分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Micron Technology Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2025年8月28日	15.76%	=	10.31%	×	1.53
2025年5月29日	12.27%	=	7.94%	×	1.54
2025年2月27日	9.61%	=	6.40%	×	1.50
2024年11月28日	8.30%	=	5.43%	×	1.53
2024年8月29日	1.72%	=	1.12%	×	1.54
2024年5月30日	-3.48%	=	-2.32%	×	1.50
2024年2月29日	-8.59%	=	-5.73%	×	1.50
2023年11月30日	-16.02%	=	-10.78%	×	1.49
2023年8月31日	-13.22%	=	-9.08%	×	1.46
2023年6月1日	-6.41%	=	-4.43%	×	1.45
2023年3月2日	3.41%	=	2.42%	×	1.41
2022年12月1日	12.55%	=	9.11%	×	1.38
2022年9月1日	17.41%	=	13.11%	×	1.33
2022年6月2日	20.12%	=	15.18%	×	1.32
2022年3月3日	18.86%	=	14.17%	×	1.33
2021年12月2日	16.04%	=	12.02%	×	1.33
2021年9月2日	13.34%	=	9.96%	×	1.34
2021年6月3日	9.77%	=	7.38%	×	1.32
2021年3月4日	7.86%	=	5.91%	×	1.33
2020年12月3日	7.51%	=	5.59%	×	1.35

以下是对一组财务数据的分析报告。

资产收益率 (ROA): 数据显示，资产收益率在观察期内呈现显著波动。从2020年12月到2021年12月，ROA持续上升，从5.59%增长至12.02%，表明资产利用效率不断提高。2022年3月达到峰值14.17%后，ROA开始下降，并在2023年6月出现负值-4.43%。此后，ROA在2024年逐渐回升，并在2025年5月达到10.31%，随后继续增长至2025年8月的12.27%。整体趋势显示，ROA经历了先上升后下降再回升的周期性变化。
财务杠杆率: 财务杠杆率在整个观察期内保持相对稳定，呈现缓慢上升的趋势。从2020年12月的1.35到2025年8月的1.53，杠杆率逐步增加，表明公司对债务的依赖程度略有提高。虽然上升幅度不大，但需要持续关注，以评估潜在的财务风险。在2024年11月略有回落至1.5，但在2025年2月又回升至1.54，随后略微下降至1.53。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率的趋势与资产收益率相似，也经历了先上升后下降再回升的过程。ROE从2020年12月的7.51%增长至2021年12月的16.04%，随后在2022年3月达到峰值18.86%。此后，ROE大幅下降，并在2023年6月出现负值-6.41%。2024年，ROE开始逐步回升，并在2025年8月达到15.76%。ROE的波动幅度大于ROA，表明股东权益回报受多种因素影响，包括资产利用效率、财务杠杆以及盈利能力等。

总体而言，数据显示公司在特定时期内实现了盈利能力的增长，但随后面临了挑战，导致盈利能力下降。近期的回升趋势表明公司可能正在采取措施改善经营状况。财务杠杆率的稳定上升需要持续关注，以确保财务风险可控。需要进一步分析其他财务数据，才能更全面地了解公司的财务状况和经营表现。

Micron Technology Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年8月28日	15.76%	=	22.84%	×	0.45	×	1.53
2025年5月29日	12.27%	=	18.41%	×	0.43	×	1.54
2025年2月27日	9.61%	=	14.92%	×	0.43	×	1.50
2024年11月28日	8.30%	=	13.34%	×	0.41	×	1.53
2024年8月29日	1.72%	=	3.10%	×	0.36	×	1.54
2024年5月30日	-3.48%	=	-7.20%	×	0.32	×	1.50
2024年2月29日	-8.59%	=	-20.57%	×	0.28	×	1.50
2023年11月30日	-16.02%	=	-42.47%	×	0.25	×	1.49
2023年8月31日	-13.22%	=	-37.54%	×	0.24	×	1.46
2023年6月1日	-6.41%	=	-16.02%	×	0.28	×	1.45
2023年3月2日	3.41%	=	6.99%	×	0.35	×	1.41
2022年12月1日	12.55%	=	22.78%	×	0.40	×	1.38
2022年9月1日	17.41%	=	28.24%	×	0.46	×	1.33
2022年6月2日	20.12%	=	30.61%	×	0.50	×	1.32
2022年3月3日	18.86%	=	28.95%	×	0.49	×	1.33
2021年12月2日	16.04%	=	24.86%	×	0.48	×	1.33
2021年9月2日	13.34%	=	21.16%	×	0.47	×	1.34
2021年6月3日	9.77%	=	16.20%	×	0.46	×	1.32
2021年3月4日	7.86%	=	13.60%	×	0.43	×	1.33
2020年12月3日	7.51%	=	13.59%	×	0.41	×	1.35

