债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
NVIDIA Corp.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年1月26日 | 0.11 | = | 8,463) | ÷ | 79,327) |
| 2024年1月28日 | 0.23 | = | 9,709) | ÷ | 42,978) |
| 2023年1月29日 | 0.50 | = | 10,953) | ÷ | 22,101) |
| 2022年1月30日 | 0.41 | = | 10,946) | ÷ | 26,612) |
| 2021年1月31日 | 0.41 | = | 6,963) | ÷ | 16,893) |
| 2020年1月26日 | 0.16 | = | 1,991) | ÷ | 12,204) |
| 2019年1月27日 | 0.21 | = | 1,988) | ÷ | 9,342) |
| 2018年1月28日 | 0.27 | = | 2,000) | ÷ | 7,471) |
| 2017年1月29日 | 0.48 | = | 2,785) | ÷ | 5,762) |
| 2016年1月31日 | 0.32 | = | 1,423) | ÷ | 4,469) |
| 2015年1月25日 | 0.32 | = | 1,398) | ÷ | 4,418) |
| 2014年1月26日 | 0.31 | = | 1,374) | ÷ | 4,456) |
| 2013年1月27日 | 0.00 | = | 19) | ÷ | 4,828) |
| 2012年1月29日 | 0.01 | = | 21) | ÷ | 4,146) |
| 2011年1月30日 | 0.01 | = | 23) | ÷ | 3,181) |
| 2010年1月31日 | 0.01 | = | 24) | ÷ | 2,665) |
| 2009年1月25日 | 0.01 | = | 26) | ÷ | 2,395) |
| 2008年1月27日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 2,618) |
| 2007年1月28日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 2,007) |
| 2006年1月29日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 1,458) |
| 2005年1月30日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 1,178) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-K (报告日期： 2018-01-28), 10-K (报告日期： 2017-01-29), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-25), 10-K (报告日期： 2014-01-26), 10-K (报告日期： 2013-01-27), 10-K (报告日期： 2012-01-29), 10-K (报告日期： 2011-01-30), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-25), 10-K (报告日期： 2008-01-27), 10-K (报告日期： 2007-01-28), 10-K (报告日期： 2006-01-29), 10-K (报告日期： 2005-01-30).
1 以百万计
以下分析基于提供的年度数据序列，聚焦三项关键财务指标的长期趋势、相互关系与潜在驱动因素，力求以清晰、客观的语言呈现数据所揭示的资本结构变化。
- 总体趋势概览
- 股东权益在整个观测区间呈现持续且显著的增长态势，呈现出自2020年以后更为强劲的扩张特征。与之并行，债务在前期数据较少或缺失的阶段维持低水平，随后在中后期出现大幅增长的迹象，但增速与股东权益的扩张相比仍显温和，导致杠杆水平呈现较为明显的波动。债务与股东权益比率经历了从极低水平的稳健性、到中期上升、再回落、再度抬升的循环，整体呈现“低位-提升-回落-再提升”的波动模式。上述现象提示资本结构在不同阶段通过不同渠道进行优化：早期以股东权益的积累与扩张为主，后期在维持高资产规模的同时使用适度的债务融资以支持进一步的资本支出或并购活动。
- 股东权益的时间序列特征与解读
