分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Advanced Micro Devices Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2025年9月27日	5.44%	=	4.30%	×	1.26
2025年6月28日	4.75%	=	3.79%	×	1.25
2025年3月29日	3.85%	=	3.11%	×	1.24
2024年12月28日	2.85%	=	2.37%	×	1.20
2024年9月28日	3.20%	=	2.62%	×	1.22
2024年6月29日	2.39%	=	1.99%	×	1.20
2024年3月30日	1.99%	=	1.64%	×	1.21
2023年12月30日	1.53%	=	1.26%	×	1.21
2023年9月30日	0.38%	=	0.31%	×	1.23
2023年7月1日	-0.05%	=	-0.04%	×	1.23
2023年4月1日	0.72%	=	0.58%	×	1.24
2022年12月31日	2.41%	=	1.95%	×	1.23
2022年9月24日	4.17%	=	3.35%	×	1.24
2022年6月25日	5.67%	=	4.64%	×	1.22
2022年3月26日	6.13%	=	5.07%	×	1.21
2021年12月25日	42.18%	=	25.46%	×	1.66
2021年9月25日	55.62%	=	35.59%	×	1.56
2021年6月26日	48.63%	=	32.14%	×	1.51
2021年3月27日	44.51%	=	28.70%	×	1.55

以下是对相关财务数据的分析报告。

资产收益率 (ROA): 数据显示，资产收益率在2021年呈现显著上升趋势，从2021年3月的28.7%增长至2021年9月的35.59%。随后，该比率在2021年12月大幅下降至25.46%，并在2022年持续下降，至2022年12月的1.95%达到最低点。2023年，该比率开始缓慢回升，并在2024年进一步改善，至2024年12月的2.62%。2025年上半年继续上升，至2025年6月的3.79%，并在2025年9月达到4.3%。整体而言，该比率经历了先上升后大幅下降，随后缓慢回升的波动过程。
财务杠杆率: 财务杠杆率在2021年期间相对稳定，在1.51至1.66之间波动。2022年，该比率显著下降，从2022年3月的1.21降至2022年12月的1.23。此后，该比率在1.20至1.26之间小幅波动，整体保持相对稳定。在观察期内，该比率未呈现显著的上升或下降趋势。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率的趋势与资产收益率相似，在2021年呈现显著上升趋势，从2021年3月的44.51%增长至2021年9月的55.62%。随后，该比率在2021年12月大幅下降至42.18%，并在2022年持续下降，至2022年12月的2.41%达到最低点。2023年，该比率开始缓慢回升，并在2024年进一步改善，至2024年12月的3.2%。2025年上半年继续上升，至2025年6月的4.75%，并在2025年9月达到5.44%。整体而言，该比率经历了先上升后大幅下降，随后缓慢回升的波动过程，与资产收益率的变化趋势基本一致。

综合来看，各项财务比率在2021年表现强劲，但在2022年显著下降。2023年和2024年，各项比率均呈现缓慢回升的趋势，并在2025年上半年继续改善。财务杠杆率在整个观察期内保持相对稳定，对盈利能力指标的波动影响较小。资产收益率和股东权益比率回报率的波动可能与市场环境、竞争格局或公司战略调整等因素有关。

Advanced Micro Devices Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年9月27日	5.44%	=	10.32%	×	0.42	×	1.26
2025年6月28日	4.75%	=	9.57%	×	0.40	×	1.25
2025年3月29日	3.85%	=	8.03%	×	0.39	×	1.24
2024年12月28日	2.85%	=	6.36%	×	0.37	×	1.20
2024年9月28日	3.20%	=	7.52%	×	0.35	×	1.22
2024年6月29日	2.39%	=	5.82%	×	0.34	×	1.20
2024年3月30日	1.99%	=	4.89%	×	0.34	×	1.21
2023年12月30日	1.53%	=	3.77%	×	0.33	×	1.21
2023年9月30日	0.38%	=	0.94%	×	0.33	×	1.23
2023年7月1日	-0.05%	=	-0.11%	×	0.32	×	1.23
2023年4月1日	0.72%	=	1.71%	×	0.34	×	1.24
2022年12月31日	2.41%	=	5.59%	×	0.35	×	1.23
2022年9月24日	4.17%	=	9.96%	×	0.34	×	1.24
2022年6月25日	5.67%	=	14.51%	×	0.32	×	1.22
2022年3月26日	6.13%	=	17.98%	×	0.28	×	1.21
2021年12月25日	42.18%	=	19.24%	×	1.32	×	1.66
2021年9月25日	55.62%	=	26.72%	×	1.33	×	1.56
2021年6月26日	48.63%	=	25.76%	×	1.25	×	1.51
2021年3月27日	44.51%	=	25.24%	×	1.14	×	1.55

