杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
KLA Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现显著的波动趋势。从2020年9月30日的13.85%开始，该比率持续上升，并在2021年9月30日达到峰值24.46%。随后，ROA在2021年12月31日达到25.57%的最高点。此后，ROA呈现下降趋势，在2023年12月31日降至18.95%。2024年，ROA再次呈现上升趋势，并在2025年6月30日达到25.28%，接近前期高位。整体而言，ROA表现出周期性变化，可能受到宏观经济环境或公司运营策略的影响。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现下降趋势。从2020年9月30日的3.39开始，该比率逐渐降低，至2025年9月30日的3.27。然而，在2022年6月30日，该比率出现了一个显著的峰值，达到8.99，随后迅速回落。这种峰值可能与特定时期的融资活动或资产负债结构调整有关。总体而言，财务杠杆率的下降表明公司对债务的依赖程度有所降低，财务风险可能有所缓解。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内波动较大。从2020年9月30日的46.99%开始，ROE持续上升，并在2021年9月30日达到70.61%。2021年12月31日达到最高点73.76%。随后，ROE在2022年6月30日出现了一个异常的高峰，达到237.04，这可能受到一次性收益或会计处理的影响。此后，ROE大幅下降，并在2023年12月31日降至84.34%。2024年和2025年，ROE呈现波动上升的趋势，在2025年6月30日达到86.56%。ROE的波动性表明公司盈利能力受多种因素影响，需要进一步分析以确定其根本原因。
综合来看，这组数据显示公司在盈利能力和财务风险管理方面存在动态变化。资产收益率和股东权益比率回报率的波动表明公司盈利能力受到多种因素的影响。财务杠杆率的下降则表明公司在降低财务风险方面取得了一定的进展。需要注意的是，2022年6月30日财务杠杆率和股东权益比率回报率的异常峰值需要进一步调查，以确定其具体原因和潜在影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
KLA Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年9月30日的21.76%逐步增长至2021年9月30日的36.52%，并在2021年12月31日达到36.57%的峰值。随后，该比率在2022年和2023年有所回落，从2022年9月30日的33.28%下降至2023年12月31日的27.98%。然而，在2024年和2025年，净利率比率再次呈现上升趋势，至2025年9月30日达到33.83%。整体而言，该比率在观察期内表现出较强的盈利能力，且在后期呈现复苏迹象。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体呈现缓慢上升的趋势。从2020年9月30日的0.64开始，该比率逐渐增加至2022年12月31日的0.76。在2023年，该比率出现小幅下降，至2023年12月31日的0.75。随后，在2024年和2025年，资产周转率再次呈现上升趋势，至2025年9月30日的0.77。这表明公司在利用其资产产生收入方面效率有所提高，但波动性也值得关注。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了显著的变化。从2020年9月30日的3.39开始，该比率逐渐下降至2021年12月31日的2.89。然而，在2022年6月30日，该比率大幅上升至8.99，随后在2022年9月30日降至6.24，并在2023年和2024年持续下降，至2025年9月30日的3.27。这种波动表明公司在债务使用方面存在较大变化，需要进一步分析以确定其原因和潜在影响。前期杠杆率的显著提升可能与融资活动有关，后期下降则可能与债务偿还或业务调整有关。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内波动较大。从2020年9月30日的46.99%开始，该比率逐渐增加至2021年9月30日的70.61%，并在2021年12月31日达到73.76%的峰值。随后，该比率在2022年大幅上升至237.04%，随后在2023年和2024年显著下降，至2025年9月30日的86.56%。这种波动可能与净利率比率、资产周转率和财务杠杆率的变化有关，尤其是在2022年的显著提升可能与财务杠杆率的异常升高有关。ROE的整体下降趋势表明股东权益回报能力有所减弱。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面表现出一定的波动性。财务杠杆率的显著变化需要进一步调查，以评估其对公司财务状况的潜在影响。ROE的波动也需要结合其他财务指标进行综合分析，以全面了解公司的经营状况。
