分析可报告的细分市场
Intel Corp. 分为 4 个部门：客户端计算集团 （CCG）;数据中心和人工智能 （DCAI）;网络和边缘 （NEX）;和 Intel Foundry 合作。
须申报分部利润率
Intel Corp.，按报告分部划分的利润率
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 客户端计算组 （CCG） | 36.05% | 32.51% | 25.83% | — | — |
| 数据中心和人工智能 （DCAI） | 10.44% | 12.82% | 24.91% | — | — |
| 网络和边缘 （NEX） | 15.94% | 3.53% | 18.22% | — | — |
| 英特尔代工 | -76.43% | -36.78% | -18.80% | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
根据提供的财务数据，整体趋势显示不同业务部门的盈利能力存在显著变化，反映出公司在不同市场领域的表现差异。
- 客户端计算组 (CCG) 的利润率
- 在2023年至2024年期间，该部门的利润率持续增长，从25.83%增加到36.05%。这表明其盈利能力逐年增强，可能得益于市场需求的增加、成本控制的改善或产品组合的优化。在过去的三年中，该部门的盈利表现较为稳健，表现出较强的盈利能力提升趋势。
- 数据中心和人工智能 (DCAI) 的利润率
- 该部门的利润率从2021年的24.91%下降到2024年的10.44%。近年来利润率大幅波动，尤其在2022年到2023年间出现了显著下降，可能受到市场竞争激烈、成本上升或产品需求波动的影响。这一趋势显示该部门的盈利能力受到一定程度的压力，需要关注其盈利模式的优化和成本管理策略。
- 网络和边缘 (NEX) 的利润率
- 该部门在2021年后经历了剧烈变化。利润率从2022年的18.22%下降至2023年的3.53%，随后在2024年回升至15.94%。这种波动或许反映出其市场环境的剧烈变化或内部调整的影响。2024年的回升显示可能出现了一些改善措施或市场机会，使利润率得以恢复，但整体波动较大，需持续关注其盈利稳定性。
- 英特尔代工的利润率
- 自2021年以来，该部门的利润率表现持续恶化，从-18.8%下降到-76.43%。此趋势表明，该业务线在代工领域面临极大的亏损压力，可能由市场份额下降、成本上升或管理挑战引发。负利润率的大幅度扩大显示该业务的盈利前景不佳，未来需重点评估其盈利模式和调整策略。
总体来看，各业务部门表现出不同的盈利态势。客户端计算业务表现出持续的盈利改善，显示出公司在这一领域的核心竞争力。而数据中心和人工智能以及网络边缘业务则受到市场竞争和结构性挑战的影响，利润率波动较大。代工业务的持续亏损突出，成为财务表现中的潜在风险点。公司未来应加强对盈利能力较弱业务的战略调整和风险管理，以实现更均衡和稳健的财务表现。
须申报分部利润率： 客户端计算组 （CCG）
Intel Corp.;客户端计算组 （CCG）;分部利润率计算
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||
| 营业收入（亏损） | 10,920) | 9,513) | 8,207) | —) | —) |
| 净收入 | 30,290) | 29,258) | 31,773) | —) | —) |
| 应报告分部盈利率 | |||||
| 须申报分部利润率1 | 36.05% | 32.51% | 25.83% | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 营业收入（亏损） ÷ 净收入
= 100 × 10,920 ÷ 30,290 = 36.05%
根据提供的财务数据，可以观察到公司在截至2023年及2024年的营业收入持续增长，分别达到9513百万和10920百万，显示出其业务规模稳步扩大。2024年的收入较2023年有所增长，增长幅度约为¥1507百万，体现出公司市场需求的稳定提升和营收结构的改善。
在净收入方面，数据呈现出两年的变动趋势。2023年的净收入为29258百万，略低于2022年的31773百万，显示短期内公司盈利能力有所波动，可能受市场环境或成本结构变化的影响。然而，2024年的净收入回升至30290百万，超出2023年水平，表明公司在盈利能力方面逐渐恢复并实现增长，反映出管理效率的提高或费用控制的改善。
须申报分部利润率的变化则显示显著的改善趋势。从2021年的25.83%逐步上升至2022年的32.51%，到2023年的36.05%，表明公司在各业务部门的盈利性逐年增强。这一持续提升的利润率可能意味着公司在优化运营效率、提高毛利水平或战略调整方面取得了有效的成果，增强了整体盈利能力。
