偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
Lam Research Corp.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
从2020年到2025年期间，分析数据表明公司整体的财务结构趋于稳健，借贷风险逐步降低。债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）持续下降，从2020年的1.16下降至2025年的0.48，显示公司在偿还债务或股东权益融资方面保持着良好的发展态势。这一趋势同样体现在债务与总资本比率以及资产负债率的持续下降中，反映出公司对财务杠杆的控制能力不断加强，财务风险逐步降低。
财务杠杆率由2020年的2.81下降至2025年的2.16，进一步确认公司借贷比例的逐步减少。同时，利息覆盖率明显上升，从2020年的15.51增加至2025年的34.43，表明公司偿付利息的能力显著增强，财务稳健性有所提升。固定费用覆盖率亦呈上涨态势，从12.52增长至34.43，显示公司在面临固定成本时的抗风险能力增强，经营稳定性提升。
综合来看，公司财务比率指标展现出逐步降低财务杠杆和偿债压力、增强盈利能力的趋势。这种变化可能源于公司改善资本结构、降低债务水平以及提升盈利质量，从而增强其抵御市场波动的能力。这些趋势显示公司在财务管理方面趋于谨慎和稳健，有利于其未来的财务持续性和稳定性。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Lam Research Corp.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务和融资租赁义务的流动部分 | 754,311) | 504,814) | 8,358) | 7,381) | 11,349) | 839,877) | |
| 长期债务和融资租赁债务，减去流动部分 | 3,730,194) | 4,478,520) | 5,003,183) | 4,998,449) | 4,990,333) | 4,970,848) | |
| 总债务 | 4,484,505) | 4,983,334) | 5,011,541) | 5,005,830) | 5,001,682) | 5,810,725) | |
| 股东权益 | 9,861,619) | 8,539,454) | 8,210,172) | 6,278,366) | 6,027,188) | 5,172,494) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.45 | 0.58 | 0.61 | 0.80 | 0.83 | 1.12 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.04 | 0.06 | |
| Analog Devices Inc. | — | 0.22 | 0.20 | 0.18 | 0.18 | 0.43 | |
| Applied Materials Inc. | — | 0.33 | 0.35 | 0.45 | 0.45 | 0.52 | |
| Broadcom Inc. | — | 1.00 | 1.64 | 1.74 | 1.59 | 1.72 | |
| Intel Corp. | — | 0.50 | 0.47 | 0.41 | 0.40 | 0.45 | |
| KLA Corp. | 1.25 | 1.97 | 2.02 | 4.75 | 1.02 | 1.30 | |
| Micron Technology Inc. | — | 0.30 | 0.30 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | |
| NVIDIA Corp. | 0.11 | 0.23 | 0.50 | 0.41 | 0.41 | 0.16 | |
| Qualcomm Inc. | — | 0.56 | 0.71 | 0.86 | 1.58 | 2.59 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.80 | 0.66 | 0.60 | 0.58 | 0.74 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 0.46 | 0.47 | 0.43 | 0.50 | 0.62 | |
| 债务与股东权益比率工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 0.61 | 0.66 | 0.71 | 0.83 | 0.97 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 4,484,505 ÷ 9,861,619 = 0.45
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2025年的财务数据来看，该公司的总债务呈现出逐年减少的趋势。具体而言，2020年的总债务为5,810,725千美元，到2025年已下降至4,484,505千美元，累计减少约1,326,220千美元。这一变化表明公司在债务管理方面表现出一定的收缩倾向，可能通过偿债或减少新增债务来改善财务结构。
股东权益方面，数据显示持续增长的态势。2020年股东权益为5,172,494千美元，到2025年已上升至9,861,619千美元，增加了约4,689,125千美元。这表明公司在盈利积累、股本增加或资本运作方面取得了显著成果，整体资金实力得到增强，同时也反映出公司盈利能力较强，资本积累充裕。
债务与股东权益比率由2020年的1.12下降到2025年的0.45，显示出公司负债水平相较于股东权益显著降低。该比率的逐步下降表明公司财务结构逐步趋向稳健，减轻了债务负担的压力，增强了财务安全性。这一趋势可能意味着公司在控制债务风险和提高财务弹性方面取得了积极成效。
