Stock Analysis on Net
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NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA) 

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年10月27日 95.71% = 65.69% × 1.46
2024年7月28日 91.15% = 62.20% × 1.47
2024年4月28日 86.68% = 55.27% × 1.57
2024年1月28日 69.24% = 45.28% × 1.53
2023年10月29日 56.78% = 34.88% × 1.63
2023年7月30日 37.54% = 20.84% × 1.80
2023年4月30日 19.55% = 10.78% × 1.81
2023年1月29日 19.76% = 10.61% × 1.86
2022年10月30日 27.90% = 14.71% × 1.90
2022年7月31日 32.45% = 17.80% × 1.82
2022年5月1日 35.93% = 20.92% × 1.72
2022年1月30日 36.65% = 22.07% × 1.66
2021年10月31日 34.49% = 20.20% × 1.71
2021年8月1日 33.48% = 18.32% × 1.83
2021年5月2日 28.37% = 17.30% × 1.64
2021年1月31日 25.64% = 15.05% × 1.70
2020年10月25日 24.95% = 14.23% × 1.75
2020年7月26日 24.36% = 13.46% × 1.81
2020年4月26日 25.34% = 14.27% × 1.78
2020年1月26日 22.91% = 16.15% × 1.42
2019年10月27日 21.50% = 15.25% × 1.41
2019年7月28日 26.53% = 18.56% × 1.43
2019年4月28日 33.91% = 23.47% × 1.44
2019年1月27日 44.33% = 31.15% × 1.42
2018年10月28日 — = — × 1.44
2018年7月29日 — = — × 1.46
2018年4月29日 — = — × 1.49

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-Q (报告日期： 2019-10-27), 10-Q (报告日期： 2019-07-28), 10-Q (报告日期： 2019-04-28), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).

2025 年第三 季度股东权益回报率 （ROE） 增加的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力增加。

将 ROE 分解为三个组成部分

NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年10月27日 95.71% = 55.69% × 1.18 × 1.46
2024年7月28日 91.15% = 55.04% × 1.13 × 1.47
2024年4月28日 86.68% = 53.40% × 1.04 × 1.57
2024年1月28日 69.24% = 48.85% × 0.93 × 1.53
2023年10月29日 56.78% = 42.09% × 0.83 × 1.63
2023年7月30日 37.54% = 31.59% × 0.66 × 1.80
2023年4月30日 19.55% = 18.52% × 0.58 × 1.81
2023年1月29日 19.76% = 16.19% × 0.65 × 1.86
2022年10月30日 27.90% = 20.85% × 0.71 × 1.90
2022年7月31日 32.45% = 26.03% × 0.68 × 1.82
2022年5月1日 35.93% = 32.02% × 0.65 × 1.72
2022年1月30日 36.65% = 36.23% × 0.61 × 1.66
2021年10月31日 34.49% = 33.81% × 0.60 × 1.71
2021年8月1日 33.48% = 32.33% × 0.57 × 1.83
2021年5月2日 28.37% = 27.66% × 0.63 × 1.64
2021年1月31日 25.64% = 25.98% × 0.58 × 1.70
2020年10月25日 24.95% = 25.89% × 0.55 × 1.75
2020年7月26日 24.36% = 25.94% × 0.52 × 1.81
2020年4月26日 25.34% = 28.18% × 0.51 × 1.78
2020年1月26日 22.91% = 25.61% × 0.63 × 1.42
2019年10月27日 21.50% = 24.07% × 0.63 × 1.41
2019年7月28日 26.53% = 26.92% × 0.69 × 1.43
2019年4月28日 33.91% = 30.67% × 0.77 × 1.44
2019年1月27日 44.33% = 35.34% × 0.88 × 1.42
2018年10月28日 — = — × — × 1.44
2018年7月29日 — = — × — × 1.46
2018年4月29日 — = — × — × 1.49

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-Q (报告日期： 2019-10-27), 10-Q (报告日期： 2019-07-28), 10-Q (报告日期： 2019-04-28), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).

