现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Intel Corp.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2025年12月27日 |
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2024年12月28日 |
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2023年12月30日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月25日 |
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净利润（亏损） |
26) | |
(19,233) | |
1,675) | |
8,017) | |
19,868) | |
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|
折旧 |
10,757) | |
9,951) | |
7,847) | |
11,128) | |
9,953) | |
|
|
基于股份的薪酬 |
2,434) | |
3,410) | |
3,229) | |
3,128) | |
2,036) | |
|
|
重组和其他费用 |
476) | |
3,491) | |
(424) | |
1,074) | |
2,626) | |
|
|
无形资产摊销 |
949) | |
1,428) | |
1,755) | |
1,907) | |
1,839) | |
|
|
股权投资收益，净额 |
(514) | |
(246) | |
(42) | |
(4,254) | |
(1,458) | |
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|
托管股票的市值亏损 |
1,796) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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|
资产剥离收益 |
(5,323) | |
—) | |
—) | |
(1,059) | |
—) | |
|
|
递延税款 |
328) | |
6,132) | |
(2,033) | |
(5,148) | |
—) | |
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|
财产、厂房和设备报废的减值和净损失 |
515) | |
2,252) | |
33) | |
301) | |
—) | |
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|
应收帐款 |
(449) | |
(75) | |
731) | |
5,327) | |
(2,674) | |
|
|
库存 |
(138) | |
(1,105) | |
2,097) | |
(2,436) | |
(2,339) | |
|
|
应付帐款 |
297) | |
634) | |
(801) | |
(29) | |
1,190) | |
|
|
应计薪酬和福利 |
788) | |
(218) | |
(614) | |
(1,533) | |
515) | |
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|
所得税 |
(995) | |
(356) | |
(1,498) | |
613) | |
(441) | |
|
|
其他资产和负债 |
(1,250) | |
2,223) | |
(484) | |
(1,603) | |
(1,124) | |
|
|
资产和负债变动 |
(1,747) |
|
1,103) |
|
(569) |
|
339) |
|
(4,873) |
|
|
|
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整 |
9,671) |
|
27,521) |
|
9,796) |
|
7,416) |
|
10,123) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
9,697) |
|
8,288) |
|
11,471) |
|
15,433) |
|
29,991) |
|
|
|
不动产、厂房和设备的增建 |
(14,646) | |
(23,944) | |
(25,750) | |
(24,844) | |
(18,733) | |
|
|
保留待售NAND财产、厂房和设备的新增物 |
—) | |
—) | |
—) | |
(206) | |
(1,596) | |
|
|
与资本相关的政府激励措施的收益 |
1,577) | |
1,936) | |
1,011) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买短期投资 |
(24,319) | |
(37,940) | |
(44,414) | |
(43,647) | |
(40,554) | |
|
|
短期投资的期限和出售 |
15,387) | |
41,463) | |
44,077) | |
48,730) | |
35,299) | |
|
|
出售股权投资 |
671) | |
1,047) | |
472) | |
4,961) | |
581) | |
|
|
资产剥离收益净额 |
6,157) | |
—) | |
—) | |
6,579) | |
—) | |
|
|
其他投资 |
352) | |
(818) | |
563) | |
(2,050) | |
