财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
KLA Corp.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | |||||||
| 总资产 | 16,067,926) | 15,433,566) | 14,072,357) | 12,597,088) | 10,271,124) | 9,279,960) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 2,078,908) | 1,977,129) | 1,927,865) | 1,584,908) | 1,434,610) | 1,234,409) | |
| 少： 有价证券 | 2,415,715) | 2,526,866) | 1,315,294) | 1,123,100) | 1,059,912) | 746,063) | |
| 经营性资产 | 11,573,303) | 10,929,571) | 10,829,198) | 9,889,080) | 7,776,602) | 7,299,488) | |
| 经营负债 | |||||||
| 负债合计 | 11,375,473) | 12,065,238) | 11,152,604) | 11,197,998) | 6,895,482) | 6,598,950) | |
| 少： 短期债务 | —) | —) | —) | —) | 20,000) | —) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | —) | 749,936) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 5,884,257) | 5,880,199) | 5,890,736) | 6,660,718) | 3,422,767) | 3,469,670) | |
| 经营负债 | 5,491,216) | 5,435,103) | 5,261,868) | 4,537,280) | 3,452,715) | 3,129,280) | |
| 净营业资产1 | 6,082,087) | 5,494,468) | 5,567,330) | 5,351,800) | 4,323,887) | 4,170,208) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 587,619) | (72,862) | 215,530) | 1,027,913) | 153,679) | —) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | — | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | |
| Applied Materials Inc. | — | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | — | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| Intel Corp. | — | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Qualcomm Inc. | — | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | 20.94% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.00% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 11,573,303 – 5,491,216 = 6,082,087
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 6,082,087 – 5,494,468 = 587,619
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 587,619 ÷ [(6,082,087 + 5,494,468) ÷ 2] = 10.15%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2025年期间呈现整体增长趋势。从2021年的4323887千美元增长到2025年的6082087千美元。虽然2024年出现小幅下降，但总体趋势表明公司资产规模持续扩大。增长速度在不同时期有所差异，2022年的增长最为显著。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2022年出现大幅增长，达到1027913千美元，随后在2023年下降至215530千美元。2024年则变为负值，为-72862千美元，表明该年度可能存在较大的应计费用或收入确认调整。2025年恢复正值，达到587619千美元。这种波动性可能与公司会计政策的调整、业务模式的变化或特定交易的影响有关。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目数值的变化趋势相对应。2022年达到峰值21.25%，随后在2023年降至3.95%。2024年出现负值-1.32%，与应计总计项目的负值相符。2025年显著回升至10.15%。该比率的波动表明公司收入确认和费用计提的模式存在显著变化，可能需要进一步分析以确定其根本原因。负值表明应计费用大于应计收入，或者反之亦然，需要结合具体业务情况进行解读。
总体而言，净营业资产的增长表明公司规模的扩张。然而，应计项目的显著波动以及由此产生的应计比率变化，提示需要关注公司收入确认和费用计提的政策和实践，以及潜在的会计风险。
基于现金流量表的应计比率
KLA Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于 KLA 的净利润 | 4,061,643) | 2,761,896) | 3,387,277) | 3,321,807) | 2,078,292) | 1,216,785) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 4,081,903) | 3,308,575) | 3,669,805) | 3,312,702) | 2,185,026) | 1,778,850) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (202,481) | (1,476,985) | (482,571) | (876,458) | (500,404) | (258,874) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 182,221) | 930,306) | 200,043) | 885,563) | 393,670) | (303,191) | |
| 财务比率 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| 基准 | |||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | — | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | |
| Applied Materials Inc. | — | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | — | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| Intel Corp. | — | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Qualcomm Inc. | — | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | 48.48% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | 0.00% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | |||||||
| 信息技术 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 182,221 ÷ [(6,082,087 + 5,494,468) ÷ 2] = 3.15%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从4323887千美元增加到5567330千美元。2024年略有下降至5494468千美元，但在2025年再次回升至6082087千美元。总体而言，该项目在五年内呈现显著增长，表明公司资产规模的扩张。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2022年大幅增加，从2021年的393670千美元激增至885563千美元。随后，该数值在2023年大幅下降至200043千美元，并在2024年回升至930306千美元，最后在2025年降至182221千美元。该项目波动较大，可能反映了公司收入确认和现金流之间的变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2021年为9.27%。2022年显著上升至18.3%，随后在2023年大幅下降至3.66%。2024年回升至16.82%，但在2025年再次下降至3.15%。该比率的波动与应计总计的变化趋势一致，表明公司收入确认模式的变化对该比率有显著影响。比率的下降可能意味着公司现金流与报告利润之间的关系更加紧密，或者收入确认政策发生了变化。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计总计和应计比率波动较大。这种波动可能需要进一步调查，以了解其背后的原因，例如收入确认政策、信用政策或运营效率的变化。需要注意的是，应计比率的显著波动可能预示着潜在的财务风险或机会，需要仔细评估。