杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Broadcom Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Broadcom Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-Q (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-Q (报告日期： 2024-08-04), 10-Q (报告日期： 2024-05-05), 10-Q (报告日期： 2024-02-04), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-Q (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-Q (报告日期： 2020-02-02).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年2月的3.26%开始，该比率持续增长，并在2022年5月达到峰值14.2%。随后，ROA继续攀升至2023年1月的17.54%，并在2023年4月达到19.1%。2023年10月出现明显下降，降至6.54%，并在后续几个季度内保持相对较低的水平。2025年8月，ROA回升至11.43%。整体而言，该比率波动较大，但长期趋势表明资产利用效率有所提高，随后出现回落，并有复苏迹象。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2020年2月的3.32开始，该比率在3.12至3.42之间波动。2023年10月出现显著下降，降至2.53，并在后续几个季度内持续下降，至2025年8月的2.26。这表明公司在财务风险管理方面可能采取了更为保守的策略，或者债务结构发生了变化。整体而言，该比率的下降可能意味着公司对债务的依赖程度降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内经历了显著增长，随后出现大幅下降。从2020年2月的10.83%开始，ROE持续上升，并在2022年5月达到42.58%的峰值。此后，ROE继续增长至2023年1月的62.2%，并在2023年4月达到63.03%。2023年10月出现显著下降，降至16.55%，并在后续几个季度内保持相对较低的水平。2025年8月，ROE回升至25.84%。该比率的波动幅度较大，表明股东权益回报与公司盈利能力之间存在密切关系，且盈利能力在后期有所减弱。整体而言，ROE的显著增长表明公司在股东权益回报方面表现出色，但后期下降需要进一步分析原因。
综合来看，数据显示公司在2020年至2023年初期间，盈利能力和资产利用效率均有所提高，股东权益回报率显著提升。然而，2023年10月之后，各项指标均出现不同程度的下降，表明公司经营状况可能面临挑战。需要进一步分析导致这些变化的原因，例如市场环境、竞争格局、公司战略调整等。
将 ROE 分解为三个组成部分
Broadcom Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-Q (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-Q (报告日期： 2024-08-04), 10-Q (报告日期： 2024-05-05), 10-Q (报告日期： 2024-02-04), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-Q (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-Q (报告日期： 2020-02-02).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率呈现显著的上升趋势。从2020年2月的11.64%逐步增长至2022年10月的34.62%，并在2023年1月达到峰值37.19%。随后，该比率在2023年10月出现明显下降，降至29.93%，并在2024年2月进一步下降至24.1%。2024年5月至2025年8月，该比率呈现波动上升，最终达到31.59%。整体而言，该比率在观察期内经历了显著的增长，但近期出现了一定的波动和下降。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年2月至2021年10月期间保持稳定增长，从0.28上升至0.36。2022年1月至2023年7月，该比率持续上升，达到0.50。然而，2023年10月出现大幅下降，降至0.22。此后，该比率在2024年2月至2025年8月期间呈现恢复性增长，但始终未恢复到之前的峰值水平，最终达到0.36。这表明资产的使用效率在近期有所下降，但正在逐步改善。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年2月至2022年5月期间波动变化，大致在3.18至3.42之间。2022年7月至2023年7月，该比率略有下降，随后在2023年10月出现显著下降，降至2.53。此后，该比率持续下降，至2025年8月为2.26。整体趋势表明，财务杠杆率呈现下降趋势，意味着公司对债务的依赖程度有所降低。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率类似，也呈现显著上升趋势。从2020年2月的10.83%增长至2023年1月的62.2%，并在2023年4月达到峰值63.03%。随后，该比率在2023年10月出现大幅下降，降至16.55%。2024年2月至2025年8月，该比率呈现波动上升，最终达到25.84%。ROE的波动与净利率比率的波动趋势基本一致，表明股东权益回报率受到盈利能力的影响较大。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力显著提升，资产使用效率有所波动，财务杠杆率呈现下降趋势。