Stock Analysis on Net
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Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Qualcomm Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年9月29日 38.60% = 18.39% × 2.10
2024年6月23日 35.31% = 16.52% × 2.14
2024年3月24日 34.27% = 15.77% × 2.17
2023年12月24日 33.67% = 14.89% × 2.26
2023年9月24日 33.51% = 14.17% × 2.37
2023年6月25日 41.68% = 17.58% × 2.37
2023年3月26日 53.52% = 21.80% × 2.46
2022年12月25日 62.58% = 23.54% × 2.66
2022年9月25日 71.81% = 26.39% × 2.72
2022年6月26日 80.15% = 27.35% × 2.93
2022年3月27日 83.73% = 25.19% × 3.32
2021年12月26日 88.12% = 23.32% × 3.78
2021年9月26日 90.88% = 21.93% × 4.14
2021年6月27日 112.56% = 23.74% × 4.74
2021年3月28日 108.05% = 21.58% × 5.01
2020年12月27日 91.17% = 17.95% × 5.08
2020年9月27日 85.54% = 14.60% × 5.86
2020年6月28日 83.00% = 8.49% × 9.78
2020年3月29日 132.94% = 12.67% × 10.49
2019年12月29日 94.02% = 12.81% × 7.34
2019年9月29日 89.35% = 13.31% × 6.71
2019年6月30日 — = — × 6.25
2019年3月31日 — = — × 8.80
2018年12月30日 — = — × 9.47

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-23), 10-Q (报告日期： 2024-03-24), 10-Q (报告日期： 2023-12-24), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-Q (报告日期： 2022-12-25), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27), 10-Q (报告日期： 2021-12-26), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-Q (报告日期： 2021-06-27), 10-Q (报告日期： 2021-03-28), 10-Q (报告日期： 2020-12-27), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-Q (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-30).

2024 年第四 季度股东权益回报率 （ROE） 上升的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力增加）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Qualcomm Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年9月29日 38.60% = 26.03% × 0.71 × 2.10
2024年6月23日 35.31% = 23.33% × 0.71 × 2.14
2024年3月24日 34.27% = 23.03% × 0.68 × 2.17
2023年12月24日 33.67% = 21.39% × 0.70 × 2.26
2023年9月24日 33.51% = 20.19% × 0.70 × 2.37
2023年6月25日 41.68% = 22.33% × 0.79 × 2.37
2023年3月26日 53.52% = 25.67% × 0.85 × 2.46
2022年12月25日 62.58% = 27.40% × 0.86 × 2.66
2022年9月25日 71.81% = 29.27% × 0.90 × 2.72
2022年6月26日 80.15% = 30.52% × 0.90 × 2.93
2022年3月27日 83.73% = 28.42% × 0.89 × 3.32
2021年12月26日 88.12% = 27.71% × 0.84 × 3.78
2021年9月26日 90.88% = 26.94% × 0.81 × 4.14
2021年6月27日 112.56% = 28.25% × 0.84 × 4.74
2021年3月28日 108.05% = 27.28% × 0.79 × 5.01
2020年12月27日 91.17% = 25.21% × 0.71 × 5.08
2020年9月27日 85.54% = 22.09% × 0.66 × 5.86
2020年6月28日 83.00% = 13.72% × 0.62 × 9.78
2020年3月29日 132.94% = 16.36% × 0.77 × 10.49
2019年12月29日 94.02% = 17.31% × 0.74 × 7.34
2019年9月29日 89.35% = 18.07% × 0.74 × 6.71
2019年6月30日 — = — × — × 6.25
2019年3月31日 — = — × — × 8.80
2018年12月30日 — = — × — × 9.47

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-23), 10-Q (报告日期： 2024-03-24), 10-Q (报告日期： 2023-12-24), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-Q (报告日期： 2022-12-25), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27), 10-Q (报告日期： 2021-12-26), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-Q (报告日期： 2021-06-27), 10-Q (报告日期： 2021-03-28), 10-Q (报告日期： 2020-12-27), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-Q (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-30).