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 数据显示，净利率比率在2021年呈现上升趋势，从2021年3月的25.24%增长至2021年9月的26.72%，随后在2021年12月显著下降至19.24%。 2022年持续下降，并在2022年12月降至5.59%。 2023年波动，先下降至-0.11%，随后逐渐回升至2023年12月的3.77%。 2024年继续上升，达到2024年12月的7.52%。 2025年上半年持续增长，至2025年6月的10.32%。整体而言，该比率经历了显著的波动，从高位回落后呈现复苏迹象。
资产周转率: 资产周转率在2021年相对稳定，从1.14略微增长至1.33。 2022年大幅下降，从1.32降至0.35，并在后续期间保持在较低水平。 2023年和2024年，该比率呈现缓慢上升趋势，从2023年3月的0.34增长至2024年12月的0.37。 2025年进一步上升，达到2025年9月的0.42。资产周转率的显著下降表明资产利用效率降低，后续的缓慢提升可能预示着效率的逐步改善。
财务杠杆率: 财务杠杆率在2021年期间波动较小，在1.51至1.66之间。 2022年下降至1.21-1.24之间，并在后续期间保持相对稳定，在1.20至1.26之间波动。整体而言，该比率在观察期内保持相对稳定，表明债务水平相对可控，但2022年的下降可能反映了债务结构的调整或偿还。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在2021年表现强劲，从44.51%增长至55.62%，随后在2021年12月下降至42.18%。 2022年大幅下降，并在2022年12月降至2.41%。 2023年和2024年，ROE呈现复苏趋势，从-0.05%增长至2024年12月的3.2%。 2025年上半年持续增长，至2025年6月的5.44%。 ROE的下降与净利率比率的下降趋势相符，表明盈利能力对股东回报的影响。后续的复苏与净利率比率的复苏相对应。

总体而言，数据显示在观察期内经历了显著的变化。 2021年表现出强劲的盈利能力和股东回报，但随后在2022年面临挑战。 2023年和2024年呈现复苏迹象，但资产周转率的下降值得关注。 2025年上半年的数据表明，盈利能力和股东回报持续改善，资产周转率也有所提升。

Advanced Micro Devices Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年9月27日	5.44%	=	1.04	×	0.97	×	10.24%	×	0.42	×	1.26
2025年6月28日	4.75%	=	1.13	×	0.96	×	8.83%	×	0.40	×	1.25
2025年3月29日	3.85%	=	0.80	×	0.97	×	10.34%	×	0.39	×	1.24
2024年12月28日	2.85%	=	0.81	×	0.96	×	8.20%	×	0.37	×	1.20
2024年9月28日	3.20%	=	1.22	×	0.94	×	6.55%	×	0.35	×	1.22
2024年6月29日	2.39%	=	1.34	×	0.91	×	4.77%	×	0.34	×	1.20
2024年3月30日	1.99%	=	1.58	×	0.87	×	3.56%	×	0.34	×	1.21
2023年12月30日	1.53%	=	1.68	×	0.83	×	2.71%	×	0.33	×	1.21
2023年9月30日	0.38%	=	41.60	×	0.05	×	0.47%	×	0.33	×	1.23
2023年7月1日	-0.05%	=	—	×	—	×	-1.01%	×	0.32	×	1.23
2023年4月1日	0.72%	=	2.28	×	0.63	×	1.18%	×	0.34	×	1.24
2022年12月31日	2.41%	=	1.10	×	0.93	×	5.45%	×	0.35	×	1.23
2022年9月24日	4.17%	=	0.90	×	0.97	×	11.44%	×	0.34	×	1.24
2022年6月25日	5.67%	=	0.87	×	0.99	×	16.97%	×	0.32	×	1.22
2022年3月26日	6.13%	=	0.86	×	0.99	×	21.02%	×	0.28	×	1.21
2021年12月25日	42.18%	=	0.86	×	0.99	×	22.57%	×	1.32	×	1.66
2021年9月25日	55.62%	=	1.31	×	0.99	×	20.58%	×	1.33	×	1.56
2021年6月26日	48.63%	=	1.42	×	0.98	×	18.42%	×	1.25	×	1.51
2021年3月27日	44.51%	=	1.64	×	0.98	×	15.75%	×	1.14	×	1.55