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2020年12月到2021年12月，该比率持续上升，从13.59%增长至24.86%。2022年3月达到峰值28.95%，随后开始下降，至2023年6月降至-16.02%，并进一步下降至-37.54%和-42.47%。2024年2月开始回升，并在2025年5月达到22.84%，显示出一定的复苏趋势。整体而言，该比率的波动性较大，表明盈利能力受到多种因素的影响。
资产周转率: 资产周转率在2020年12月至2022年6月期间呈现稳定增长趋势，从0.41提高至0.5。随后，该比率在2022年9月开始下降，并在2023年3月降至0.35。2023年6月至2025年8月，该比率呈现小幅波动，并在2025年8月达到0.45，接近历史最高水平。这表明资产的使用效率在一定程度上有所改善，但整体效率提升空间仍然存在。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内总体呈现上升趋势。从2020年12月的1.35逐步增加至2024年11月的1.54。虽然期间有小幅波动，但整体趋势较为稳定。2025年2月和5月略有回落，但仍维持在较高水平。较高的财务杠杆率意味着公司依赖债务融资的程度较高，可能增加财务风险。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）的趋势与净利率比率相似，在2021年12月达到峰值16.04%，随后在2023年经历大幅下降，并在2023年6月降至-16.02%。2024年2月开始回升，并在2025年5月达到15.76%。ROE的波动表明股东权益的盈利能力受到公司盈利能力和资产周转率等因素的综合影响。较低的ROE可能表明公司未能有效利用股东投资。

总体而言，数据显示公司在盈利能力和股东回报方面经历了显著的波动。资产周转率的稳定增长表明资产利用效率有所提高，但财务杠杆率的上升需要关注潜在的财务风险。需要进一步分析导致这些波动的原因，以便更好地评估公司的财务状况和未来发展前景。

Micron Technology Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年8月28日	15.76%	=	0.88	×	0.95	×	27.13%	×	0.45	×	1.53
2025年5月29日	12.27%	=	0.83	×	0.94	×	23.75%	×	0.43	×	1.54
2025年2月27日	9.61%	=	0.76	×	0.92	×	21.22%	×	0.43	×	1.50
2024年11月28日	8.30%	=	0.85	×	0.89	×	17.50%	×	0.41	×	1.53
2024年8月29日	1.72%	=	0.63	×	0.69	×	7.13%	×	0.36	×	1.54
2024年5月30日	-3.48%	=	—	×	—	×	-5.52%	×	0.32	×	1.50
2024年2月29日	-8.59%	=	—	×	—	×	-20.08%	×	0.28	×	1.50
2023年11月30日	-16.02%	=	—	×	—	×	-38.08%	×	0.25	×	1.49
2023年8月31日	-13.22%	=	—	×	—	×	-33.90%	×	0.24	×	1.46
2023年6月1日	-6.41%	=	—	×	—	×	-12.93%	×	0.28	×	1.45
2023年3月2日	3.41%	=	0.77	×	0.90	×	10.04%	×	0.35	×	1.41
2022年12月1日	12.55%	=	0.90	×	0.97	×	25.99%	×	0.40	×	1.38
2022年9月1日	17.41%	=	0.91	×	0.98	×	31.74%	×	0.46	×	1.33
2022年6月2日	20.12%	=	0.90	×	0.98	×	34.48%	×	0.50	×	1.32
2022年3月3日	18.86%	=	0.92	×	0.98	×	32.04%	×	0.49	×	1.33
2021年12月2日	16.04%	=	0.93	×	0.98	×	27.37%	×	0.48	×	1.33
2021年9月2日	13.34%	=	0.94	×	0.97	×	23.24%	×	0.47	×	1.34
2021年6月3日	9.77%	=	0.93	×	0.96	×	18.11%	×	0.46	×	1.32
2021年3月4日	7.86%	=	0.91	×	0.95	×	15.70%	×	0.43	×	1.33
2020年12月3日	7.51%	=	0.92	×	0.94	×	15.73%	×	0.41	×	1.35

