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Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

Qualcomm Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年9月24日 33.51% = 14.17% × 2.37
2022年9月25日 71.81% = 26.39% × 2.72
2021年9月26日 90.88% = 21.93% × 4.14
2020年9月27日 85.54% = 14.60% × 5.86
2019年9月29日 89.35% = 13.31% × 6.71
2018年9月30日 -524.14% = -14.88% × 35.22

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-24), 10-K (报告日期: 2022-09-25), 10-K (报告日期: 2021-09-26), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30).

2023 年股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是以资产回报率 (ROA衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

Qualcomm Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年9月24日 33.51% = 20.19% × 0.70 × 2.37
2022年9月25日 71.81% = 29.27% × 0.90 × 2.72
2021年9月26日 90.88% = 26.94% × 0.81 × 4.14
2020年9月27日 85.54% = 22.09% × 0.66 × 5.86
2019年9月29日 89.35% = 18.07% × 0.74 × 6.71
2018年9月30日 -524.14% = -21.40% × 0.70 × 35.22

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-24), 10-K (报告日期: 2022-09-25), 10-K (报告日期: 2021-09-26), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30).

2023年股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

Qualcomm Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年9月24日 33.51% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70 × 2.37
2022年9月25日 71.81% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90 × 2.72
2021年9月26日 90.88% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81 × 4.14
2020年9月27日 85.54% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66 × 5.86
2019年9月29日 89.35% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74 × 6.71
2018年9月30日 -524.14% = -9.48 × 0.40 × 5.64% × 0.70 × 35.22

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-24), 10-K (报告日期: 2022-09-25), 10-K (报告日期: 2021-09-26), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30).

2023 年股东权益回报率 (ROE) 下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。


将 ROA 分解为两个部分

Qualcomm Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2023年9月24日 14.17% = 20.19% × 0.70
2022年9月25日 26.39% = 29.27% × 0.90
2021年9月26日 21.93% = 26.94% × 0.81
2020年9月27日 14.60% = 22.09% × 0.66
2019年9月29日 13.31% = 18.07% × 0.74
2018年9月30日 -14.88% = -21.40% × 0.70

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-24), 10-K (报告日期: 2022-09-25), 10-K (报告日期: 2021-09-26), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30).

2023年资产回报率(ROA)下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。


将 ROA 分解为四个组成部分

Qualcomm Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2023年9月24日 14.17% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70
2022年9月25日 26.39% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90
2021年9月26日 21.93% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81
2020年9月27日 14.60% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66
2019年9月29日 13.31% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74
2018年9月30日 -14.88% = -9.48 × 0.40 × 5.64% × 0.70

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-24), 10-K (报告日期: 2022-09-25), 10-K (报告日期: 2021-09-26), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30).

2023年资产回报率(ROA)下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。


净利润率分解

Qualcomm Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年9月24日 20.19% = 0.99 × 0.91 × 22.42%
2022年9月25日 29.27% = 0.87 × 0.97 × 34.93%
2021年9月26日 26.94% = 0.88 × 0.95 × 32.27%
2020年9月27日 22.09% = 0.91 × 0.90 × 26.86%
2019年9月29日 18.07% = 0.59 × 0.92 × 33.40%
2018年9月30日 -21.40% = -9.48 × 0.40 × 5.64%

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-09-24), 10-K (报告日期: 2022-09-25), 10-K (报告日期: 2021-09-26), 10-K (报告日期: 2020-09-27), 10-K (报告日期: 2019-09-29), 10-K (报告日期: 2018-09-30).

2023年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。