总体来看，该公司在五年期间展现出债务逐步减少、股东权益持续增加的良好发展态势，反映出其财务结构的改善和盈利能力的增强。这些变化有助于提高公司对未来不确定性的应对能力，并可能为未来的投资提供更稳固的基础。然而，还应结合其他财务指标及市场环境进行全面分析，以评估公司整体的财务健康状况。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
Lam Research Corp.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务和融资租赁义务的流动部分 | 754,311) | 504,814) | 8,358) | 7,381) | 11,349) | 839,877) | |
| 长期债务和融资租赁债务，减去流动部分 | 3,730,194) | 4,478,520) | 5,003,183) | 4,998,449) | 4,990,333) | 4,970,848) | |
| 总债务 | 4,484,505) | 4,983,334) | 5,011,541) | 5,005,830) | 5,001,682) | 5,810,725) | |
| 本期经营租赁负债（包括在应计费用和其他流动负债中） | 78,707) | 64,443) | 64,682) | 54,110) | 45,310) | 49,480) | |
| 长期经营租赁负债（包含在其他长期负债中） | 193,343) | 223,273) | 172,886) | 164,613) | 118,385) | 123,889) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 4,756,555) | 5,271,050) | 5,249,109) | 5,224,553) | 5,165,377) | 5,984,094) | |
| 股东权益 | 9,861,619) | 8,539,454) | 8,210,172) | 6,278,366) | 6,027,188) | 5,172,494) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.48 | 0.62 | 0.64 | 0.83 | 0.86 | 1.16 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.04 | 0.06 | 0.05 | 0.10 | 0.10 | |
| Analog Devices Inc. | — | 0.23 | 0.21 | 0.19 | 0.19 | 0.46 | |
| Applied Materials Inc. | — | 0.35 | 0.37 | 0.48 | 0.47 | 0.54 | |
| Broadcom Inc. | — | 1.02 | 1.65 | 1.76 | 1.61 | 1.75 | |
| Intel Corp. | — | 0.51 | 0.47 | 0.42 | 0.40 | 0.46 | |
| KLA Corp. | 1.30 | 2.02 | 2.08 | 4.83 | 1.05 | 1.34 | |
| Micron Technology Inc. | — | 0.31 | 0.32 | 0.15 | 0.17 | 0.19 | |
| NVIDIA Corp. | 0.13 | 0.26 | 0.54 | 0.44 | 0.46 | 0.22 | |
| Qualcomm Inc. | — | 0.59 | 0.74 | 0.90 | 1.64 | 2.67 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.85 | 0.70 | 0.63 | 0.62 | 0.77 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 0.48 | 0.48 | 0.45 | 0.52 | 0.64 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 0.67 | 0.72 | 0.77 | 0.91 | 1.04 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 4,756,555 ÷ 9,861,619 = 0.48
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到一系列关于公司的债务状况和股东权益的变化趋势。首先，债务总额在2020年至2024年期间整体保持相对稳定，在此期间略有波动，从2020年的大约5.98亿美元略微下降到2024年的5.27亿美元，随后在2025年出现明显下降，降至约4.76亿美元。这表明公司在过去几年中通过某些方式逐步减少了债务负担，有意改善其财务结构或应对债务风险。
相应地，股东权益在整个观察期间持续增长，从2020年的约5.17亿美元增加到2024年的8.53亿美元，2025年进一步提升到9.86亿美元。这显示公司在不断扩大股东权益，可能通过盈利积累、股东投资或股份回购等方式实现资本的增强，从而增强公司的资本基础和财务稳健性。
值得关注的是，债务与股东权益比率呈持续下降的趋势，从2020年的1.16逐步下降到2025年的0.48。这一指数的减少反映出公司在资本结构方面逐步减轻了财务杠杆的压力，更偏向以股东权益为主要支撑，财务风险有所降低，财务状况趋于稳健。
综上所述，该公司在过去五年中表现出偿还债务和加强股东权益的双重策略，形成了更稳固的资本结构和更低的财务杠杆比例。这些变化有助于提升公司未来的财务弹性和抗风险能力，符合稳健运营和可持续发展的财务战略目标。)
债务与总资本比率
Lam Research Corp.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务和融资租赁义务的流动部分 | 754,311) | 504,814) | 8,358) | 7,381) | 11,349) | 839,877) | |
