现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Micron Technology Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2024年8月29日	2023年8月31日	2022年9月1日	2021年9月2日	2020年9月3日	2019年8月29日
净利润（亏损）	778)	(5,833)	8,687)	5,861)	2,710)	6,358)
折旧费用和无形资产摊销	7,780)	7,756)	7,116)	6,214)	5,650)	5,424)
基于股票的薪酬	833)	596)	514)	378)	328)	243)
准备将存货减记至可变现净值	—)	1,831)	—)	—)	—)	—)
商誉减值	—)	101)	—)	—)	—)	—)
应收帐款	(3,581)	2,763)	190)	(1,446)	(723)	2,431)
库存	(488)	(3,555)	(2,179)	866)	(489)	(1,528)
应付账款和应计费用	1,915)	(1,302)	334)	210)	725)	(174)
其他流动负债	989)	(817)	400)	—)	—)	—)
经营性资产和负债的变化	(1,165)	(2,911)	(1,255)	(370)	(487)	729)
其他	281)	19)	119)	385)	105)	435)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	7,729)	7,392)	6,494)	6,607)	5,596)	6,831)
经营活动产生的现金净额	8,507)	1,559)	15,181)	12,468)	8,306)	13,189)
不动产、厂房和设备的支出	(8,386)	(7,676)	(12,067)	(10,030)	(8,223)	(9,780)
购买可供出售的证券	(1,999)	(723)	(1,770)	(3,163)	(1,857)	(4,218)
到期和出售可供出售证券的收益	1,794)	1,591)	1,615)	2,106)	2,272)	3,045)
政府激励措施收益	315)	710)	115)	495)	262)	748)
出售犹他州李海晶圆厂的收益	—)	—)	888)	—)	—)	—)
其他	(33)	(93)	(366)	3)	(43)	120)
用于投资活动的现金净额	(8,309)	(6,191)	(11,585)	(10,589)	(7,589)	(10,085)
偿还债务	(1,897)	(761)	(2,032)	(1,520)	(4,366)	(3,340)
向股东支付股息	(513)	(504)	(461)	—)	—)	—)
回购普通股、回购方案	(300)	(425)	(2,432)	(1,200)	(176)	(2,729)
设备采购合同的付款	(149)	(138)	(141)	(295)	(63)	(75)
发行债券所得款项	999)	6,716)	2,000)	1,188)	5,000)	3,550)
收购IMFT的非控制性权益	—)	—)	—)	—)	(744)	—)
其他	18)	95)	86)	46)	32)	156)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(1,842)	4,983)	(2,980)	(1,781)	(317)	(2,438)
货币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	40)	(34)	(106)	41)	11)	26)
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额	(1,604)	317)	510)	139)	411)	692)
期初现金、现金等价物和限制性现金	8,656)	8,339)	7,829)	7,690)	7,279)	6,587)
期末现金、现金等价物和限制性现金	7,052)	8,656)	8,339)	7,829)	7,690)	7,279)

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-08-29), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2022-09-01), 10-K (报告日期： 2021-09-02), 10-K (报告日期： 2020-09-03), 10-K (报告日期： 2019-08-29).

从年度财务数据可以观察到，净利润经历了显著的波动。在2019年到2022年期间，净利润呈现增长趋势，尤其是在2021年达到了峰值5861百万，但在2023年出现亏损-5833百万后，2024年实现了回升至778百万，显示出公司在盈利能力方面存在一定的周期性波动。

折旧费用和无形资产摊销呈持续增长的态势，从2019年的5424百万逐步上涨到2024年的7780百万，反映出公司资产折旧和摊销规模不断扩大，可能与公司投资扩张或固定资产的增加有关。

基于股票的薪酬逐年上升，从2019年的243百万增加到2024年的833百万，表明公司在员工激励方面加大投入，或薪酬结构调整导致相关支出增加。

在存货减记方面，2024年首次出现了1831百万的减记金额，显示公司对部分存货的可变现净值进行了调整，可能是由于市场环境变化或存货贬值风险加大。同样，商誉减值在2024年出现101百万，反映资产减值压力或收购后资产价值的调整。

应收账款方面，2019年、2020年和2022年表现为负值，意味着应收账款的变动为现金流入，期间出现的巨大波动（如2020年的-723百万和2022年的190百万）表明应收账款管理存在一定的变化和调整，而2024年的-3581百万显示应收账款大幅减少，可能由回收改善或坏账处理引起。

库存方面，数据反映出2020年至2022年期间库存规模剧烈波动，特别是在2020年和2022年出现负值，表明库存循环调整或销售策略变化。2024年的-488百万说明库存有所减少，但仍存在波动的迹象。

应付账款和应计费用在2020年、2022年表现为正值，显示公司在这些年度内增加了应付账款，可能利用信用周期减缓现金流出，但在2024年反转为正值的同时，也出现了极端的负值，显示现金流压力或偿债能力变化的复杂性。

其他流动负债在2023年和2024年的明显变动（从-817到989百万）说明公司在财务结构或操作中存在调整，或应对流动性需求的变化。同时，经营性资产和负债的变化在各年均表现为负值，显示整体资产负债结构不断被调整，或公司在运营中进行了资产减值或资产变化。

在其他财务项目方面，筹资活动产生的现金净额在2024年出现大幅上升（达到4983百万），主要得益于发行债券（收款达6716百万）。相较之下，债务偿还和股东股息支付额显示出公司在推动筹资和分配现金方面的策略调整。

收购非控制权益的发生仅在2020年出现744百万的支出，其他年份尚未显示明显变动，提示在该时期公司进行了一次重要的收购或权益变动。

现金和现金等价物持续增长，在2019年至2024年的五年间，期末现金保持在较高水平，尤其在2024年达到了7052百万，尽管2024年末现金略有减少（-1604百万），但整体现金储备依然充裕，显示公司拥有较强的流动性和资金储备能力。

总结来看，该公司在回升的盈利能力、资产管理和筹资策略方面表现出一定的弹性，但也面临库存、应收账款和负债的调整压力。未来需要关注公司资产减值、应收账款回收以及现金流的持续改善，以确保财务稳健性。

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

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