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Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

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杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

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将 ROE 分解为两个部分

Micron Technology Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2025年8月28日 = ×
2025年5月29日 = ×
2025年2月27日 = ×
2024年11月28日 = ×
2024年8月29日 = ×
2024年5月30日 = ×
2024年2月29日 = ×
2023年11月30日 = ×
2023年8月31日 = ×
2023年6月1日 = ×
2023年3月2日 = ×
2022年12月1日 = ×
2022年9月1日 = ×
2022年6月2日 = ×
2022年3月3日 = ×
2021年12月2日 = ×
2021年9月2日 = ×
2021年6月3日 = ×
2021年3月4日 = ×
2020年12月3日 = ×
2020年9月3日 = ×
2020年5月28日 = ×
2020年2月27日 = ×
2019年11月28日 = ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-08-28), 10-Q (报告日期: 2025-05-29), 10-Q (报告日期: 2025-02-27), 10-Q (报告日期: 2024-11-28), 10-K (报告日期: 2024-08-29), 10-Q (报告日期: 2024-05-30), 10-Q (报告日期: 2024-02-29), 10-Q (报告日期: 2023-11-30), 10-K (报告日期: 2023-08-31), 10-Q (报告日期: 2023-06-01), 10-Q (报告日期: 2023-03-02), 10-Q (报告日期: 2022-12-01), 10-K (报告日期: 2022-09-01), 10-Q (报告日期: 2022-06-02), 10-Q (报告日期: 2022-03-03), 10-Q (报告日期: 2021-12-02), 10-K (报告日期: 2021-09-02), 10-Q (报告日期: 2021-06-03), 10-Q (报告日期: 2021-03-04), 10-Q (报告日期: 2020-12-03), 10-K (报告日期: 2020-09-03), 10-Q (报告日期: 2020-05-28), 10-Q (报告日期: 2020-02-27), 10-Q (报告日期: 2019-11-28).


以下是对所提供数据的分析报告。

资产收益率 (ROA)
资产收益率在观察期内呈现显著波动。从2020年9月3日开始,该比率呈现上升趋势,从5.01%逐步增长至2022年3月3日的12.02%,并在2022年12月1日达到峰值15.18%。随后,ROA开始下降,并在2023年12月1日达到最低点-10.78%。2024年以来,ROA呈现复苏迹象,至2025年8月28日达到7.94%,但仍低于历史峰值。整体而言,ROA的变化趋势表明公司盈利能力与资产利用效率存在周期性波动。
财务杠杆率
财务杠杆率在整个观察期内保持相对稳定,呈现缓慢上升的趋势。从2019年11月28日的1.36开始,该比率在1.32至1.54之间波动,并在2025年8月28日达到1.54。这种缓慢上升表明公司在融资过程中,债务的使用比例略有增加。虽然整体水平相对稳定,但需要持续关注杠杆率的变化,以评估潜在的财务风险。
股东权益比率回报率 (ROE)
股东权益比率回报率与资产收益率的趋势相似,也呈现出显著的波动。ROE从2020年9月3日的6.89%开始上升,并在2022年12月1日达到峰值20.12%。随后,ROE大幅下降,并在2023年12月1日达到-16.02%的最低点。2024年以来,ROE呈现复苏,至2025年8月28日达到12.27%,但仍低于历史峰值。ROE的波动幅度大于ROA,表明公司股东权益回报受多种因素影响,包括盈利能力、资产利用效率以及财务杠杆等。

总体而言,数据显示公司在特定时期内表现出较强的盈利能力,但随后面临挑战,导致盈利能力下降。财务杠杆率的稳定增长表明公司在融资策略上保持了一定的连续性。未来需要持续关注各项财务比率的变化,以评估公司的财务健康状况和发展趋势。


