | 17.19 | 19.49 |
| 2015年8月7日 | 22.52 | 16.53 |
| 2014年8月8日 | 20.53 | 17.12 |
| 2013年8月8日 | 17.83 | 14.14 |
| 2012年8月6日 | 11.46 | 14.37 |
| 2011年8月5日 | 7.61 | 13.73 |
| 2010年8月6日 | 25.53 | 14.99 |
| 2009年8月7日 | — | 21.45 |
| 2008年8月7日 | 18.23 | 15.68 |
| 2007年8月20日 | 21.96 | 36.28 |
| 2007年1月29日 | 25.83 | 31.95 |
| 2005年9月2日 | 20.82 | 33.66 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2017-06-30), 10-K (报告日期： 2016-06-30), 10-K (报告日期： 2015-06-30), 10-K (报告日期： 2014-06-30), 10-K (报告日期： 2013-06-30), 10-K (报告日期： 2012-06-30), 10-K (报告日期： 2011-06-30), 10-K (报告日期： 2010-06-30), 10-K (报告日期： 2009-06-30), 10-K (报告日期： 2008-06-30), 10-K (报告日期： 2007-06-30), 10-K (报告日期： 2006-06-30), 10-K (报告日期： 2005-06-30).