杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动下降后回升的趋势。从2022年3月到2022年12月，该比率从5.07%下降至1.95%。2023年第一季度进一步下降至0.58%，甚至出现-0.04%的负值。随后，该比率开始回升，并在2024年12月达到2.37%，最终在2025年12月达到5.64%。整体而言，该比率在后期呈现显著增长，表明资产利用效率的改善。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定。该比率在1.21到1.26之间波动，整体变动幅度较小。在2022年9月至2023年7月期间，该比率保持在1.23-1.24之间，表现出高度的稳定性。2024年6月略有下降至1.2，随后在2025年12月回升至1.22。这种相对稳定的财务杠杆率可能表明公司在融资结构方面保持了谨慎的态度。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的趋势与资产收益率相似，也呈现出先下降后回升的模式。从2022年3月的6.13%下降至2022年12月的2.41%，并在2023年第一季度降至0.72%，甚至出现-0.05%的负值。随后，该比率开始复苏，并在2025年12月达到6.88%。ROE的回升幅度大于ROA，表明公司在提升股东回报方面取得了积极进展。这可能得益于财务杠杆的合理运用，或者权益乘数的变化。
综合来看，数据显示公司在2022年和2023年初面临一定的经营压力，导致盈利能力指标（ROA和ROE）下降。然而，从2023年下半年开始，公司经营状况逐渐改善，盈利能力显著提升。财务杠杆率的稳定表明公司在财务风险管理方面保持了相对稳健的策略。需要注意的是，这些趋势的持续性以及背后的驱动因素需要进一步分析。
将 ROE 分解为三个组成部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动下降后回升的趋势。从2022年3月到2022年12月，该比率从17.98%显著下降至5.59%。2023年进一步下降至-0.11%，表明盈利能力受到压力。然而，从2023年9月开始，净利率比率逐渐回升，并在2025年12月达到12.51%，表明盈利能力有所改善。整体而言，该比率在后期呈现出积极的增长态势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现缓慢上升的趋势。从2022年3月的0.28上升至2025年12月的0.45。虽然增长幅度不大，但表明公司利用其资产产生收入的效率在逐步提高。这种提升可能源于更有效的资产管理或销售策略的优化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，波动幅度较小。在1.21到1.26之间波动，表明公司在利用债务融资方面保持了一致的策略。2025年12月略有下降至1.22，可能反映了公司对债务水平的调整。总体而言，该比率的稳定表明公司在财务风险管理方面较为谨慎。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，呈现先下降后回升的模式。从2022年3月的6.13%下降至2023年6月的-0.05%，反映了股东投资回报的下降。随后，ROE逐渐回升，并在2025年12月达到6.88%，表明股东投资回报能力得到改善。ROE的回升与净利率比率的回升相呼应，表明公司盈利能力的提升对股东回报产生了积极影响。
综合来看，数据显示公司在经历了一段盈利能力下降的时期后，逐渐恢复并展现出增长的潜力。资产周转率的提升和财务杠杆率的稳定，为盈利能力的改善提供了支持。ROE的回升表明公司为股东创造价值的能力正在增强。
将 ROE 分解为五个组成部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现显著波动。2022年3月至2022年12月，税负率从0.86逐步上升至1.1。2023年4月出现大幅攀升至2.28，随后迅速回落至1.22。2024年及2025年，税负率维持在相对稳定的区间，大致在0.8至1.13之间波动。2023年9月出现一个异常高的值41.6，需要进一步调查以确定其原因。
- 利息负担率
- 利息负担率整体保持相对稳定，在0.63至0.99之间波动。2023年4月出现显著下降至0.63，随后逐渐回升。2023年9月出现极低的值0.05，这可能表明公司在这一时期内有效管理了利息支出。此后，利息负担率在0.83至0.97之间保持稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了明显的下降趋势，从2022年3月的21.02%下降至2022年12月的5.45%。2023年4月进一步下降至-1.01%，表明公司在该季度出现亏损。随后，息税前利润率开始回升，并在2025年12月达到12.6%，表明盈利能力得到改善。整体趋势显示，公司盈利能力在经历一段低迷期后，逐步恢复并有所提升。
- 资产周转率
- 资产周转率呈现缓慢上升的趋势。从2022年3月的0.28上升至2025年12月的0.45。虽然上升幅度不大，但表明公司在利用其资产产生收入方面效率有所提高。这种趋势可能与公司运营效率的提升或资产结构的优化有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，在1.21至1.26之间波动。2024年6月出现小幅下降至1.2，随后略有回升。整体而言，财务杠杆率的稳定表明公司在债务使用方面保持了谨慎的态度，风险水平相对可控。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与息税前利润率的趋势相似，经历了先下降后回升的过程。从2022年3月的6.13%下降至2023年4月的0.72%，随后开始回升，并在2025年12月达到6.88%。ROE的回升表明公司利用股东权益创造利润的能力得到增强。2023年4月出现负值-0.05%，与息税前利润率的亏损情况相符。
总体而言，数据显示公司在2022年和2023年初面临盈利能力下降的挑战，但随后通过运营改善和成本控制，逐步恢复并提升了盈利能力。资产周转率的缓慢提升表明公司在资产利用效率方面有所改进。财务杠杆率的稳定表明公司在债务管理方面保持了谨慎。需要注意的是，2023年9月的税负率异常高，需要进一步分析以确定其原因。
将 ROA 分解为两个部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26).