以下是对一组财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2021年3月到2021年12月，税负率从1.64下降到0.86。2022年，税负率保持在相对较低的水平，在0.86到1.1之间波动。2023年出现显著变化，税负率在第二季度大幅上升至41.6，随后迅速回落至1.68。此后，税负率在1.22到1.58之间波动，并在2024年6月降至0.81，随后在2024年9月回升至1.13。2025年，税负率在1.04到1.26之间小幅波动。
利息负担率: 利息负担率在大部分时期内保持相对稳定，在0.93到0.99之间波动。2023年第二季度出现显著下降，降至0.05，随后在2023年第三季度回升至0.83。此后，利息负担率逐渐上升，在2024年9月达到0.97，并在2025年6月达到0.97。整体而言，该比率的波动幅度较小，表明公司在支付利息方面的能力较为稳定。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内呈现显著的上升趋势，但中间存在波动。从2021年3月的15.75%上升到2021年12月的22.57%。2022年，利润率大幅下降，从21.02%降至5.45%。2023年第二季度出现负值，为-1.01%，随后逐渐回升，并在2024年12月达到10.34%。2025年，利润率略有下降，但仍保持在较高水平，在8.83%到10.24%之间波动。
资产周转率: 资产周转率在2021年呈现上升趋势，从1.14上升到1.33。2022年，资产周转率大幅下降，从0.28降至0.35。此后，资产周转率缓慢上升，从2023年4月的0.34上升到2025年9月的0.42。整体而言，资产周转率的水平较低，表明公司在利用资产产生收入方面存在改进空间。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内相对稳定，在1.20到1.66之间波动。2021年，杠杆率从1.55上升到1.66。2022年，杠杆率下降到1.21-1.24之间。此后，杠杆率保持在1.20到1.26之间，表明公司在利用债务融资方面保持了一定的谨慎态度。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著波动。从2021年3月的44.51%上升到2021年9月的55.62%，随后下降到2022年12月的2.41%。2023年第二季度出现负值，为-0.05%，随后逐渐回升，并在2025年9月达到5.44%。ROE的波动与息税前利润率的变化趋势相似，表明公司的盈利能力对股东回报有重要影响。

Advanced Micro Devices Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2025年9月27日	4.30%	=	10.32%	×	0.42
2025年6月28日	3.79%	=	9.57%	×	0.40
2025年3月29日	3.11%	=	8.03%	×	0.39
2024年12月28日	2.37%	=	6.36%	×	0.37
2024年9月28日	2.62%	=	7.52%	×	0.35
2024年6月29日	1.99%	=	5.82%	×	0.34
2024年3月30日	1.64%	=	4.89%	×	0.34
2023年12月30日	1.26%	=	3.77%	×	0.33
2023年9月30日	0.31%	=	0.94%	×	0.33
2023年7月1日	-0.04%	=	-0.11%	×	0.32
2023年4月1日	0.58%	=	1.71%	×	0.34
2022年12月31日	1.95%	=	5.59%	×	0.35
2022年9月24日	3.35%	=	9.96%	×	0.34
2022年6月25日	4.64%	=	14.51%	×	0.32
2022年3月26日	5.07%	=	17.98%	×	0.28
2021年12月25日	25.46%	=	19.24%	×	1.32
2021年9月25日	35.59%	=	26.72%	×	1.33
2021年6月26日	32.14%	=	25.76%	×	1.25
2021年3月27日	28.70%	=	25.24%	×	1.14

