杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
KLA Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年9月30日的13.85%逐步增长至2021年9月30日的24.46%，并在2021年12月31日达到25.57%的峰值。随后，ROA在2022年略有波动，但总体保持在较高水平。2023年开始，ROA呈现下降趋势，从2023年3月31日的25.64%下降至2023年12月31日的18.95%。这种下降趋势在2024年延续，并在2024年12月31日达到17.45%的低点。然而，2025年ROA再次呈现上升趋势，并在2025年12月31日达到27.26%，超过了之前的峰值。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现下降趋势。从2020年9月30日的3.39开始，逐步下降至2025年12月31日的3.06。然而，在2022年6月30日，该比率出现显著的峰值，达到8.99，随后迅速回落。在2022年9月30日，该比率降至6.24，并在随后的季度持续下降。这种下降趋势表明公司可能在降低债务水平或优化资本结构。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内波动较大。从2020年9月30日的46.99%开始，ROE在2021年显著增长，并在2021年12月31日达到73.76%的峰值。2022年6月30日，ROE出现异常大幅增长，达到237.04，随后迅速下降。在2022年9月30日降至156.01，并在随后的季度持续下降。2023年和2024年，ROE持续下降，并在2024年12月31日达到84.34%。2025年，ROE呈现上升趋势，并在2025年12月31日达到86.56%。ROE的波动性可能与盈利能力、财务杠杆和股东权益的变化有关。
总体而言，资产收益率和股东权益比率回报率呈现出周期性波动，而财务杠杆率则呈现出持续下降的趋势。需要进一步分析这些比率之间的关系，以及影响这些比率变化的具体因素。
将 ROE 分解为三个组成部分
KLA Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年9月30日的21.76%开始，逐步增长至2021年9月30日的36.52%。此后，比率虽有小幅波动，但总体保持在较高水平，并在2025年12月31日达到最高点35.76%。这表明企业在控制成本和提高盈利能力方面表现出较强的能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年9月30日至2022年9月30日期间呈现稳定增长的趋势，从0.64提升至0.75。随后，该比率在2022年12月31日达到峰值0.76，之后略有下降，并在2023年6月30日降至0.72。2024年6月30日开始，资产周转率再次呈现上升趋势，并在2025年12月31日达到0.77。整体而言，资产周转率保持在相对稳定的水平，表明企业在利用资产产生收入方面具有一定的效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年9月30日至2022年3月31日期间呈现下降趋势，从3.39降至2.95。然而，在2022年6月30日，该比率出现显著上升，达到8.99，随后在2023年12月31日降至3.06。此后，财务杠杆率持续下降，并在2025年12月31日达到最低点3.06。这种波动可能反映了企业在债务管理和融资策略上的调整。需要注意的是，2022年6月30日的峰值值得进一步调查，以了解其背后的原因。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2020年9月30日至2021年9月30日期间显著增长，从46.99%上升至70.61%。随后，该比率在2022年6月30日达到峰值237.04，随后大幅下降，并在2025年12月31日降至83.39%。这种大幅波动可能与财务杠杆率的变化有关，也可能受到盈利能力和资产周转率的影响。尽管如此，ROE整体上仍处于较高水平，表明企业为股东创造了可观的回报。
总体而言，数据显示企业在盈利能力方面表现良好，资产利用效率相对稳定。财务杠杆率的波动需要进一步关注，以评估其对企业财务风险的影响。ROE的显著波动也需要结合其他财务指标进行综合分析。
将 ROE 分解为五个组成部分
KLA Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定，大致在0.86至1.03之间波动。在2021年9月30日达到峰值1.03，随后略有下降，并在2024年12月31日和2025年3月31日稳定在0.87。整体而言，税负率的变化幅度不大，表明税务策略和外部税务环境的相对一致性。
- 利息负担率
- 利息负担率呈现缓慢上升的趋势。从2020年9月30日的0.9开始，逐步上升至2025年12月31日的0.95。虽然上升幅度不大，但表明企业在偿还利息方面的压力略有增加。需要注意的是，该比率的波动幅度较小，表明企业债务结构和融资成本的相对稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内显著增长。从2020年9月30日的26.81%上升至2025年12月31日的43.3%。增长趋势较为明显，尤其是在2021年至2023年期间。2022年3月31日达到峰值237.04%，随后有所回落，但仍保持在较高水平。这表明企业在核心业务运营方面表现出越来越强的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年9月30日的0.64上升至2025年12月31日的0.76。虽然存在短期波动，但整体趋势表明企业利用资产产生收入的能力有所提高。2024年9月30日和2025年3月31日出现显著提升，可能与销售策略或运营效率的改善有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率经历了显著的变化。在2020年至2022年9月30日期间，该比率从3.39下降至6.24，随后在2022年12月31日大幅下降至5.27，并在2025年12月31日降至3.06。这种下降趋势表明企业降低了财务风险，并减少了对债务的依赖。需要注意的是，2022年6月30日的8.99是一个异常值，可能需要进一步调查以确定其原因。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著波动。从2020年9月30日的46.99%上升至2021年9月30日的70.61%，并在2022年3月31日达到峰值237.04%。随后，ROE大幅下降，并在2025年12月31日稳定在83.39%。这种波动可能与盈利能力、资产周转率和财务杠杆率的变化有关。尽管存在波动，但ROE整体保持在较高水平，表明企业为股东创造了可观的回报。