将 ROE 分解为五个组成部分
KLA Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年9月30日的0.9到2025年6月30日的0.87，整体变化幅度不大。在2021年9月30日达到峰值1.03，随后略有回落，并在后期维持在0.87-0.89之间。这表明企业在税务管理方面相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内呈现缓慢上升的趋势。从2020年9月30日的0.9到2025年6月30日的0.94，虽然增幅不大，但持续上升表明企业偿付利息的能力可能面临轻微压力。在2024年9月30日短暂上升至0.92，随后略有回落。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著增长的趋势。从2020年9月30日的26.81%增长到2025年6月30日的41.25%，表明企业在核心业务盈利能力方面持续提升。在2021年9月30日达到37.51%，并在2022年6月30日达到峰值39.62%，随后略有下降，但在2025年6月30日再次回升至较高水平。这可能得益于成本控制、销售增长或两者兼有。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年9月30日的0.64上升到2025年6月30日的0.77，表明企业利用资产产生收入的效率有所提高。在2022年6月30日达到0.73，并在2025年3月31日达到0.76，表明企业在资产管理方面有所改善。但2023年6月30日出现下降，可能与特定时期内的资产配置或销售策略有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了显著的变化。从2020年9月30日的3.39下降到2021年12月31日的2.89，表明企业对债务的依赖程度有所降低。然而，在2022年6月30日出现大幅上升至8.99，随后迅速下降至2025年6月30日的3.42。这种波动可能与企业融资策略、投资活动或债务重组有关。需要进一步分析以确定其根本原因。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著波动。从2020年9月30日的46.99%增长到2022年6月30日的237.04%，表明企业利用股东权益创造利润的能力大幅提升。随后，ROE有所下降，但仍保持在较高水平，在2025年6月30日为86.56%。这种波动可能与盈利能力、资产周转率和财务杠杆率的变化有关。2022年6月30日的峰值可能受到一次性收益或资产重估的影响。
总体而言，数据显示企业盈利能力持续提升，资产利用效率有所提高。财务杠杆率的波动需要进一步关注，以评估其对企业财务风险的影响。ROE的显著波动表明企业回报能力具有一定的动态性。
将 ROA 分解为两个部分
KLA Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现出显著的波动趋势。从2020年9月30日的21.76%开始，该比率逐步上升，并在2021年9月30日达到峰值36.52%。随后，该比率在2021年12月31日略有下降至36.57%，并在2022年保持在相对稳定的高位，大约在33%至36%之间。2023年，净利率比率呈现下降趋势，从2023年3月31日的33.01%下降至2023年12月31日的27.98%。2024年，该比率有所回升，并在2024年12月31日达到28.92%。进入2025年，净利率比率继续上升，在2025年3月31日达到31.99%，并在2025年6月30日和2025年9月30日进一步提升至33.41%和33.83%。总体而言，该比率呈现先上升后下降，随后又逐渐回升的趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内表现出相对稳定的上升趋势。从2020年9月30日的0.64开始，该比率缓慢增长，并在2022年9月30日达到0.75。2022年12月31日，该比率达到0.76，随后在2023年出现小幅下降，至2023年9月30日的0.68。2024年，该比率保持在0.64至0.65之间，并在2025年再次呈现上升趋势，在2025年3月31日达到0.72，并在2025年6月30日和2025年9月30日进一步提升至0.76和0.77。整体来看，资产周转率呈现出长期向上的趋势，但期间存在小幅波动。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内与净利率比率类似，也呈现出显著的波动趋势。从2020年9月30日的13.85%开始，ROA持续上升，并在2021年9月30日达到峰值24.46%。随后，ROA在2021年12月31日达到25.57%，并在2022年保持在相对稳定的高位，大约在24%至26%之间。2023年，ROA呈现下降趋势，从2023年3月31日的25.64%下降至2023年12月31日的17.45%。2024年，ROA有所回升，并在2024年12月31日达到18.92%。进入2025年，ROA继续上升，在2025年3月31日达到24.33%，并在2025年6月30日和2025年9月30日进一步提升至25.28%和25.96%。总体而言，ROA呈现先上升后下降，随后又逐渐回升的趋势，与净利率比率的变化模式相似。