以下是对所提供数据的分析报告。

净利率比率: 数据显示，净利率比率在2021年呈现上升趋势，从2021年3月的25.24%增长至2021年9月的26.72%，随后在2021年12月显著下降至19.24%。 2022年，该比率持续下降，并在2022年12月降至5.59%的低点。2023年，净利率比率波动，先下降至-0.11%，随后逐渐回升至2023年12月的3.77%。2024年，净利率比率继续改善，达到2024年12月的7.52%。进入2025年，净利率比率进一步提升，在2025年9月达到10.32%，表明盈利能力的改善趋势。
资产周转率: 资产周转率在2021年相对稳定，从2021年3月的1.14略微增长至2021年9月的1.33，并在2021年12月保持在1.32。然而，2022年，资产周转率大幅下降，从2022年3月的0.28持续下降至2022年12月的0.35。此后，资产周转率缓慢上升，在2025年9月达到0.42。整体而言，资产周转率在观察期内呈现低位震荡的态势，表明资产的使用效率相对较低，且在后期有缓慢提升的迹象。
资产收益率（ROA）: 资产收益率（ROA）在2021年表现强劲，从2021年3月的28.7%增长至2021年9月的35.59%，随后在2021年12月下降至25.46%。2022年，ROA大幅下降，并在2022年12月降至1.95%的低点。2023年，ROA呈现波动恢复的趋势，从-0.04%逐渐回升至2023年12月的1.26%。2024年，ROA持续改善，达到2024年12月的2.62%。进入2025年，ROA进一步提升，在2025年9月达到4.3%，表明资产盈利能力的改善趋势。ROA的波动与净利率比率的变化趋势基本一致。

总体而言，数据显示在2021年表现出较强的盈利能力和资产利用效率，但在2022年显著下降。2023年和2024年，各项财务比率呈现恢复和改善的趋势，尤其是在2025年，盈利能力和资产利用效率均有所提升。需要注意的是，资产周转率始终处于较低水平，可能需要进一步分析以确定其根本原因。

Advanced Micro Devices Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2025年9月27日	4.30%	=	1.04	×	0.97	×	10.24%	×	0.42
2025年6月28日	3.79%	=	1.13	×	0.96	×	8.83%	×	0.40
2025年3月29日	3.11%	=	0.80	×	0.97	×	10.34%	×	0.39
2024年12月28日	2.37%	=	0.81	×	0.96	×	8.20%	×	0.37
2024年9月28日	2.62%	=	1.22	×	0.94	×	6.55%	×	0.35
2024年6月29日	1.99%	=	1.34	×	0.91	×	4.77%	×	0.34
2024年3月30日	1.64%	=	1.58	×	0.87	×	3.56%	×	0.34
2023年12月30日	1.26%	=	1.68	×	0.83	×	2.71%	×	0.33
2023年9月30日	0.31%	=	41.60	×	0.05	×	0.47%	×	0.33
2023年7月1日	-0.04%	=	—	×	—	×	-1.01%	×	0.32
2023年4月1日	0.58%	=	2.28	×	0.63	×	1.18%	×	0.34
2022年12月31日	1.95%	=	1.10	×	0.93	×	5.45%	×	0.35
2022年9月24日	3.35%	=	0.90	×	0.97	×	11.44%	×	0.34
2022年6月25日	4.64%	=	0.87	×	0.99	×	16.97%	×	0.32
2022年3月26日	5.07%	=	0.86	×	0.99	×	21.02%	×	0.28
2021年12月25日	25.46%	=	0.86	×	0.99	×	22.57%	×	1.32
2021年9月25日	35.59%	=	1.31	×	0.99	×	20.58%	×	1.33
2021年6月26日	32.14%	=	1.42	×	0.98	×	18.42%	×	1.25
2021年3月27日	28.70%	=	1.64	×	0.98	×	15.75%	×	1.14

以下是对财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2021年3月到2021年12月，税负率从1.64下降至0.86。2022年，税负率保持在较低水平，并在2023年大幅上升至41.6，随后迅速回落至1.04。2024年和2025年，税负率维持在1.04至1.13之间，显示出相对稳定。需要注意的是，2023年税负率的异常高值可能需要进一步调查以确定其原因。
利息负担率: 利息负担率在大部分时期内保持相对稳定，在0.93至0.99之间波动。2023年出现显著下降至0.05，随后在2024年和2025年逐渐回升至0.96至0.97。这种下降可能反映了债务结构的优化或利息支出的减少。
息税前利润率: 息税前利润率在2021年持续上升，从15.75%增至22.57%。2022年开始显著下降，至2022年12月降至5.45%。2023年进一步下降至-1.01%，随后在2024年和2025年呈现强劲复苏，从0.47%增长至10.24%。这种趋势表明盈利能力在经历了一段低迷期后正在改善。
资产周转率: 资产周转率在2021年呈现小幅上升趋势，从1.14增至1.33。2022年大幅下降至0.28，并在随后的时期内缓慢回升，至2025年9月达到0.42。资产周转率的下降可能表明资产利用效率降低，而后续的缓慢回升可能反映了运营效率的改善。
资产收益率 (ROA): 资产收益率在2021年表现强劲，从28.7%增至35.59%。2022年大幅下降至1.95%，并在2023年出现负值-0.04%。2024年和2025年，资产收益率显著回升，从0.31%增长至4.3%。ROA的变化趋势与息税前利润率的变化趋势相似，表明盈利能力对资产收益率有重要影响。

