杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-26), 10-Q (报告日期： 2025-07-27), 10-Q (报告日期： 2025-04-27), 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年4月的14.27%开始，该比率经历了波动，但在2021年5月达到17.3%，并在随后的季度持续攀升，至2024年10月的62.2%。2025年1月的65.69%和2025年4月的65.3%略有回落，但仍维持在高位。2025年7月和10月的数据显示进一步的小幅下降，但整体水平仍然远高于起始值。这表明公司在利用其资产产生利润方面效率不断提高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体上呈现下降趋势。从2020年4月的1.78开始，该比率经历了小幅波动，但整体趋势是逐渐降低。在2024年10月，该比率降至1.47，并在2025年4月进一步降至1.41。2025年7月和10月的数据显示小幅回升，但仍低于初始水平。这表明公司对债务的依赖程度有所降低，财务风险可能随之降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内也呈现显著的上升趋势，且波动幅度较大。从2020年4月的25.34%开始，该比率经历了波动，但在2021年5月达到28.37%，并在随后的季度持续攀升，至2024年10月的91.15%。2025年1月的95.71%达到峰值，随后在2025年4月、7月和10月略有下降，分别为91.87%、91.57%和86.48%。尽管如此，整体水平仍然远高于起始值。这表明公司为股东创造价值的能力显著增强。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务表现持续改善。资产收益率和股东权益比率回报率的显著提升表明公司盈利能力增强，而财务杠杆率的下降则表明公司财务风险降低。需要注意的是，股东权益比率回报率的波动性较大，可能需要进一步分析以确定其背后的原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-26), 10-Q (报告日期： 2025-07-27), 10-Q (报告日期： 2025-04-27), 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率呈现显著的上升趋势。从2020年4月26日的28.18%开始，该比率在2024年10月27日达到峰值55.69%，随后略有下降至2025年10月26日的53.01%。整体而言，净利率比率在观察期内经历了大幅增长，表明盈利能力持续增强。2023年4月30日开始加速增长，可能与市场环境或公司战略调整有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动上升。从2020年4月26日的0.51开始，该比率经历了一系列波动，并在2024年10月27日达到1.16。2021年5月2日到2021年10月31日期间，资产周转率呈现上升趋势，随后在2022年1月30日达到峰值0.71。2023年开始加速上升，表明公司利用资产产生收入的能力显著提高。2025年1月26日到2025年10月26日略有下降，但整体水平仍然较高。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率呈现下降趋势。从2020年4月26日的1.78开始，该比率逐渐下降至2025年10月26日的1.36。虽然期间有小幅波动，但整体趋势表明公司对债务的依赖程度降低。这种下降可能反映了公司财务结构的优化，或者风险偏好的降低。2023年开始下降速度加快。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）呈现显著上升趋势。从2020年4月26日的25.34%开始，该比率在2024年10月27日达到峰值95.71%，随后略有下降至2025年10月26日的83.43%。ROE的显著增长表明公司利用股东权益创造利润的能力大幅提高。2023年4月30日开始加速增长，与净利率比率的增长趋势一致，可能反映了公司运营效率的提升和盈利能力的增强。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务状况持续改善。盈利能力显著增强，资产利用效率提高，财务风险降低，股东回报率大幅提升。这些趋势表明公司运营状况良好，具有较强的增长潜力。
将 ROE 分解为五个组成部分
NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-26), 10-Q (报告日期： 2025-07-27), 10-Q (报告日期： 2025-04-27), 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2020年4月至2022年1月期间呈现小幅上升趋势，从0.93逐步增长至0.98。随后，税负率在2022年4月至2023年10月期间经历了一定程度的下降，降至0.85。此后，税负率在2024年和2025年保持相对稳定，在0.85至0.87之间波动。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，主要集中在0.96至1.0之间。在2020年4月至2021年10月期间，该比率保持在0.96至0.98之间。2022年和2023年，该比率略有下降，但在2024年和2025年恢复到1.0。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著波动。从2020年4月到2022年7月，息税前利润率从30.79%下降到21.06%。然而，从2022年10月开始，息税前利润率大幅上升，从21.06%迅速增长到2024年7月的64.59%。在2024年10月和2025年期间，息税前利润率保持在较高水平，在59.86%至64.58%之间波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在2020年4月至2021年5月期间呈现上升趋势，从0.51增长到0.63。随后，该比率在2021年8月略有下降，但随后在2022年7月达到峰值0.68。在2022年10月至2025年7月期间，资产周转率持续上升，从0.71增长到1.18。在2025年10月，该比率略有下降至1.16。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2020年4月至2021年8月期间波动较大，从1.78变化到1.83。随后，该比率在2021年10月至2022年7月期间略有下降，降至1.82。在2022年10月至2024年4月期间，财务杠杆率持续下降，降至1.47。在2024年7月至2025年10月期间，该比率略有波动，但总体上保持在1.41至1.57之间。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率 (ROE) 在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年4月的25.34%开始，ROE逐渐增加，并在2021年10月达到34.49%。此后，ROE继续大幅上升，在2024年7月达到峰值95.71%。在2025年期间，ROE略有下降，但仍保持在较高水平，在86.48%至91.87%之间波动。
总体而言，数据显示息税前利润率和股东权益比率回报率 (ROE) 显著提升，资产周转率也呈现上升趋势，表明运营效率和盈利能力有所提高。财务杠杆率则呈现下降趋势，可能意味着风险水平有所降低。税负率在不同时期呈现波动，但总体上保持相对稳定。利息负担率则基本保持稳定。
将 ROA 分解为两个部分
NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-26), 10-Q (报告日期： 2025-07-27), 10-Q (报告日期： 2025-04-27), 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26).