以下是对财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2020年12月到2022年9月，税负率维持在0.9到0.94之间，相对稳定。2022年12月开始显著下降至0.77，随后在2023年有所回升，但仍低于前期水平。2024年2月再次下降至0.63，之后逐渐回升，并在2025年5月达到0.88。这种波动可能反映了税收政策的变化或企业税务筹划策略的调整。
利息负担率: 利息负担率在2020年12月至2022年9月期间保持在较高的水平，基本维持在0.94到0.98之间。2022年12月之后，该比率出现显著下降，至2023年3月降至0.9，随后缓慢回升，至2025年5月达到0.95。利息负担率的下降可能与企业债务结构的优化或利率环境的变化有关。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。从2020年12月到2021年12月，该比率持续上升，从15.73%增长到32.04%。2022年3月达到峰值34.48%，之后开始大幅下降，并在2023年6月和8月出现负值，分别为-12.93%和-33.9%。2024年2月开始回升，并在2025年5月达到27.13%。这种趋势表明企业盈利能力在前期持续增强，随后受到外部环境或内部经营因素的影响而大幅下降，并在后期逐步恢复。
资产周转率: 资产周转率在2020年12月至2021年12月期间呈现上升趋势，从0.41增长到0.48。2022年3月开始下降，并在2023年6月和8月达到最低点0.24。2024年2月开始缓慢回升，并在2025年5月达到0.45。资产周转率的下降可能表明企业资产利用效率降低，或者销售额增长速度低于资产增长速度。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内总体呈现上升趋势。从2020年12月的1.35上升到2024年5月的1.54，之后略有下降，至2025年5月为1.53。财务杠杆率的上升表明企业债务水平相对较高，可能增加了财务风险。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在2020年12月至2021年12月期间持续上升，从7.51%增长到18.86%。2022年3月达到峰值20.12%，之后开始大幅下降，并在2023年6月和8月出现负值，分别为-6.41%和-13.22%。2024年2月开始回升，并在2025年5月达到15.76%。ROE的变动趋势与息税前利润率的变动趋势相似，表明企业股东权益回报能力受到盈利能力的影响较大。

Micron Technology Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2025年8月28日	10.31%	=	22.84%	×	0.45
2025年5月29日	7.94%	=	18.41%	×	0.43
2025年2月27日	6.40%	=	14.92%	×	0.43
2024年11月28日	5.43%	=	13.34%	×	0.41
2024年8月29日	1.12%	=	3.10%	×	0.36
2024年5月30日	-2.32%	=	-7.20%	×	0.32
2024年2月29日	-5.73%	=	-20.57%	×	0.28
2023年11月30日	-10.78%	=	-42.47%	×	0.25
2023年8月31日	-9.08%	=	-37.54%	×	0.24
2023年6月1日	-4.43%	=	-16.02%	×	0.28
2023年3月2日	2.42%	=	6.99%	×	0.35
2022年12月1日	9.11%	=	22.78%	×	0.40
2022年9月1日	13.11%	=	28.24%	×	0.46
2022年6月2日	15.18%	=	30.61%	×	0.50
2022年3月3日	14.17%	=	28.95%	×	0.49
2021年12月2日	12.02%	=	24.86%	×	0.48
2021年9月2日	9.96%	=	21.16%	×	0.47
2021年6月3日	7.38%	=	16.20%	×	0.46
2021年3月4日	5.91%	=	13.60%	×	0.43
2020年12月3日	5.59%	=	13.59%	×	0.41

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2020年12月到2021年12月，该比率持续上升，从13.59%增长至24.86%。2022年3月达到峰值28.95%，随后开始下降，至2022年12月降至22.78%。2023年3月出现大幅下降，降至6.99%，并在后续几个季度持续下降，2023年8月31日达到-37.54%的最低点。2024年2月开始回升，并在2025年5月达到22.84%，接近2022年的水平。整体趋势显示，该比率经历了先上升后大幅下降，随后缓慢恢复的过程。
资产周转率: 资产周转率在观察期内总体呈现上升趋势，但后期出现波动。从2020年12月至2021年12月，该比率从0.41逐步上升至0.48。2022年3月达到0.49的峰值后，开始小幅下降，至2022年12月降至0.40。2023年，该比率持续下降，最低点为0.24（2023年6月）。2024年，该比率开始回升，并在2025年8月达到0.45，接近2021年的水平。该比率的波动可能反映了销售额与资产之间的关系变化。
资产收益率 (ROA): 资产收益率 (ROA) 的趋势与净利率比率相似，也呈现出先上升后大幅下降，随后缓慢恢复的模式。从2020年12月到2021年12月，ROA从5.59%增长至12.02%。2022年3月达到峰值14.17%，随后开始下降，至2022年12月降至9.11%。2023年3月出现大幅下降，降至2.42%，并在后续几个季度持续下降，2023年8月31日达到-10.78%的最低点。2024年2月开始回升，并在2025年5月达到10.31%，接近2022年的水平。ROA的下降可能与净利率的下降和资产周转率的波动有关。