| 长期债务和融资租赁债务，减去流动部分 | 3,730,194) | 4,478,520) | 5,003,183) | 4,998,449) | 4,990,333) | 4,970,848) | |
| 总债务 | 4,484,505) | 4,983,334) | 5,011,541) | 5,005,830) | 5,001,682) | 5,810,725) | |
| 股东权益 | 9,861,619) | 8,539,454) | 8,210,172) | 6,278,366) | 6,027,188) | 5,172,494) | |
| 总资本 | 14,346,124) | 13,522,788) | 13,221,713) | 11,284,196) | 11,028,870) | 10,983,219) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.31 | 0.37 | 0.38 | 0.44 | 0.45 | 0.53 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | |
| Analog Devices Inc. | — | 0.18 | 0.16 | 0.15 | 0.15 | 0.30 | |
| Applied Materials Inc. | — | 0.25 | 0.26 | 0.31 | 0.31 | 0.34 | |
| Broadcom Inc. | — | 0.50 | 0.62 | 0.64 | 0.61 | 0.63 | |
| Intel Corp. | — | 0.34 | 0.32 | 0.29 | 0.29 | 0.31 | |
| KLA Corp. | 0.56 | 0.66 | 0.67 | 0.83 | 0.50 | 0.57 | |
| Micron Technology Inc. | — | 0.23 | 0.23 | 0.12 | 0.13 | 0.15 | |
| NVIDIA Corp. | 0.10 | 0.18 | 0.33 | 0.29 | 0.29 | 0.14 | |
| Qualcomm Inc. | — | 0.36 | 0.42 | 0.46 | 0.61 | 0.72 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.45 | 0.40 | 0.37 | 0.37 | 0.43 | |
| 债务与总资本比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.33 | 0.38 | |
| 债务与总资本比率工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.45 | 0.49 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 4,484,505 ÷ 14,346,124 = 0.31
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在过去几年的总体债务水平和资本结构的变化趋势。在2020年至2024年期间，总债务呈现出逐步减少的态势，从大约58.1亿千美元下降至约49.8亿千美元，显示公司在逐年降低债务负担。这一变化可能反映出公司在优化其资本结构、减少财务风险或加强财务稳健性方面取得的成效。
与此同时，总资本显示出持续增长的趋势，从2020年的约10.98万亿千美元上升到2024年的约13.52万亿千美元，并在2025年进一步增加至约14.35万亿千美元。这一增长可能源于公司盈利能力的提升、资本积累或资金再投资策略的实施，反映公司整体规模的扩大和财务实力的增强。
债务与总资本比率是衡量公司财务杠杆和债务依赖程度的重要指标。该比率从2020年的0.53逐年下降，至2024年的0.38，到2025年进一步降至0.31。这一持续下降的比率表示公司在逐步减少债务相对于资本的比例，增强财务稳健性，可能为未来的投资扩展或应对潜在风险提供了一定的财务缓冲。
综上所述，该公司在过去几年中采取了积极的财务策略，通过减少债务和扩大资本规模，改善了其资本结构。债务比率的降低显示出公司风险控制的加强，而资本的持续增长则反映出公司业务的扩展或盈利能力的提升。未来，若这一趋势得以持续，可能会进一步增强公司的财务稳定性和竞争力。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
Lam Research Corp.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务和融资租赁义务的流动部分 | 754,311) | 504,814) | 8,358) | 7,381) | 11,349) | 839,877) | |
| 长期债务和融资租赁债务，减去流动部分 | 3,730,194) | 4,478,520) | 5,003,183) | 4,998,449) | 4,990,333) | 4,970,848) | |
| 总债务 | 4,484,505) | 4,983,334) | 5,011,541) | 5,005,830) | 5,001,682) | 5,810,725) | |
| 本期经营租赁负债（包括在应计费用和其他流动负债中） | 78,707) | 64,443) | 64,682) | 54,110) | 45,310) | 49,480) | |
| 长期经营租赁负债（包含在其他长期负债中） | 193,343) | 223,273) | 172,886) | 164,613) | 118,385) | 123,889) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 4,756,555) | 5,271,050) | 5,249,109) | 5,224,553) | 5,165,377) | 5,984,094) | |
