分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Texas Instruments Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2025年9月30日	30.33%	=	14.41%	×	2.11
2025年6月30日	30.73%	=	14.43%	×	2.13
2025年3月31日	29.70%	=	14.44%	×	2.06
2024年12月31日	28.39%	=	13.51%	×	2.10
2024年9月30日	28.75%	=	14.06%	×	2.05
2024年6月30日	30.86%	=	15.16%	×	2.04
2024年3月31日	34.78%	=	16.93%	×	2.05
2023年12月31日	38.53%	=	20.12%	×	1.91
2023年9月30日	42.70%	=	22.44%	×	1.90
2023年6月30日	48.22%	=	24.85%	×	1.94
2023年3月31日	54.16%	=	28.25%	×	1.92
2022年12月31日	60.02%	=	32.16%	×	1.87
2022年9月30日	61.52%	=	34.25%	×	1.80
2022年6月30日	60.86%	=	34.69%	×	1.75
2022年3月31日	58.62%	=	32.51%	×	1.80
2021年12月31日	58.27%	=	31.48%	×	1.85
2021年9月30日	60.23%	=	31.45%	×	1.92
2021年6月30日	60.30%	=	32.64%	×	1.85
2021年3月31日	60.73%	=	31.44%	×	1.93

以下是对所提供数据的分析报告。

资产收益率 (ROA): 数据显示，资产收益率在2021年保持相对稳定，在31.44%到32.64%之间波动。2022年，该比率呈现上升趋势，从32.51%增长到34.69%，随后在2022年末有所回落至32.16%。2023年，资产收益率持续下降，从28.25%降至20.12%。这种下降趋势在2024年延续，进一步降至13.51%。初步数据显示，2025年上半年ROA维持在14.4%左右，略有波动，但整体水平低于前期。
财务杠杆率: 财务杠杆率在2021年和2022年期间相对稳定，在1.75到1.93之间波动。2023年，该比率略有上升，从1.92%增加到1.94%。2024年，财务杠杆率呈现上升趋势，从2.05增加到2.10。2025年上半年，该比率继续上升，达到2.13和2.11。整体而言，财务杠杆率呈现缓慢上升的趋势，表明公司可能正在增加其财务风险。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率在2021年保持在较高水平，在58.27%到60.73%之间波动。2022年，该比率略有上升，达到61.52%。然而，2023年，股东权益比率回报率大幅下降，从54.16%降至38.53%。这种下降趋势在2024年持续，进一步降至28.75%。初步数据显示，2025年上半年ROE维持在30.33%到30.73%之间，虽然略有回升，但仍远低于前期水平。ROE的下降幅度大于ROA的下降幅度，可能表明公司在利用股东权益方面效率降低。

总体而言，数据显示，各项财务比率在过去几年中呈现出不同的趋势。资产收益率和股东权益比率回报率均呈现下降趋势，而财务杠杆率则呈现上升趋势。这些变化可能反映了公司经营环境的变化、战略调整或风险偏好的改变。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，才能更全面地了解这些趋势背后的原因和潜在影响。

Texas Instruments Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年9月30日	30.33%	=	29.21%	×	0.49	×	2.11
2025年6月30日	30.73%	=	30.23%	×	0.48	×	2.13
2025年3月31日	29.70%	=	30.36%	×	0.48	×	2.06
2024年12月31日	28.39%	=	30.68%	×	0.44	×	2.10
2024年9月30日	28.75%	=	31.60%	×	0.44	×	2.05
2024年6月30日	30.86%	=	33.01%	×	0.46	×	2.04
2024年3月31日	34.78%	=	35.16%	×	0.48	×	2.05
2023年12月31日	38.53%	=	37.16%	×	0.54	×	1.91
2023年9月30日	42.70%	=	39.21%	×	0.57	×	1.90
2023年6月30日	48.22%	=	40.84%	×	0.61	×	1.94
2023年3月31日	54.16%	=	42.33%	×	0.67	×	1.92
2022年12月31日	60.02%	=	43.68%	×	0.74	×	1.87
2022年9月30日	61.52%	=	44.21%	×	0.77	×	1.80
2022年6月30日	60.86%	=	43.78%	×	0.79	×	1.75
2022年3月31日	58.62%	=	43.34%	×	0.75	×	1.80
2021年12月31日	58.27%	=	42.35%	×	0.74	×	1.85
2021年9月30日	60.23%	=	41.61%	×	0.76	×	1.92
2021年6月30日	60.30%	=	40.12%	×	0.81	×	1.85
2021年3月31日	60.73%	=	40.04%	×	0.79	×	1.93