2025 年第三 季度股东权益回报率 （ROE） 增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

将 ROE 分解为五个组成部分

NVIDIA Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年10月27日 95.71% = 0.87 × 1.00 × 64.59% × 1.18 × 1.46
2024年7月28日 91.15% = 0.87 × 1.00 × 63.73% × 1.13 × 1.47
2024年4月28日 86.68% = 0.87 × 0.99 × 61.60% × 1.04 × 1.57
2024年1月28日 69.24% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93 × 1.53
2023年10月29日 56.78% = 0.90 × 0.99 × 47.38% × 0.83 × 1.63
2023年7月30日 37.54% = 0.93 × 0.98 × 34.73% × 0.66 × 1.80
2023年4月30日 19.55% = 1.05 × 0.95 × 18.72% × 0.58 × 1.81
2023年1月29日 19.76% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65 × 1.86
2022年10月30日 27.90% = 1.03 × 0.96 × 21.06% × 0.71 × 1.90
2022年7月31日 32.45% = 0.99 × 0.97 × 27.03% × 0.68 × 1.82
2022年5月1日 35.93% = 0.97 × 0.97 × 33.69% × 0.65 × 1.72
2022年1月30日 36.65% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61 × 1.66
2021年10月31日 34.49% = 0.96 × 0.97 × 36.15% × 0.60 × 1.71
2021年8月1日 33.48% = 0.98 × 0.97 × 34.14% × 0.57 × 1.83
2021年5月2日 28.37% = 0.97 × 0.96 × 29.52% × 0.63 × 1.64
2021年1月31日 25.64% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58 × 1.70
2020年10月25日 24.95% = 0.97 × 0.96 × 27.74% × 0.55 × 1.75
2020年7月26日 24.36% = 0.95 × 0.97 × 28.09% × 0.52 × 1.81
2020年4月26日 25.34% = 0.93 × 0.98 × 30.79% × 0.51 × 1.78
2020年1月26日 22.91% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63 × 1.42
2019年10月27日 21.50% = 1.06 × 0.98 × 23.27% × 0.63 × 1.41
2019年7月28日 26.53% = 1.14 × 0.98 × 24.10% × 0.69 × 1.43
2019年4月28日 33.91% = 1.11 × 0.98 × 28.24% × 0.77 × 1.44
2019年1月27日 44.33% = 1.06 × 0.99 × 33.75% × 0.88 × 1.42
2018年10月28日 — = — × — × — × — × 1.44
2018年7月29日 — = — × — × — × — × 1.46
2018年4月29日 — = — × — × — × — × 1.49

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-Q (报告日期： 2019-10-27), 10-Q (报告日期： 2019-07-28), 10-Q (报告日期： 2019-04-28), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).

2025 年第三 季度股东权益回报率 （ROE） 增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

将 ROA 分解为两个部分

NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年10月27日 65.69% = 55.69% × 1.18
2024年7月28日 62.20% = 55.04% × 1.13
2024年4月28日 55.27% = 53.40% × 1.04
2024年1月28日 45.28% = 48.85% × 0.93
2023年10月29日 34.88% = 42.09% × 0.83
2023年7月30日 20.84% = 31.59% × 0.66
2023年4月30日 10.78% = 18.52% × 0.58
2023年1月29日 10.61% = 16.19% × 0.65
2022年10月30日 14.71% = 20.85% × 0.71
2022年7月31日 17.80% = 26.03% × 0.68
2022年5月1日 20.92% = 32.02% × 0.65
2022年1月30日 22.07% = 36.23% × 0.61
2021年10月31日 20.20% = 33.81% × 0.60
2021年8月1日 18.32% = 32.33% × 0.57
2021年5月2日 17.30% = 27.66% × 0.63
2021年1月31日 15.05% = 25.98% × 0.58
2020年10月25日 14.23% = 25.89% × 0.55
2020年7月26日 13.46% = 25.94% × 0.52
2020年4月26日 14.27% = 28.18% × 0.51
2020年1月26日 16.15% = 25.61% × 0.63
2019年10月27日 15.25% = 24.07% × 0.63
2019年7月28日 18.56% = 26.92% × 0.69
2019年4月28日 23.47% = 30.67% × 0.77
2019年1月27日 31.15% = 35.34% × 0.88
2018年10月28日 — = — × —
2018年7月29日 — = — × —
2018年4月29日 — = — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-Q (报告日期： 2019-10-27), 10-Q (报告日期： 2019-07-28), 10-Q (报告日期： 2019-04-28), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).

资产回报率 （ROA） 比 2025 年第三季度 增加的主要原因是资产周转率的增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

