利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Lam Research Corp.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
从毛利率比率的变化来看，尽管存在一定波动，但整体趋势呈现出增长的态势。在2020年至2024年期间，毛利率基本保持在45%至47%的区间内，尤其2024年达到了47.32%的高水平，显示出公司在成本控制和产品利润率方面保持稳定，并逐步提升盈利能力。
营业利润率方面，自2020年至2022年表现逐步改善，2022年达到31.24%的高点后，2023年略有回落至29.69%，但2024年回升至较高的28.61%，并在2025年出现明显提升至32.01%。这表明公司在运营效率方面持续优化，能够在不同年份维持较高的盈利水平，并在2025年实现较为显著的增长。
净利率比率的变化趋势与营业利润率类似，表现出稳步增长的态势。2020年至2022年期间，净利率从22.42%上升至26.73%，并在2023年略有下降至25.88%，但2024年保持稳定后，在2025年升至29.06%，显示公司在成本控制和税务管理方面的持续改善，有助于提升最终盈利水平。
股东权益比率回报率（ROE）在2020年显著提高，由43.53%上涨到2022年的73.35%，显示公司在股东投资回报方面表现优异。此后，ROE有所波动，2023年下降至54.94%，2024年进一步降至44.82%，但在2025年又回升至54.33%。总体来看，公司在不同年份间ROE表现具备一定的稳定性，反映其股东资本的有效运用和盈利能力的持续改善。
资产收益率（ROA）在2020年由15.47%增长到2022年的26.78%，体现资产运作效率的提升。2023年有所回落至24.02%，在2024年降至20.42%，但在2025年再度回升至25.1%，表明公司在资产管理方面经历了调整，但整体处于较高的盈利水平，显示出资产利用效率的恢复和增强。
总体而言，该公司的财务表现展现出在利润率方面的稳健增长，特别是在毛利率和净利率方面保持较高水平。利润率的波动反映出运营环境和成本结构的调整，但整体盈利能力存有一定韧性。ROE和ROA的变化也显示公司在资本和资产运作方面具有较强的管理能力，能够在不同经济环境下持续优化收益水平。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Lam Research Corp.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 毛利率 | 8,979,059) | 7,052,791) | 7,776,925) | 7,871,807) | 6,805,306) | 4,608,693) | |
| 收入 | 18,435,591) | 14,905,386) | 17,428,516) | 17,227,039) | 14,626,150) | 10,044,736) | |
| 利润率 | |||||||
| 毛利率比率1 | 48.71% | 47.32% | 44.62% | 45.69% | 46.53% | 45.88% | |
| 基准 | |||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 49.35% | 46.12% | 44.93% | 48.25% | 44.53% | |
| Analog Devices Inc. | 61.47% | 57.08% | 64.01% | 62.70% | 61.83% | 65.87% | |
| Applied Materials Inc. | 48.67% | 47.46% | 46.70% | 46.51% | 47.32% | 44.72% | |
| Broadcom Inc. | 67.77% | 63.03% | 68.93% | 66.55% | 61.36% | 56.58% | |
| Intel Corp. | 34.77% | 32.66% | 40.04% | 42.61% | 55.45% | — | |
| KLA Corp. | 60.91% | 59.97% | 59.81% | 61.00% | 59.93% | 57.81% | |
| Micron Technology Inc. | 39.79% | 22.35% | -9.11% | 45.18% | 37.62% | 30.57% | |
| NVIDIA Corp. | 74.99% | 72.72% | 56.93% | 64.93% | 62.34% | 61.99% | |
| Qualcomm Inc. | 55.43% | 56.21% | 55.70% | 57.84% | 57.51% | 60.67% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 58.14% | 62.90% | 68.76% | 67.47% | 64.10% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利率 ÷ 收入
= 100 × 8,979,059 ÷ 18,435,591 = 48.71%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个关键趋势和变化。首先，公司的毛利率在2020年至2025年期间表现出相对稳定且逐步提升的态势。从2020年的45.88%逐渐上升到2025年的48.71%，显示出公司在盈利能力方面的改善和成本控制的效果。尤其是在2023年，毛利率略有下降至44.62%，可能受到市场竞争加剧或成本上升的影响，但随后在2024年和2025年又回升至更高水平。