以下是对财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年4月的28.18%开始，经历了一个波动期，并在2022年1月达到36.23%的峰值。随后，该比率有所回落，但在2023年4月再次加速增长，至2024年10月达到55.69%。2025年1月略有下降至55.85%，之后保持相对稳定，最终在2025年10月达到53.01%。整体而言，净利率比率呈现出强劲的增长态势，表明盈利能力不断增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内也呈现上升趋势，但波动性较大。从2020年4月的0.51开始，该比率逐渐上升至2022年7月的0.71。随后，该比率略有下降，但在2023年4月开始加速增长，并在2024年7月达到1.13的峰值。2024年10月略有下降至1.18，并在2025年10月回落至1.16。整体趋势表明，资产的使用效率在不断提高，但增长速度在后期有所放缓。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内经历了显著的增长。从2020年4月的14.27%开始，ROA持续上升，并在2024年10月达到65.69%的峰值。在2025年1月略有下降至65.3%，之后保持相对稳定，最终在2025年10月达到61.56%。ROA的持续增长表明，公司利用其资产产生利润的能力显著增强，投资回报率不断提高。
综合来看，各项财务比率均呈现出积极的增长趋势。净利率比率的提高表明盈利能力增强，资产周转率的提高表明资产使用效率提升，而ROA的显著增长则表明投资回报率不断提高。这些指标共同反映了公司运营状况的持续改善和财务表现的稳健增长。
将 ROA 分解为四个组成部分
NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-26), 10-Q (报告日期： 2025-07-27), 10-Q (报告日期： 2025-04-27), 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2020年4月至2022年1月期间呈现小幅上升趋势，从0.93逐步增长至0.98。随后，税负率在2022年1月至2023年7月期间持续上升，达到1.05的峰值。此后，税负率开始下降，并在2024年1月至2025年10月期间稳定在0.85至0.87之间。整体而言，税负率经历了先升后降的波动过程，近期呈现稳定状态。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内相对稳定，始终保持在0.94至1.0之间的水平。在2020年4月至2021年8月期间，该比率在0.96至0.98之间小幅波动。2021年10月至2024年7月期间，该比率略有上升，最终在2024年7月至2025年10月期间稳定在1.0。这表明公司在偿还利息方面一直保持着较强的能力，且财务风险相对可控。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的增长趋势。从2020年4月的30.79%开始，该比率经历了波动，但在2021年8月达到34.14%后，持续加速增长。2023年7月达到55.93%，2024年7月达到64.59%，并在2024年10月达到64.58%。2025年10月略有回落至61.56%。整体而言，息税前利润率表现出强劲的增长势头，表明公司盈利能力不断提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现上升趋势。从2020年4月的0.51开始，该比率逐步增加，并在2024年7月达到1.13的峰值。随后，资产周转率略有下降，在2025年10月稳定在1.16。这表明公司利用资产产生收入的能力不断增强，资产运营效率有所提高。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著的增长趋势。从2020年4月的14.27%开始，ROA持续上升，并在2024年7月达到65.69%的峰值。随后，ROA略有下降，在2025年10月稳定在61.56%。这表明公司利用其资产产生利润的能力显著提高，投资回报率持续增强。ROA的增长与息税前利润率和资产周转率的增长趋势相一致，共同反映了公司整体经营业绩的改善。
总体而言，数据显示公司在观察期内财务状况持续改善，盈利能力、资产运营效率和投资回报率均显著提升。税负率的波动可能受到外部因素或公司税务策略的影响，但整体财务表现向好。
净利率比率分列
NVIDIA Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-26), 10-Q (报告日期： 2025-07-27), 10-Q (报告日期： 2025-04-27), 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2020年4月26日至2022年10月30日期间呈现上升趋势，从0.93逐步增长至1.03。随后，税负率在2023年4月30日显著下降至0.93，并在后续各季度持续下降，至2025年10月26日稳定在0.85左右。这表明在2022年之前，税负压力有所增加，但在2023年之后，通过某种方式有效降低了税负。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，始终保持在0.94至1.0之间。在2020年至2021年期间，该比率波动较小，在0.96至0.98之间。2022年及之后，该比率稳定在1，表明公司在偿还利息方面表现出较强的能力，且债务结构在过去几年内没有发生显著变化。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2020年4月26日至2021年10月31日期间相对稳定，在27.54%至37.81%之间波动。2022年7月31日开始出现显著下降，从37.81%降至21.06%。然而，从2023年4月30日开始，息税前利润率大幅反弹，并持续增长，至2025年10月26日达到62.26%。这表明公司在2022年下半年面临盈利压力，但随后通过有效的成本控制或收入增长成功扭转了局面。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似。在2020年4月26日至2021年10月31日期间，净利率比率在25.89%至36.23%之间波动。2022年7月31日开始下降，降至16.19%。与息税前利润率一样，净利率比率在2023年4月30日开始大幅反弹，并持续增长，至2025年10月26日达到53.01%。这表明公司的盈利能力在2022年下半年受到影响，但随后迅速恢复并显著提升。净利率比率的增长幅度大于息税前利润率，可能表明公司在降低运营成本方面取得了进展。
总体而言，数据显示公司在2022年下半年面临挑战，但随后成功地改善了盈利能力。税负率的降低和净利率比率的显著提升表明公司在财务管理方面取得了积极进展。