近期，盈利能力和资产使用效率均出现一定程度的下降，需要进一步关注其原因和影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Broadcom Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-Q (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-Q (报告日期： 2024-08-04), 10-Q (报告日期： 2024-05-05), 10-Q (报告日期： 2024-02-04), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-Q (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-Q (报告日期： 2020-02-02).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现下降趋势。从2020年2月的1.17到2022年1月的0.97，税负率逐步降低。然而，在2024年5月出现显著下降至0.52，随后在2025年5月回升至0.77。这种波动可能与税收政策变化、税务筹划或利润结构调整有关。
- 利息负担率
- 利息负担率在2020年2月至2022年10月期间总体呈上升趋势，从0.6增加到0.89。这表明公司偿还利息的能力逐渐减弱。然而，从2023年1月开始，利息负担率出现下降，并在2024年8月达到0.71。2024年11月略有回升至0.78，2025年2月和5月继续上升至0.82和0.85。这种变化可能反映了债务结构调整或盈利能力的改善。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在整个观察期内显著上升。从2020年2月的16.59%上升到2022年10月的44.53%，表明公司的盈利能力持续增强。2023年10月出现下降至38.06%，随后在2024年5月和2025年5月有所回升，但仍低于2022年的峰值。这种波动可能与市场条件、竞争格局或运营效率变化有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年2月至2023年4月期间持续上升，从0.28增加到0.50，表明公司利用资产产生收入的效率不断提高。然而，2023年7月开始出现显著下降，并在2024年2月降至0.22。随后，资产周转率有所回升，但仍低于之前的水平。这种下降可能与销售额下降、库存增加或资产利用率降低有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈下降趋势。从2020年2月的3.32下降到2025年5月的2.37，表明公司对债务的依赖程度降低。这种下降可能反映了公司通过发行股票、增加留存收益或减少债务来优化资本结构。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内显著上升。从2020年2月的10.83%上升到2022年10月的54.9%，表明公司利用股东权益创造利润的能力大幅提高。2023年10月出现大幅下降至16.55%，随后在2025年5月回升至25.84%。这种波动可能与盈利能力变化、资产负债表调整或股本变动有关。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力显著增强，财务杠杆水平降低。然而，资产周转率的下降以及税负率和ROE的波动值得关注，需要进一步分析以确定其根本原因和潜在影响。
将 ROA 分解为两个部分
Broadcom Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-Q (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-Q (报告日期： 2024-08-04), 10-Q (报告日期： 2024-05-05), 10-Q (报告日期： 2024-02-04), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-Q (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-Q (报告日期： 2020-02-02).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率呈现显著的上升趋势。从2020年2月的11.64%逐步增长至2022年10月的34.62%，随后在2023年达到顶峰39.06%，并在2024年8月达到31.59%。2024年11月和2025年5月出现回落，但仍维持在较高水平。整体而言，盈利能力在过去几年内持续提升，但近期出现波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年至2023年期间表现出稳定的增长态势，从2020年2月的0.28逐步上升至2023年7月的0.5。然而，2023年10月开始出现显著下降，并在2024年2月降至0.22。此后，该比率有所回升，但始终低于前期水平。这表明资产的使用效率在近期有所降低。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率的趋势相似，呈现出明显的上升趋势。从2020年2月的3.26%增长至2023年1月的19.1%，并在2023年4月达到19.44%。随后，ROA在2023年10月大幅下降至6.54%，并在2024年2月进一步降至3.03%。此后，ROA有所回升，但仍未恢复到前期的高水平。这表明资产的盈利能力在近期受到影响。
综合来看，数据显示在2020年至2023年期间，盈利能力和资产使用效率均有所提升。然而，2023年10月之后，资产周转率和资产收益率均出现显著下降，表明资产的使用效率和盈利能力受到一定程度的影响。净利率比率虽然有所波动，但整体仍维持在较高水平。需要进一步分析导致资产周转率和资产收益率下降的原因。
将 ROA 分解为四个组成部分