在收入方面，整体呈现持续增长的趋势。从2020年的约100亿美元增加到2025年的超过184亿美元，期间的年度增长幅度较为显著。2021年和2022年间的增长尤其明显，表明公司在市场拓展或者产品销售方面取得了良好的成效。虽然在2024年出现一定的下滑，但在2025年收入再次达到新高，显示出公司具备较强的市场竞争力和盈利潜力。
毛利的绝对值则伴随着收入的提升而不断上涨，从2020年的约4.6亿美元，增加到2025年的近9亿美元，反映出公司的盈利规模在不断扩大。毛利率的逐步上升进一步说明，公司在扩大规模的同时，利润率得到了改善，整体盈利能力有所增强。
总体而言，公司的财务表现呈现出良好的增长态势，收入和毛利润持续增长，毛利率稳步提升，这表明其经营效率和市场份额有积极的改善迹象。然而，短期内仍存在一定的波动性，应持续关注行业环境变化以及成本管理策略，以维持可持续的盈利增长。未来，如果能够保持收入增长的势头并控制成本，公司盈利能力有望继续改善。
营业利润率
Lam Research Corp.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 营业收入 | 5,900,968) | 4,263,913) | 5,174,860) | 5,381,822) | 4,482,023) | 2,673,802) | |
| 收入 | 18,435,591) | 14,905,386) | 17,428,516) | 17,227,039) | 14,626,150) | 10,044,736) | |
| 利润率 | |||||||
| 营业利润率1 | 32.01% | 28.61% | 29.69% | 31.24% | 30.64% | 26.62% | |
| 基准 | |||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 7.37% | 1.77% | 5.36% | 22.20% | 14.02% | |
| Analog Devices Inc. | 26.61% | 21.56% | 31.07% | 27.29% | 23.12% | 26.74% | |
| Applied Materials Inc. | 29.22% | 28.95% | 28.86% | 30.20% | 29.87% | 25.37% | |
| Broadcom Inc. | 39.89% | 26.10% | 45.25% | 42.84% | 31.03% | 16.80% | |
| Intel Corp. | -4.19% | -21.99% | 0.17% | 3.70% | 24.62% | — | |
| KLA Corp. | 39.28% | 34.10% | 38.06% | 39.67% | 35.97% | 25.87% | |
| Micron Technology Inc. | 26.14% | 5.19% | -36.97% | 31.54% | 22.68% | 14.01% | |
| NVIDIA Corp. | 62.42% | 54.12% | 15.66% | 37.31% | 27.18% | 26.07% | |
| Qualcomm Inc. | 27.90% | 25.85% | 21.74% | 35.88% | 29.16% | 26.58% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 34.94% | 41.85% | 50.63% | 48.84% | 40.76% | |
| 营业利润率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 21.36% | 18.50% | 27.34% | 28.30% | — | |
| 营业利润率工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 26.60% | 24.42% | 26.32% | 26.64% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
营业利润率 = 100 × 营业收入 ÷ 收入
= 100 × 5,900,968 ÷ 18,435,591 = 32.01%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的年度财务数据，可以观察到以下几个主要趋势和特征。
- 营业收入的变化趋势
- 公司营业收入总体呈现增长态势。2020年6月28日的营业收入为2,673,802千美元，到2022年6月26日达到了5,381,822千美元，期间实现了显著的增长。2023年营业收入略有下降，约为5,174,860千美元，但在2024年6月30日又回升至4,263,913千美元。预计到2025年6月29日，营业收入将进一步提升至约5,900,968千美元，超越早期的高点，显示公司在持续扩大市场规模或销售规模方面仍有潜力。
- 收入的变化趋势
- 收入指标表现出连续增长的趋势。从2020年的约1.00千万美元，逐步增长到2022年的17.23千万美元，2023年达到17.43千万美元，2024年略有下降至14.90千万美元，但到2025年预计将达到18.44千万美元。整体来看，收入水平稳步提升，显示公司实现了稳定的营收增长，尽管存在短期波动，但未来仍然有望继续扩大。