2024年第四 季度股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。

将 ROE 分解为五个组成部分

Qualcomm Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年9月29日 38.60% = 0.98 × 0.94 × 28.40% × 0.71 × 2.10
2024年6月23日 35.31% = 0.96 × 0.93 × 26.08% × 0.71 × 2.14
2024年3月24日 34.27% = 0.98 × 0.93 × 25.46% × 0.68 × 2.17
2023年12月24日 33.67% = 0.98 × 0.92 × 23.76% × 0.70 × 2.26
2023年9月24日 33.51% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70 × 2.37
2023年6月25日 41.68% = 0.91 × 0.93 × 26.28% × 0.79 × 2.37
2023年3月26日 53.52% = 0.89 × 0.95 × 30.32% × 0.85 × 2.46
2022年12月25日 62.58% = 0.88 × 0.96 × 32.44% × 0.86 × 2.66
2022年9月25日 71.81% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90 × 2.72
2022年6月26日 80.15% = 0.87 × 0.97 × 36.30% × 0.90 × 2.93
2022年3月27日 83.73% = 0.87 × 0.96 × 34.08% × 0.89 × 3.32
2021年12月26日 88.12% = 0.87 × 0.95 × 33.56% × 0.84 × 3.78
2021年9月26日 90.88% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81 × 4.14
2021年6月27日 112.56% = 0.89 × 0.95 × 33.40% × 0.84 × 4.74
2021年3月28日 108.05% = 0.90 × 0.94 × 32.29% × 0.79 × 5.01
2020年12月27日 91.17% = 0.91 × 0.93 × 29.87% × 0.71 × 5.08
2020年9月27日 85.54% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66 × 5.86
2020年6月28日 83.00% = 0.91 × 0.84 × 18.07% × 0.62 × 9.78
2020年3月29日 132.94% = 0.53 × 0.93 × 33.40% × 0.77 × 10.49
2019年12月29日 94.02% = 0.54 × 0.93 × 34.63% × 0.74 × 7.34
2019年9月29日 89.35% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74 × 6.71
2019年6月30日 — = — × — × — × — × 6.25
2019年3月31日 — = — × — × — × — × 8.80
2018年12月30日 — = — × — × — × — × 9.47

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-23), 10-Q (报告日期： 2024-03-24), 10-Q (报告日期： 2023-12-24), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-Q (报告日期： 2022-12-25), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27), 10-Q (报告日期： 2021-12-26), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-Q (报告日期： 2021-06-27), 10-Q (报告日期： 2021-03-28), 10-Q (报告日期： 2020-12-27), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-Q (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-30).

与2024年第四 季度相比，股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

将 ROA 分解为两个部分

Qualcomm Inc.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年9月29日 18.39% = 26.03% × 0.71
2024年6月23日 16.52% = 23.33% × 0.71
2024年3月24日 15.77% = 23.03% × 0.68
2023年12月24日 14.89% = 21.39% × 0.70
2023年9月24日 14.17% = 20.19% × 0.70
2023年6月25日 17.58% = 22.33% × 0.79
2023年3月26日 21.80% = 25.67% × 0.85
2022年12月25日 23.54% = 27.40% × 0.86
2022年9月25日 26.39% = 29.27% × 0.90
2022年6月26日 27.35% = 30.52% × 0.90
2022年3月27日 25.19% = 28.42% × 0.89
2021年12月26日 23.32% = 27.71% × 0.84
2021年9月26日 21.93% = 26.94% × 0.81
2021年6月27日 23.74% = 28.25% × 0.84
2021年3月28日 21.58% = 27.28% × 0.79
2020年12月27日 17.95% = 25.21% × 0.71
2020年9月27日 14.60% = 22.09% × 0.66
2020年6月28日 8.49% = 13.72% × 0.62
2020年3月29日 12.67% = 16.36% × 0.77
2019年12月29日 12.81% = 17.31% × 0.74
2019年9月29日 13.31% = 18.07% × 0.74
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —
2018年12月30日 — = — × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-23), 10-Q (报告日期： 2024-03-24), 10-Q (报告日期： 2023-12-24), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-Q (报告日期： 2022-12-25), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27), 10-Q (报告日期： 2021-12-26), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-Q (报告日期： 2021-06-27), 10-Q (报告日期： 2021-03-28), 10-Q (报告日期： 2020-12-27), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-Q (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-30).