以下是对一系列财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动下降后回升的趋势。从2022年3月到2022年12月，该比率从17.98%显著下降至5.59%。2023年第一季度进一步下降至1.71%，甚至出现-0.11%的负值。然而，从2023年9月开始，净利率比率逐渐回升，并在2025年12月达到12.51%。整体而言，后期表现出强劲的复苏势头。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2022年3月的0.28上升至2025年12月的0.45。虽然波动幅度较小，但持续的增长表明公司在利用其资产产生收入方面效率有所提高。这种增长趋势在后期更为明显，表明资产利用效率的提升速度有所加快。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率与净利率比率的趋势相似，经历了先下降后回升的过程。从2022年3月的5.07%下降至2023年第一季度的0.58%，甚至出现-0.04%的负值。随后，ROA开始逐步改善，并在2025年12月达到5.64%。ROA的回升幅度与净利率比率的回升幅度相近，表明盈利能力的改善是推动ROA增长的主要因素。整体来看，ROA的增长趋势表明公司利用其资产创造利润的能力正在增强。
综合来看，数据显示公司在2022年和2023年初面临盈利能力下降的挑战。然而，从2023年下半年开始，各项财务指标均呈现出积极的复苏迹象。资产周转率的稳定增长表明公司在提高资产利用效率方面取得了进展，而净利率比率和ROA的回升则表明公司盈利能力正在逐步恢复并持续改善。这些趋势表明公司可能已经成功实施了改善运营和提高盈利能力的策略。
将 ROA 分解为四个组成部分
Advanced Micro Devices Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现显著波动。2022年3月至2022年12月，税负率从0.86逐步上升至1.1。2023年4月出现峰值2.28，随后大幅下降至2023年9月的41.6（该数值与其他数据相比显得异常，可能需要进一步核实）。此后，税负率逐渐回落至0.81，并在2025年12月稳定在1.02左右。整体趋势显示，税负率经历了先升后降，最终趋于稳定的过程。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内保持相对稳定，在0.93至0.99之间波动。2023年7月出现显著下降，降至0.05，随后回升至0.97。整体而言，该比率在观察期内波动较小，表明公司偿付利息的能力较为稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率呈现明显的下降趋势，从2022年3月的21.02%下降至2022年12月的5.45%。2023年6月出现负值-1.01%，随后开始回升。从2023年9月开始，息税前利润率持续上升，至2025年12月达到12.6%。这表明公司盈利能力在经历一段低迷期后，逐步改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现缓慢上升的趋势。从2022年3月的0.28上升至2025年12月的0.45。虽然上升幅度不大，但表明公司利用资产产生收入的效率在逐步提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 与息税前利润率的趋势相似，从2022年3月的5.07%下降至2023年6月的-0.04%。随后，ROA开始回升，并在2025年12月达到5.64%。这表明公司利用资产创造利润的能力在经历一段下滑后，显著改善。ROA的上升与息税前利润率的上升相一致，表明盈利能力的提升。
总体来看，数据显示公司在2022年和2023年初经历了一段盈利能力下降的时期，但从2023年下半年开始，盈利能力和资产利用效率均有所改善。需要注意的是，2023年7月的税负率数据异常，可能需要进一步调查以确认其准确性。
净利率比率分列
Advanced Micro Devices Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-27), 10-Q (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-24), 10-Q (报告日期： 2022-06-25), 10-Q (报告日期： 2022-03-26).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现显著波动。2022年3月至2022年12月，税负率从0.86逐步上升至1.1。2023年4月出现峰值2.28，随后大幅下降至2024年12月的0.81。2025年，税负率略有回升，但整体仍低于2023年的高点。这种波动可能反映了税收政策的变化、可抵扣税项的调整或利润结构的改变。
- 利息负担率
- 利息负担率在大部分时期内保持相对稳定，在0.93至0.99之间波动。2023年4月出现显著下降至0.63，随后在2023年9月大幅回升至0.05，之后又恢复到接近1的水平。这种波动可能与债务水平、利率变化或再融资活动有关。值得注意的是，2023年9月的数值异常低，需要进一步调查以确定其原因。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现明显的下降趋势，随后又出现回升。从2022年3月的21.02%下降至2023年6月的-1.01%，表明盈利能力在短期内受到显著影响。2023年9月开始，息税前利润率逐步回升，至2025年12月的12.6%。这种回升可能得益于成本控制、销售额增长或运营效率的提高。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，也经历了先下降后回升的过程。从2022年3月的17.98%下降至2023年6月的-0.11%，随后逐步回升至2025年12月的12.51%。净利率比率的回升幅度略低于息税前利润率，这可能表明利息支出或税收对净利润的影响较大。整体而言，净利率比率的改善表明公司在提高盈利能力方面取得了一定的进展。
总体而言，数据显示公司在2022年下半年至2023年上半年面临盈利能力下降的挑战。然而，从2023年下半年开始，各项盈利能力指标均呈现回升趋势，表明公司可能已经采取了有效的措施来改善其财务状况。需要注意的是，某些时期的数值波动较大，需要进一步分析以确定其根本原因。