资本回报率 (ROC)
资本回报率是净企业资产的税后回报率。投资资本回报率不受利率或公司债务和股权结构变化的影响。它衡量企业生产力绩效。
投资资本回报率 （ROIC）
Qualcomm Inc., ROIC计算，与基准测试的比较
| 2025年9月28日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 9,896) | 8,262) | 5,865) | 13,145) | 8,512) | 4,798) | |
| 投资资本2 | 31,317) | 30,887) | 31,383) | 29,132) | 20,003) | 17,459) | |
| 性能比 | |||||||
| ROIC3 | 31.60% | 26.75% | 18.69% | 45.12% | 42.56% | 27.48% | |
| 基准 | |||||||
| ROIC竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 7.33% | 1.07% | -0.35% | -0.24% | 56.77% | — | |
| Analog Devices Inc. | 5.20% | 3.09% | 7.11% | 5.76% | 2.37% | 6.95% | |
| Applied Materials Inc. | 40.78% | 33.64% | 36.75% | 46.34% | 41.96% | 29.68% | |
| Broadcom Inc. | 15.57% | 7.86% | 23.04% | 20.75% | 10.98% | 4.78% | |
| Intel Corp. | 0.49% | -14.19% | -1.60% | 4.14% | 22.03% | — | |
| KLA Corp. | 41.67% | 36.99% | 40.63% | 42.51% | 31.64% | 19.88% | |
| Lam Research Corp. | 37.32% | 21.94% | 27.10% | 41.68% | 37.13% | 20.36% | |
| Micron Technology Inc. | 14.24% | 1.61% | -11.01% | 17.20% | 12.88% | 6.84% | |
| NVIDIA Corp. | 144.85% | 89.32% | 10.91% | 53.12% | 33.44% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 19.02% | 19.20% | 28.83% | 49.74% | 48.28% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-28), 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2025 计算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投资资本
= 100 × 9,896 ÷ 31,317 = 31.60%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 盈利能力
- 数据显示，税后营业净利润（NOPAT）在观察期内呈现显著波动。从2020年到2021年，NOPAT大幅增长，随后在2022年达到峰值。2023年，NOPAT出现显著下降，但在2024年和2025年有所恢复，并最终达到较高水平。整体而言，NOPAT呈现先增长、后下降、再恢复的趋势。
- 资本效率
- 投资资本在观察期内持续增加，从2020年的17459百万单位增长到2025年的31317百万单位。虽然投资资本的增长相对平稳，但增速在不同时期有所差异。2021年和2022年增长最为显著。
- 投资资本回报率 (ROIC)
- ROIC与NOPAT的变化趋势相关。2020年至2022年，ROIC持续上升，从27.48%增长到45.12%，表明资本利用效率不断提高。2023年，由于NOPAT的下降，ROIC大幅下降至18.69%。随后，ROIC在2024年和2025年逐步回升，达到31.6%。这表明，尽管投资资本持续增加，但盈利能力的恢复推动了ROIC的改善。
- 整体趋势
- 整体来看，数据显示在观察期内，盈利能力和资本效率都经历了显著的变化。NOPAT和ROIC的波动表明公司面临着外部环境或内部运营方面的挑战和机遇。投资资本的持续增长反映了公司在业务扩张方面的投入。ROIC的最终回升表明公司在应对挑战并提升资本利用效率方面取得了一定的成效。
ROIC的分解
Qualcomm Inc.、ROIC的分解
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-28), 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 营业利润率 (OPM)
- 数据显示，营业利润率在2020年至2022年期间呈现显著上升趋势，从2020年的24.17%增长至2022年的35.06%。然而，2023年出现大幅下降，降至21.48%。随后，该指标在2024年和2025年分别回升至26.67%和28.26%，但尚未恢复至2022年的峰值水平。整体而言，该指标波动较大，可能受到宏观经济环境、市场竞争以及公司运营策略等多种因素的影响。