- 营业利润率的动态
- 营业利润率在分析期间内保持较高且相对稳定的水平。2020年为26.62%，此后逐步提升至2021年的30.64%，再至2022年的31.24%，显示利润率的持续改善。虽然在2023年略有降低至29.69%，但仍保持在较高水平。2024年和2025年利润率预期分别为28.61%和32.01%，表明公司盈利能力具备一定的稳定性和增长潜力。总体而言，公司在盈利效率方面表现优异，能够在收入增长的同时维持或提升利润率，这对未来盈利能力的持续改善具有积极意义。
综上所述，该公司展现出收入规模不断扩大和盈利能力保持稳定的积极趋势，尽管存在短期波动，但整体商业展望仍具潜力。未来应关注其市场拓展策略、成本控制措施以及行业环境的变化，进一步验证其持续增长的可能性。
净利率比率
Lam Research Corp.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 净收入 | 5,358,217) | 3,827,772) | 4,510,931) | 4,605,286) | 3,908,458) | 2,251,753) | |
| 收入 | 18,435,591) | 14,905,386) | 17,428,516) | 17,227,039) | 14,626,150) | 10,044,736) | |
| 利润率 | |||||||
| 净利率比率1 | 29.06% | 25.68% | 25.88% | 26.73% | 26.72% | 22.42% | |
| 基准 | |||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 6.36% | 3.77% | 5.59% | 19.24% | 25.50% | |
| Analog Devices Inc. | 20.58% | 17.35% | 26.94% | 22.88% | 19.00% | 21.79% | |
| Applied Materials Inc. | 24.67% | 26.41% | 25.86% | 25.31% | 25.53% | 21.04% | |
| Broadcom Inc. | 36.20% | 11.43% | 39.31% | 34.62% | 24.54% | 12.39% | |
| Intel Corp. | -0.51% | -35.32% | 3.11% | 12.71% | 25.14% | — | |
| KLA Corp. | 33.41% | 28.15% | 32.27% | 36.06% | 30.04% | 20.96% | |
| Micron Technology Inc. | 22.84% | 3.10% | -37.54% | 28.24% | 21.16% | 12.54% | |
| NVIDIA Corp. | 55.85% | 48.85% | 16.19% | 36.23% | 25.98% | 25.61% | |
| Qualcomm Inc. | 12.51% | 26.03% | 20.19% | 29.27% | 26.94% | 22.09% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 30.68% | 37.16% | 43.68% | 42.35% | 38.69% | |
| 净利率比率扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 14.94% | 17.06% | 25.54% | 25.83% | — | |
| 净利率比率工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 20.64% | 20.33% | 22.35% | 23.54% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
净利率比率 = 100 × 净收入 ÷ 收入
= 100 × 5,358,217 ÷ 18,435,591 = 29.06%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到公司在过去几年中财务表现出现了明显的变化，特别是在收入和净收入方面。总体来看，公司的收入和净收入均显示出增长趋势，反映了业务规模的扩张和市场份额的提升。
从收入方面来看，2020年至2025年，收入从10,044,736千美元逐步增加到18,435,591千美元，尤其在2021年至2022年间呈现出较为显著的增长（约18.78%和17.87%的年增长率）。尽管在2023年略有放缓，但整体仍保持正向增长，首次突破1.8千万美元大关。收入的持续增长表明公司市场需求依然旺盛，业务拓展稳健，且产品或服务在市场中具有竞争力。
净收入方面也表现出大幅提升，从2020年的2,251,753千美元增加到2025年的5,358,217千美元。虽然在2023年出现一定的波动，但总体趋势依然向上，特别是在2021年到2022年期间净收入的迅速增长（超过18%），显示出公司盈利能力的增强。2024年净收入有所回落，但在2025年实现新高，说明公司能在盈利方面不断优化与提升。
