企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Lam Research Corp., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
财务指标趋势分析报告
根据所提供的财务数据，整体呈现出一定的波动但总体保持增长的趋势，反映出公司在过去几年中实现了较为稳健的业绩改善。以下将对关键财务指标进行详细分析：
净收入
- 整体趋势
- 2020年到2025年期间，净收入呈现出持续增长的趋势，尽管在2024年有所下降，但在2025年又实现了显著的回升。从最低的2020年6月28日的2,251,753千美元，到2025年6月29日的5,358,217千美元，增长幅度显著，表明公司在扩大市场份额或提高销售效率方面取得了相当成效。
税前利润（EBT）
- 整体趋势
- 税前利润表现出类似的增长特点，从2020年的2,574,978千美元逐步上升到2025年的5,958,129千美元。期间虽然2024年略有下降，但整体上升趋势依然明显，显示公司盈利能力持续改善，盈利水平不断提高。
息税前利润（EBIT）
- 整体趋势
- 息税前利润与税前利润走势基本一致，均表现出逐年递增。2020年为2,752,418千美元，到2025年达到了6,136,332千美元，增长幅度明显。该指标的持续增长显示，公司在控制成本和提升盈利效率方面取得了积极成果。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 整体趋势
- EBITDA指标也表现出持续上升的趋势，从2020年的3,020,943千美元升至2025年的6,522,609千美元，显示出公司在经营现金流和盈利能力方面的显著改善。这一指标的增长有助于增加公司对财务负债的偿付能力和未来投资的空间。
总结
总体而言，公司在多项关键财务指标中均展现出良好的增长态势，尤其是在2024年出现一段短暂的回调后，2025年实现了较强的反弹。财务指标的同步提升表明公司在收入增长、盈利能力、成本控制等方面取得了多方面的成效。未来若能持续保持这类增长势头，有望进一步巩固其市场地位并提升股东价值。然而，需要关注未来可能的市场变化以及成本管理，确保持续盈利能力的提升。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Lam Research Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 129,300,773) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 6,522,609) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 19.82 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 51.72 |
| Analog Devices Inc. | 31.14 |
| Applied Materials Inc. | 14.53 |
| Broadcom Inc. | 61.58 |
| Intel Corp. | 118.44 |
| KLA Corp. | 22.22 |
| Micron Technology Inc. | 14.32 |
| NVIDIA Corp. | 50.83 |
| Qualcomm Inc. | 13.64 |
| Texas Instruments Inc. | 25.57 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | 62.04 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 36.53 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Lam Research Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 127,187,188) | 102,685,613) | 86,575,659) | 64,909,177) | 82,774,600) | 55,446,762) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 6,522,609) | 4,905,157) | 5,638,104) | 5,711,612) | 4,886,552) | 3,020,943) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 19.50 | 20.93 | 15.36 | 11.36 | 16.94 | 18.35 | |
| 基准 | |||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 34.40 | 65.81 | 22.63 | 34.19 | 62.10 | |
| Analog Devices Inc. | — | 27.10 | 15.56 | 16.23 | 38.55 | 23.61 | |
| Applied Materials Inc. | — | 15.31 | 15.75 | 11.04 | 17.54 | 16.82 | |
| Broadcom Inc. | — | 45.78 | 26.42 | 13.54 | 19.72 | 18.89 | |
| Intel Corp. | — | 97.96 | 18.96 | 6.20 | 6.02 | 6.40 | |
| KLA Corp. | 22.86 | 24.77 | 15.67 | 14.97 | 19.26 | 18.10 | |
| Micron Technology Inc. | — | 12.40 | 32.38 | 3.26 | 6.05 | 6.46 | |
| NVIDIA Corp. | 36.78 | 46.95 | 95.69 | 57.58 | 58.98 | 52.92 | |
| Qualcomm Inc. | — | 15.19 | 12.82 | 7.84 | 12.76 | 19.49 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 22.89 | 16.36 | 14.69 | 15.54 | 21.75 | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 33.98 | 26.56 | 14.51 | 15.52 | 14.73 | |
| EV/EBITDA工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 27.71 | 23.65 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
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3 2025 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 127,187,188 ÷ 6,522,609 = 19.50
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从财务数据中可以观察到该企业的整体价值呈现出持续增长的趋势。其企业价值（EV）从2020年度的55,446,762千美元逐步上升至2025年度的127,187,188千美元，体现出公司市值的显著扩张。这种增长可能反映了公司在行业中的竞争优势、市场份额扩大或整体行业环境的利好，但也可能受到投资者信心增强的影响。
在利润表现方面，企业的息税折旧摊销前利润（EBITDA）经历了较为平稳的增长趋势，从2020年的3,020,943千美元增加至2025年的6,522,609千美元，显示出利润规模的稳步扩大。尽管中间存在一些波动（如2023年略有下降），整体趋势表明公司在营运效率和利润创造能力方面具有持续改善的潜力。
关于财务比率，EV/EBITDA的变化值得关注。该比率在2020年为18.35，随后逐步下降至2022年最低点11.36，显示市场对公司估值相对利润的估算变得更为合理或公司盈利能力的改善。然而，2023年该比率反弹至15.36，之后在2024年又升至20.93，至2025年则略微回落至19.5。这种波动可能指示投资者对公司未来增长预期产生了变化，或者市场的估值基准发生了调整。总体来看，EV/EBITDA的升高可能意味着市场对公司未来盈利能力的乐观预期或是估值的重新定价，但也提示投资者需关注公司盈利的稳定性及其与市场估值的关系。
总体而言，该企业在财务规模和盈利能力方面均展现出积极的增长态势，企业价值的持续提升彰显市场对其未来前景的信心。然而，EV/EBITDA的波动提醒投资者注意估值的变化趋势及潜在风险。在未来的财务分析中，应进一步关注利润的持续增长、利润率变化以及市场估值调整的驱动因素，以全面评估公司的财务健康状况及估值合理性。