- 资本周转率 (TO)
- 资本周转率在2020年至2021年期间有所提高，从1.33增长至1.66。2022年略有下降至1.5，随后在2023年出现明显下滑，降至1.14。2024年小幅回升至1.26，并在2025年进一步提升至1.42。该指标的变化可能反映了公司资产利用效率的变化，以及对资本支出的管理策略。
- 有效现金税率 (CTR)
- 有效现金税率在2020年至2022年期间保持相对稳定，在85.16%至85.81%之间波动。2023年出现显著下降，降至76.49%。2024年和2025年有所回升，分别为79.53%和78.99%，但仍低于2020年至2022年的水平。该指标的变动可能与税收政策的变化、税收抵免以及公司利润结构等因素有关。
- 投资资本回报率 (ROIC)
- 投资资本回报率在2020年至2022年期间持续上升，从27.48%增长至45.12%。2023年出现大幅下降，降至18.69%。随后，该指标在2024年和2025年分别回升至26.75%和31.6%。ROIC的波动与营业利润率和资本周转率的变化趋势存在一定关联，表明公司投资资本的盈利能力受到多种因素的影响。整体来看，该指标在后期呈现复苏态势。
综上所述，数据显示在2023年出现了一系列显著的下降趋势，随后在2024年和2025年呈现出复苏迹象。需要进一步分析这些变化背后的具体原因，以及它们对公司长期财务状况的影响。
营业利润率 （OPM）
Qualcomm Inc., OPM计算，与基准测试的比较
| 2025年9月28日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 9,896) | 8,262) | 5,865) | 13,145) | 8,512) | 4,798) | |
| 更多： 现金营业税2 | 2,632) | 2,127) | 1,803) | 2,189) | 1,484) | 793) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 12,528) | 10,389) | 7,667) | 15,334) | 9,996) | 5,591) | |
| 收入 | 44,284) | 38,962) | 35,820) | 44,200) | 33,566) | 23,531) | |
| 更多： 未实现收入的增加（减少） | 44) | (7) | (121) | (463) | (353) | (396) | |
| 调整后收入 | 44,328) | 38,955) | 35,699) | 43,737) | 33,213) | 23,135) | |
| 利润率 | |||||||
| OPM3 | 28.26% | 26.67% | 21.48% | 35.06% | 30.10% | 24.17% | |
| 基准 | |||||||
| OPM竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 12.01% | 8.35% | 2.02% | 5.31% | 22.70% | — | |
| Analog Devices Inc. | 26.56% | 20.23% | 32.00% | 27.59% | 20.52% | 26.98% | |
| Applied Materials Inc. | 32.79% | 29.32% | 29.22% | 30.32% | 30.54% | 25.67% | |
| Broadcom Inc. | 40.10% | 26.40% | 45.19% | 42.94% | 30.96% | 17.06% | |
| Intel Corp. | 3.41% | -21.05% | -0.86% | 13.58% | 28.05% | — | |
| KLA Corp. | 38.94% | 37.54% | 39.78% | 41.73% | 36.39% | 26.09% | |
| Lam Research Corp. | 36.08% | 27.18% | 28.38% | 35.59% | 34.25% | 27.26% | |
| Micron Technology Inc. | 25.89% | 5.12% | -36.77% | 31.50% | 23.15% | 14.37% | |
| NVIDIA Corp. | 64.15% | 55.52% | 15.97% | 37.99% | 28.45% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 35.56% | 38.37% | 44.51% | 51.22% | 49.60% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-28), 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 调整后收入
= 100 × 12,528 ÷ 44,328 = 28.26%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 数据显示，税前营业净利润在观察期内呈现显著波动。从2020年到2021年，该指标几乎翻倍，从5591百万增长到9996百万。2022年进一步大幅增长至15334百万，达到峰值。随后，2023年出现显著下降，降至7667百万。然而，在2024年和2025年，该指标再次回升，分别达到10389百万和12528百万。总体而言，虽然存在短期波动，但长期趋势显示出增长的态势。
