财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Intel Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 196,485) | 191,572) | 182,103) | 168,406) | 153,091) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 8,249) | 7,079) | 11,144) | 4,827) | 5,865) | |
| 少： 短期投资 | 13,813) | 17,955) | 17,194) | 23,586) | 18,030) | |
| 经营性资产 | 174,423) | 166,538) | 153,765) | 139,993) | 129,196) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 91,453) | 81,607) | 78,817) | 73,015) | 72,053) | |
| 少： 短期债务 | 3,729) | 2,288) | 4,367) | 4,591) | 2,504) | |
| 少： 长期债务 | 46,282) | 46,978) | 37,684) | 33,510) | 33,897) | |
| 经营负债 | 41,442) | 32,341) | 36,766) | 34,914) | 35,652) | |
| 净营业资产1 | 132,981) | 134,197) | 116,999) | 105,079) | 93,544) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (1,216) | 17,198) | 11,920) | 11,535) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | -2.85% | |
| Applied Materials Inc. | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | 3.75% | |
| Broadcom Inc. | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | 8.42% | |
| KLA Corp. | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Qualcomm Inc. | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | 20.94% | |
| Texas Instruments Inc. | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 174,423 – 41,442 = 132,981
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 132,981 – 134,197 = -1,216
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,216 ÷ [(132,981 + 134,197) ÷ 2] = -0.91%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的105079百万单位增长到2023年的134197百万单位，增长幅度较为显著。然而，在2024年，净营业资产略有下降，降至132981百万单位，但整体仍处于较高水平。这表明公司在资产管理和运营方面表现出较强的能力，但在最新年度面临一定的挑战或调整。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年至2023年期间也呈现增长趋势，从2021年的11535百万单位增长到2023年的17198百万单位。然而，2024年该项目出现大幅下降，变为-1216百万单位。这一变化可能表明公司在收入确认、费用递延或资产负债评估方面发生了重大变化，需要进一步分析以确定具体原因。负值可能意味着应计项目对财务状况产生负面影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在2021年至2023年期间波动上升，从2021年的11.61%上升到2023年的13.69%。该比率反映了公司应计项目的相对重要性。然而，2024年该比率出现大幅下降，变为-0.91%。这与应计总计项目的变化相一致，表明公司在应计项目的使用和管理方面发生了显著变化。负值可能表明应计项目对公司财务表现的影响发生了逆转。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出增长的趋势，但在应计项目方面则经历了显著的变化。2024年的数据表明，公司可能面临着与收入确认、费用递延或资产负债评估相关的挑战，需要进一步的调查和分析以了解这些变化对公司财务状况和未来业绩的影响。
基于现金流量表的应计比率
Intel Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于英特尔的净利润（亏损） | (18,756) | 1,689) | 8,014) | 19,868) | 20,899) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 8,288) | 11,471) | 15,433) | 29,991) | 35,384) | |
| 少： 用于投资活动的现金净额 | (18,256) | (24,041) | (10,477) | (25,167) | (20,796) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (8,788) | 14,259) | 3,058) | 15,044) | 6,311) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | -3.72% | |
| Applied Materials Inc. | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | -0.54% | |
| Broadcom Inc. | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | 3.65% | |
| KLA Corp. | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Qualcomm Inc. | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | 48.48% | |
| Texas Instruments Inc. | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -8,788 ÷ [(132,981 + 134,197) ÷ 2] = -6.58%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2023年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的105079百万单位增长到2023年的134197百万单位，增长幅度显著。然而，在2024年，净营业资产略有下降，降至132981百万单位，但整体仍处于较高水平。这表明公司在资产管理和运营方面表现出较强的能力，但在2024年可能面临一些挑战或战略调整。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2021年为15044百万单位，2022年大幅下降至3058百万单位。2023年出现反弹，达到14259百万单位，但2024年则出现显著的负值，为-8788百万单位。这种波动可能反映了公司在收入确认、费用递延以及营运资本管理方面的变化。2024年的负值表明现金流量与报告利润之间存在较大差异，可能需要进一步分析其原因。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2021年为15.15%，2022年大幅下降至2.75%。2023年回升至11.35%，但2024年则降至-6.58%。该比率衡量了报告利润中非现金项目的比例。2024年的负值表明报告利润中存在大量的现金流入，或者大量的非现金费用减少，需要结合其他财务数据进行综合评估。该比率的波动性可能暗示着公司会计政策或业务模式的变化。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出增长的趋势，但在应计项目和应计比率方面存在显著的波动。2024年的数据尤其值得关注，需要进一步分析以了解其背后的原因和潜在影响。