将 ROE 分解为三个组成部分

Micron Technology Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年8月28日 = × ×
2025年5月29日 = × ×
2025年2月27日 = × ×
2024年11月28日 = × ×
2024年8月29日 = × ×
2024年5月30日 = × ×
2024年2月29日 = × ×
2023年11月30日 = × ×
2023年8月31日 = × ×
2023年6月1日 = × ×
2023年3月2日 = × ×
2022年12月1日 = × ×
2022年9月1日 = × ×
2022年6月2日 = × ×
2022年3月3日 = × ×
2021年12月2日 = × ×
2021年9月2日 = × ×
2021年6月3日 = × ×
2021年3月4日 = × ×
2020年12月3日 = × ×
2020年9月3日 = × ×
2020年5月28日 = × ×
2020年2月27日 = × ×
2019年11月28日 = × ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-08-28), 10-Q (报告日期: 2025-05-29), 10-Q (报告日期: 2025-02-27), 10-Q (报告日期: 2024-11-28), 10-K (报告日期: 2024-08-29), 10-Q (报告日期: 2024-05-30), 10-Q (报告日期: 2024-02-29), 10-Q (报告日期: 2023-11-30), 10-K (报告日期: 2023-08-31), 10-Q (报告日期: 2023-06-01), 10-Q (报告日期: 2023-03-02), 10-Q (报告日期: 2022-12-01), 10-K (报告日期: 2022-09-01), 10-Q (报告日期: 2022-06-02), 10-Q (报告日期: 2022-03-03), 10-Q (报告日期: 2021-12-02), 10-K (报告日期: 2021-09-02), 10-Q (报告日期: 2021-06-03), 10-Q (报告日期: 2021-03-04), 10-Q (报告日期: 2020-12-03), 10-K (报告日期: 2020-09-03), 10-Q (报告日期: 2020-05-28), 10-Q (报告日期: 2020-02-27), 10-Q (报告日期: 2019-11-28).


以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率
净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2020年9月3日开始,该比率持续上升,并在2022年3月3日达到峰值。随后,净利率比率急剧下降,并在2023年11月30日达到最低点。2024年以来,净利率比率呈现回升趋势,并在2025年2月27日达到较高水平。整体而言,该比率的波动性较大,可能受到市场环境、产品结构或成本控制等多种因素的影响。
资产周转率
资产周转率在观察期内总体呈现上升趋势,但后期有所回落。从2020年9月3日到2021年12月2日,该比率持续增长,表明资产的使用效率有所提高。然而,从2022年3月3日开始,资产周转率开始下降,并在2022年12月1日达到最低点。2023年以来,该比率有所回升,但仍低于前期水平。资产周转率的下降可能与销售额增长放缓或资产规模扩张有关。
财务杠杆率
财务杠杆率在观察期内保持相对稳定,但呈现缓慢上升趋势。该比率在1.3到1.5之间波动,表明公司在利用债务融资方面保持了一定的谨慎。从2019年11月28日到2023年8月31日,该比率的增长幅度较小。然而,从2023年8月31日开始,财务杠杆率加速上升,并在2025年2月27日达到最高点。财务杠杆率的上升可能意味着公司正在增加债务融资,以支持业务扩张或投资。
股东权益比率回报率 (ROE)
股东权益比率回报率(ROE)的趋势与净利率比率相似,呈现显著波动。ROE在2021年12月2日达到峰值,随后急剧下降,并在2023年11月30日达到最低点。2024年以来,ROE呈现回升趋势,并在2025年2月27日达到较高水平。ROE的波动性较大,可能受到净利率、资产周转率和财务杠杆率等多种因素的综合影响。ROE的下降可能表明公司盈利能力或资产使用效率有所下降。

总体而言,数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资产使用效率的波动。财务杠杆率的缓慢上升表明公司在利用债务融资方面保持了一定的谨慎。未来,需要密切关注市场环境的变化以及公司自身的经营策略,以评估其财务状况和发展前景。


