Stock Analysis on Net

Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

回报率

Lam Research Corp., 月收益率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Lam Research Corp. (LRCX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱LRCX,t1 股利LRCX,t1 RLRCX,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年7月31日 $76.87 2,103.84
1. 2015年8月31日 $72.77 -5.33% 1,972.18 -6.26%
2. 2015年9月30日 $65.33 $0.30 -9.81% 1,920.03 -2.64%
3. 2015年10月31日 $76.59 17.24% 2,079.36 8.30%
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2021年5月31日 $649.85 4.74% 4,204.11 0.55%
71. 2021年6月30日 $650.70 $1.30 0.33% 4,297.50 2.22%
平均 (R): 3.64% 1.10%
标准差: 9.60% 4.32%
Lam Research Corp. (LRCX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价钱LRCX,t1 股利LRCX,t1 RLRCX,t2 价钱S&P 500,t RS&P 500,t3
2015年7月31日 $76.87 2,103.84
1. 2015年8月31日 $72.77 -5.33% 1,972.18 -6.26%
2. 2015年9月30日 $65.33 $0.30 -9.81% 1,920.03 -2.64%
3. 2015年10月31日 $76.59 17.24% 2,079.36 8.30%
4. 2015年11月30日 $78.20 2.10% 2,080.41 0.05%
5. 2015年12月31日 $79.42 $0.30 1.94% 2,043.94 -1.75%
6. 2016年1月31日 $71.79 -9.61% 1,940.24 -5.07%
7. 2016年2月29日 $73.30 2.10% 1,932.23 -0.41%
8. 2016年3月31日 $82.60 $0.30 13.10% 2,059.74 6.60%
9. 2016年4月30日 $76.40 -7.51% 2,065.30 0.27%
10. 2016年5月31日 $82.81 8.39% 2,096.95 1.53%
11. 2016年6月30日 $84.06 $0.30 1.87% 2,098.86 0.09%
12. 2016年7月31日 $89.77 6.79% 2,173.60 3.56%
13. 2016年8月31日 $93.32 3.95% 2,170.95 -0.12%
14. 2016年9月30日 $94.71 $0.30 1.81% 2,168.27 -0.12%
15. 2016年10月31日 $96.86 2.27% 2,126.15 -1.94%
16. 2016年11月30日 $106.02 9.46% 2,198.81 3.42%
17. 2016年12月31日 $105.73 $0.45 0.15% 2,238.83 1.82%
18. 2017年1月31日 $114.86 8.64% 2,278.87 1.79%
19. 2017年2月28日 $118.54 3.20% 2,363.64 3.72%
20. 2017年3月31日 $128.36 $0.45 8.66% 2,362.72 -0.04%
21. 2017年4月30日 $144.85 12.85% 2,384.20 0.91%
22. 2017年5月31日 $155.17 7.12% 2,411.80 1.16%
23. 2017年6月30日 $141.43 $0.45 -8.56% 2,423.41 0.48%
24. 2017年7月31日 $159.46 12.75% 2,470.30 1.93%
25. 2017年8月31日 $165.98 4.09% 2,471.65 0.05%
26. 2017年9月30日 $185.04 $0.45 11.75% 2,519.36 1.93%
27. 2017年10月31日 $208.57 12.72% 2,575.26 2.22%
28. 2017年11月30日 $192.33 -7.79% 2,647.58 2.81%