总体而言，数据显示在观察期内，各项财务指标经历了显著的变化。前期表现出增长的趋势，随后在2023年出现明显下滑，并在2024年和2025年开始缓慢恢复。这些变化可能受到多种因素的影响，包括市场环境、行业竞争以及公司自身的经营策略。

Micron Technology Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2025年8月28日	10.31%	=	0.88	×	0.95	×	27.13%	×	0.45
2025年5月29日	7.94%	=	0.83	×	0.94	×	23.75%	×	0.43
2025年2月27日	6.40%	=	0.76	×	0.92	×	21.22%	×	0.43
2024年11月28日	5.43%	=	0.85	×	0.89	×	17.50%	×	0.41
2024年8月29日	1.12%	=	0.63	×	0.69	×	7.13%	×	0.36
2024年5月30日	-2.32%	=	—	×	—	×	-5.52%	×	0.32
2024年2月29日	-5.73%	=	—	×	—	×	-20.08%	×	0.28
2023年11月30日	-10.78%	=	—	×	—	×	-38.08%	×	0.25
2023年8月31日	-9.08%	=	—	×	—	×	-33.90%	×	0.24
2023年6月1日	-4.43%	=	—	×	—	×	-12.93%	×	0.28
2023年3月2日	2.42%	=	0.77	×	0.90	×	10.04%	×	0.35
2022年12月1日	9.11%	=	0.90	×	0.97	×	25.99%	×	0.40
2022年9月1日	13.11%	=	0.91	×	0.98	×	31.74%	×	0.46
2022年6月2日	15.18%	=	0.90	×	0.98	×	34.48%	×	0.50
2022年3月3日	14.17%	=	0.92	×	0.98	×	32.04%	×	0.49
2021年12月2日	12.02%	=	0.93	×	0.98	×	27.37%	×	0.48
2021年9月2日	9.96%	=	0.94	×	0.97	×	23.24%	×	0.47
2021年6月3日	7.38%	=	0.93	×	0.96	×	18.11%	×	0.46
2021年3月4日	5.91%	=	0.91	×	0.95	×	15.70%	×	0.43
2020年12月3日	5.59%	=	0.92	×	0.94	×	15.73%	×	0.41

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在2020年12月至2022年12月期间相对稳定，维持在0.90至0.94之间。2023年3月出现显著下降至0.77，随后在2024年2月回升至0.63。此后，税负率呈现波动上升趋势，在2024年11月达到0.83，并在2025年5月进一步上升至0.88。2025年8月略有回落至0.76。
利息负担率: 利息负担率在2020年12月至2022年9月期间保持在0.94至0.98之间，表现出高度稳定性。2022年12月略有下降至0.97。2023年数据缺失较多，但2024年2月出现显著下降至0.69，随后逐步回升，至2025年8月达到0.95。该比率的波动可能反映了债务结构或融资成本的变化。
息税前利润率: 息税前利润率在2020年12月至2021年12月期间呈现持续上升趋势，从15.73%增长至27.37%。2022年3月达到峰值32.04%，随后开始下降，至2023年6月降至-33.9%。2023年下半年和2024年上半年，该比率持续为负值，表明盈利能力受到显著影响。2024年8月开始回升，并在2025年5月达到21.22%，最终在2025年8月达到23.75%。该比率的剧烈波动表明公司盈利能力受到外部环境或内部运营的重大影响。
资产周转率: 资产周转率在2020年12月至2021年12月期间呈现上升趋势，从0.41增长至0.48。2022年3月达到0.49，随后开始下降，至2023年6月降至0.24。2023年下半年开始缓慢回升，并在2025年5月达到0.43，最终在2025年8月达到0.45。资产周转率的下降可能表明资产利用效率降低，或者公司战略发生了变化。
资产收益率 (ROA): 资产收益率在2020年12月至2021年12月期间持续上升，从5.59%增长至12.02%。2022年3月达到峰值14.17%，随后开始下降，至2023年6月降至-9.08%。2023年下半年和2024年上半年，该比率持续为负值，表明资产盈利能力受到严重影响。2024年8月开始回升，并在2025年5月达到6.4%，最终在2025年8月达到7.94%。ROA的波动与息税前利润率的趋势相似，表明盈利能力是影响ROA的主要因素。

