现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Micron Technology Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2025年8月28日	2024年8月29日	2023年8月31日	2022年9月1日	2021年9月2日	2020年9月3日
净利润（亏损）	8,539)	778)	(5,833)	8,687)	5,861)	2,710)
折旧费用和无形资产摊销	8,352)	7,780)	7,756)	7,116)	6,214)	5,650)
基于股票的薪酬	972)	833)	596)	514)	378)	328)
准备将存货减记至可变现净值	—)	—)	1,831)	—)	—)	—)
商誉减值	—)	—)	101)	—)	—)	—)
应收帐款	(1,776)	(3,581)	2,763)	190)	(1,446)	(723)
库存	520)	(488)	(3,555)	(2,179)	866)	(489)
应付账款和应计费用	862)	1,915)	(1,302)	334)	210)	725)
其他流动负债	(272)	989)	(817)	400)	—)	—)
经营性资产和负债的变化	(666)	(1,165)	(2,911)	(1,255)	(370)	(487)
其他	328)	281)	19)	119)	385)	105)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整	8,986)	7,729)	7,392)	6,494)	6,607)	5,596)
经营活动产生的现金净额	17,525)	8,507)	1,559)	15,181)	12,468)	8,306)
不动产、厂房和设备的支出	(15,857)	(8,386)	(7,676)	(12,067)	(10,030)	(8,223)
购买可供出售的证券	(1,890)	(1,999)	(723)	(1,770)	(3,163)	(1,857)
政府激励措施收益	2,005)	315)	710)	115)	495)	262)
到期和出售可供出售证券的收益	1,698)	1,794)	1,591)	1,615)	2,106)	2,272)
出售犹他州李海晶圆厂的收益	—)	—)	—)	888)	—)	—)
其他	(43)	(33)	(93)	(366)	3)	(43)
用于投资活动的现金净额	(14,087)	(8,309)	(6,191)	(11,585)	(10,589)	(7,589)
偿还债务	(4,619)	(1,897)	(761)	(2,032)	(1,520)	(4,366)
向股东支付股息	(522)	(513)	(504)	(461)	—)	—)
回购普通股、回购方案	—)	(300)	(425)	(2,432)	(1,200)	(176)
设备采购合同的付款	—)	(149)	(138)	(141)	(295)	(63)
发行债券所得款项	4,430)	999)	6,716)	2,000)	1,188)	5,000)
收购IMFT的非控制性权益	—)	—)	—)	—)	—)	(744)
其他	(139)	18)	95)	86)	46)	32)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(850)	(1,842)	4,983)	(2,980)	(1,781)	(317)
货币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	6)	40)	(34)	(106)	41)	11)
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额	2,594)	(1,604)	317)	510)	139)	411)
期初现金、现金等价物和限制性现金	7,052)	8,656)	8,339)	7,829)	7,690)	7,279)
期末现金、现金等价物和限制性现金	9,646)	7,052)	8,656)	8,339)	7,829)	7,690)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-08-28), 10-K (报告日期： 2024-08-29), 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2022-09-01), 10-K (报告日期： 2021-09-02), 10-K (报告日期： 2020-09-03).

总体而言，数据显示在观察期内，财务状况经历了显著的波动。最初几年表现出增长趋势，随后出现亏损，并在后期恢复盈利。现金流情况也呈现出类似的模式，投资活动和筹资活动对现金流产生了重大影响。

盈利能力: 净利润（亏损）在2020年和2021年显著增长，2022年达到峰值。然而，2023年出现大幅亏损，随后在2024年和2025年迅速恢复盈利，并超过了之前的峰值。折旧费用和无形资产摊销相对稳定，表明资产的消耗速度没有显著变化。基于股票的薪酬逐年增加，可能反映了公司对员工激励的持续投入。值得注意的是，2022年出现了存货减记和商誉减值，这可能对当年的盈利能力产生了负面影响。
资产负债情况: 应收账款在2021年和2023年出现显著增加，但在2024年和2025年有所下降。库存水平在2021年增加后，在2022年和2023年大幅下降，并在2025年回升。应付账款和应计费用在观察期内波动，2023年出现负值，可能表明提前支付了部分费用。其他流动负债在2022年出现，并在之后有所波动。经营性资产和负债的变化显示出持续的现金流出，尤其是在2023年和2025年。
现金流: 经营活动产生的现金净额在2021年达到峰值，随后在2023年大幅下降，并在2025年显著回升。不动产、厂房和设备的支出持续为负，表明公司持续进行资本投资。购买可供出售证券的支出也持续为负，表明公司在出售证券以获取资金。政府激励措施收益在观察期内波动，但在2025年显著增加。到期和出售可供出售证券的收益相对稳定。筹资活动提供的现金净额在观察期内波动较大，2023年出现大幅流入，这可能与发行债券有关。偿还债务和向股东支付股息持续为负，表明公司在积极管理其资本结构。回购普通股也持续为负，表明公司在回购股票以提升股东价值。货币汇率变动对现金的影响相对较小。
现金及现金等价物: 期末现金、现金等价物和限制性现金在观察期内波动，但总体上呈现增长趋势。现金净增（减）额在2023年为负，但在2025年大幅回升。这与净利润和现金流情况相符。

总而言之，数据显示公司在经历了一段增长期后，遭遇了挑战，但随后成功地恢复了盈利能力和现金流。持续的资本投资和积极的资本管理策略是其运营的重要特征。未来的财务表现将取决于公司能否维持盈利能力，有效管理现金流，并适应不断变化的市场环境。

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

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