29. 2017年12月31日 $184.07 $0.50 -4.03% 2,673.61 0.98%
30. 2018年1月31日 $191.52 4.05% 2,823.81 5.62%
31. 2018年2月28日 $191.86 0.18% 2,713.83 -3.89%
32. 2018年3月31日 $203.16 $0.50 6.15% 2,640.87 -2.69%
33. 2018年4月30日 $185.06 -8.91% 2,648.05 0.27%
34. 2018年5月31日 $198.18 7.09% 2,705.27 2.16%
35. 2018年6月30日 $172.85 $1.10 -12.23% 2,718.37 0.48%
36. 2018年7月31日 $190.64 10.29% 2,816.29 3.60%
37. 2018年8月31日 $173.09 -9.21% 2,901.52 3.03%
38. 2018年9月30日 $151.70 $1.10 -11.72% 2,913.98 0.43%
39. 2018年10月31日 $141.73 -6.57% 2,711.74 -6.94%
40. 2018年11月30日 $156.96 10.75% 2,760.17 1.79%
41. 2018年12月31日 $136.17 $1.10 -12.54% 2,506.85 -9.18%
42. 2019年1月31日 $169.58 24.54% 2,704.10 7.87%
43. 2019年2月28日 $176.09 3.84% 2,784.49 2.97%
44. 2019年3月31日 $179.01 $1.10 2.28% 2,834.40 1.79%
45. 2019年4月30日 $207.43 15.88% 2,945.83 3.93%
46. 2019年5月31日 $174.61 -15.82% 2,752.06 -6.58%
47. 2019年6月30日 $187.84 $1.10 8.21% 2,941.76 6.89%
48. 2019年7月31日 $208.61 11.06% 2,980.38 1.31%
49. 2019年8月31日 $210.51 0.91% 2,926.46 -1.81%
50. 2019年9月30日 $231.11 $1.15 10.33% 2,976.74 1.72%
51. 2019年10月31日 $271.04 17.28% 3,037.56 2.04%
52. 2019年11月30日 $266.83 -1.55% 3,140.98 3.40%
53. 2019年12月31日 $292.40 $1.15 10.01% 3,230.78 2.86%
54. 2020年1月31日 $298.21 1.99% 3,225.52 -0.16%
55. 2020年2月29日 $293.43 -1.60% 2,954.22 -8.41%
56. 2020年3月31日 $240.00 $1.15 -17.82% 2,584.59 -12.51%
57. 2020年4月30日 $255.28 6.37% 2,912.43 12.68%
58. 2020年5月31日 $273.67 7.20% 3,044.31 4.53%
59. 2020年6月30日 $323.46 $1.15 18.61% 3,100.29 1.84%
60. 2020年7月31日 $377.16 16.60% 3,271.12 5.51%
61. 2020年8月31日 $336.34 -10.82% 3,500.31 7.01%
62. 2020年9月30日 $331.75 $1.30 -0.98% 3,363.00 -3.92%
63. 2020年10月31日 $342.08 3.11% 3,269.96 -2.77%
64. 2020年11月30日 $452.66 32.33% 3,621.63 10.75%
65. 2020年12月31日 $472.27 $1.30 4.62% 3,756.07 3.71%
66. 2021年1月31日 $483.95 2.47% 3,714.24 -1.11%
67. 2021年2月28日 $567.19 17.20% 3,811.15 2.61%
68. 2021年3月31日 $595.24 $1.30 5.17% 3,972.89 4.24%
69. 2021年4月30日 $620.45 4.24% 4,181.17 5.24%
70. 2021年5月31日 $649.85 4.74% 4,204.11 0.55%
71. 2021年6月30日 $650.70 $1.30 0.33% 4,297.50 2.22%
平均 (R): 3.64% 1.10%
标准差: 9.60% 4.32%