- 调整后收入
- 调整后收入在整个观察期内持续增长。从2020年的23135百万，增长到2025年的44328百万。虽然增长并非线性，但在2021年和2022年经历了显著的增长，随后增速有所放缓，但整体趋势仍然是积极向上的。2023年略有下降，但2024年和2025年又恢复了增长势头。
- 营业利润率（OPM）
- 营业利润率在观察期内波动较大。从2020年的24.17%上升到2021年的30.1%，并在2022年达到峰值35.06%。2023年大幅下降至21.48%，这与税前营业净利润的下降相符。随后，在2024年和2025年，营业利润率逐渐回升，分别达到26.67%和28.26%。营业利润率的变化与调整后收入的增长速度以及税前营业净利润的波动密切相关。整体来看，营业利润率呈现出先升后降再回升的趋势。
综合来看，调整后收入的持续增长是积极信号。然而，税前营业净利润和营业利润率的波动表明盈利能力受到多种因素的影响。2023年的显著下降值得关注，但随后的恢复表明公司具有应对挑战并恢复盈利能力的能力。未来需要持续关注这些指标的变化，以评估公司的财务健康状况和盈利能力。
资本周转率（TO）
Qualcomm Inc., TO计算，与基准测试的比较
| 2025年9月28日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 收入 | 44,284) | 38,962) | 35,820) | 44,200) | 33,566) | 23,531) | |
| 更多： 未实现收入的增加（减少） | 44) | (7) | (121) | (463) | (353) | (396) | |
| 调整后收入 | 44,328) | 38,955) | 35,699) | 43,737) | 33,213) | 23,135) | |
| 投资资本1 | 31,317) | 30,887) | 31,383) | 29,132) | 20,003) | 17,459) | |
| 效率比 | |||||||
| TO2 | 1.42 | 1.26 | 1.14 | 1.50 | 1.66 | 1.33 | |
| 基准 | |||||||
| TO竞争 对手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.56 | 0.44 | 0.39 | 0.40 | 2.65 | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.26 | 0.22 | 0.28 | 0.27 | 0.16 | 0.31 | |
| Applied Materials Inc. | 1.41 | 1.44 | 1.49 | 1.73 | 1.57 | 1.31 | |
| Broadcom Inc. | 0.43 | 0.37 | 0.57 | 0.53 | 0.42 | 0.36 | |
| Intel Corp. | 0.45 | 0.58 | 0.59 | 0.71 | 0.89 | — | |
| KLA Corp. | 1.31 | 1.17 | 1.26 | 1.18 | 1.01 | 0.89 | |
| Lam Research Corp. | 1.20 | 0.99 | 1.14 | 1.35 | 1.24 | 0.86 | |
| Micron Technology Inc. | 0.61 | 0.47 | 0.29 | 0.58 | 0.60 | 0.51 | |
| NVIDIA Corp. | 2.76 | 1.98 | 1.26 | 1.49 | 1.28 | — | |
| Texas Instruments Inc. | 0.62 | 0.60 | 0.78 | 1.14 | 1.12 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-28), 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 收入趋势
- 数据显示，收入在2021年实现了显著增长，从2020年的23135百万美元增加到2021年的33213百万美元。2022年继续增长，达到43737百万美元的峰值。然而，2023年收入出现下降，降至35699百万美元。此后，收入在2024年回升至38955百万美元，并在2025年进一步增长至44328百万美元，达到新的高点。总体而言，收入呈现波动上升的趋势。
- 投资资本趋势
- 投资资本在2020年至2022年期间持续增加，从17459百万美元增长到29132百万美元。2023年，投资资本略有下降至31383百万美元。随后，在2024年进一步下降至30887百万美元。2025年，投资资本略有回升至31317百万美元。整体而言，投资资本的增长速度放缓，并在后期出现小幅波动。
- 资本周转率趋势
- 资本周转率在2021年达到最高点1.66，表明在当年，每单位投资资本产生了更多的收入。2020年和2022年的资本周转率分别为1.33和1.5，略低于2021年的水平。2023年，资本周转率显著下降至1.14，这与收入的下降相符。2024年，资本周转率略有回升至1.26。2025年，资本周转率进一步提升至1.42，表明投资资本的使用效率有所提高。资本周转率的变化趋势与收入的变化趋势存在一定的相关性，收入下降时周转率也随之下降，反之亦然。
