Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Micron Technology Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年8月31日 -13.22% = -9.08% × 1.46
2022年9月1日 17.41% = 13.11% × 1.33
2021年9月2日 13.34% = 9.96% × 1.34
2020年9月3日 6.89% = 5.01% × 1.38
2019年8月29日 17.59% = 12.91% × 1.36
2018年8月30日 43.77% = 32.59% × 1.34

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2022-09-01), 10-K (报告日期： 2021-09-02), 10-K (报告日期： 2020-09-03), 10-K (报告日期： 2019-08-29), 10-K (报告日期： 2018-08-30).

2023 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Micron Technology Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年8月31日 -13.22% = -37.54% × 0.24 × 1.46
2022年9月1日 17.41% = 28.24% × 0.46 × 1.33
2021年9月2日 13.34% = 21.16% × 0.47 × 1.34
2020年9月3日 6.89% = 12.54% × 0.40 × 1.38
2019年8月29日 17.59% = 26.97% × 0.48 × 1.36
2018年8月30日 43.77% = 46.51% × 0.70 × 1.34

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2022-09-01), 10-K (报告日期： 2021-09-02), 10-K (报告日期： 2020-09-03), 10-K (报告日期： 2019-08-29), 10-K (报告日期： 2018-08-30).

2023年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Micron Technology Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年8月31日 -13.22% = — × — × -33.90% × 0.24 × 1.46
2022年9月1日 17.41% = 0.91 × 0.98 × 31.74% × 0.46 × 1.33
2021年9月2日 13.34% = 0.94 × 0.97 × 23.24% × 0.47 × 1.34
2020年9月3日 6.89% = 0.91 × 0.94 × 14.75% × 0.40 × 1.38
2019年8月29日 17.59% = 0.90 × 0.98 × 30.48% × 0.48 × 1.36
2018年8月30日 43.77% = 0.99 × 0.98 × 48.19% × 0.70 × 1.34

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2022-09-01), 10-K (报告日期： 2021-09-02), 10-K (报告日期： 2020-09-03), 10-K (报告日期： 2019-08-29), 10-K (报告日期： 2018-08-30).

将 ROA 分解为两个部分

Micron Technology Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2023年8月31日 -9.08% = -37.54% × 0.24
2022年9月1日 13.11% = 28.24% × 0.46
2021年9月2日 9.96% = 21.16% × 0.47
2020年9月3日 5.01% = 12.54% × 0.40
2019年8月29日 12.91% = 26.97% × 0.48
2018年8月30日 32.59% = 46.51% × 0.70

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2022-09-01), 10-K (报告日期： 2021-09-02), 10-K (报告日期： 2020-09-03), 10-K (报告日期： 2019-08-29), 10-K (报告日期： 2018-08-30).

2023年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Micron Technology Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2023年8月31日 -9.08% = — × — × -33.90% × 0.24
2022年9月1日 13.11% = 0.91 × 0.98 × 31.74% × 0.46
2021年9月2日 9.96% = 0.94 × 0.97 × 23.24% × 0.47
2020年9月3日 5.01% = 0.91 × 0.94 × 14.75% × 0.40
2019年8月29日 12.91% = 0.90 × 0.98 × 30.48% × 0.48
2018年8月30日 32.59% = 0.99 × 0.98 × 48.19% × 0.70

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2022-09-01), 10-K (报告日期： 2021-09-02), 10-K (报告日期： 2020-09-03), 10-K (报告日期： 2019-08-29), 10-K (报告日期： 2018-08-30).

净利润率分解

Micron Technology Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年8月31日 -37.54% = — × — × -33.90%
2022年9月1日 28.24% = 0.91 × 0.98 × 31.74%
2021年9月2日 21.16% = 0.94 × 0.97 × 23.24%
2020年9月3日 12.54% = 0.91 × 0.94 × 14.75%
2019年8月29日 26.97% = 0.90 × 0.98 × 30.48%
2018年8月30日 46.51% = 0.99 × 0.98 × 48.19%

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2022-09-01), 10-K (报告日期： 2021-09-02), 10-K (报告日期： 2020-09-03), 10-K (报告日期： 2019-08-29), 10-K (报告日期： 2018-08-30).