| 股东权益 | 9,861,619) | 8,539,454) | 8,210,172) | 6,278,366) | 6,027,188) | 5,172,494) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 14,618,174) | 13,810,504) | 13,459,281) | 11,502,919) | 11,192,565) | 11,156,588) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.33 | 0.38 | 0.39 | 0.45 | 0.46 | 0.54 | |
| 基准 | |||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.09 | 0.09 | |
| Analog Devices Inc. | — | 0.18 | 0.17 | 0.16 | 0.16 | 0.31 | |
| Applied Materials Inc. | — | 0.26 | 0.27 | 0.32 | 0.32 | 0.35 | |
| Broadcom Inc. | — | 0.50 | 0.62 | 0.64 | 0.62 | 0.64 | |
| Intel Corp. | — | 0.34 | 0.32 | 0.30 | 0.29 | 0.31 | |
| KLA Corp. | 0.56 | 0.67 | 0.67 | 0.83 | 0.51 | 0.57 | |
| Micron Technology Inc. | — | 0.24 | 0.24 | 0.13 | 0.14 | 0.16 | |
| NVIDIA Corp. | 0.11 | 0.20 | 0.35 | 0.31 | 0.31 | 0.18 | |
| Qualcomm Inc. | — | 0.37 | 0.43 | 0.47 | 0.62 | 0.73 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.46 | 0.41 | 0.39 | 0.38 | 0.44 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 0.33 | 0.33 | 0.31 | 0.34 | 0.39 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | 0.51 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 4,756,555 ÷ 14,618,174 = 0.33
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2025年的财务数据来看，该公司的债务总额呈现出一定的波动，但整体趋势显示债务水平有所下降。具体而言，债务总额在2020年达到最高点，为5,984,094千美元，随后逐年减少，到2025年降至4,756,555千美元，减幅明显，这可能反映了公司在偿还债务或调整融资策略方面的努力。
与此同时，总资本在同期期间持续增长，从2020年的11,156,588千美元逐步增加到2025年的14,618,174千美元。这表明公司资产规模或股东权益有所扩大，可能得益于盈利增长、资本再投资或股东权益的增加。
债务与总资本比率的变化提供了有关财务结构的进一步洞察。该比率由2020年的0.54逐步下降至2025年的0.33，表明公司在控制债务比例方面取得了显著改善。减少的比率意味着公司在增强财务稳健性方面采取了有效措施，债务负担相对减轻，资本结构变得更加稳健，有助于降低财务风险和提升抗风险能力。
总体来看，该公司的财务结构在五年期间表现出债务负担的减轻与资本规模的扩大两个方面的积极变化。这可能有助于未来的财务稳定和增长，同时减少了对外部融资的依赖，增强了公司应对潜在市场波动的能力。这些趋势值得在未来持续关注，以评估公司财务战略的持续有效性和财务健康状况的进一步改善可能性。
资产负债率
Lam Research Corp.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务和融资租赁义务的流动部分 | 754,311) | 504,814) | 8,358) | 7,381) | 11,349) | 839,877) | |
| 长期债务和融资租赁债务，减去流动部分 | 3,730,194) | 4,478,520) | 5,003,183) | 4,998,449) | 4,990,333) | 4,970,848) | |
| 总债务 | 4,484,505) | 4,983,334) | 5,011,541) | 5,005,830) | 5,001,682) | 5,810,725) | |
| 总资产 | 21,345,260) | 18,744,728) | 18,781,643) | 17,195,632) | 15,892,152) | 14,559,047) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率1 | 0.21 | 0.27 | 0.27 | 0.29 | 0.31 | 0.40 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.02 | 0.04 | 0.04 | 0.03 | 0.04 | |
| Analog Devices Inc. | — | 0.16 | 0.14 | 0.13 | 0.13 | 0.24 | |
| Applied Materials Inc. | — | 0.18 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.24 | |