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 数据显示，净利率比率在2021年呈现上升趋势，从2021年3月的40.04%逐步增长至2021年12月的42.35%。2022年，该比率保持在相对较高的水平，并在2022年9月达到峰值44.21%。然而，从2023年开始，净利率比率呈现持续下降的趋势，到2025年6月降至29.21%。这表明盈利能力在后期有所减弱。
资产周转率: 资产周转率在2021年上半年略有上升，随后在2021年下半年和2022年呈现波动下降的趋势。2023年和2024年，该比率持续下降，从2023年3月的0.67降至2024年12月的0.44。2025年上半年，该比率略有回升，但仍低于早期水平。这可能意味着资产的使用效率在降低。
财务杠杆率: 财务杠杆率在2021年和2022年期间相对稳定，在1.75到1.93之间波动。2023年，该比率略有上升，并在2024年达到峰值2.10。2025年，该比率略有回落，但仍高于2021年和2022年的水平。这表明债务水平在后期有所增加。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在2021年上半年保持在较高水平，随后在2021年下半年和2022年略有下降。2023年，ROE呈现显著下降趋势，从2023年3月的54.16%降至2025年6月的30.33%。这与净利率比率的下降趋势相符，表明股东权益的回报能力在减弱。

总体而言，数据显示，在观察期内，盈利能力和资产使用效率均呈现下降趋势，而财务杠杆率则有所上升。这些变化可能需要进一步的调查，以确定其根本原因和潜在影响。

Texas Instruments Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年9月30日	30.33%	=	0.89	×	0.91	×	36.08%	×	0.49	×	2.11
2025年6月30日	30.73%	=	0.89	×	0.92	×	37.12%	×	0.48	×	2.13
2025年3月31日	29.70%	=	0.90	×	0.91	×	37.11%	×	0.48	×	2.06
2024年12月31日	28.39%	=	0.88	×	0.91	×	38.11%	×	0.44	×	2.10
2024年9月30日	28.75%	=	0.88	×	0.92	×	38.94%	×	0.44	×	2.05
2024年6月30日	30.86%	=	0.88	×	0.93	×	40.10%	×	0.46	×	2.04
2024年3月31日	34.78%	=	0.87	×	0.94	×	42.65%	×	0.48	×	2.05
2023年12月31日	38.53%	=	0.88	×	0.95	×	44.36%	×	0.54	×	1.91
2023年9月30日	42.70%	=	0.88	×	0.96	×	46.11%	×	0.57	×	1.90
2023年6月30日	48.22%	=	0.88	×	0.97	×	48.05%	×	0.61	×	1.94
2023年3月31日	54.16%	=	0.87	×	0.98	×	49.65%	×	0.67	×	1.92
2022年12月31日	60.02%	=	0.87	×	0.98	×	51.16%	×	0.74	×	1.87
2022年9月30日	61.52%	=	0.86	×	0.98	×	52.16%	×	0.77	×	1.80
2022年6月30日	60.86%	=	0.86	×	0.98	×	51.76%	×	0.79	×	1.75
2022年3月31日	58.62%	=	0.86	×	0.98	×	51.14%	×	0.75	×	1.80
2021年12月31日	58.27%	=	0.87	×	0.98	×	49.62%	×	0.74	×	1.85
2021年9月30日	60.23%	=	0.87	×	0.98	×	48.70%	×	0.76	×	1.92
2021年6月30日	60.30%	=	0.87	×	0.98	×	47.02%	×	0.81	×	1.85
2021年3月31日	60.73%	=	0.92	×	0.97	×	44.89%	×	0.79	×	1.93