总体而言，数据显示在观察期内经历了显著的变化。2021年表现出强劲的盈利能力和资产利用效率，但在2022年和2023年初出现下滑。2024年和2025年，各项财务指标均呈现复苏迹象，表明运营状况正在改善。需要注意的是，2023年税负率和息税前利润率的异常波动值得进一步分析。

Advanced Micro Devices Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2025年9月27日	10.32%	=	1.04	×	0.97	×	10.24%
2025年6月28日	9.57%	=	1.13	×	0.96	×	8.83%
2025年3月29日	8.03%	=	0.80	×	0.97	×	10.34%
2024年12月28日	6.36%	=	0.81	×	0.96	×	8.20%
2024年9月28日	7.52%	=	1.22	×	0.94	×	6.55%
2024年6月29日	5.82%	=	1.34	×	0.91	×	4.77%
2024年3月30日	4.89%	=	1.58	×	0.87	×	3.56%
2023年12月30日	3.77%	=	1.68	×	0.83	×	2.71%
2023年9月30日	0.94%	=	41.60	×	0.05	×	0.47%
2023年7月1日	-0.11%	=	—	×	—	×	-1.01%
2023年4月1日	1.71%	=	2.28	×	0.63	×	1.18%
2022年12月31日	5.59%	=	1.10	×	0.93	×	5.45%
2022年9月24日	9.96%	=	0.90	×	0.97	×	11.44%
2022年6月25日	14.51%	=	0.87	×	0.99	×	16.97%
2022年3月26日	17.98%	=	0.86	×	0.99	×	21.02%
2021年12月25日	19.24%	=	0.86	×	0.99	×	22.57%
2021年9月25日	26.72%	=	1.31	×	0.99	×	20.58%
2021年6月26日	25.76%	=	1.42	×	0.98	×	18.42%
2021年3月27日	25.24%	=	1.64	×	0.98	×	15.75%

以下是对一组财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2021年3月到2021年12月，税负率从1.64下降至0.86，随后在2022年略有回升至1.1。2023年3月出现显著上升至2.28，之后又迅速下降至1.04。2024年和2025年，税负率维持在相对较低的水平，并在2025年9月达到1.13。整体而言，税负率的变动幅度较大，可能受到税收政策调整或利润结构变化的影响。
利息负担率: 利息负担率在大部分时期内保持相对稳定，在0.97至0.99之间波动。2023年3月出现显著下降至0.63，随后逐渐回升至0.97。2025年9月略有下降至0.96。该比率的稳定表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，且财务风险相对可控。2023年3月的下降可能与债务结构调整或利率变化有关。
息税前利润率: 息税前利润率在2021年持续上升，从15.75%增至22.57%。2022年开始下降，并在2022年12月降至5.45%。2023年3月出现负值-1.01%，随后逐渐回升，并在2025年9月达到10.24%。该比率的波动反映了公司经营业绩的变化，以及成本控制和定价策略的影响。2023年3月的负值表明息税前利润为负，可能受到收入下降或成本上升的影响。
净利率比率: 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，在2021年持续上升，从25.24%增至26.72%。2022年开始下降，并在2022年12月降至5.59%。2023年3月出现负值-0.11%，随后逐渐回升，并在2025年9月达到10.32%。净利率比率的波动反映了公司的盈利能力变化，以及税负率、利息支出等因素的影响。2023年3月的负值表明净利润为负，可能受到多种因素的综合影响。

总体而言，数据显示公司在观察期内经历了业绩波动。2021年表现良好，但2022年和2023年初面临挑战。2023年下半年开始，盈利能力逐渐恢复，并在2025年9月达到较高水平。需要进一步分析导致这些波动的原因，以及公司采取的应对措施。

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

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净利率比率分列

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