NVIDIA Corp.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年10月27日 65.69% = 0.87 × 1.00 × 64.59% × 1.18
2024年7月28日 62.20% = 0.87 × 1.00 × 63.73% × 1.13
2024年4月28日 55.27% = 0.87 × 0.99 × 61.60% × 1.04
2024年1月28日 45.28% = 0.88 × 0.99 × 55.93% × 0.93
2023年10月29日 34.88% = 0.90 × 0.99 × 47.38% × 0.83
2023年7月30日 20.84% = 0.93 × 0.98 × 34.73% × 0.66
2023年4月30日 10.78% = 1.05 × 0.95 × 18.72% × 0.58
2023年1月29日 10.61% = 1.04 × 0.94 × 16.47% × 0.65
2022年10月30日 14.71% = 1.03 × 0.96 × 21.06% × 0.71
2022年7月31日 17.80% = 0.99 × 0.97 × 27.03% × 0.68
2022年5月1日 20.92% = 0.97 × 0.97 × 33.69% × 0.65
2022年1月30日 22.07% = 0.98 × 0.98 × 37.81% × 0.61
2021年10月31日 20.20% = 0.96 × 0.97 × 36.15% × 0.60
2021年8月1日 18.32% = 0.98 × 0.97 × 34.14% × 0.57
2021年5月2日 17.30% = 0.97 × 0.96 × 29.52% × 0.63
2021年1月31日 15.05% = 0.98 × 0.96 × 27.54% × 0.58
2020年10月25日 14.23% = 0.97 × 0.96 × 27.74% × 0.55
2020年7月26日 13.46% = 0.95 × 0.97 × 28.09% × 0.52
2020年4月26日 14.27% = 0.93 × 0.98 × 30.79% × 0.51
2020年1月26日 16.15% = 0.94 × 0.98 × 27.68% × 0.63
2019年10月27日 15.25% = 1.06 × 0.98 × 23.27% × 0.63
2019年7月28日 18.56% = 1.14 × 0.98 × 24.10% × 0.69
2019年4月28日 23.47% = 1.11 × 0.98 × 28.24% × 0.77
2019年1月27日 31.15% = 1.06 × 0.99 × 33.75% × 0.88
2018年10月28日 — = — × — × — × —
2018年7月29日 — = — × — × — × —
2018年4月29日 — = — × — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-Q (报告日期： 2019-10-27), 10-Q (报告日期： 2019-07-28), 10-Q (报告日期： 2019-04-28), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).

资产回报率 （ROA） 比 2025 年第三季度 增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

净利率比率分列

NVIDIA Corp.、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年10月27日 55.69% = 0.87 × 1.00 × 64.59%
2024年7月28日 55.04% = 0.87 × 1.00 × 63.73%
2024年4月28日 53.40% = 0.87 × 0.99 × 61.60%
2024年1月28日 48.85% = 0.88 × 0.99 × 55.93%
2023年10月29日 42.09% = 0.90 × 0.99 × 47.38%
2023年7月30日 31.59% = 0.93 × 0.98 × 34.73%
2023年4月30日 18.52% = 1.05 × 0.95 × 18.72%
2023年1月29日 16.19% = 1.04 × 0.94 × 16.47%
2022年10月30日 20.85% = 1.03 × 0.96 × 21.06%
2022年7月31日 26.03% = 0.99 × 0.97 × 27.03%
2022年5月1日 32.02% = 0.97 × 0.97 × 33.69%
2022年1月30日 36.23% = 0.98 × 0.98 × 37.81%
2021年10月31日 33.81% = 0.96 × 0.97 × 36.15%
2021年8月1日 32.33% = 0.98 × 0.97 × 34.14%
2021年5月2日 27.66% = 0.97 × 0.96 × 29.52%
2021年1月31日 25.98% = 0.98 × 0.96 × 27.54%
2020年10月25日 25.89% = 0.97 × 0.96 × 27.74%
2020年7月26日 25.94% = 0.95 × 0.97 × 28.09%
2020年4月26日 28.18% = 0.93 × 0.98 × 30.79%
2020年1月26日 25.61% = 0.94 × 0.98 × 27.68%
2019年10月27日 24.07% = 1.06 × 0.98 × 23.27%
2019年7月28日 26.92% = 1.14 × 0.98 × 24.10%
2019年4月28日 30.67% = 1.11 × 0.98 × 28.24%
2019年1月27日 35.34% = 1.06 × 0.99 × 33.75%
2018年10月28日 — = — × — × —
2018年7月29日 — = — × — × —
2018年4月29日 — = — × — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-10-27), 10-Q (报告日期： 2024-07-28), 10-Q (报告日期： 2024-04-28), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-Q (报告日期： 2023-10-29), 10-Q (报告日期： 2023-07-30), 10-Q (报告日期： 2023-04-30), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-Q (报告日期： 2022-10-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-31), 10-Q (报告日期： 2022-05-01), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-Q (报告日期： 2021-10-31), 10-Q (报告日期： 2021-08-01), 10-Q (报告日期： 2021-05-02), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-Q (报告日期： 2020-10-25), 10-Q (报告日期： 2020-07-26), 10-Q (报告日期： 2020-04-26), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-Q (报告日期： 2019-10-27), 10-Q (报告日期： 2019-07-28), 10-Q (报告日期： 2019-04-28), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-Q (报告日期： 2018-10-28), 10-Q (报告日期： 2018-07-29), 10-Q (报告日期： 2018-04-29).

与 2025 年第三季度 相比，净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的经营利润率增加。