显示所有

1 以每股普通股美元为单位的数据,根据拆分和股票股息进行调整。

2 LRCX 在 t期间的普通股收益率。

3 t期间标准普尔 500 指数(市场投资组合代理)的回报率。


方差和协方差

Lam Research Corp., 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel LibreOffice Calc
t 日期 RLRCX,t RS&P 500,t (RLRCX,tRLRCX)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RLRCX,tRLRCX)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年8月31日 -5.33% -6.26% 80.51 54.19 66.05
2. 2015年9月30日 -9.81% -2.64% 180.92 14.05 50.41
3. 2015年10月31日 17.24% 8.30% 184.87 51.76 97.82
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
70. 2021年5月31日 4.74% 0.55% 1.21 0.31 -0.61
71. 2021年6月30日 0.33% 2.22% 10.94 1.25 -3.70
全部的 (Σ): 6,455.07 1,307.41 1,770.14
t 日期 RLRCX,t RS&P 500,t (RLRCX,tRLRCX)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RLRCX,tRLRCX)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2015年8月31日 -5.33% -6.26% 80.51 54.19 66.05
2. 2015年9月30日 -9.81% -2.64% 180.92 14.05 50.41
3. 2015年10月31日 17.24% 8.30% 184.87 51.76 97.82
4. 2015年11月30日 2.10% 0.05% 2.36 1.11 1.62
5. 2015年12月31日 1.94% -1.75% 2.87 8.16 4.84
6. 2016年1月31日 -9.61% -5.07% 175.46 38.16 81.82
7. 2016年2月29日 2.10% -0.41% 2.36 2.30 2.33
8. 2016年3月31日 13.10% 6.60% 89.45 30.20 51.98
9. 2016年4月30日 -7.51% 0.27% 124.21 0.69 9.29
10. 2016年5月31日 8.39% 1.53% 22.57 0.18 2.04
11. 2016年6月30日 1.87% 0.09% 3.12 1.03 1.79
12. 2016年7月31日 6.79% 3.56% 9.95 6.04 7.75
13. 2016年8月31日 3.95% -0.12% 0.10 1.50 -0.39
14. 2016年9月30日 1.81% -0.12% 3.34 1.51 2.24
15. 2016年10月31日 2.27% -1.94% 1.87 9.28 4.17
16. 2016年11月30日 9.46% 3.42% 33.85 5.35 13.46
17. 2016年12月31日 0.15% 1.82% 12.17 0.51 -2.50
18. 2017年1月31日 8.64% 1.79% 24.96 0.47 3.42
19. 2017年2月28日 3.20% 3.72% 0.19 6.84 -1.14
20. 2017年3月31日 8.66% -0.04% 25.25 1.31 -5.74
21. 2017年4月30日 12.85% 0.91% 84.78 0.04 -1.79
22. 2017年5月31日 7.12% 1.16% 12.15 0.00 0.19
23. 2017年6月30日 -8.56% 0.48% 148.93 0.39 7.59
24. 2017年7月31日 12.75% 1.93% 82.98 0.69 7.57
25. 2017年8月31日 4.09% 0.05% 0.20 1.10 -0.47
26. 2017年9月30日 11.75% 1.93% 65.86 0.68 6.71
27. 2017年10月31日 12.72% 2.22% 82.40 1.24 10.12
28. 2017年11月30日 -7.79% 2.81% 130.54 2.91 -19.48
29. 2017年12月31日 -4.03% 0.98% 58.88 0.01 0.92
30. 2018年1月31日 4.05% 5.62% 0.17 20.38 1.84
31. 2018年2月28日 0.18% -3.89% 11.98 24.98 17.30
32. 2018年3月31日 6.15% -2.69% 6.31 14.38 -9.52
33. 2018年4月30日 -8.91% 0.27% 157.45 0.69 10.44
34. 2018年5月31日 7.09% 2.16% 11.91 1.12 3.65
35. 2018年6月30日 -12.23% 0.48% 251.70 0.38 9.83
36. 2018年7月31日 10.29% 3.60% 44.27 6.24 16.62
37. 2018年8月31日 -9.21% 3.03% 164.99 3.70 -24.70
38. 2018年9月30日 -11.72% 0.43% 235.96 0.45 10.36
39. 2018年10月31日 -6.57% -6.94% 104.27 64.70 82.14
40. 2018年11月30日 10.75% 1.79% 50.51 0.47 4.85
41. 2018年12月31日 -12.54% -9.18% 261.90 105.71 166.39
42. 2019年1月31日 24.54% 7.87% 436.67 45.76 141.36
43. 2019年2月28日 3.84% 2.97% 0.04 3.49 0.37
44. 2019年3月31日 2.28% 1.79% 1.84 0.47 -0.93
45. 2019年4月30日 15.88% 3.93% 149.75 8.00 34.60
46. 2019年5月31日 -15.82% -6.58% 378.73 59.00 149.49
47. 2019年6月30日 8.21% 6.89% 20.87 33.52 26.45
48. 2019年7月31日 11.06% 1.31% 55.03 0.04 1.55
49. 2019年8月31日 0.91% -1.81% 7.44 8.48 7.95
50. 2019年9月30日 10.33% 1.72% 44.80 0.38 4.11
51. 2019年10月31日 17.28% 2.04% 186.01 0.88 12.81
52. 2019年11月30日 -1.55% 3.40% 26.96 5.30 -11.95
53. 2019年12月31日 10.01% 2.86% 40.64 3.08 11.19
54. 2020年1月31日 1.99% -0.16% 2.73 1.60 2.09
55. 2020年2月29日 -1.60% -8.41% 27.48 90.53 49.87
56. 2020年3月31日 -17.82% -12.51% 460.35 185.38 292.13
57. 2020年4月30日 6.37% 12.68% 7.44 134.12 31.59
58. 2020年5月31日 7.20% 4.53% 12.71 11.73 12.21
59. 2020年6月30日 18.61% 1.84% 224.24 0.54 11.01
60. 2020年7月31日 16.60% 5.51% 168.04 19.42 57.12
61. 2020年8月31日 -10.82% 7.01% 209.15 34.84 -85.37
62. 2020年9月30日 -0.98% -3.92% 21.32 25.26 23.21
63. 2020年10月31日 3.11% -2.77% 0.28 14.98 2.03
64. 2020年11月30日 32.33% 10.75% 822.94 93.14 276.86
65. 2020年12月31日 4.62% 3.71% 0.96 6.80 2.56
66. 2021年1月31日 2.47% -1.11% 1.36 4.92 2.58
67. 2021年2月28日 17.20% 2.61% 183.91 2.27 20.42
68. 2021年3月31日 5.17% 4.24% 2.36 9.86 4.82
69. 2021年4月30日 4.24% 5.24% 0.36 17.13 2.47
70. 2021年5月31日 4.74% 0.55% 1.21 0.31 -0.61
71. 2021年6月30日 0.33% 2.22% 10.94 1.25 -3.70
全部的 (Σ): 6,455.07 1,307.41 1,770.14

