分析可报告的细分市场
Qualcomm Inc. 在 3 个部门运营：Qualcomm CDMA Technologies （QCT）;高通技术许可（QTL）;和高通战略计划（QSI）。
须申报分部利润率
Qualcomm Inc.，按报告分部划分的利润率
| 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | 2019年9月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 高通CDMA技术（QCT） | 28.70% | 26.08% | 34.07% | 28.73% | 16.75% | 14.64% |
| 高通技术许可 （QTL） | 72.27% | 68.38% | 72.79% | 73.21% | 68.46% | 64.34% |
| 高通战略计划（QSI） | 577.78% | -42.86% | -900.00% | 2,035.56% | -30.56% | 226.32% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29).
从年度数据来看，公司在不同财务分部表现出不同的利润率变动趋势。首先，高通CDMA技术（QCT）分部的利润率在2019年至2024年期间总体呈上升趋势，虽然在2023年略有下降，但在2024年重新回升至较高水平，显示其盈利能力具有一定的稳定性和增长潜力。具体而言，该分部的利润率从14.64%逐步提高到28.7%，表明该核心技术业务盈利能力不断增强，并在市场中保持竞争力。
高通技术许可（QTL）分部的利润率则表现出极为稳健的增长特性。该分部的利润率在整个观察期内持续保持在较高水平，基本保持在64%以上，甚至在2021年达到73.21%的峰值。这显示该分部的许可业务具有较高的盈利效率，可能受益于许可收入的稳定性和减少直接生产成本的优势，成为利润贡献的重要驱动力量。
另一方面，高通战略计划（QSI）分部的利润率表现出较大波动和显著的不稳定性。2019年时该分部的利润率达到226.32%，之后在2020年出现大幅下降至-30.56%，之后又在2021年激增至2035.56%。2022年和2023年期间，该分部出现重大亏损，利润率变为负值，并且波动剧烈。到2024年，该分部的利润率有望恢复至一定程度的正值（577.78%），但整体来看，QSI分部的表现缺乏连续性和稳定性，可能反映出该计划的研发或战略调整仍处于早期或高风险阶段，盈利能力尚未稳定。
总体而言，公司核心收入来源的利润率持续改善，尤其是QCT和QTL分部表现出较强的盈利潜力和稳定性。而QSI分部则显示出高风险和高回报的特性，盈利表现严重依赖于未知的战略调整和项目成果，未来发展方向仍存在不确定性。这些信息对于理解公司整体盈利结构和判断未来增长潜力具有重要意义。
须申报分部利润率： 高通CDMA技术公司（QCT）
Qualcomm Inc.;高通CDMA技术 （QCT）;分部利润率计算
| 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | 2019年9月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 所得税前收益（亏损）（EBT） | 9,527) | 7,924) | 12,837) | 7,763) | 2,763) | 2,143) |
| 收入 | 33,196) | 30,382) | 37,677) | 27,019) | 16,493) | 14,639) |
| 应报告分部盈利率 | ||||||
| 须申报分部利润率1 | 28.70% | 26.08% | 34.07% | 28.73% | 16.75% | 14.64% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 所得税前收益（亏损）（EBT） ÷ 收入
= 100 × 9,527 ÷ 33,196 = 28.70%
从所得税前收益（EBT）来看，公司的盈利水平在2019年至2022年期间呈显著增长，收入从14639百万持续增加至37677百万，增长幅度较大。然而，由于2023年出现一定的下降，EBT降低至7924百万，但在2024年又有所回升，达到9527百万。这表明公司在某些年度经历了盈利压力，但整体盈利能力仍保持较高水平。
收入的变化趋势显示，2019年至2022年期间持续上升，特别是在2021年达到顶峰，随后在2023年出现一定的回落，但在2024年又重新增长，超过了2022年的水平。这种波动可能反映了市场需求变化或公司经营策略调整带来的影响，但总体来看收入保持在较高水平。
须申报分部利润率指示公司的盈利效率和利润贡献的分布情况。该指标在2019年为14.64%，到2021年显著提升至28.73%，显示公司在该年度的盈利能力相对较强。2022年有所改善，达到34.07%，之后在2023年和2024年略有波动，但仍保持在较高水平（26.08%和28.7%）。这说明公司的整体利润率趋势在未来两年内相对稳定，盈利能力得到了增强。
综合来看，公司的财务表现展现出在2020年到2022年期间盈利能力和收入的显著提升，尽管2023年出现短暂的波动，但整体利润率和盈利水平依然较为稳健。未来若能持续优化成本控制和市场策略，盈利能力有望保持增长态势。
须申报分部利润率： 高通技术许可 （QTL）
Qualcomm Inc.;高通技术许可 （QTL）;分部利润率计算
| 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | 2019年9月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 所得税前收益（亏损）（EBT） | 4,027) | 3,628) | 4,628) | 4,627) | 3,442) | 2,954) |