总体而言，公司的财务表现展现出稳健的成长态势。收入的持续增长与利润率的显著提升表明公司在市场中的竞争力增强、运营效率提升，从短期到中期都展现出积极的发展势头。然而，净收入在2022年出现短暂下降后又逐步回升，提示公司仍需关注市场变动可能对盈利能力带来的不确定性。此外，财务指标的改善也预示公司在提升盈利质量和实现可持续发展的方面取得了一定的进展。
须申报分部利润率： 数据中心和人工智能 （DCAI）
Intel Corp.;数据中心和人工智能 （DCAI）;分部利润率计算
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||
| 营业收入（亏损） | 1,338) | 1,620) | 4,198) | —) | —) |
| 净收入 | 12,817) | 12,635) | 16,856) | —) | —) |
| 应报告分部盈利率 | |||||
| 须申报分部利润率1 | 10.44% | 12.82% | 24.91% | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 营业收入（亏损） ÷ 净收入
= 100 × 1,338 ÷ 12,817 = 10.44%
从提供的财务数据可以观察到，2020年底至2024年底期间，公司的营业收入呈现明显的波动趋势。具体而言，2023年和2024年的营业收入明显低于2022年，分别为1,620百万和1,338百万，相较于2022年的4,198百万，显示出公司收入在连续两年内有所减少。此趋势可能反映出市场环境、运营策略调整或其他外部因素的影响。
净收入方面，数据显示公司收入依然保持正向增长，从2022年底的16,856百万下降到2023年的12,635百万，随后在2024年底略有回升至12,817百万。这表明尽管营收减少，但公司在净利润方面仍有一定程度的韧性，可能得益于成本控制或其他盈利改善措施。这种净收入的相对稳定或微幅增长可能反映出公司在成本管理或产品组合优化方面取得了一定效果。
须申报分部利润率的变动显示出公司在利润效率方面的持续压力。2022年为24.91%，此后逐年下降至2023年的12.82%和2024年的10.44%。持续的利润率下滑可能意味着公司在收入减少的同时，成本结构或市场竞争压力增加，导致整体盈利能力受到影响。特別是利润率的显著下降，提示公司需要关注成本控制和营运效率的提升，以改善盈利表现。
综上所述，公司的营业收入在观察期内经历了明显的收缩，净收入虽相对稳定，但利润率持续下降，显示公司面临盈利能力和市场竞争的双重压力。这一趋势提示公司需要采取相应的战略调整，以应对收入下滑和利润空间收窄的挑战。未来的财务表现将高度依赖于公司在成本控制、市场拓展以及业务结构优化方面的努力。
须申报分部利润率：网络和边缘 （NEX）
Intel Corp.;网络和边缘 （NEX）;分部利润率计算
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||
| 营业收入（亏损） | 931) | 204) | 1,532) | —) | —) |
| 净收入 | 5,842) | 5,774) | 8,409) | —) | —) |
| 应报告分部盈利率 | |||||
| 须申报分部利润率1 | 15.94% | 3.53% | 18.22% | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 营业收入（亏损） ÷ 净收入
= 100 × 931 ÷ 5,842 = 15.94%
综观过去三年的财务数据，企业的营业收入和净收入在2022年至2024年间均表现出增长的趋势。2022年度的营业收入显著低于2023年度和2024年度，显示出一段时间内的恢复与增长。而净收入在2022年达到峰值后略有下降，但总体仍保持在较高水平，显示出公司盈利能力的相对稳定。
从营业收入的变化来看，2022年的数据明显低于2023年和2024年，可能受市场环境、产品销售或其他外部因素的影响。2024年的营业收入显著高于2023年，体现出营收的快速增长。净收入在2022年至2023年间则有所回升，虽然2023年较2022年有所下降，但在2024年出现略微增长的趋势，表明公司在净利润方面表现相对稳健。
须申报分部利润率的变化尤为值得注意。2022年该指标明显下降至3.53%，远低于2020年和2021年的水平，显示出当年公司在分部利润方面面临较大压力。2023年，利润率回升至18.22%，显著改善，但在2024年略有下降至15.94%。这说明公司在2023年成功改善了部分业务利润率，但在2024年面对一些挑战或调整，利润率略有回落。
总体而言，公司在2022年和2023年间经历了盈利能力和营收的波动，但2024年显示出强劲的恢复和增长势头。分部利润率的变化反映了公司在不同年度面对不同的市场或内部调整，需要进一步关注利润率波动的具体原因，以评估未来盈利可持续性。整体来看，企业财务表现展现出一定的稳健性和改善潜力，但仍存在利润率波动的不确定风险。