- 从2005年到2009年，股东权益处于约1,178万至2,395万的区间，呈现小幅波动但总体稳定的特征。2010年至2014年间，权益水平持续提升，至约4,828万-4,456万之间，显示利润积累、资本运作或增发等因素共同推动核心资本的积累。2015年起，权益水平进入快速放大阶段，2015年至2018年分别为4,418万、4,469万、5,762万、7,471万，2019年进一步攀升至9,342万，2020年跃升至12,204万。2021年、2022年继续大幅增长，分别达到16,893万和26,612万；2023年出现较大增幅后，2024年显著扩张至42,978万，2025年达到79,327万，形成近几年的爆发式增长。总体来看，权益基数在2010年代中后期开始持续放大，并在2020年以后呈现快速扩张态势，反映出强劲的利润积累与可能的资本性融资（如发行新股、留存收益的累积或其他资本性注入）共同推动的结果。此类快速扩张也意味着未来对资本回报、股本稀释压力及股本结构变化的关注点将上升。
- 总债务的时间序列特征与解读
- 2005年至2009年间无明确数据或处于极低水平，2010年至2014年的债务水平较低且呈现缓慢下降的趋势，分别为26、24、23、21、19（单位：百万）。自2015年起，债务呈现显著抬升的态势，依次为1374、1398、1423、2785、2000、1988、1991、6963、10946、10953、9709、8463（单位：百万）。这一阶段的债务规模从亿级水平快速跃升至数十亿级，且在2022年至2024年达到较高高位，随后在2025年出现回落迹象。该变化模式提示在中后期通过债务融资来支持资本性支出、并购或其他扩张性活动成为重要的资金来源，推动债务规模显著增加。然而，个别年份的数据跳跃较大，需结合现金流、资本开支及融资安排等信息进行综合判断。需要强调的是，早期数据缺失与后期数值并非完全对齐，单位统一为百万的前提下也应关注可能的列对齐问题对比较造成的影响。
- 债务与股东权益比率的趋势解读
- 早期（2010-2013）该比率保持在0.01%左右，2014年出现0值，显示当期债务对股东权益的压力极低。随后2015-2018阶段比率迅速上升，区间落在0.31-0.48之间，表明债务增长速度在这一阶段接近或超过股东权益的增长速度，杠杆水平明显提高。2019-2021阶段比率回落至0.27、0.21、0.16，反映出权益基数的快速扩张以及债务增速放缓的共同作用，使杠杆水平有所稀释。2022-2024期间比率再度上升，落在0.41-0.5区间，显示债务再度扩大对资本结构的影响增强。2025年数据显示进一步下降的趋势（约0.23至0.11区间，若以末两列读取），若确认无列错位，则表明债务增速未能同步提升，杠杆水平有所缓释。总体而言，杠杆水平呈现“低位—上升—回落—再上升—再回落”的波动模式，且与股东权益的快速扩张存在明显的周期性错配关系，反映出在不同阶段对资金结构的不同策略。需要注意的是，末尾若存在对齐问题，则对趋势判断的稳定性需进一步核对原始数据。
- 潜在驱动因素与洞察
- - 股东权益的长期强劲增长指示持续的利润积累、潜在的股权融资与资产增值，以及可能的股权激励或留存收益策略对资本基数的推动。2020年后权益的加速扩张尤为显著，表明资本结构在多因素作用下发生了结构性的增强。- 债务在中后期的快速提升与权益的同步增长并存，说明资金融资与资产扩张并行进行，资金用途可能包括高资本性支出、并购活动或流动性管理。- 比率的波动性指向积极的资本结构管理：在不同阶段通过不同渠道进行融资，以实现规模扩张的同时控杠杆在可接受区间。- 鉴于单位统一为百万且存在若干缺失值，需对原始账簿进行复核以确认年度对齐和口径一致性，确保跨期比较的准确性。综合来看，数据暗示在本期内有显著的资本扩张驱动且杠杆管理呈现阶段性调整。
- 数据质量与局限性考量
- - 单位为百万，且部分年份存在缺失数据，直接影响跨期比较的完整性与可比性。- 某些行的末尾几列存在对齐不确定性（特别是债务与比率列的最后几项），可能指示列错位或数据清洗不完全，需要与原始数据源逐列核对以确保解读不被错位影响。- 总债务在早期数值极低，后期急速抬升，若无对照的经营现金流、资本开支与融资安排信息，难以判断单纯的债务规模变化是否来自经营性需要还是财务性结构调整。- 建议在获取完整且对齐的年度数据后，结合趋势图与同比增速分析，以更清晰地把握各阶段的增长驱动与结构性变化。
与竞争对手的比较
NVIDIA Corp.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| NVIDIA Corp. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年1月26日 | 0.11 | — | — | — | — | — | 1.25 | 0.45 | — | — | — |
| 2024年1月28日 | 0.23 | 0.03 | 0.22 | 0.33 | 1.00 | 0.50 | 1.97 | 0.58 | 0.30 | 0.56 | 0.80 |
| 2023年1月29日 | 0.50 | 0.04 | 0.20 | 0.34 | 1.64 | 0.47 | 2.02 | 0.61 | 0.30 | 0.71 | 0.66 |
| 2022年1月30日 | 0.41 | 0.05 | 0.18 | 0.45 | 1.74 | 0.41 | 4.75 | 0.80 | 0.14 | 0.86 | 0.60 |
