企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
NVIDIA Corp., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-25), 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
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以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金净额
- 从2021年到2026年，经营活动产生的现金净额呈现显著增长趋势。从2021年的58.22亿到2026年的1027.18亿，增长幅度巨大。2022年出现显著增长，随后2023年略有下降，但2024年和2025年则呈现加速增长，表明公司在经营层面产生现金的能力不断增强。这种增长可能源于销售额的增加、运营效率的提升或营运资本管理的改善。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流也显示出类似的增长趋势，但增长幅度略低于经营活动产生的现金净额。从2021年的48.3亿到2026年的968.96亿，同样经历了显著的增长。与经营活动产生的现金净额类似，2022年增长显著，2023年略有回落，随后2024年和2025年加速增长。FCFF的持续增长表明公司有更多的现金可用于投资、偿还债务或向股东返还资本。FCFF与经营活动产生的现金净额之间的差异可能与资本支出、投资或其他非经营性现金流有关。
总体而言，数据显示公司在现金流方面表现强劲，并且在所观察的期间内持续改善。经营活动和自由现金流的显著增长表明公司具有强大的盈利能力和现金生成能力。需要注意的是，2023年的短暂下降可能需要进一步调查，以确定其根本原因。持续的现金流增长为未来的发展和投资提供了坚实的基础。
已付利息，扣除税
NVIDIA Corp.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-25), 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
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2 2026 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 259 × 15.10% = 39
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 数据显示，有效所得税税率在2021年和2022年处于较低水平，分别为1.7%和1.9%。2023年出现显著上升，达到21%，随后在2024年和2025年回落至12%和13.3%，并在2026年小幅上升至15.1%。这种波动表明税率可能受到多种因素的影响，包括利润结构变化、税收政策调整或税收抵免的使用。从1.7%到21%的激增值得进一步调查，以确定其根本原因。
- 支付利息的现金，扣除税款
- 数据显示，支付利息的现金，扣除税款，在2021年至2026年期间呈现出总体上升趋势。从2021年的136百万美元增加到2022年的241百万美元，增幅显著。随后，该数值在2023年略有下降至201百万美元，但在2024年和2025年再次回升，分别为222百万美元和213百万美元。2026年进一步增加到220百万美元。这种趋势可能反映了债务水平的增加、利率的变化或融资策略的调整。虽然2023年出现短暂下降，但总体趋势表明利息支出在增加。
总体而言，数据显示在税率和利息支出方面存在显著的变化。有效所得税税率的波动性需要进一步分析，而利息支出的持续增加可能需要关注债务管理和融资成本。
企业价值与 FCFF 比率当前
NVIDIA Corp., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 4,768,247) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 96,896) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 49.21 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 103.83 |
| Analog Devices Inc. | 43.74 |
| Applied Materials Inc. | 52.18 |
| Broadcom Inc. | 70.41 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 56.75 |
| Lam Research Corp. | 57.34 |
| Micron Technology Inc. | 265.26 |
| Qualcomm Inc. | 14.42 |
| Texas Instruments Inc. | 85.78 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | 76.43 |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | 50.84 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-25).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
NVIDIA Corp., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2026年1月25日 | 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 4,698,020) | 3,168,485) | 1,670,475) | 572,920) | 653,633) | 335,658) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 96,896) | 61,066) | 27,243) | 4,009) | 8,373) | 4,830) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 48.49 | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | |
| 基准 | |||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 57.07 | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | |
| Analog Devices Inc. | — | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | |
| Applied Materials Inc. | — | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | |
| Broadcom Inc. | — | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | — | 16.94 | |
| KLA Corp. | — | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | |
| Lam Research Corp. | — | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | |
| Micron Technology Inc. | — | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | |
| Qualcomm Inc. | — | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 68.04 | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 49.77 | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | |
| EV/FCFF工业 | |||||||
| 信息技术 | — | 43.77 | 39.11 | 34.01 | 26.44 | 27.44 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-01-25), 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2026年期间呈现显著波动。从2021年到2022年，企业价值大幅增长，从335658百万单位增加到653633百万单位。随后，在2023年略有下降至572920百万单位。2024年企业价值出现显著反弹，达到1670475百万单位，并在2025年和2026年继续增长，分别达到3168485百万单位和4698020百万单位。总体而言，企业价值呈现出强劲的增长趋势，尤其是在2024年之后。
- 公司的自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2021年至2026年期间也呈现增长趋势，但波动性相对较小。从2021年的4830百万单位增长到2022年的8373百万单位，2023年略有下降至4009百万单位。随后，自由现金流在2024年大幅增长至27243百万单位，并在2025年和2026年继续增长，分别达到61066百万单位和96896百万单位。增长速度在后期有所加快。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率反映了企业价值与自由现金流之间的关系。该比率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从2021年的69.5上升到2023年的142.92。这表明企业价值相对于自由现金流的增长速度更快。然而，从2023年开始，该比率开始下降，在2024年降至61.32，并在2025年和2026年进一步降至51.89和48.49。这表明自由现金流的增长速度开始超过企业价值的增长速度。比率的下降可能意味着估值相对合理化，或者公司未来现金流预期改善。
总体而言，数据显示企业价值和自由现金流均呈现增长趋势，但EV/FCFF比率的下降表明估值可能正在调整。需要进一步分析其他财务指标和市场环境，以更全面地评估公司的财务状况和发展前景。