须申报分部利润率： 英特尔代工
Intel Corp.;英特尔代工;分部利润率计算
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||
| 营业收入（亏损） | (13,408) | (6,955) | (5,169) | —) | —) |
| 净收入 | 17,543) | 18,910) | 27,491) | —) | —) |
| 应报告分部盈利率 | |||||
| 须申报分部利润率1 | -76.43% | -36.78% | -18.80% | — | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 营业收入（亏损） ÷ 净收入
= 100 × -13,408 ÷ 17,543 = -76.43%
从提供的数据可以观察到，公司的营业收入（亏损）在2020年未提供数据，2021年缺失财务信息，而在2022年至2024年期间，营业亏损逐年加剧，由-5169百万持续扩大至-13408百万，显示公司在该期间内经营亏损的趋势明显加重，可能反映出销售收入的减少或成本的上升，或两者共同作用所导致的经营压力加大。
相对而言，净收入在2022年至2024年表现出一定的改善。具体来说，净收入在2022年达到27491百万的高点，随后在2023年和2024年分别为18910百万和17543百万，尽管存在波动，但整体较2022年仍保持相对较高的水平。这表明公司在亏损扩大背景下，依然能够通过非经营性收入或其他财务调整实现较高的净收益，反映出一定的财务韧性或利润调整能力。
此外，须申报分部利润率在2022年为-18.8%，而在2023年和2024年则大幅恶化，分别达到-36.78%和-76.43%。这一趋势表明，尽管净收入水平较高，但各子业务或分部的利润率显著下滑，可能暗示分部盈利能力的下降，或者公司在不同业务线的盈利结构出现问题。分部利润率的持续恶化可能预示着盈利贡献被削弱或成本压力增强，是值得持续关注的潜在风险指标。
综上所述，公司的营收亏损持续加剧，反映出经营层面面临较大压力，但同期净收入仍在较高水平，显示公司可能采取了财务调整或特殊措施来维持盈利能力。分部利润率的显著下滑则提示盈利结构的恶化，应引起管理层的关注，以避免潜在的财务风险扩散。未来需重点关注公司在收入结构优化、成本控制及分部盈利能力改善方面的策略效果，以判断其财务状况的未来走势。
净收入
Intel Corp.，按报告部门划分的净收入
以百万计
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 客户端计算组 （CCG） | 30,290) | 29,258) | 31,773) | —) | —) |
| 数据中心和人工智能 （DCAI） | 12,817) | 12,635) | 16,856) | —) | —) |
| 网络和边缘 （NEX） | 5,842) | 5,774) | 8,409) | —) | —) |
| Intel 产品 | 48,949) | 47,667) | 57,038) | —) | —) |
| 英特尔代工 | 17,543) | 18,910) | 27,491) | —) | —) |
| 所有其他 | 3,824) | 5,608) | 5,530) | —) | —) |
| 部门间抵销 | (17,215) | (17,957) | (27,005) | —) | —) |
| 合并合计 | 53,101) | 54,228) | 63,054) | —) | —) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
从数据中可以观察到，在2020年至2024年期间，公司总的净收入经历了一定的波动，但总体呈现出下降的趋势。具体表现如下：
- 总体收入变化
- 2020年，合并净收入尚未给出具体数值，但从2021年起逐年显示出下降的趋势，2021年的净收入为54,228百万，而2023年和2024年分别为53,101百万和53,101百万，整体略有下滑，尤其是在2022年到2023年间的下降较为显著。
- 各主要业务部门表现
-
客户端计算组（CCG）的收入在2023年和2024年略有增加，分别为29,258百万和30,290百万，显示出一定的市场反馈和产品需求的改善趋势。
数据中心和人工智能（DCAI）部门收入出现明显下降，从2021年的16,856百万下降到2022年的12,635百万，随后在2023年和2024年略有回升，分别为12,817百万和12,817百万，呈现一定的波动性。