| 收入 | 5,572) | 5,306) | 6,358) | 6,320) | 5,028) | 4,591) |
| 应报告分部盈利率 | ||||||
| 须申报分部利润率1 | 72.27% | 68.38% | 72.79% | 73.21% | 68.46% | 64.34% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 所得税前收益（亏损）（EBT） ÷ 收入
= 100 × 4,027 ÷ 5,572 = 72.27%
从所得税前收益（EBT）来看，2019年至2024年期间，数据呈现出一定的波动趋势。具体而言，EBT在2019年为2954百万，随后逐年增加，2020年达到3442百万，2021年达到4627百万，并在2022年达到4628百万，显示出收益的显著增长。2023年略有下降至3628百万，但2024年又回升至4027百万，体现出公司盈利能力的整体稳定性和一定的增长潜力。
收入方面，也显示出逐步上升的趋势。从2019年的4591百万增长至2024年的5572百万，累计增长幅度较为明显。尽管2023年出现一定的下降（5306百万），但整体来看，公司在这期间的收入增长保持积极态势，反映出销售规模的扩大与市场份额的提升。
关于须申报分部利润率，该指标整体表现出了较强的稳定性和上升趋势。2019年为64.34%，随后逐年上升，到2021年达到73.21%，表明公司在利润率方面的持续改善。虽然2022年略有回落至72.79%，但2023年又降至68.38%，2024年再次回升至72.27%，体现出公司在利润率管理方面的持续优化。总体而言，分部利润率的波动较小，且大部分时间维持在较高水平，表明公司在分部盈利能力方面保持了较强的竞争力。
综合来看，这一系列数据反映出公司在年度盈利能力、收入增长和利润率方面具备一定的稳定性和持续改善的潜力。公司整体表现出一定的韧性，能够在面对市场变化时逐步调整策略以保持盈利水平。从长远来看，这些正面指标展现了公司的盈利增长潜力和盈利能力的稳步提升的可能性。
须申报分部利润率： 高通战略计划 （QSI）
Qualcomm Inc.;高通战略计划（QSI）;分部利润率计算
| 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | 2019年9月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 所得税前收益（亏损）（EBT） | 104) | (12) | (279) | 916) | (11) | 344) |
| 收入 | 18) | 28) | 31) | 45) | 36) | 152) |
| 应报告分部盈利率 | ||||||
| 须申报分部利润率1 | 577.78% | -42.86% | -900.00% | 2,035.56% | -30.56% | 226.32% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29).
1 2024 计算
须申报分部利润率 = 100 × 所得税前收益（亏损）（EBT） ÷ 收入
= 100 × 104 ÷ 18 = 577.78%
在分析该公司五年的财务数据时，可以观察到一些明显的趋势和波动。首先，所得税前收益（EBT）在2019年达到高点，为344百万，但随后出现较大幅度的波动，2020年出现亏损至-11百万，2021年恢复至916百万的盈利水平，但2022年再次亏损至-279百万，2023年亏损幅度扩大至-12,104百万，表现出明显的亏损压力。2024年，EBT略有改善，但仍为亏损状态，未能实现盈余。
其次，收入方面，整体呈现明显下降趋势。从2019年的152百万逐年减少至2024年的18百万，虽然2020年和2021年有一定的波动，但整体递减趋势明显。这可能反映出公司在过去几年中面临市场份额收缩或收入结构调整的挑战。
此外，须申报分部利润率显示了极度的波动性。2019年和2021年期间，利润率都处于非常高的水平，分别为226.32%和2035.56%，显示出部分业务或分部曾有极高的盈利能力。然而，2020年和2022年利润率出现极端的负值，分别为-30.56%和-900%，表明在这些年度内公司某些分部可能遭遇重大亏损或成本超出收入的情况。2023年利润率则再次显著下降至-42.86%，在2024年回升至577.78%。这种剧烈的波动可能反映了公司业务结构的调整、一次性事件的影响，或利润计算基础的变化。
总体而言，该公司在报告期内经历了严重的盈利不稳定性和收入缩减。虽然在某些年份出现利润率的极端值，但整体盈利表现较为脆弱，财务状况存在较大压力。未来若要改善财务表现，公司可能需要关注收入增长策略和成本控制，与此同时，稳定的盈利能力和持续的收入增长将是改善财务健康状况的关键因素。
收入
Qualcomm Inc.，按报告部门划分的收入
以百万计
| 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | 2019年9月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 高通CDMA技术（QCT） | 33,196) | 30,382) | 37,677) | 27,019) | 16,493) | 14,639) |
| 高通技术许可 （QTL） | 5,572) | 5,306) | 6,358) | 6,320) | 5,028) | 4,591) |
| 高通战略计划（QSI） | 18) | 28) | 31) | 45) | 36) | 152) |
| 对帐物料 | 176) | 104) | 134) | 182) | 1,974) | 4,891) |
| 总 | 38,962) | 35,820) | 44,200) | 33,566) | 23,531) | 24,273) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29).