| Broadcom Inc. | — | 0.41 | 0.54 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | |
| Intel Corp. | — | 0.25 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| KLA Corp. | 0.37 | 0.43 | 0.42 | 0.53 | 0.34 | 0.37 | |
| Micron Technology Inc. | — | 0.19 | 0.21 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | |
| NVIDIA Corp. | 0.08 | 0.15 | 0.27 | 0.25 | 0.24 | 0.11 | |
| Qualcomm Inc. | — | 0.27 | 0.30 | 0.32 | 0.38 | 0.44 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.38 | 0.35 | 0.32 | 0.31 | 0.35 | |
| 资产负债率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.30 | |
| 资产负债率工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.29 | 0.31 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 4,484,505 ÷ 21,345,260 = 0.21
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到多个关键财务指标的变化趋势，从而对公司的财务状况进行分析。
- 总债务
- 数据显示，总债务在2020年至2025年期间总体呈现下降趋势。具体来看，从2020年的5,810,725千美元逐步减少至2025年的4,484,505千美元。此趋势表明公司在减缓债务规模，可能反映出偿债能力增强或债务管理策略的调整。这一变化有助于改善公司的财务结构，降低财务风险。
- 总资产
- 总资产在此期间稳步增长，从2020年的14,559,047千美元增至2025年的21,345,260千美元。资产的持续扩张显示公司可能在不断增加资产规模，通过扩展业务或投资于资本项目以实现增长目标。这一趋势有望带来未来的收入增长和市场竞争力的提升。
- 资产负债率
- 资产负债率从2020年的0.4逐步下降到2025年的0.21，显示公司在财务杠杆方面变得更加稳健。资产负债率的降低表明公司在资产与负债之间实现了更好的平衡，降低了财务风险，也为未来潜在的融资提供了更好的条件。此外，资产负债率的下降与债务减少和资产增长同时发生，进一步强化了公司稳健的财务状况。
综上所述，该公司在2020年至2025年期间展现出积极的财务发展轨迹。债务的减少增强了偿债能力，资产的增长则支持其业务扩展。资产负债率的持续降低充分体现了公司在财务结构上的优化。这些变化反映出公司在财务管理上的稳健策略，有助于提升投资者信心和支持未来的业务增长。
资产负债率（包括经营租赁负债）
Lam Research Corp.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 长期债务和融资租赁义务的流动部分 | 754,311) | 504,814) | 8,358) | 7,381) | 11,349) | 839,877) | |
| 长期债务和融资租赁债务，减去流动部分 | 3,730,194) | 4,478,520) | 5,003,183) | 4,998,449) | 4,990,333) | 4,970,848) | |
| 总债务 | 4,484,505) | 4,983,334) | 5,011,541) | 5,005,830) | 5,001,682) | 5,810,725) | |
| 本期经营租赁负债（包括在应计费用和其他流动负债中） | 78,707) | 64,443) | 64,682) | 54,110) | 45,310) | 49,480) | |
| 长期经营租赁负债（包含在其他长期负债中） | 193,343) | 223,273) | 172,886) | 164,613) | 118,385) | 123,889) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 4,756,555) | 5,271,050) | 5,249,109) | 5,224,553) | 5,165,377) | 5,984,094) | |
| 总资产 | 21,345,260) | 18,744,728) | 18,781,643) | 17,195,632) | 15,892,152) | 14,559,047) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.22 | 0.28 | 0.28 | 0.30 | 0.33 | 0.41 | |
| 基准 | |||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 0.03 | 0.05 | 0.04 | 0.06 | 0.06 | |
| Analog Devices Inc. | — | 0.17 | 0.15 | 0.14 | 0.14 | 0.25 | |
| Applied Materials Inc. | — | 0.19 | 0.20 | 0.22 | 0.22 | 0.26 | |
| Broadcom Inc. | — | 0.42 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.55 | |