总体而言，数据显示企业盈利能力显著增强，资产利用效率提高，财务风险降低。然而，ROE的波动性值得关注，需要进一步分析其背后的原因。
将 ROA 分解为两个部分
KLA Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现出整体上升趋势。从2020年9月30日的21.76%逐步增长至2025年12月31日的35.76%。虽然期间存在小幅波动，但整体趋势表明盈利能力在持续增强。在2021年9月30日达到一个显著的增长点，随后保持在相对较高的水平。2023年下半年开始出现小幅下降，但在2024年再次回升，并在2025年达到峰值。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内也呈现出上升趋势，但波动性相对较大。从2020年9月30日的0.64开始，经历了一个缓慢的增长过程，并在2022年9月30日达到0.75。随后，该比率在2023年出现下降，并在2023年12月31日降至0.64。2024年再次出现回升，并在2025年6月30日达到0.76，最终在2025年12月31日稳定在0.77。这表明资产的使用效率在整体上有所提高，但受到短期因素的影响。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内表现出显著的增长趋势。从2020年9月30日的13.85%增长至2025年12月31日的27.26%。ROA的增长速度在2020年末至2021年中期最为显著。2022年ROA达到峰值后，在2023年出现下降，但随后在2024年和2025年再次回升，并达到新的高点。这表明公司利用其资产产生利润的能力在不断提高。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务表现持续改善。净利率比率、资产周转率和资产收益率均呈现出上升趋势，表明盈利能力、资产利用效率和整体投资回报率都在提高。虽然期间存在一些波动，但整体趋势积极向上。需要注意的是，资产周转率的波动性相对较大，可能需要进一步分析以确定其背后的原因。
将 ROA 分解为四个组成部分
KLA Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年9月30日的0.9到2025年12月31日的0.87，整体下降趋势不明显。在2021年9月30日达到峰值1.03，随后有所回落，并在2024年和2025年保持在0.87左右的水平。这种稳定性可能反映了税收政策的相对稳定，或公司有效的税务规划。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现缓慢上升的趋势。从2020年9月30日的0.9到2025年12月31日的0.95，虽然增幅不大，但表明公司在偿还利息方面的压力略有增加。这种上升可能与公司债务水平的增加或利率环境的变化有关。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内表现出显著的增长趋势。从2020年9月30日的26.81%上升到2025年12月31日的43.3%。在2021年和2022年期间，增长速度加快，随后增速放缓。这种增长表明公司在核心业务运营方面表现良好，盈利能力不断增强。2023年出现小幅下降，但随后又恢复增长，显示出一定的韧性。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年9月30日的0.64上升到2025年12月31日的0.76。在2021年和2022年期间，资产周转率增长较快，随后增速放缓，并在2023年出现小幅下降。这种趋势表明公司在利用其资产产生收入方面效率有所提高。2024年再次提升，显示出资产利用效率的改善。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著的增长趋势。从2020年9月30日的13.85%上升到2025年12月31日的27.26%。ROA的增长速度与息税前利润率的增长速度相一致，表明公司在利用其资产创造利润方面表现出色。在2023年，ROA出现下降，但随后迅速反弹并持续增长，显示出公司盈利能力的强劲恢复和提升。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力和资产利用效率均有所提高。息税前利润率和资产收益率的显著增长表明公司核心业务运营良好，并能有效地将资产转化为利润。利息负担率的缓慢上升值得关注，但整体财务状况表现积极。
净利率比率分列
KLA Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年9月30日的0.9到2025年12月31日的0.87，整体趋势略有下降，但变动幅度较小。在2021年9月30日达到峰值1.03，随后回落。该比率在0.86至1.03之间波动，表明税收政策或税务筹划策略可能对税负率产生一定影响，但影响程度有限。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现缓慢上升的趋势。从2020年9月30日的0.9到2025年12月31日的0.95，虽然增长幅度不大，但持续性表明债务水平或融资成本可能略有增加。该比率的上升可能需要进一步分析，以确定其对整体财务健康的影响。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内表现出显著的增长趋势。从2020年9月30日的26.81%上升至2025年12月31日的43.3%。在2021年3月31日到2021年9月30日期间，增长速度加快，随后保持相对稳定的高位。这一趋势表明运营效率的提升或销售额的增长，从而提高了盈利能力。需要注意的是，2023年9月30日和2023年12月31日出现小幅下降，但随后迅速恢复增长。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率类似，也呈现出显著的增长趋势。从2020年9月30日的21.76%上升至2025年12月31日的35.76%。该比率的增长速度与息税前利润率相似，并在2021年期间加速增长。2023年期间，净利率比率出现下降，但随后在2024年和2025年迅速反弹，并达到最高点。净利率比率的提高表明企业在控制成本和提高盈利能力方面取得了显著成效。
总体而言，数据显示企业盈利能力显著增强，息税前利润率和净利率比率均呈现持续增长的趋势。利息负担率的缓慢上升值得关注，但整体财务状况似乎稳健。税负率的波动表明税务管理策略可能在发挥作用。建议进一步分析各项财务指标之间的关系，以及外部市场因素对企业财务表现的影响。