总体而言，数据显示公司在2022年初达到盈利能力和资产利用效率的峰值，随后在2023年经历了一段困难时期，盈利能力和资产收益率大幅下降。2024年下半年开始出现复苏迹象，但仍需持续观察以确认复苏的可持续性。

Micron Technology Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2025年8月28日	22.84%	=	0.88	×	0.95	×	27.13%
2025年5月29日	18.41%	=	0.83	×	0.94	×	23.75%
2025年2月27日	14.92%	=	0.76	×	0.92	×	21.22%
2024年11月28日	13.34%	=	0.85	×	0.89	×	17.50%
2024年8月29日	3.10%	=	0.63	×	0.69	×	7.13%
2024年5月30日	-7.20%	=	—	×	—	×	-5.52%
2024年2月29日	-20.57%	=	—	×	—	×	-20.08%
2023年11月30日	-42.47%	=	—	×	—	×	-38.08%
2023年8月31日	-37.54%	=	—	×	—	×	-33.90%
2023年6月1日	-16.02%	=	—	×	—	×	-12.93%
2023年3月2日	6.99%	=	0.77	×	0.90	×	10.04%
2022年12月1日	22.78%	=	0.90	×	0.97	×	25.99%
2022年9月1日	28.24%	=	0.91	×	0.98	×	31.74%
2022年6月2日	30.61%	=	0.90	×	0.98	×	34.48%
2022年3月3日	28.95%	=	0.92	×	0.98	×	32.04%
2021年12月2日	24.86%	=	0.93	×	0.98	×	27.37%
2021年9月2日	21.16%	=	0.94	×	0.97	×	23.24%
2021年6月3日	16.20%	=	0.93	×	0.96	×	18.11%
2021年3月4日	13.60%	=	0.91	×	0.95	×	15.70%
2020年12月3日	13.59%	=	0.92	×	0.94	×	15.73%

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在2020年12月至2022年9月期间相对稳定，维持在0.90至0.94之间。2022年12月开始显著下降至0.77，随后在2023年3月进一步下降至缺失值。2024年2月，税负率回升至0.63，并在后续几个季度呈现波动上升的趋势，至2025年5月达到0.88。整体而言，税负率呈现先稳定后下降，再逐渐回升的趋势。
利息负担率: 利息负担率在2020年12月至2022年9月期间保持在0.94至0.98之间，表现出高度的稳定性。2022年12月开始出现显著下降，至2023年3月数据缺失。2024年2月，利息负担率大幅下降至0.69，随后逐渐回升，至2025年5月达到0.95。该比率的变化趋势与税负率相似，均呈现先稳定后下降，再逐渐回升的模式。
息税前利润率: 息税前利润率在2020年12月至2021年12月期间呈现持续上升趋势，从15.73%增长至27.37%。2022年3月达到峰值32.04%，随后开始下降，至2023年6月出现负值-33.9%。2023年8月至2024年2月持续为负，并在2024年5月转正，随后呈现快速增长趋势，至2025年5月达到27.13%。该比率波动较大，反映了盈利能力的显著变化。
净利率比率: 净利率比率的变化趋势与息税前利润率相似，在2021年12月达到峰值24.86%，随后在2022年3月开始下降，并在2023年6月出现负值-37.54%。2023年8月至2024年2月持续为负，并在2024年5月转正，随后呈现快速增长趋势，至2025年5月达到22.84%。净利率比率的波动幅度也较大，表明净利润受到多种因素的影响。值得注意的是，2023年6月和2023年8月的净利率比率均出现大幅下降，表明该期间的盈利能力受到严重影响。

总体而言，数据显示在2022年末至2023年初经历了一个盈利能力显著下降的时期，随后在2024年开始逐步恢复，并在2025年呈现积极的增长趋势。税负率和利息负担率的变化趋势与盈利能力的变化存在一定的关联性，但具体影响需要进一步分析。需要注意的是，部分数据缺失，可能会影响对趋势的完整评估。

Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

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杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

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将 ROA 分解为两个部分

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杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
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