将 ROE 分解为五个组成部分

Micron Technology Inc.、 ROE 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROE = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年8月28日 = × × × ×
2025年5月29日 = × × × ×
2025年2月27日 = × × × ×
2024年11月28日 = × × × ×
2024年8月29日 = × × × ×
2024年5月30日 = × × × ×
2024年2月29日 = × × × ×
2023年11月30日 = × × × ×
2023年8月31日 = × × × ×
2023年6月1日 = × × × ×
2023年3月2日 = × × × ×
2022年12月1日 = × × × ×
2022年9月1日 = × × × ×
2022年6月2日 = × × × ×
2022年3月3日 = × × × ×
2021年12月2日 = × × × ×
2021年9月2日 = × × × ×
2021年6月3日 = × × × ×
2021年3月4日 = × × × ×
2020年12月3日 = × × × ×
2020年9月3日 = × × × ×
2020年5月28日 = × × × ×
2020年2月27日 = × × × ×
2019年11月28日 = × × × ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-08-28), 10-Q (报告日期: 2025-05-29), 10-Q (报告日期: 2025-02-27), 10-Q (报告日期: 2024-11-28), 10-K (报告日期: 2024-08-29), 10-Q (报告日期: 2024-05-30), 10-Q (报告日期: 2024-02-29), 10-Q (报告日期: 2023-11-30), 10-K (报告日期: 2023-08-31), 10-Q (报告日期: 2023-06-01), 10-Q (报告日期: 2023-03-02), 10-Q (报告日期: 2022-12-01), 10-K (报告日期: 2022-09-01), 10-Q (报告日期: 2022-06-02), 10-Q (报告日期: 2022-03-03), 10-Q (报告日期: 2021-12-02), 10-K (报告日期: 2021-09-02), 10-Q (报告日期: 2021-06-03), 10-Q (报告日期: 2021-03-04), 10-Q (报告日期: 2020-12-03), 10-K (报告日期: 2020-09-03), 10-Q (报告日期: 2020-05-28), 10-Q (报告日期: 2020-02-27), 10-Q (报告日期: 2019-11-28).


以下是对一组财务数据的分析报告。

税负率
税负率在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月到2022年3月,税负率相对稳定,维持在0.9到0.98之间。2022年9月出现显著下降至0.77,随后在2023年2月回升至0.63。此后,税负率呈现上升趋势,在2024年11月达到0.88,并在2025年5月略有回落至0.83。2025年8月,税负率达到0.88。
利息负担率
利息负担率在2020年9月至2022年3月期间持续小幅上升,从0.94增至0.98。此后,该比率在2022年6月至2023年3月期间显著下降,降至0.69。随后,利息负担率逐渐回升,在2024年11月达到0.95。整体而言,该比率在观察期内波动较大,但长期趋势较为平稳。
息税前利润率
息税前利润率在2020年呈现显著增长趋势,从14.75%上升至2021年12月的34.48%。2022年,该比率大幅下降,并在2023年持续恶化,最终在2023年11月达到-38.08%的最低点。2024年,息税前利润率开始回升,并在2024年11月达到27.13%,2025年5月达到23.75%。该比率的波动表明盈利能力受到外部环境或内部运营策略的显著影响。
资产周转率
资产周转率在2020年9月至2021年9月期间呈现稳定增长趋势,从0.46增至0.49。2021年9月之后,资产周转率开始下降,并在2022年12月达到0.24的最低点。2023年,该比率开始缓慢回升,并在2024年11月达到0.45。资产周转率的下降可能表明资产利用效率降低。
财务杠杆率
财务杠杆率在观察期内总体呈现上升趋势。从2019年11月的1.36上升至2025年8月的1.54。虽然期间有小幅波动,但整体趋势表明公司债务水平相对稳定增长。较高的财务杠杆率意味着公司承担了较高的财务风险。
股东权益比率回报率 (ROE)
股东权益比率回报率(ROE)与息税前利润率的趋势相似,在2021年达到峰值20.12%,随后在2022年和2023年大幅下降,并在2023年11月达到-16.02%的最低点。2024年,ROE开始回升,并在2024年11月达到15.76%。ROE的波动反映了股东投资回报的显著变化。

总体而言,数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资产利用效率的显著波动。虽然财务杠杆率持续上升,但ROE和息税前利润率的近期回升表明公司可能正在采取措施改善财务状况。