网络和边缘（NEX）部门的收入亦表现出一定的下行趋势，2021年到2023年逐年降低，从8,409百万下降至5,774百万，2024年略增至5,842百万。
- 产品和代工业务
-
Intel品牌（Intel产品）收入虽有所波动，但整体较为稳定，2021年为57,038百万，2022年下降至47,667百万，2023年微升至48,949百万，显示出一定的恢复迹象。
代工业务收入持续下降，从2021年的27,491百万下降到2023年的17,543百万，反映出该业务领域面临较大挑战或市场份额的减少。
- 其他业务
- 其他收入在2021年到2023年期间有所增加（2021年为5,530百万，2022年为5,608百万），但在2024年大幅下降至3,824百万，可能指示非核心业务或额外收入渠道的缩减。
- 部门间抵销
- 部门间抵销金额逐年增加，2021年为-17,957百万，2022年为-17,215百万，显示内部交易的减少，可能反映公司结构调整或业务重组的影响。
总结来看，该公司在2020年至2024年期间经历了收入的整体下滑，尤其是在2022年和2023年间表现出较为明显的波动。部分业务如客户端计算组表现出增长潜力，而数据中心、人工智能以及代工业务则受到压力，反映出市场需求变化和竞争态势。未来公司的发展仍依赖于核心业务的稳定和新兴市场的拓展，以应对行业环境的不断变化。
营业收入（亏损）
Intel Corp.，按报告分部划分的营业收入（亏损）
以百万计
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 客户端计算组 （CCG） | 10,920) | 9,513) | 8,207) | —) | —) |
| 数据中心和人工智能 （DCAI） | 1,338) | 1,620) | 4,198) | —) | —) |
| 网络和边缘 （NEX） | 931) | 204) | 1,532) | —) | —) |
| Intel 产品 | 13,189) | 11,337) | 13,937) | —) | —) |
| 英特尔代工 | (13,408) | (6,955) | (5,169) | —) | —) |
| 所有其他 | (84) | 1,079) | 1,174) | —) | —) |
| 公司未分配 | (11,218) | (5,165) | (5,633) | —) | —) |
| 部门间抵销 | (157) | (203) | (1,975) | —) | —) |
| 合并合计 | (11,678) | 93) | 2,334) | —) | —) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
根据提供的财务数据，可以观察到公司各业务部门的收入变化及整体表现的趋势。具体分析如下：
- 整体营收趋势
- 公司2020年的合并营业收入为正值，2021年出现显著下降，至2022年由亏损转为微小的正值，随后在2023年再度出现亏损，并在2024年达到较大额度的亏损。由此可见，公司整体的营收表现呈现出一定的波动性，尤其是在2023年至2024年期间出现了显著的下滑趋势。
- 主要业务部门表现
- 帧收入方面，"Intel 产品"部门表现稳定，2019年至2024年期间收入虽有所波动，但总体趋势略有下降。2023年达到最低点后，2024年略有回升，但仍未回到2020年的水平。
- “客户端计算组（CCG）”的收入在2022年至2024年逐年增长，显示出其在过去几年中逐步改善的迹象，2024年收入超过之前大部分年份，反映出该部门的发展潜力。
- 新兴和增长领域
- “数据中心和人工智能（DCAI）”和“网络和边缘（NEX）”两个部门在2022年底之前数据缺失，2023年开始可观察到它们的收入变化。DCAI呈现出减少的趋势，2023年到2024年间收入持续下降，反映出该领域的挑战或市场环境的变化。NEX在2023年表现出增长，2024年有明显的提升，显示出其在未来可能具备增长潜力。
- 其他收入及内部抵销
- “英特尔代工”作为重要的收入来源，显示出持续亏损且亏损金额逐年扩大，从2020年的亏损开始，至2024年亏损扩大至1.34亿，部分原因可能与代工业务的成本或竞争环境有关。“所有其他”以及“公司未分配”的亏损也在逐年扩大，反映出公司整体财务负担加重，亏损压力增强。
- 部门间抵销与合并总计
- 部门间的抵销收入在不断减少，表明内部交易的调整较为稳定，但整体合并营业收入在2023年大幅转为亏损，2024年亏损达到历史高位，表明公司盈利能力面临巨大压力且整体运营成本或非经营性损失增加显著。
综上所述，该公司在过去几年中经历了财务表现的剧烈波动。部分主营业务表现出增长潜力，但整体亏损的扩大及多项收入来源的下滑，反映出其在市场竞争中面临的挑战以及成本控制的压力。未来若无有效的转型或调整策略，财务状况可能继续承压，亟需关注其业务结构调整及成本管理措施的效果。