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Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

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内在股票价值(估值摘要)

Lam Research Corp.、每股股息(DPS)预测

美元

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价值 DPSt 或终端值 (TVt) 计算 现值
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 终端价值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
泛林集团普通股的内在价值(每股)
当前股价

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-06-30).

1 DPS0 = Lam Research普通股上一年每股股息的总和。 查看详情 »

免責聲明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处省略。在这种情况下,实际股票价值可能与估计值有很大差异。如果您想在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自行承担风险。


所需回报率 (r)

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假设
长期国债综合回报率1 RF
市场投资组合的预期回报率2 E(RM)
普通股 Lam Research 系统性风险 βLRCX
 
泛林集团普通股的回报率要求3 rLRCX

1 在不到10年的时间内,所有未偿还的固定息票美国国债的未加权平均买入收益率,既未到期也不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 rLRCX = RF + βLRCX [E(RM) – RF]
= + []
=


股息增长率 (g)

PRAT模型隐含的股息增长率(g

Lam Research Corp.、PRAT模型

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平均 2024年6月30日 2023年6月25日 2022年6月26日 2021年6月27日 2020年6月28日 2019年6月30日
部分财务数据 (以千美元计)
宣派现金股利
净收入
收入
总资产
股东权益
财务比率
留存率1
利润率2
资产周转率3
财务杠杆率4
平均
留存率
利润率
资产周转率
财务杠杆率
 
股息增长率 (g)5

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-06-30), 10-K (报告日期: 2023-06-25), 10-K (报告日期: 2022-06-26), 10-K (报告日期: 2021-06-27), 10-K (报告日期: 2020-06-28), 10-K (报告日期: 2019-06-30).

2024 计算

1 留存率 = (净收入 – 宣派现金股利) ÷ 净收入
= () ÷
=

2 利润率 = 100 × 净收入 ÷ 收入
= 100 × ÷
=

3 资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= ÷
=

4 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷
=

5 g = 留存率 × 利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
= × × ×
=


戈登增长模型隐含的股息增长率 (g

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

哪里:
P0 = Lam Research普通股股票的当前价格
D0 = Lam Research普通股上一年每股股息的总和
r = 泛林集团普通股的回报率要求


股息增长率(g)预测

Lam Research Corp.、H型

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价值 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 及以后 g5

哪里:
g1 由PRAT模型暗示
g5 由戈登增长模型暗示
g2, g3g4 使用线性插值计算 g1g5

计算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=