(164) | |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
(14,821) |
|
(18,256) |
|
(24,041) |
|
(10,477) |
|
(25,167) |
|
|
|
发行商业票据，扣除发行成本 |
3,493) | |
7,349) | |
—) | |
3,945) | |
—) | |
|
|
偿还商业票据 |
(3,493) | |
(7,349) | |
(3,944) | |
—) | |
—) | |
|
|
合作伙伴贡献 |
5,108) | |
12,714) | |
1,511) | |
874) | |
—) | |
|
|
出售子公司股份所得款项 |
921) | |
—) | |
2,959) | |
1,032) | |
—) | |
|
|
不动产、厂房和设备的增建 |
(3,026) | |
(1,178) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
发行长期债券，扣除发行成本 |
—) | |
2,975) | |
11,391) | |
6,548) | |
4,974) | |
|
|
偿还债务 |
(3,750) | |
(2,288) | |
(423) | |
(4,984) | |
(2,500) | |
|
|
通过员工股权激励计划出售普通股的收益 |
771) | |
987) | |
1,042) | |
977) | |
1,020) | |
|
|
归属于普通股和认股权证的净收益，以及托管股份 |
12,706) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
限制性股票单位预扣税 |
(423) | |
(631) | |
(534) | |
(486) | |
—) | |
|
|
回购普通股 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,415) | |
|
|
向股东支付股利 |
—) | |
(1,599) | |
(3,088) | |
(5,997) | |
(5,644) | |
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|
其他融资 |
(720) | |
158) | |
(409) | |
(548) | |
(1,297) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
11,587) |
|
11,138) |
|
8,505) |
|
1,361) |
|
(5,862) |
|
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
6,463) |
|
1,170) |
|
(4,065) |
|
6,317) |
|
(1,038) |
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
8,249) | |
7,079) | |
11,144) | |
4,827) | |
5,865) | |
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
14,712) |
|
8,249) |
|
7,079) |
|
11,144) |
|
4,827) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25).
总体而言，数据显示在观察期内，财务业绩呈现出显著的波动性。净利润（亏损）从2021年的盈利大幅下降至2024年的巨额亏损，随后在2025年小幅回升。这种波动性需要进一步调查以确定根本原因。
- 盈利能力
- 净利润（亏损）的趋势表明盈利能力不稳定。2021年的高利润随后急剧下降，表明可能存在收入下降、成本上升或两者兼而有之。2024年的巨额亏损尤其值得关注，需要深入分析以了解其驱动因素。2025年的微弱盈利可能表明正在采取纠正措施，但其可持续性尚不确定。
- 费用结构
- 折旧费用在整个时期内相对稳定，但基于股份的薪酬和重组和其他费用则波动较大。基于股份的薪酬在2022年和2023年有所增加，然后在2025年下降。重组和其他费用在2024年大幅增加，这可能与净利润的下降有关。无形资产摊销费用则呈现缓慢下降趋势。
- 投资活动
- 不动产、厂房和设备的增建在整个时期内持续进行，但支出水平有所波动。购买短期投资的金额巨大，且在观察期内持续下降。短期投资的期限和出售活动则呈现相反的趋势，表明可能存在积极的投资组合管理策略。出售股权投资和资产剥离收益也为现金流入做出了贡献，但这些收益并不稳定。
- 融资活动
- 商业票据的发行和偿还活动表明公司利用短期债务进行融资。合作伙伴贡献和出售子公司股份所得款项为现金流入提供了支持。偿还债务和回购普通股则减少了现金储备。向股东支付股利保持相对稳定，但回购普通股的活动在某些年份缺失。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额在整个时期内保持正值，但金额有所波动。筹资活动提供的（用于）的现金净额则波动较大，反映了公司融资策略的变化。现金及现金等价物净增加（减少）的趋势与净利润的趋势相似，表明盈利能力对现金流量有重大影响。期末现金、现金等价物和限制性现金余额总体上呈上升趋势，表明公司具有一定的流动性。
- 资产负债表项目
- 应收帐款和库存的变动表明公司在管理其流动资产方面面临挑战。应付帐款和应计薪酬和福利的变动则反映了公司在管理其流动负债方面的情况。其他资产和负债的变动可能与公司重组或其他重大交易有关。
总而言之，这些财务数据揭示了一个财务业绩波动较大且面临挑战的时期。虽然经营活动产生的现金流量保持正值，但净利润的下降和巨额亏损需要进一步调查。公司需要制定明确的策略来提高盈利能力、优化费用结构和有效管理现金流量。