显示所有

方差LRCX = Σ(RLRCX,tRLRCX)2 ÷ (71 – 1)
= 6,455.07 ÷ (71 – 1)
= 92.22

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= 1,307.41 ÷ (71 – 1)
= 18.68

协方差LRCX, S&P 500 = Σ(RLRCX,tRLRCX)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (71 – 1)
= 1,770.14 ÷ (71 – 1)
= 25.29


系统风险评估 (β)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
方差LRCX 92.22
方差S&P 500 18.68
协方差LRCX, S&P 500 25.29
相关系数LRCX, S&P 5001 0.61
βLRCX2 1.35
αLRCX3 2.14%

计算

1 相关系数LRCX, S&P 500
= 协方差LRCX, S&P 500 ÷ (标准差LRCX × 标准差S&P 500)
= 25.29 ÷ (9.60% × 4.32%)
= 0.61

2 βLRCX
= 协方差LRCX, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 25.29 ÷ 18.68
= 1.35

3 αLRCX
= 平均LRCX – βLRCX × 平均S&P 500
= 3.64%1.35 × 1.10%
= 2.14%


预期回报率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
假设
长期国债综合收益率1 RF 3.26%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.73%
Lam Research普通股的系统性风险 βLRCX 1.35
 
Lam Research 普通股的预期回报率3 E(RLRCX) 16.09%

1 所有未到期或可在 10 年内收回的固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代理)。

2 阅读详情 »

3 E(RLRCX) = RF + βLRCX [E(RM) – RF]
= 3.26% + 1.35 [12.73%3.26%]
= 16.09%