将 ROA 分解为两个部分

Micron Technology Inc.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2025年8月28日 = ×
2025年5月29日 = ×
2025年2月27日 = ×
2024年11月28日 = ×
2024年8月29日 = ×
2024年5月30日 = ×
2024年2月29日 = ×
2023年11月30日 = ×
2023年8月31日 = ×
2023年6月1日 = ×
2023年3月2日 = ×
2022年12月1日 = ×
2022年9月1日 = ×
2022年6月2日 = ×
2022年3月3日 = ×
2021年12月2日 = ×
2021年9月2日 = ×
2021年6月3日 = ×
2021年3月4日 = ×
2020年12月3日 = ×
2020年9月3日 = ×
2020年5月28日 = ×
2020年2月27日 = ×
2019年11月28日 = ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-08-28), 10-Q (报告日期: 2025-05-29), 10-Q (报告日期: 2025-02-27), 10-Q (报告日期: 2024-11-28), 10-K (报告日期: 2024-08-29), 10-Q (报告日期: 2024-05-30), 10-Q (报告日期: 2024-02-29), 10-Q (报告日期: 2023-11-30), 10-K (报告日期: 2023-08-31), 10-Q (报告日期: 2023-06-01), 10-Q (报告日期: 2023-03-02), 10-Q (报告日期: 2022-12-01), 10-K (报告日期: 2022-09-01), 10-Q (报告日期: 2022-06-02), 10-Q (报告日期: 2022-03-03), 10-Q (报告日期: 2021-12-02), 10-K (报告日期: 2021-09-02), 10-Q (报告日期: 2021-06-03), 10-Q (报告日期: 2021-03-04), 10-Q (报告日期: 2020-12-03), 10-K (报告日期: 2020-09-03), 10-Q (报告日期: 2020-05-28), 10-Q (报告日期: 2020-02-27), 10-Q (报告日期: 2019-11-28).


以下是对一组财务数据的分析报告。

净利率比率
数据显示,净利率比率在2020年9月3日开始呈现显著上升趋势,从12.54%逐步增长至2022年3月3日的30.61%。随后,该比率在2022年9月1日开始大幅下降,并在2023年11月30日达到最低点-42.47%。2024年以来,净利率比率呈现恢复性增长,至2025年8月28日达到22.84%。整体而言,该比率波动较大,经历了快速增长和显著下降的阶段,近期呈现复苏迹象。
资产周转率
资产周转率在2020年9月3日至2021年12月2日期间持续上升,从0.4稳定增长至0.5。2022年3月3日开始,该比率出现下降趋势,并在2022年12月1日达到最低点0.24。2023年3月2日开始,资产周转率呈现缓慢回升,至2024年11月28日达到0.45。该比率的波动幅度相对较小,但长期来看呈现下降趋势,近期有小幅回升。
资产收益率 (ROA)
资产收益率(ROA)与净利率比率的趋势相似,在2020年9月3日之后显著上升,从5.01%增长至2022年3月3日的15.18%。随后,ROA大幅下降,并在2023年11月30日达到-10.78%的最低点。2024年以来,ROA呈现恢复性增长,至2025年8月28日达到10.31%。ROA的波动幅度较大,与净利率比率的变化趋势高度相关。

总体来看,数据显示在2020年至2022年初期间,各项财务指标均呈现积极增长态势。然而,2022年之后,各项指标均出现显著下降,表明经营状况面临挑战。2024年以来,各项指标均呈现复苏迹象,但仍需持续观察其可持续性。净利率比率、资产周转率和ROA之间的联动性较强,表明盈利能力和资产利用效率之间存在密切关系。


将 ROA 分解为四个组成部分

Micron Technology Inc.、 ROA 分解(季度数据)