从整体趋势来看，2020年至2024年期间的总收入呈现出一定的波动，但总体保持增长态势。2020年相较于2019年略有下降，原因可能源于宏观经济环境或行业周期的影响。然而，自2021年起，总收入显著提升，达到新的高位，特别是在2022年实现了最高值442亿，这表明公司在技术和市场布局方面取得了较好的成效。
具体到各个收入项目，"高通CDMA技术（QCT）⸺收入"表现出明显的增长，由2019年的146.39亿增加至2022年的376.77亿，随后在2023年和2024年略有波动，仍维持在较高水平。这反映出公司在核心技术方面依旧保持较强的市场竞争力和持续的收入贡献，尽管增长速度在一定程度上有所放缓。
"高通技术许可（QTL）⸺收入"展现出稳定增长的趋势，尽管增幅有限，但其年度收入一直保持在500亿左右，显示出公司在许可收益方面的持续稳定性。这一收入类型为公司提供了重要的收入保障，且波动较小，说明许可业务在公司整体收入中占据稳定份额。
相比之下，"高通战略计划（QSI）⸺收入"以及"对帐物料⸺收入"表现出明显的下降趋势。QSI的收入由2019年的152万降至2024年的18万，显示出公司在战略计划方面的投入减少或战略调整的结果。而对帐物料收入也大幅下降，从2019年的4891万降至2024年的176万，可能反映出公司在供应链或采购方面的变化或业务重心调整。
总体而言，公司在核心技术和许可业务方面持续保持较强的收入贡献，但在非核心或战略性业务的收入不断减少。这种结构变化可能预示着公司在优化业务组合，集中资源于更具潜力和盈利能力的领域。同时，尽管部分业务收入出现下降，但总收入仍能实现增长，显示公司整体具有一定的抗风险能力和调整能力。
所得税前收益（亏损）（EBT）
Qualcomm Inc.，按报告分部划分的所得税前收益（亏损）
以百万计
| 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | 2019年9月29日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 高通CDMA技术（QCT） | 9,527) | 7,924) | 12,837) | 7,763) | 2,763) | 2,143) |
| 高通技术许可 （QTL） | 4,027) | 3,628) | 4,628) | 4,627) | 3,442) | 2,954) |
| 高通战略计划（QSI） | 104) | (12) | (279) | 916) | (11) | 344) |
| 对帐物料 | (3,322) | (4,097) | (2,188) | (3,032) | (475) | 2,040) |
| 总 | 10,336) | 7,443) | 14,998) | 10,274) | 5,719) | 7,481) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-K (报告日期： 2019-09-29).
根据提供的财务数据，可以观察到高通公司在各个财务项目中的收益表现及其变化趋势。在2019年至2024年的期间，公司的总体所得税前收益（EBT）表现出一定的波动性，具有一定的增长潜力，但也存在显著的波动和调整影响。
- 整体收益趋势
- 在总EBT方面，2019年为7481百万美元，尽管2020年降至5719百万美元，但随后的年度出现明显上升，2021年达10274百万美元，2022年进一步上升至14998百万美元，显示公司整体盈利能力在过去几年中有较大改善，尤其在2022年实现了显著的增长。然而，2023年EBT明显回落至7443百万美元，随后在2024年回升至10336百万美元，表现出一定的波动性，但总体趋势仍向上。
- 企业核心技术收益
- 高通技术许可（QTL）方面的EBT由2019年的2954百万美元逐步增长至2024年的4027百万美元，显示出该核心业务领域的稳定增长，尽管在2020年和2021年间增长较为缓慢，但整体走势积极，反映出许可业务的持续盈利能力较强。
- 战略计划项目
- 高通战略计划（QSI）的EBT表现极为波动，2019年为344百万美元，2020年显著下降至-11百万美元，2021年出现亏损（-916百万美元），之后在2022年、2023年、2024年依次变为-279百万美元、-12百万美元和104百万美元。这表明QSI在这些年中经历了较大的调整和修正，部分年份出现亏损反映出该战略项目仍处于调整或转型阶段，亏损水平也有所下降，特别是在2024年显示出开始盈利的迹象。
- 对帐物料收益
- 对帐物料的EBT从2019年的2040百万美元下降至2020年的负值，为-475百万美元，之后持续亏损，2021年至2024年间亏损规模逐年扩大，从-3032百万美元到-3322百万美元，表明该领域面临持续的盈利压力，可能涉及结构性问题或市场变化带来的挑战。
综合来看，公司的核心业务部分（如QTL）表现出稳定且持续增长的盈利能力，而一些战略性项目和物料相关业务存在亏损，尤其是在对帐物料方面亏损持续但未见改善的迹象。整体盈利水平呈现出上升趋势，但同时也显示出波动性，表明公司在某些领域可能还在调整或面对市场难题。未来的盈利表现将取决于公司是否能有效改善亏损项目的表现以及核心业务的持续增长。