净利率方面，其变动较为平稳，保持在25%以上，2020年为22.42%，2021年到2022年略有上升，达26.72%和26.73%，显示公司盈利效率较高且保持稳定。2023年净利率略有下降至25.88%，2024年略微下滑至25.68%。但在2025年，净利率显著提升至29.06%，这表明公司在成本控制、运营效率或价格策略方面取得了积极成果，从而增强了盈利能力。
综上所述，公司的财务数据反映出其收入规模不断扩大，盈利能力逐步增强，且盈利效率表现稳健。尽管某些年份存在一定波动，但整体财务表现稳中有升，未来若能继续保持增长动力并优化成本管理，有望实现持续健康发展。
股东权益比率回报率 （ROE）
Lam Research Corp.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 净收入 | 5,358,217) | 3,827,772) | 4,510,931) | 4,605,286) | 3,908,458) | 2,251,753) | |
| 股东权益 | 9,861,619) | 8,539,454) | 8,210,172) | 6,278,366) | 6,027,188) | 5,172,494) | |
| 利润率 | |||||||
| ROE1 | 54.33% | 44.82% | 54.94% | 73.35% | 64.85% | 43.53% | |
| 基准 | |||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 2.85% | 1.53% | 2.41% | 42.18% | 42.66% | |
| Analog Devices Inc. | 6.70% | 4.65% | 9.32% | 7.54% | 3.66% | 10.17% | |
| Applied Materials Inc. | 34.28% | 37.77% | 41.94% | 53.51% | 48.08% | 34.21% | |
| Broadcom Inc. | 28.45% | 8.71% | 58.70% | 50.62% | 26.99% | 12.40% | |
| Intel Corp. | -0.23% | -18.89% | 1.60% | 7.90% | 20.83% | — | |
| KLA Corp. | 86.56% | 82.00% | 116.01% | 237.04% | 61.53% | 45.65% | |
| Micron Technology Inc. | 15.76% | 1.72% | -13.22% | 17.41% | 13.34% | 6.89% | |
| NVIDIA Corp. | 91.87% | 69.24% | 19.76% | 36.65% | 25.64% | 22.91% | |
| Qualcomm Inc. | 26.13% | 38.60% | 33.51% | 71.81% | 90.88% | 85.54% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 28.39% | 38.53% | 60.02% | 58.27% | 60.90% | |
| ROE扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 11.77% | 13.30% | 22.70% | 25.79% | — | |
| ROE工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 29.36% | 31.85% | 38.86% | 42.21% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
ROE = 100 × 净收入 ÷ 股东权益
= 100 × 5,358,217 ÷ 9,861,619 = 54.33%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，公司的净收入在报告期内呈现出明显的增长态势，虽然在某些年份略有波动，但总体上呈上升趋势。从2020年的2,251,753千美元增加到2025年的5,358,217千美元，说明企业的销售规模不断扩大。这种增长可能反映出市场需求的增加或公司在业务拓展方面的成功。
股东权益也表现出持续增长的趋势，从2020年的5,172,494千美元逐步上升到2025年的9,861,619千美元，增长幅度显著。股东权益的提升表明公司在盈利能力增强的同时，也在不断积累资本，为未来的投资和运营提供坚实的财务基础。此外，股东权益的持续增长还可能意味着公司未分配的利润在不断累积，增强了财务稳健性。
在衡量公司盈利效率方面的指标ROE（净资产收益率）在报告期内也表现出高水平且具有一定的波动。2020年ROE为43.53%，随后在2021年大幅提升至64.85%，之后几年虽有起伏，但始终保持在较高水平。2022年ROE达到73.35%的峰值后，2023年有所回落，但仍然保持在较高的54.94%。2024年ROE降至44.82%，然而在2025年再次回升至54.33%。此指标的变化显示公司具有较强的盈利能力，能有效将股东权益转化为净利润，反映较高的运营效率和盈利水平。
总的来看，公司的财务表现表现出健康的增长模式，盈利能力稳步增强，资本结构不断优化。尽管存在一定的年度波动，但从长期趋势看，公司业务规模逐步扩大，财务基础稳固，ROE的持续高水平表现也显示出集团在行业中的竞争优势和盈利能力的稳定性。这为未来发展奠定了良好的基础，值得持续关注未来的财务表现和潜在的风险因素。