Microsoft Excel
ROA = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率 × 资产周转率
2025年8月28日 = × × ×
2025年5月29日 = × × ×
2025年2月27日 = × × ×
2024年11月28日 = × × ×
2024年8月29日 = × × ×
2024年5月30日 = × × ×
2024年2月29日 = × × ×
2023年11月30日 = × × ×
2023年8月31日 = × × ×
2023年6月1日 = × × ×
2023年3月2日 = × × ×
2022年12月1日 = × × ×
2022年9月1日 = × × ×
2022年6月2日 = × × ×
2022年3月3日 = × × ×
2021年12月2日 = × × ×
2021年9月2日 = × × ×
2021年6月3日 = × × ×
2021年3月4日 = × × ×
2020年12月3日 = × × ×
2020年9月3日 = × × ×
2020年5月28日 = × × ×
2020年2月27日 = × × ×
2019年11月28日 = × × ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-08-28), 10-Q (报告日期: 2025-05-29), 10-Q (报告日期: 2025-02-27), 10-Q (报告日期: 2024-11-28), 10-K (报告日期: 2024-08-29), 10-Q (报告日期: 2024-05-30), 10-Q (报告日期: 2024-02-29), 10-Q (报告日期: 2023-11-30), 10-K (报告日期: 2023-08-31), 10-Q (报告日期: 2023-06-01), 10-Q (报告日期: 2023-03-02), 10-Q (报告日期: 2022-12-01), 10-K (报告日期: 2022-09-01), 10-Q (报告日期: 2022-06-02), 10-Q (报告日期: 2022-03-03), 10-Q (报告日期: 2021-12-02), 10-K (报告日期: 2021-09-02), 10-Q (报告日期: 2021-06-03), 10-Q (报告日期: 2021-03-04), 10-Q (报告日期: 2020-12-03), 10-K (报告日期: 2020-09-03), 10-Q (报告日期: 2020-05-28), 10-Q (报告日期: 2020-02-27), 10-Q (报告日期: 2019-11-28).


以下是对财务数据的分析报告。

税负率
税负率在观察期内呈现波动趋势。从2020年9月到2022年3月,税负率相对稳定,维持在0.9到0.98之间。2022年9月出现显著下降至0.77,随后在2023年2月回升至0.63。此后,税负率呈现上升趋势,在2024年11月达到0.88,并在2025年5月略有下降至0.83。2025年8月回升至0.88。
利息负担率
利息负担率在2020年9月至2021年12月期间持续上升,从0.94增至0.98。2022年3月略有下降至0.97,随后保持稳定。2023年3月出现大幅下降至0.69,之后逐步回升,至2024年11月达到0.94,并在2025年5月达到0.95。该比率的波动可能反映了债务结构或利率环境的变化。
息税前利润率
息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。从2020年9月到2021年12月,该比率呈现强劲的增长趋势,从18.11%上升至32.04%。2022年3月开始,息税前利润率大幅下降,并在2023年11月达到最低点-38.08%。2024年2月开始出现复苏,并在2025年8月达到27.13%。这种波动表明盈利能力受到外部因素或内部运营策略的强烈影响。
资产周转率
资产周转率在2020年9月至2021年9月期间呈现稳定增长,从0.46增至0.49。随后,该比率开始下降,并在2022年12月达到最低点0.24。2023年3月开始,资产周转率呈现缓慢回升趋势,至2025年8月达到0.45。资产周转率的下降可能表明资产利用效率降低,或者公司战略发生了变化。
资产收益率 (ROA)
资产收益率(ROA)与息税前利润率的趋势相似,在2021年12月达到峰值15.18%。随后,ROA大幅下降,并在2023年11月达到最低点-10.78%。2024年2月开始,ROA呈现复苏趋势,并在2025年8月达到10.31%。ROA的波动反映了公司利用资产产生利润的能力变化。

总体而言,数据显示公司在2020年至2021年期间表现出强劲的盈利能力和资产利用效率。然而,2022年和2023年初,盈利能力和资产利用效率均显著下降。2024年和2025年,各项指标均呈现复苏迹象,但仍未恢复到之前的水平。需要进一步分析导致这些波动的原因,并评估公司未来的发展前景。


净利率比率分列

Micron Technology Inc.、净利率率分解(季度数据)