| Intel Corp. | — | 0.26 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| KLA Corp. | 0.38 | 0.44 | 0.43 | 0.54 | 0.35 | 0.38 | |
| Micron Technology Inc. | — | 0.20 | 0.22 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | |
| NVIDIA Corp. | 0.09 | 0.17 | 0.29 | 0.27 | 0.27 | 0.15 | |
| Qualcomm Inc. | — | 0.28 | 0.31 | 0.33 | 0.40 | 0.46 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 0.40 | 0.36 | 0.34 | 0.33 | 0.37 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 0.26 | 0.27 | 0.25 | 0.27 | 0.31 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 0.27 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 4,756,555 ÷ 21,345,260 = 0.22
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个关键趋势和财务表现的变化：
- 总资产的变化
- 从2020年到2025年，公司的总资产呈现持续增长的趋势，从1455.9亿美元增加至2134.5亿美元，增长幅度显著。这表明公司在此期间不断扩大资产规模，可能通过增加固定资产、存货或投资获得了较强的资产增长动力。
- 债务总额的变化
- 债务总额在2020年达到5984.09亿美元后，逐年下降至2025年末的4756.56亿美元。尤其值得注意的是，2021年和2022年，债务水平有所减少，显示公司在债务管理方面采取了降低负债的策略，可能意在优化资本结构或减轻财务负担。
- 资产负债率的变化
- 资产负债率逐年递减，从2020年的0.41下降至2025年的0.22。这一趋势表明，公司不断降低了财务杠杆，增强了财务稳健性，可能通过增加权益资本或减少债务实现了资产与负债的相对优化。这种变化有助于改善公司的财务风险状况，为未来的财务稳定提供基础。
总体而言，公司在报告期内表现出资产规模持续扩张的同时，债务水平逐步下降，资产负债率的降低显示出公司在加强财务稳健性方面取得了显著成就。这一系列财务变动反映出公司在扩大运营规模的同时，有意识地控制风险，提升财务健康程度。未来，若继续维持此趋势，预期公司将在资本结构方面更加稳健，从而增强整体竞争力和抗风险能力。
财务杠杆率
Lam Research Corp.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 总资产 | 21,345,260) | 18,744,728) | 18,781,643) | 17,195,632) | 15,892,152) | 14,559,047) | |
| 股东权益 | 9,861,619) | 8,539,454) | 8,210,172) | 6,278,366) | 6,027,188) | 5,172,494) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 财务杠杆率1 | 2.16 | 2.20 | 2.29 | 2.74 | 2.64 | 2.81 | |
| 基准 | |||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 1.20 | 1.21 | 1.23 | 1.66 | 1.54 | |
| Analog Devices Inc. | — | 1.37 | 1.37 | 1.38 | 1.38 | 1.79 | |
| Applied Materials Inc. | — | 1.81 | 1.88 | 2.19 | 2.11 | 2.11 | |
| Broadcom Inc. | — | 2.45 | 3.04 | 3.23 | 3.03 | 3.18 | |
| Intel Corp. | — | 1.98 | 1.81 | 1.80 | 1.77 | 1.89 | |
| KLA Corp. | 3.42 | 4.58 | 4.82 | 8.99 | 3.04 | 3.48 | |
| Micron Technology Inc. | — | 1.54 | 1.46 | 1.33 | 1.34 | 1.38 | |
| NVIDIA Corp. | 1.41 | 1.53 | 1.86 | 1.66 | 1.70 | 1.42 | |
| Qualcomm Inc. | — | 2.10 | 2.37 | 2.72 | 4.14 | 5.86 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 2.10 | 1.91 | 1.87 | 1.85 | 2.11 | |
| 财务杠杆率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 1.83 | 1.79 | 1.79 | 1.89 | 2.08 | |
| 财务杠杆率工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 2.46 | 2.55 | 2.69 | 2.89 | 3.12 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 21,345,260 ÷ 9,861,619 = 2.16