Broadcom Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-Q (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-Q (报告日期： 2024-08-04), 10-Q (报告日期： 2024-05-05), 10-Q (报告日期： 2024-02-04), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-Q (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-Q (报告日期： 2020-02-02).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2020年初至2022年初呈现下降趋势，从1.17降至0.92。随后，税负率在2022年保持相对稳定，并在2023年进一步小幅下降至0.93。然而，在2024年，税负率显著波动，先下降至0.52，随后在几个季度内回升至0.96。到2025年，税负率再次呈现下降趋势，在报告期末达到0.77。这种波动可能反映了税收政策的变化或公司税务策略的调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在2020年至2022年期间总体呈现上升趋势，从0.6增加到0.89。这表明公司偿还利息的能力逐渐减弱。2023年，利息负担率略有下降，但随后在2024年再次下降至0.71。2025年，该比率小幅回升至0.82。这种变化可能与公司债务水平、利率变动或盈利能力的变化有关。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在整个报告期内呈现显著的上升趋势。从2020年的16.59%开始，该比率持续增长，并在2022年达到峰值42.68%。2023年，息税前利润率略有下降，但仍保持在较高水平。2024年，该比率出现明显下降，降至26.36%，随后在2025年小幅回升至32.35%。这种趋势表明公司在控制成本和提高运营效率方面取得了显著的成功，但近期出现的回落可能需要进一步关注。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年至2022年期间持续上升，从0.28增加到0.45。这表明公司利用其资产产生收入的能力不断提高。然而，2023年，资产周转率出现显著下降，降至0.49，并在2024年进一步下降至0.22。2025年，该比率有所回升，但仍低于2022年的水平。这种下降可能表明公司资产利用效率降低，或者销售额增长速度低于资产增长速度。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在整个报告期内呈现强劲的增长趋势。从2020年的3.26%开始，ROA持续上升，并在2022年达到峰值15.69%。2023年，ROA继续增长，达到19.44%。然而，2024年，ROA出现大幅下降，降至3.03%，随后在2025年回升至6.09%。这种趋势与息税前利润率和资产周转率的变化密切相关，表明公司利用其资产产生利润的能力在近期受到影响。
总体而言，数据显示公司在2020年至2022年期间表现出强劲的增长势头，盈利能力和资产利用效率均有所提高。然而，2023年和2024年，部分关键财务指标出现下降，表明公司面临一些挑战。需要进一步分析这些变化的原因，并评估其对公司未来业绩的影响。
净利率比率分列
Broadcom Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-08-03), 10-Q (报告日期： 2025-05-04), 10-Q (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-11-03), 10-Q (报告日期： 2024-08-04), 10-Q (报告日期： 2024-05-05), 10-Q (报告日期： 2024-02-04), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-Q (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-Q (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-Q (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-11-01), 10-Q (报告日期： 2020-08-02), 10-Q (报告日期： 2020-05-03), 10-Q (报告日期： 2020-02-02).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动下降的趋势。从2020年2月的1.17到2022年10月的0.92，税负率逐步降低。然而，在2024年2月，税负率显著下降至0.52，随后在2024年5月回升至0.61，并在2025年5月达到0.77。这种波动可能与税收政策的变化、税务筹划策略或不同地区的运营情况有关。2025年8月的税负率达到0.96，接近前期水平。
- 利息负担率
- 利息负担率在2020年2月至2022年10月期间呈现稳定上升的趋势，从0.6逐步增加到0.89。这表明公司偿还利息的能力逐渐减弱，债务负担有所增加。2023年1月开始，利息负担率出现下降，并在2024年8月达到0.71的低点。然而，在2025年8月，该比率回升至0.85，表明债务负担可能再次增加。整体而言，该比率的波动性相对较小，但趋势变化值得关注。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年2月的16.59%到2022年10月的44.53%，利润率持续提升，表明公司运营效率和盈利能力不断增强。2023年10月，利润率出现明显下降，降至38.06%，随后在2024年11月进一步下降至26.36%。2025年8月，息税前利润率回升至38.56%，但仍低于2022年的峰值。这种下降和回升可能受到宏观经济环境、行业竞争或公司自身战略调整的影响。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，也呈现显著上升趋势，从2020年2月的11.64%上升至2022年10月的37.19%。2023年10月，净利率比率大幅下降至29.93%，并在2024年5月降至10.88%的低点。2025年8月，净利率比率回升至31.59%，但仍低于2022年的峰值。净利率比率的波动可能受到成本控制、产品定价策略以及税负率变化等因素的影响。值得注意的是，2024年5月的净利率比率显著低于其他时期，需要进一步分析原因。
总体而言，数据显示公司在2020年至2022年期间盈利能力显著增强，但2023年和2024年出现了一定程度的下滑。税负率的波动和利息负担率的上升也需要持续关注。需要结合更多信息，例如行业发展趋势、竞争格局以及公司战略调整，才能更全面地评估公司的财务状况和未来发展前景。