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率
2025年8月28日 = × ×
2025年5月29日 = × ×
2025年2月27日 = × ×
2024年11月28日 = × ×
2024年8月29日 = × ×
2024年5月30日 = × ×
2024年2月29日 = × ×
2023年11月30日 = × ×
2023年8月31日 = × ×
2023年6月1日 = × ×
2023年3月2日 = × ×
2022年12月1日 = × ×
2022年9月1日 = × ×
2022年6月2日 = × ×
2022年3月3日 = × ×
2021年12月2日 = × ×
2021年9月2日 = × ×
2021年6月3日 = × ×
2021年3月4日 = × ×
2020年12月3日 = × ×
2020年9月3日 = × ×
2020年5月28日 = × ×
2020年2月27日 = × ×
2019年11月28日 = × ×

根据报告: 10-K (报告日期: 2025-08-28), 10-Q (报告日期: 2025-05-29), 10-Q (报告日期: 2025-02-27), 10-Q (报告日期: 2024-11-28), 10-K (报告日期: 2024-08-29), 10-Q (报告日期: 2024-05-30), 10-Q (报告日期: 2024-02-29), 10-Q (报告日期: 2023-11-30), 10-K (报告日期: 2023-08-31), 10-Q (报告日期: 2023-06-01), 10-Q (报告日期: 2023-03-02), 10-Q (报告日期: 2022-12-01), 10-K (报告日期: 2022-09-01), 10-Q (报告日期: 2022-06-02), 10-Q (报告日期: 2022-03-03), 10-Q (报告日期: 2021-12-02), 10-K (报告日期: 2021-09-02), 10-Q (报告日期: 2021-06-03), 10-Q (报告日期: 2021-03-04), 10-Q (报告日期: 2020-12-03), 10-K (报告日期: 2020-09-03), 10-Q (报告日期: 2020-05-28), 10-Q (报告日期: 2020-02-27), 10-Q (报告日期: 2019-11-28).


以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率
税负率在观察期内呈现波动趋势。从2020年第二季度开始,税负率在0.90至0.94之间波动,相对稳定。2022年第四季度出现显著下降,降至0.77。随后,税负率有所回升,但在2023年第一季度再次下降至0.63。2023年第二季度至2024年第二季度,税负率呈现上升趋势,并在2024年第三季度达到0.83,随后略有上升至0.88。最新的数据表明,税负率在2025年2月略有下降,但随后在2025年5月和8月均有所回升。
利息负担率
利息负担率在观察期内总体保持在较高的水平。从2020年第二季度开始,该比率在0.94至0.98之间波动,并在2021年第三季度达到峰值0.98。2022年第二季度至2022年第四季度,该比率保持相对稳定。2023年第一季度出现显著下降,降至0.69,随后逐渐回升,并在2024年第二季度达到0.94,并在2025年2月和5月继续上升至0.95。
息税前利润率
息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。从2020年第二季度到2021年第三季度,息税前利润率呈现持续上升趋势,从14.75%上升至32.04%。2021年第四季度开始,该比率出现下降趋势,并在2022年第四季度降至-33.9%。2023年,该比率持续为负值,并在2023年第四季度达到最低点-42.47%。2024年,息税前利润率开始回升,并在2024年第三季度达到23.75%,并在2025年2月和5月继续上升至27.13%。
净利率比率
净利率比率的趋势与息税前利润率相似,但幅度略小。从2020年第二季度到2021年第三季度,净利率比率呈现持续上升趋势,从12.54%上升至28.95%。2021年第四季度开始,该比率出现下降趋势,并在2022年第四季度降至-37.54%。2023年,该比率持续为负值,并在2023年第四季度达到最低点-42.47%。2024年,净利率比率开始回升,并在2024年第三季度达到18.41%,并在2025年2月和5月继续上升至22.84%。

总体而言,数据显示在2020年至2021年期间,盈利能力显著提升,但在2022年和2023年初大幅下降。2024年开始出现复苏迹象,盈利能力逐步改善。税负率和利息负担率的变化相对较小,但值得关注的是,在盈利能力下降期间,税负率也出现了一定程度的波动。需要进一步分析这些变化背后的原因,例如市场环境、成本结构和经营策略等。