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司整体规模在逐年扩大。总资产从2020年的大约1.4569亿美元增长至2025年的超过2.1345亿美元，显示出公司在资产规模上的持续增长，反映出公司业务扩展或投资的持续推进。
股东权益亦表现出稳步提升的趋势，从2020年的约5.17亿美元增长至2025年的接近9.86亿美元，增长幅度较为显著，表明公司盈利能力的增强或资本的积累，从而提升了股东的权益份额。
财务杠杆率在分析周期内逐渐降低，从2020年的2.81下降到2025年的2.16。财务杠杆率的下降可能意味着公司在资本结构上逐步趋于稳健，减少了负债比例，降低了财务风险。这种变化也可能反映公司更倾向于通过内部资金或股权融资来支持业务增长，而非过度依赖借款。
整体来看，公司的资产和权益均呈增长态势，表明其在业务拓展和资本积累方面取得了稳健的成果。同时，财务杠杆率的下降显示公司在财务风险控制方面可能进行了优化，增强了财务稳健性。未来若能持续保持这一发展态势，或将进一步巩固其市场竞争力和财务稳定性。
利息覆盖率
Lam Research Corp.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 净收入 | 5,358,217) | 3,827,772) | 4,510,931) | 4,605,286) | 3,908,458) | 2,251,753) | |
| 更多： 所得税费用 | 599,912) | 532,450) | 598,279) | 587,828) | 462,346) | 323,225) | |
| 更多： 利息支出 | 178,203) | 185,236) | 186,462) | 184,759) | 208,597) | 177,440) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 6,136,332) | 4,545,458) | 5,295,672) | 5,377,873) | 4,579,401) | 2,752,418) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 利息覆盖率1 | 34.43 | 24.54 | 28.40 | 29.11 | 21.95 | 15.51 | |
| 基准 | |||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 22.98 | 5.79 | 14.61 | 109.09 | 28.23 | |
| Analog Devices Inc. | — | 6.52 | 14.63 | 16.46 | 8.19 | 7.79 | |
| Applied Materials Inc. | — | 34.00 | 33.42 | 34.33 | 29.69 | 18.36 | |
| Broadcom Inc. | — | 3.51 | 10.31 | 8.16 | 4.59 | 2.37 | |
| Intel Corp. | — | -9.84 | 1.87 | 16.66 | 37.35 | 40.87 | |
| KLA Corp. | 16.37 | 11.25 | 13.76 | 22.76 | 16.00 | 9.22 | |
| Micron Technology Inc. | — | 3.19 | -13.58 | 51.66 | 35.18 | 16.41 | |
| NVIDIA Corp. | 341.19 | 132.59 | 16.96 | 43.12 | 24.96 | 58.12 | |
| Qualcomm Inc. | — | 15.83 | 11.72 | 31.61 | 19.38 | 10.50 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 11.73 | 22.01 | 47.88 | 49.47 | 32.67 | |
| 利息覆盖率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 9.45 | 10.45 | 21.20 | 18.41 | 14.11 | |
| 利息覆盖率工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 19.56 | 17.69 | 22.63 | 19.89 | 14.12 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 6,136,332 ÷ 178,203 = 34.43
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 息税前利润（EBIT）
- 从2020年至2023年，息税前利润呈现持续增长的趋势，尤其在2021年达到了最高点，显示公司在这一期间盈利能力显著提升。2024年利润出现一定的下降，但到2025年再次大幅增长，体现出公司盈利能力的波动性，但总体来说盈利水平处于较高阶段。这一趋势反映公司在2021年和2025年期间实现了较强的盈利表现，可能受益于市场环境变化或内部运营优化。
- 利息支出
- 利息支出在整个期间内基本保持相对稳定，波动范围较小。一方面显示公司在债务管理方面保持一定的稳定性，但另一方面，利息支出的持续存在也暗示公司存在一定的债务负担，未出现大幅度的债务减轻或增加的情况。这种稳定性对于财务风险的控制具有一定积极作用，但也需要关注利息支出对整体盈利的压力。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率总体呈上升趋势，从2020年的15.51显著提高到2025年的34.43，表明公司偿还利息的能力逐步增强。这一指标的改善主要源于息税前利润的大幅提升，同时利息支出变化不大或略有减小。提高的利息覆盖率反映公司财务稳健性增强，偿债能力得到改善，为未来可能的增长或资本运作提供更大的财务灵活性。
固定费用覆盖率