资产收益率 （ROA）
Lam Research Corp.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2025年6月29日 | 2024年6月30日 | 2023年6月25日 | 2022年6月26日 | 2021年6月27日 | 2020年6月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||
| 净收入 | 5,358,217) | 3,827,772) | 4,510,931) | 4,605,286) | 3,908,458) | 2,251,753) | |
| 总资产 | 21,345,260) | 18,744,728) | 18,781,643) | 17,195,632) | 15,892,152) | 14,559,047) | |
| 利润率 | |||||||
| ROA1 | 25.10% | 20.42% | 24.02% | 26.78% | 24.59% | 15.47% | |
| 基准 | |||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 2.37% | 1.26% | 1.95% | 25.46% | 27.78% | |
| Analog Devices Inc. | 4.72% | 3.39% | 6.79% | 5.46% | 2.66% | 5.69% | |
| Applied Materials Inc. | 19.28% | 20.86% | 22.31% | 24.41% | 22.80% | 16.19% | |
| Broadcom Inc. | 13.52% | 3.56% | 19.33% | 15.69% | 8.91% | 3.90% | |
| Intel Corp. | -0.13% | -9.55% | 0.88% | 4.40% | 11.80% | — | |
| KLA Corp. | 25.28% | 17.90% | 24.07% | 26.37% | 20.23% | 13.11% | |
| Micron Technology Inc. | 10.31% | 1.12% | -9.08% | 13.11% | 9.96% | 5.01% | |
| NVIDIA Corp. | 65.30% | 45.28% | 10.61% | 22.07% | 15.05% | 16.15% | |
| Qualcomm Inc. | 11.05% | 18.39% | 14.17% | 26.39% | 21.93% | 14.60% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 13.51% | 20.12% | 32.16% | 31.48% | 28.91% | |
| ROA扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 6.42% | 7.41% | 12.68% | 13.62% | — | |
| ROA工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 11.95% | 12.47% | 14.49% | 14.60% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-06-29), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-K (报告日期： 2023-06-25), 10-K (报告日期： 2022-06-26), 10-K (报告日期： 2021-06-27), 10-K (报告日期： 2020-06-28).
1 2025 计算
ROA = 100 × 净收入 ÷ 总资产
= 100 × 5,358,217 ÷ 21,345,260 = 25.10%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，可以观察到该公司的净收入在过去的六个会计年度中表现出明显的增长趋势。从2020年的约2,251,753千美元逐步增长至2025年的约5,358,217千美元，显示出公司业务规模持续扩大，盈利能力增强的迹象。期间，净收入在2021年达到了巅峰，随后出现一定程度的波动，但整体上仍保持正向增长。
总资产方面，数据显示公司资产规模持续扩大，从2020年的约14,559,047千美元增加到2025年的约21,345,260千美元。这表明公司在资本积累和资产扩展方面取得了积极成果，可能通过内部增长、资本投入或兼并收购实现了资产规模的扩大。值得注意的是，在2023年，总资产增长速度略有放缓，但增长幅度依然显著。
在盈利效率方面，ROA（资产回报率）大多保持在较高水平，并呈现出一定的波动。从2020年的15.47%增长至2022年的26.78%，随后在2023年略有下降至24.02%，之后又有所回升至2024年的20.42%，并在2025年达到25.1%。这样的波动可能反映公司在不同年份中资本运用效率的变化，也提示公司具备一定的盈利能力，能够在不同经济环境下保持较高的资产回报率。
综上所述，该公司在过去几年中展现出了持续扩张的趋势，收入和资产规模稳步增长，盈利效率也相对较高且呈现出一定的弹性。这些指标反映了公司在市场竞争中的稳健发展和财务状况的改善。然而，也需关注其他财务比率和财务结构方面的细节，以全面评估公司的财务健康状况。