企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Intel Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在五个年度期间的盈利表现出现了显著变化，表现出持续的盈利能力下降，直至2024年出现了亏损态势。
从2020年到2022年，净利润显示出一定的波动，但整体呈现下降趋势。2020年为20899百万美元，2021年略有下滑至19868百万美元，然后在2022年大幅下降至8014百万美元，亏损趋势未被扭转。然而，从2022年到2023年，盈利状态出现显著恶化，净利润进一步减少至1689百万美元，接近盈亏平衡点。2024年则显示亏损，归属于英特尔的净利润为-18756百万美元，表明公司出现了重大经营危机。
类似的趋势也体现在税前利润（EBT）和息税前利润（EBIT）数据中。两者从2020年至2022年持续下滑，2022年分别减至7768百万美元和8264百万美元，显著低于前两年的水平。2023年，税前利润和EBIT数据继续下降，尤其是2024年，双双变为负值，显示公司在这一年度经历了严重的经营亏损，税前利润为-11210百万美元，EBIT为-10176百万美元。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）是一项反映公司核心盈利能力的指标，也表现出类似的下行趋势。从2020年到2022年，EBITDA由37946百万美元降至21299百万美元，至2023年进一步大幅下降至11242百万美元，2024年更骤降至1203百万美元，甚至出现亏损。这显示公司在盈利能力方面面临严重压力，尤其是在成本控制和经营效率方面可能存在挑战。
总体而言，数据反映出公司在报告期内经历了从强劲盈利到逐步恶化直至亏损的过程。2020至2022年虽然仍保持盈利，但盈利水平明显下降，2023年开始走向亏损，2024年亏损幅度加大，表明公司处于经营困难或结构调整阶段。未来若未能改善盈利能力或采取有效措施，公司有可能面临更为严峻的财务状况。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Intel Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 142,479) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 1,203) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 118.44 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 51.72 |
| Analog Devices Inc. | 31.14 |
| Applied Materials Inc. | 14.53 |
| Broadcom Inc. | 61.58 |
| KLA Corp. | 22.22 |
| Lam Research Corp. | 19.82 |
| Micron Technology Inc. | 14.32 |
| NVIDIA Corp. | 50.83 |
| Qualcomm Inc. | 13.64 |
| Texas Instruments Inc. | 25.57 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | 62.04 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 信息技术 | 36.53 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Intel Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 117,843) | 213,159) | 132,074) | 205,348) | 242,716) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 1,203) | 11,242) | 21,299) | 34,092) | 37,946) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 97.96 | 18.96 | 6.20 | 6.02 | 6.40 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 34.40 | 65.81 | 22.63 | 34.19 | 62.10 | |
| Analog Devices Inc. | 27.10 | 15.56 | 16.23 | 38.55 | 23.61 | |
| Applied Materials Inc. | 15.31 | 15.75 | 11.04 | 17.54 | 16.82 | |
| Broadcom Inc. | 45.78 | 26.42 | 13.54 | 19.72 | 18.89 | |
| KLA Corp. | 24.77 | 15.67 | 14.97 | 19.26 | 18.10 | |
| Lam Research Corp. | 20.93 | 15.36 | 11.36 | 16.94 | 18.35 | |
| Micron Technology Inc. | 12.40 | 32.38 | 3.26 | 6.05 | 6.46 | |
| NVIDIA Corp. | 46.95 | 95.69 | 57.58 | 58.98 | 52.92 | |
| Qualcomm Inc. | 15.19 | 12.82 | 7.84 | 12.76 | 19.49 | |
| Texas Instruments Inc. | 22.89 | 16.36 | 14.69 | 15.54 | 21.75 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 33.98 | 26.56 | 14.51 | 15.52 | 14.73 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 信息技术 | 27.71 | 23.65 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
根据提供的数据，可以观察到企业的企业价值（EV）在五个年度中经历了明显的波动趋势。2020年的企业价值为242,716百万，随后在2021年出现下降，至205,348百万，2022年进一步减少至132,074百万，反映出较大幅度的缩减。此后，企业价值在2023年出现回升，达到213,159百万，但在2024年再次显著下降至117,843百万，显示出整体价值在五年期间整体呈下降趋势，尤其是在2022年之后急剧下滑。
另一方面，息税折旧摊销前利润（EBITDA）从2020年的39,946百万逐步下降至2022年的21,299百万，显示出盈利能力有所减弱。2023年，EBITDA降至11,242百万，2024年则大幅下降至1,203百万，反映出利润水平的持续下降，尤其是在最新年度中，利润几乎接近于零，表明盈利状况明显恶化或受行业环境等外部因素影响。
关于财务比率（EV/EBITDA），从2020年的6.4开始，逐年保持在6左右的水平，2021年为6.02，2022年稍高，达6.2，表明企业的估值相对盈利能力保持较为稳定。然而，2023年该比率跳升至18.96，显示出估值相对于利润的显著提升。2024年则大幅跃升至97.96，反映出企业价值相对于利润的极大提升或利润的极度减少，导致比率的急剧上升，意味着投资者对未来盈利潜力的预期发生了根本性变化，或市场对企业的风险评估有所调整。
综上所述，企业整体价值在五年期间表现出明显的波动和下降，盈利能力持续减弱，导致估值指标出现剧烈变化。这些趋势可能受到行业环境、市场需求或公司运营状况等多方面因素的影响，值得进一步深入分析原因。同时，财务比率的极端波动提示投资者或管理层应关注盈利能力的改善及企业估值合理性，以制定相应的调整策略。