综合来看，数据显示收入和投资资本均呈现增长趋势，但增长速度并不稳定。资本周转率的变化反映了投资资本使用效率的波动，与收入的变化存在一定的关联。需要进一步分析影响收入和投资资本变动的具体因素，以更全面地了解财务状况。
有效现金税率 （CTR）
Qualcomm Inc., CTR计算，与基准测试的比较
| 2025年9月28日 | 2024年9月29日 | 2023年9月24日 | 2022年9月25日 | 2021年9月26日 | 2020年9月27日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | 9,896) | 8,262) | 5,865) | 13,145) | 8,512) | 4,798) | |
| 更多： 现金营业税2 | 2,632) | 2,127) | 1,803) | 2,189) | 1,484) | 793) | |
| 税前营业净利润 （NOPBT） | 12,528) | 10,389) | 7,667) | 15,334) | 9,996) | 5,591) | |
| 税率 | |||||||
| CTR3 | 21.01% | 20.47% | 23.51% | 14.27% | 14.84% | 14.19% | |
| 基准 | |||||||
| CTR竞争 对手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -8.77% | 71.15% | 143.92% | 111.01% | 5.73% | — | |
| Analog Devices Inc. | 25.25% | 29.57% | 20.23% | 21.73% | 25.70% | 16.31% | |
| Applied Materials Inc. | 11.78% | 20.15% | 15.68% | 11.76% | 12.33% | 12.01% | |
| Broadcom Inc. | 8.80% | 18.61% | 10.78% | 9.59% | 16.50% | 22.68% | |
| Intel Corp. | 67.96% | — | — | 57.13% | 12.07% | — | |
| KLA Corp. | 18.16% | 15.45% | 18.86% | 13.88% | 14.30% | 14.62% | |
| Lam Research Corp. | 13.52% | 18.07% | 16.15% | 13.55% | 12.57% | 13.09% | |
| Micron Technology Inc. | 9.95% | 33.29% | — | 6.38% | 6.96% | 6.13% | |
| NVIDIA Corp. | 18.23% | 18.77% | 45.94% | 6.28% | 8.10% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 13.50% | 16.30% | 16.49% | 14.83% | 12.93% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-09-28), 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-K (报告日期： 2020-09-27).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 现金营业税. 查看详情 »
3 2025 计算
CTR = 100 × 现金营业税 ÷ NOPBT
= 100 × 2,632 ÷ 12,528 = 21.01%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 现金营业税
- 数据显示，现金营业税从2020年的793百万单位增长到2021年的1484百万单位，增幅显著。随后，该指标在2022年进一步增长至2189百万单位，达到峰值。2023年出现小幅下降至1803百万单位，但在2024年回升至2127百万单位，并在2025年继续增长至2632百万单位。总体趋势表明，现金营业税呈现增长态势，尽管期间存在短期波动。
- 税前营业净利润（NOPBT）
- 税前营业净利润在2021年经历了显著增长，从2020年的5591百万单位大幅增加到9996百万单位。2022年，该指标继续增长，达到15334百万单位的高峰。2023年出现显著下降，降至7667百万单位。随后，在2024年和2025年，该指标分别回升至10389百万单位和12528百万单位，显示出复苏的趋势。整体来看，税前营业净利润波动较大，但长期呈现增长的趋势。
- 有效现金税率（CTR）
- 有效现金税率在2020年至2022年期间相对稳定，维持在14%至15%之间。2023年，该指标显著上升至23.51%，表明税负有所增加。2024年和2025年，有效现金税率略有下降，分别为20.47%和21.01%，但仍高于2020年至2022年的水平。该指标的变化可能受到税收政策调整或利润结构变化的影响。
综合来看，各项指标之间存在一定的关联性。税前营业净利润的波动直接影响有效现金税率。现金营业税的增长趋势与税前营业净利润的增长趋势基本一致，表明公司整体盈利能力的提升。