以下是对一组财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内保持相对稳定。从2021年3月31日的0.92到2025年6月30日的0.89，波动幅度较小。在2025年3月31日略有上升至0.9，随后在2025年6月30日回落至0.89。整体而言，税负率在0.86至0.92之间波动，表明企业税务负担的稳定性。
利息负担率: 利息负担率呈现缓慢下降的趋势。从2021年3月31日的0.97开始，该比率逐渐降低至2024年12月31日的0.91。在2025年3月31日略有回升至0.92，但在2025年6月30日回落至0.91。这种趋势可能表明企业在偿还利息方面的能力有所增强，或者债务结构发生了变化。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2021年3月31日的44.89%开始，该比率持续下降至2025年6月30日的36.08%。虽然在2021年至2022年期间增长较为显著，但随后下降趋势更为明显。这可能反映了企业盈利能力的逐渐减弱，或者成本结构的改变。
资产周转率: 资产周转率在观察期内持续下降。从2021年3月31日的0.79开始，该比率逐渐降低至2025年6月30日的0.48。这种下降趋势表明企业利用资产产生收入的效率正在降低。可能的原因包括库存积压、销售放缓或资产利用率下降。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2021年3月31日的1.93开始，该比率在1.75至2.13之间波动，并在2025年6月30日达到2.13。这表明企业对债务的依赖程度有所增加，财务风险可能随之上升。需要注意的是，较高的财务杠杆率也可能带来更高的潜在回报。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著下降趋势。从2021年3月31日的60.73%开始，该比率持续下降至2025年6月30日的30.33%。这种下降趋势表明企业利用股东权益创造利润的能力正在减弱。这可能与息税前利润率的下降和资产周转率的下降有关。

总体而言，数据显示企业盈利能力和资产利用效率在观察期内均有所下降，而财务杠杆率则有所上升。这些趋势可能需要进一步的调查，以确定其根本原因和潜在影响。

Texas Instruments Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2025年9月30日	14.41%	=	29.21%	×	0.49
2025年6月30日	14.43%	=	30.23%	×	0.48
2025年3月31日	14.44%	=	30.36%	×	0.48
2024年12月31日	13.51%	=	30.68%	×	0.44
2024年9月30日	14.06%	=	31.60%	×	0.44
2024年6月30日	15.16%	=	33.01%	×	0.46
2024年3月31日	16.93%	=	35.16%	×	0.48
2023年12月31日	20.12%	=	37.16%	×	0.54
2023年9月30日	22.44%	=	39.21%	×	0.57
2023年6月30日	24.85%	=	40.84%	×	0.61
2023年3月31日	28.25%	=	42.33%	×	0.67
2022年12月31日	32.16%	=	43.68%	×	0.74
2022年9月30日	34.25%	=	44.21%	×	0.77
2022年6月30日	34.69%	=	43.78%	×	0.79
2022年3月31日	32.51%	=	43.34%	×	0.75
2021年12月31日	31.48%	=	42.35%	×	0.74
2021年9月30日	31.45%	=	41.61%	×	0.76
2021年6月30日	32.64%	=	40.12%	×	0.81
2021年3月31日	31.44%	=	40.04%	×	0.79

以下是对一组财务数据的分析报告。

净利率比率: 数据显示，净利率比率在2021年呈现持续上升趋势，从2021年3月的40.04%逐步增长至2021年12月的42.35%。2022年，该比率保持在相对较高的水平，并在2022年6月达到峰值43.78%。然而，从2023年开始，净利率比率呈现明显的下降趋势，从2023年3月的42.33%下降至2025年6月的29.21%。这种下降趋势表明盈利能力逐渐减弱。
资产周转率: 资产周转率在2021年和2022年期间波动，但总体保持在0.74至0.81之间。2023年开始，资产周转率呈现持续下降趋势，从2023年3月的0.67下降至2025年6月的0.48。这表明公司利用资产产生收入的效率正在降低。资产周转率的下降可能与销售额增长放缓或资产规模扩张有关。
资产收益率 (ROA): 资产收益率在2021年和2022年期间表现出波动，但总体保持在31%至34%之间，并在2022年6月达到峰值34.69%。从2023年开始，资产收益率呈现显著下降趋势，从2023年3月的28.25%下降至2025年6月的14.43%。ROA的下降与净利率比率和资产周转率的下降趋势相符，进一步证实了公司盈利能力和资产利用效率的整体下降。