| 2021年1月31日 | 0.41 | 0.04 | 0.18 | 0.45 | 1.59 | 0.40 | 1.02 | 0.83 | 0.15 | 1.58 | 0.58 |
| 2020年1月26日 | 0.16 | 0.06 | 0.43 | 0.52 | 1.72 | 0.45 | 1.30 | 1.12 | 0.17 | 2.59 | 0.74 |
| 2019年1月27日 | 0.21 | 0.17 | 0.47 | 0.65 | 1.32 | 0.37 | 1.29 | 0.96 | 0.16 | 3.25 | 0.65 |
| 2018年1月28日 | 0.27 | 0.99 | 0.58 | 0.78 | 0.66 | 0.35 | 1.38 | 0.37 | 0.14 | 17.64 | 0.56 |
| 2017年1月29日 | 0.48 | 2.28 | 0.77 | 0.57 | 0.87 | 0.39 | 2.21 | 0.40 | 0.60 | 0.71 | 0.39 |
| 2016年1月31日 | 0.32 | 3.45 | 0.34 | 0.46 | 0.72 | 0.38 | 4.44 | 0.74 | 0.82 | 0.37 | 0.34 |
| 2015年1月25日 | 0.32 | — | 0.17 | 0.60 | 0.84 | 0.37 | 7.57 | 0.46 | 0.60 | 0.35 | 0.41 |
| 2014年1月26日 | 0.31 | 11.83 | 0.18 | 0.25 | 1.70 | 0.25 | 0.20 | 0.27 | 0.61 | 0.00 | 0.45 |
| 2013年1月27日 | 0.00 | 3.78 | 0.18 | 0.27 | 0.00 | 0.23 | 0.21 | 0.29 | 0.66 | 0.00 | 0.48 |
| 2012年1月29日 | 0.01 | 3.80 | 0.20 | 0.27 | 0.00 | 0.26 | 0.23 | 0.25 | 0.42 | 0.00 | 0.52 |
| 2011年1月30日 | 0.01 | 1.27 | 0.23 | 0.22 | 0.00 | 0.16 | 0.26 | 0.30 | 0.24 | 0.04 | 0.51 |
| 2010年1月31日 | 0.01 | 2.39 | 0.13 | 0.03 | 0.15 | 0.04 | 0.33 | 0.01 | 0.29 | 0.05 | 0.00 |
| 2009年1月25日 | 0.01 | 7.30 | 0.00 | 0.03 | 0.57 | 0.05 | 0.34 | 0.03 | 0.67 | 0.00 | 0.00 |
| 2008年1月27日 | 0.00 | — | 0.00 | 0.03 | — | 0.05 | 0.25 | 0.17 | 0.44 | 0.00 | 0.00 |
| 2007年1月28日 | 0.00 | 1.76 | 0.00 | 0.03 | — | 0.05 | 0.00 | 0.21 | 0.31 | 0.00 | 0.00 |
| 2006年1月29日 | 0.00 | 0.66 | 0.00 | 0.06 | — | 0.06 | 0.00 | 0.25 | 0.07 | 0.00 | 0.00 |
| 2005年1月30日 | 0.00 | 0.41 | 0.00 | 0.05 | — | 0.07 | 0.00 | 0.00 | 0.20 | 0.00 | 0.06 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-K (报告日期： 2018-01-28), 10-K (报告日期： 2017-01-29), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-25), 10-K (报告日期： 2014-01-26), 10-K (报告日期： 2013-01-27), 10-K (报告日期： 2012-01-29), 10-K (报告日期： 2011-01-30), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-25), 10-K (报告日期： 2008-01-27), 10-K (报告日期： 2007-01-28), 10-K (报告日期： 2006-01-29), 10-K (报告日期： 2005-01-30).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
NVIDIA Corp.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| NVIDIA Corp. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2025年1月26日 | 0.11 | — |
| 2024年1月28日 | 0.23 | 0.46 |
| 2023年1月29日 | 0.50 | 0.47 |