综合来看，各项财务比率的变化趋势表明，在观察期内，该实体经历了增长和调整的阶段。净利率比率和ROA的波动可能受到多种因素的影响，包括市场环境、竞争格局和运营效率等。资产周转率的稳定上升表明，该实体在利用其资产产生收入方面表现出持续的改进。
将 ROA 分解为四个组成部分
KLA Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年9月30日的0.9到2025年9月30日的0.87，整体趋势略有下降，但变动幅度不大。在2021年9月30日达到峰值1.03，随后回落。该比率在0.86至1.03之间波动，表明企业税负情况较为稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现缓慢上升的趋势。从2020年9月30日的0.9到2025年9月30日的0.94，虽然增长幅度较小，但表明企业偿付利息的能力可能略有下降。该比率在0.91至0.96之间波动，整体变化幅度有限。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年9月30日的26.81%上升至2025年9月30日的41.25%，表明企业在扣除利息和税项前盈利能力持续增强。在2021年和2022年期间，增长速度加快，随后增速放缓。2023年略有下降，但随后又恢复增长，并在2025年达到最高点。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2020年9月30日的0.64上升至2022年12月31日的0.76，表明企业利用资产产生收入的能力有所提高。随后，该比率开始下降，至2025年9月30日的0.77，但整体仍高于起始水平。2023年和2024年出现较为明显的下降。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年9月30日的13.85%上升至2025年9月30日的25.96%，表明企业利用资产创造利润的能力显著增强。ROA的增长与息税前利润率的增长趋势一致，表明企业盈利能力的提升主要得益于资产的有效利用。在2021年和2022年期间，ROA增长迅速，随后增速放缓，但仍保持在较高水平。
总体而言，数据显示企业盈利能力持续增强，资产利用效率有所提高。虽然利息负担率略有上升，但整体财务状况良好。资产周转率的波动值得关注，可能需要进一步分析以确定其背后的原因。
净利率比率分列
KLA Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的波动。从2020年9月30日的0.9到2025年6月30日的0.87，整体趋势略有下降，但变动幅度较小。在2021年9月30日达到峰值1.03，随后回落。该比率在0.86至1.03之间波动，表明税收政策或税务筹划策略可能对公司税负产生一定影响，但影响程度相对有限。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内呈现缓慢上升的趋势。从2020年9月30日的0.9到2025年6月30日的0.94，虽然增长幅度不大，但持续性表明公司可能在增加债务融资，或者债务成本有所上升。在2022年6月30日达到0.96的峰值，随后略有回落，但整体仍保持在较高水平。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内表现出显著的增长趋势。从2020年9月30日的26.81%上升至2025年6月30日的40.69%。在2021年6月30日达到36.4%，随后持续攀升，并在2025年6月30日达到最高点。这表明公司在核心业务运营方面表现出越来越强的盈利能力。2023年9月30日出现小幅下降，但随后迅速恢复增长。
- 净利率比率
- 净利率比率也呈现出显著的增长趋势，但波动性略高于息税前利润率。从2020年9月30日的21.76%上升至2025年6月30日的33.83%。在2021年9月30日达到36.52%的峰值，随后有所回落，并在2025年6月30日再次达到较高水平。净利率的增长表明公司在控制成本、提高运营效率以及优化产品结构方面取得了积极进展。2023年9月30日和2023年12月31日出现下降，可能受到特定期间的成本增加或收入减少的影响。
总体而言，数据显示公司盈利能力在观察期内持续增强，息税前利润率和净利率比率均呈现显著增长。利息负担率的缓慢上升值得关注，可能需要进一步分析公司的债务结构和融资策略。税负率的相对稳定表明公司在税务管理方面保持了较好的控制。