总体而言，数据显示，在2021年和2022年期间，各项财务指标表现相对稳定或略有增长。然而，从2023年开始，各项指标均呈现明显的下降趋势，表明公司面临盈利能力和运营效率方面的挑战。需要进一步分析导致这些趋势的原因，并采取相应的措施来改善财务状况。

Texas Instruments Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2025年9月30日	14.41%	=	0.89	×	0.91	×	36.08%	×	0.49
2025年6月30日	14.43%	=	0.89	×	0.92	×	37.12%	×	0.48
2025年3月31日	14.44%	=	0.90	×	0.91	×	37.11%	×	0.48
2024年12月31日	13.51%	=	0.88	×	0.91	×	38.11%	×	0.44
2024年9月30日	14.06%	=	0.88	×	0.92	×	38.94%	×	0.44
2024年6月30日	15.16%	=	0.88	×	0.93	×	40.10%	×	0.46
2024年3月31日	16.93%	=	0.87	×	0.94	×	42.65%	×	0.48
2023年12月31日	20.12%	=	0.88	×	0.95	×	44.36%	×	0.54
2023年9月30日	22.44%	=	0.88	×	0.96	×	46.11%	×	0.57
2023年6月30日	24.85%	=	0.88	×	0.97	×	48.05%	×	0.61
2023年3月31日	28.25%	=	0.87	×	0.98	×	49.65%	×	0.67
2022年12月31日	32.16%	=	0.87	×	0.98	×	51.16%	×	0.74
2022年9月30日	34.25%	=	0.86	×	0.98	×	52.16%	×	0.77
2022年6月30日	34.69%	=	0.86	×	0.98	×	51.76%	×	0.79
2022年3月31日	32.51%	=	0.86	×	0.98	×	51.14%	×	0.75
2021年12月31日	31.48%	=	0.87	×	0.98	×	49.62%	×	0.74
2021年9月30日	31.45%	=	0.87	×	0.98	×	48.70%	×	0.76
2021年6月30日	32.64%	=	0.87	×	0.98	×	47.02%	×	0.81
2021年3月31日	31.44%	=	0.92	×	0.97	×	44.89%	×	0.79

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内保持相对稳定。从2021年3月31日的0.92到2025年6月30日的0.89，税负率呈现小幅波动，整体维持在0.86至0.92之间。在2025年3月31日略有上升至0.9，随后在2025年6月30日回落至0.89。这种稳定性可能反映了公司税务策略的持续性，或受到税法环境影响较小。
利息负担率: 利息负担率在整个期间内呈现缓慢下降的趋势。从2021年3月31日的0.97逐步下降至2024年12月31日的0.91。在2025年3月31日略有回升至0.92，但在2025年6月30日再次回落至0.91。这种下降趋势可能表明公司在管理债务负担方面取得了进展，或者其盈利能力相对于利息支出有所提高。
息税前利润率: 息税前利润率在2021年3月31日至2021年12月31日期间持续上升，从44.89%增至49.62%。随后，该比率在2022年达到峰值52.16%，之后开始呈现下降趋势。到2025年6月30日，息税前利润率降至36.08%。这种下降趋势可能表明运营成本增加、收入增长放缓或两者兼而有之。需要进一步分析以确定具体原因。
资产周转率: 资产周转率在观察期内持续下降。从2021年3月31日的0.79下降至2025年6月30日的0.48。这种持续下降表明公司利用其资产产生收入的效率正在降低。可能的原因包括库存积压、销售放缓或资产利用率下降。需要进一步调查以确定导致这种趋势的具体因素。
资产收益率 (ROA): 资产收益率（ROA）在2021年3月31日至2022年6月30日期间呈现上升趋势，从31.44%增至34.69%。随后，ROA开始下降，到2025年6月30日降至14.43%。ROA的下降趋势与息税前利润率和资产周转率的下降趋势相符，表明公司利用其资产产生利润的能力正在减弱。这种下降趋势需要引起关注，并需要进一步分析以确定根本原因。