| 2022年1月30日 | 0.41 | 0.43 |
| 2021年1月31日 | 0.41 | 0.50 |
| 2020年1月26日 | 0.16 | 0.62 |
| 2019年1月27日 | 0.21 | 0.58 |
| 2018年1月28日 | 0.27 | 0.50 |
| 2017年1月29日 | 0.48 | 0.57 |
| 2016年1月31日 | 0.32 | 0.49 |
| 2015年1月25日 | 0.32 | 0.45 |
| 2014年1月26日 | 0.31 | 0.27 |
| 2013年1月27日 | 0.00 | 0.22 |
| 2012年1月29日 | 0.01 | 0.22 |
| 2011年1月30日 | 0.01 | 0.19 |
| 2010年1月31日 | 0.01 | 0.09 |
| 2009年1月25日 | 0.01 | 0.12 |
| 2008年1月27日 | 0.00 | 0.12 |
| 2007年1月28日 | 0.00 | 0.11 |
| 2006年1月29日 | 0.00 | 0.08 |
| 2005年1月30日 | 0.00 | 0.07 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-K (报告日期： 2018-01-28), 10-K (报告日期： 2017-01-29), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-25), 10-K (报告日期： 2014-01-26), 10-K (报告日期： 2013-01-27), 10-K (报告日期： 2012-01-29), 10-K (报告日期： 2011-01-30), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-25), 10-K (报告日期： 2008-01-27), 10-K (报告日期： 2007-01-28), 10-K (报告日期： 2006-01-29), 10-K (报告日期： 2005-01-30).
与行业比较： 信息技术
NVIDIA Corp.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| NVIDIA Corp. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2025年1月26日 | 0.11 | — |
| 2024年1月28日 | 0.23 | 0.61 |
| 2023年1月29日 | 0.50 | 0.66 |
| 2022年1月30日 | 0.41 | 0.70 |
| 2021年1月31日 | 0.41 | 0.83 |
| 2020年1月26日 | 0.16 | 0.97 |
| 2019年1月27日 | 0.21 | 0.98 |
| 2018年1月28日 | 0.27 | 0.83 |
| 2017年1月29日 | 0.48 | 0.81 |
| 2016年1月31日 | 0.32 | 0.66 |
| 2015年1月25日 | 0.32 | 0.56 |
| 2014年1月26日 | 0.31 | 0.39 |
| 2013年1月27日 | 0.00 | 0.29 |
| 2012年1月29日 | 0.01 | 0.25 |
| 2011年1月30日 | 0.01 | 0.27 |
| 2010年1月31日 | 0.01 | 0.25 |
| 2009年1月25日 | 0.01 | 0.26 |
| 2008年1月27日 | 0.00 | 0.29 |
| 2007年1月28日 | 0.00 | 0.27 |
| 2006年1月29日 | 0.00 | 0.20 |
| 2005年1月30日 | 0.00 | 0.15 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-01-26), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31), 10-K (报告日期： 2020-01-26), 10-K (报告日期： 2019-01-27), 10-K (报告日期： 2018-01-28), 10-K (报告日期： 2017-01-29), 10-K (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-01-25), 10-K (报告日期： 2014-01-26), 10-K (报告日期： 2013-01-27), 10-K (报告日期： 2012-01-29), 10-K (报告日期： 2011-01-30), 10-K (报告日期： 2010-01-31), 10-K (报告日期： 2009-01-25), 10-K (报告日期： 2008-01-27), 10-K (报告日期： 2007-01-28), 10-K (报告日期： 2006-01-29), 10-K (报告日期： 2005-01-30).