与2024年第四 季度相比，资产回报率（ROA）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

Qualcomm Inc.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年9月29日 18.39% = 0.98 × 0.94 × 28.40% × 0.71
2024年6月23日 16.52% = 0.96 × 0.93 × 26.08% × 0.71
2024年3月24日 15.77% = 0.98 × 0.93 × 25.46% × 0.68
2023年12月24日 14.89% = 0.98 × 0.92 × 23.76% × 0.70
2023年9月24日 14.17% = 0.99 × 0.91 × 22.42% × 0.70
2023年6月25日 17.58% = 0.91 × 0.93 × 26.28% × 0.79
2023年3月26日 21.80% = 0.89 × 0.95 × 30.32% × 0.85
2022年12月25日 23.54% = 0.88 × 0.96 × 32.44% × 0.86
2022年9月25日 26.39% = 0.87 × 0.97 × 34.93% × 0.90
2022年6月26日 27.35% = 0.87 × 0.97 × 36.30% × 0.90
2022年3月27日 25.19% = 0.87 × 0.96 × 34.08% × 0.89
2021年12月26日 23.32% = 0.87 × 0.95 × 33.56% × 0.84
2021年9月26日 21.93% = 0.88 × 0.95 × 32.27% × 0.81
2021年6月27日 23.74% = 0.89 × 0.95 × 33.40% × 0.84
2021年3月28日 21.58% = 0.90 × 0.94 × 32.29% × 0.79
2020年12月27日 17.95% = 0.91 × 0.93 × 29.87% × 0.71
2020年9月27日 14.60% = 0.91 × 0.90 × 26.86% × 0.66
2020年6月28日 8.49% = 0.91 × 0.84 × 18.07% × 0.62
2020年3月29日 12.67% = 0.53 × 0.93 × 33.40% × 0.77
2019年12月29日 12.81% = 0.54 × 0.93 × 34.63% × 0.74
2019年9月29日 13.31% = 0.59 × 0.92 × 33.40% × 0.74
2019年6月30日 — = — × — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × — × —
2018年12月30日 — = — × — × — × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-23), 10-Q (报告日期： 2024-03-24), 10-Q (报告日期： 2023-12-24), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-Q (报告日期： 2022-12-25), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27), 10-Q (报告日期： 2021-12-26), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-Q (报告日期： 2021-06-27), 10-Q (报告日期： 2021-03-28), 10-Q (报告日期： 2020-12-27), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-Q (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-30).

与2024年第四 季度相比，资产回报率（ROA）上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利率比率分列

Qualcomm Inc.、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年9月29日 26.03% = 0.98 × 0.94 × 28.40%
2024年6月23日 23.33% = 0.96 × 0.93 × 26.08%
2024年3月24日 23.03% = 0.98 × 0.93 × 25.46%
2023年12月24日 21.39% = 0.98 × 0.92 × 23.76%
2023年9月24日 20.19% = 0.99 × 0.91 × 22.42%
2023年6月25日 22.33% = 0.91 × 0.93 × 26.28%
2023年3月26日 25.67% = 0.89 × 0.95 × 30.32%
2022年12月25日 27.40% = 0.88 × 0.96 × 32.44%
2022年9月25日 29.27% = 0.87 × 0.97 × 34.93%
2022年6月26日 30.52% = 0.87 × 0.97 × 36.30%
2022年3月27日 28.42% = 0.87 × 0.96 × 34.08%
2021年12月26日 27.71% = 0.87 × 0.95 × 33.56%
2021年9月26日 26.94% = 0.88 × 0.95 × 32.27%
2021年6月27日 28.25% = 0.89 × 0.95 × 33.40%
2021年3月28日 27.28% = 0.90 × 0.94 × 32.29%
2020年12月27日 25.21% = 0.91 × 0.93 × 29.87%
2020年9月27日 22.09% = 0.91 × 0.90 × 26.86%
2020年6月28日 13.72% = 0.91 × 0.84 × 18.07%
2020年3月29日 16.36% = 0.53 × 0.93 × 33.40%
2019年12月29日 17.31% = 0.54 × 0.93 × 34.63%
2019年9月29日 18.07% = 0.59 × 0.92 × 33.40%
2019年6月30日 — = — × — × —
2019年3月31日 — = — × — × —
2018年12月30日 — = — × — × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-09-29), 10-Q (报告日期： 2024-06-23), 10-Q (报告日期： 2024-03-24), 10-Q (报告日期： 2023-12-24), 10-K (报告日期： 2023-09-24), 10-Q (报告日期： 2023-06-25), 10-Q (报告日期： 2023-03-26), 10-Q (报告日期： 2022-12-25), 10-K (报告日期： 2022-09-25), 10-Q (报告日期： 2022-06-26), 10-Q (报告日期： 2022-03-27), 10-Q (报告日期： 2021-12-26), 10-K (报告日期： 2021-09-26), 10-Q (报告日期： 2021-06-27), 10-Q (报告日期： 2021-03-28), 10-Q (报告日期： 2020-12-27), 10-K (报告日期： 2020-09-27), 10-Q (报告日期： 2020-06-28), 10-Q (报告日期： 2020-03-29), 10-Q (报告日期： 2019-12-29), 10-K (报告日期： 2019-09-29), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-30).

与2024年第四 季度相比，净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。