Lam Research Corp.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 净收入 | 5,358,217) | 3,827,772) | 4,510,931) | 4,605,286) | 3,908,458) | 2,251,753) | |
| 更多： 所得税费用 | 599,912) | 532,450) | 598,279) | 587,828) | 462,346) | 323,225) | |
| 更多： 利息支出 | 178,203) | 185,236) | 186,462) | 184,759) | 208,597) | 177,440) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 6,136,332) | 4,545,458) | 5,295,672) | 5,377,873) | 4,579,401) | 2,752,418) | |
| 更多： 经营租赁成本 | —) | 83,476) | 75,660) | 69,250) | 51,519) | 46,101) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 6,136,332) | 4,628,934) | 5,371,332) | 5,447,123) | 4,630,920) | 2,798,519) | |
| 利息支出 | 178,203) | 185,236) | 186,462) | 184,759) | 208,597) | 177,440) | |
| 经营租赁成本 | —) | 83,476) | 75,660) | 69,250) | 51,519) | 46,101) | |
| 固定费用 | 178,203) | 268,712) | 262,122) | 254,009) | 260,116) | 223,541) | |
| 偿付能力比率 | |||||||
| 固定费用覆盖率1 | 34.43 | 17.23 | 20.49 | 21.44 | 17.80 | 12.52 | |
| 基准 | |||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 9.46 | 3.18 | 6.82 | 36.00 | 13.08 | |
| Analog Devices Inc. | — | 5.55 | 11.89 | 12.87 | 6.64 | 6.48 | |
| Applied Materials Inc. | — | 34.00 | 23.69 | 24.67 | 22.50 | 14.48 | |
| Broadcom Inc. | — | 3.40 | 9.81 | 6.55 | 3.70 | 1.92 | |
| Intel Corp. | — | -7.74 | 1.59 | 7.34 | 16.56 | 25.00 | |
| KLA Corp. | 14.13 | 9.72 | 12.19 | 18.72 | 13.03 | 7.74 | |
| Micron Technology Inc. | — | 2.75 | -9.77 | 31.49 | 22.49 | 11.10 | |
| NVIDIA Corp. | 140.35 | 65.29 | 10.19 | 25.61 | 14.40 | 18.89 | |
| Qualcomm Inc. | — | 12.73 | 9.29 | 22.52 | 14.48 | 8.30 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 10.20 | 18.41 | 36.70 | 36.25 | 24.14 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 8.17 | 8.34 | 14.41 | 12.75 | 10.43 | |
| 固定费用覆盖率工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 12.42 | 11.32 | 13.42 | 12.19 | 9.02 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 6,136,332 ÷ 178,203 = 34.43
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根据提供的财务数据，可以观察到公司在过去几年中盈利能力的变化以及固定费用覆盖率的波动趋势。首先，固定费用和税项前的利润呈现明显的增长趋势，从2020年的2,798,519千美元增加到2025年的6,136,332千美元，显示出公司整体盈利水平在不断提升，尤其是在2021年至2022年期间，利润迅速增长，体现了公司盈利能力的增强。
然而，固定费用部分在此期间呈现出较为波动的态势。2020年固定费用为223,541千美元，至2021年增长至260,116千美元，随后的两年略有波动后，2024年达到268,712千美元，但在2025年显著下降至178,203千美元。这可能反映了公司在固定成本控制方面的调整，尤其是在2025年\"固定费用\"的明显下降，显示出成本管理的优化。
固定费用覆盖率指标提供了关于公司盈利能力与固定成本之间关系的洞察。2020至2022年，覆盖率逐步上升，从12.52%增加到21.44%，表明公司在盈利能力方面持续改善，能更好地覆盖其固定成本。2023年之后，覆盖率有所降低至20.49%，但在2025年显著上升至34.43%，这可能归因于利润的快速增长以及固定费用的下降，显示公司更为有效地利用其盈利来覆盖固定成本，从而增强财务稳健性。
总体而言，公司在这段期间内展现出盈利持续增长的态势，特别是在2025年，利润的显著提高伴随固定费用的优化，导致固定费用覆盖率显著增强。这种趋势反映了公司可能采取了有效的成本控制措施，同时实现了收入的增长，有助于提升其整体财务稳定性和盈利能力。