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Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

将 ROE 分解为两个部分

Lam Research Corp.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2024年6月30日	44.82%	=	20.42%	×	2.20
2023年6月25日	54.94%	=	24.02%	×	2.29
2022年6月26日	73.35%	=	26.78%	×	2.74
2021年6月27日	64.85%	=	24.59%	×	2.64
2020年6月28日	43.53%	=	15.47%	×	2.81
2019年6月30日	46.89%	=	18.26%	×	2.57

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Lam Research Corp.，分解 ROE


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年6月30日	44.82%	=	25.68%	×	0.80	×	2.20
2023年6月25日	54.94%	=	25.88%	×	0.93	×	2.29
2022年6月26日	73.35%	=	26.73%	×	1.00	×	2.74
2021年6月27日	64.85%	=	26.72%	×	0.92	×	2.64
2020年6月28日	43.53%	=	22.42%	×	0.69	×	2.81
2019年6月30日	46.89%	=	22.70%	×	0.80	×	2.57

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Lam Research Corp.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2024年6月30日	44.82%	=	0.88	×	0.96	×	30.50%	×	0.80	×	2.20
2023年6月25日	54.94%	=	0.88	×	0.96	×	30.39%	×	0.93	×	2.29
2022年6月26日	73.35%	=	0.89	×	0.97	×	31.22%	×	1.00	×	2.74
2021年6月27日	64.85%	=	0.89	×	0.95	×	31.31%	×	0.92	×	2.64
2020年6月28日	43.53%	=	0.87	×	0.94	×	27.40%	×	0.69	×	2.81
2019年6月30日	46.89%	=	0.90	×	0.95	×	26.56%	×	0.80	×	2.57

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Lam Research Corp.，分解 ROA


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2024年6月30日	20.42%	=	25.68%	×	0.80
2023年6月25日	24.02%	=	25.88%	×	0.93
2022年6月26日	26.78%	=	26.73%	×	1.00
2021年6月27日	24.59%	=	26.72%	×	0.92
2020年6月28日	15.47%	=	22.42%	×	0.69
2019年6月30日	18.26%	=	22.70%	×	0.80

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

与2024年相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是资产周转率的下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Lam Research Corp.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转率
2024年6月30日	20.42%	=	0.88	×	0.96	×	30.50%	×	0.80
2023年6月25日	24.02%	=	0.88	×	0.96	×	30.39%	×	0.93
2022年6月26日	26.78%	=	0.89	×	0.97	×	31.22%	×	1.00
2021年6月27日	24.59%	=	0.89	×	0.95	×	31.31%	×	0.92
2020年6月28日	15.47%	=	0.87	×	0.94	×	27.40%	×	0.69
2019年6月30日	18.26%	=	0.90	×	0.95	×	26.56%	×	0.80

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以资产周转率衡量的效率下降。

净利率比率分列

Lam Research Corp.、分解净利率比


	净利率比率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2024年6月30日	25.68%	=	0.88	×	0.96	×	30.50%
2023年6月25日	25.88%	=	0.88	×	0.96	×	30.39%
2022年6月26日	26.73%	=	0.89	×	0.97	×	31.22%
2021年6月27日	26.72%	=	0.89	×	0.95	×	31.31%
2020年6月28日	22.42%	=	0.87	×	0.94	×	27.40%
2019年6月30日	22.70%	=	0.90	×	0.95	×	26.56%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28), 10-K (报告日期： 2019-06-30).

2024年度净利率率下降的主要原因是以利息负担率衡量的利息费用效应下降。