总体而言，数据显示公司在债务管理方面表现良好，但盈利能力和资产利用效率正在下降。需要进一步分析以确定这些趋势的根本原因，并制定相应的应对策略。

Texas Instruments Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2025年9月30日	29.21%	=	0.89	×	0.91	×	36.08%
2025年6月30日	30.23%	=	0.89	×	0.92	×	37.12%
2025年3月31日	30.36%	=	0.90	×	0.91	×	37.11%
2024年12月31日	30.68%	=	0.88	×	0.91	×	38.11%
2024年9月30日	31.60%	=	0.88	×	0.92	×	38.94%
2024年6月30日	33.01%	=	0.88	×	0.93	×	40.10%
2024年3月31日	35.16%	=	0.87	×	0.94	×	42.65%
2023年12月31日	37.16%	=	0.88	×	0.95	×	44.36%
2023年9月30日	39.21%	=	0.88	×	0.96	×	46.11%
2023年6月30日	40.84%	=	0.88	×	0.97	×	48.05%
2023年3月31日	42.33%	=	0.87	×	0.98	×	49.65%
2022年12月31日	43.68%	=	0.87	×	0.98	×	51.16%
2022年9月30日	44.21%	=	0.86	×	0.98	×	52.16%
2022年6月30日	43.78%	=	0.86	×	0.98	×	51.76%
2022年3月31日	43.34%	=	0.86	×	0.98	×	51.14%
2021年12月31日	42.35%	=	0.87	×	0.98	×	49.62%
2021年9月30日	41.61%	=	0.87	×	0.98	×	48.70%
2021年6月30日	40.12%	=	0.87	×	0.98	×	47.02%
2021年3月31日	40.04%	=	0.92	×	0.97	×	44.89%

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内保持相对稳定。从2021年3月31日的0.92到2025年6月30日的0.89，数值波动较小。在2021年期间，税负率从0.92小幅下降至0.87，之后在0.86至0.88之间波动。2025年略有上升至0.90，随后回落至0.89。整体而言，税负率的变化幅度不大，表明税务策略和相关法规的影响较为稳定。
利息负担率: 利息负担率呈现缓慢下降的趋势。从2021年3月31日的0.97开始，该比率逐渐降低至2024年12月31日的0.91。2025年上半年，该比率略有回升至0.92和0.91。这种下降趋势可能反映了债务水平的降低或盈利能力的提高，从而更容易承担利息支出。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2021年3月31日的44.89%开始，该比率持续下降至2025年6月30日的36.08%。下降趋势在2022年加速，并在2023年和2024年持续。这种下降可能表明运营成本增加、销售额增长放缓或两者兼而有之。尽管如此，该比率在整个观察期内仍保持在相对较高的水平。
净利率比率: 净利率比率也呈现持续下降的趋势，但下降幅度略小于息税前利润率。从2021年3月31日的40.04%开始，该比率下降至2025年6月30日的29.21%。与息税前利润率类似，净利率比率的下降趋势在2023年和2024年更为明显。这可能与息税前利润率下降的原因相同，例如成本增加或销售增长放缓。净利率比率的下降表明公司将收入转化为净利润的能力有所减弱。

总体而言，数据显示公司在保持相对稳定的税负率和降低利息负担率的同时，盈利能力（以息税前利润率和净利率比率衡量）呈现下降趋势。需要进一步分析以确定导致盈利能力下降的具体原因，并评估其对公司长期财务状况的影响。

Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

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杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
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