债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Applied Materials Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年10月27日 | 0.33 | = | 6,259) | ÷ | 19,001) |
| 2023年10月29日 | 0.34 | = | 5,561) | ÷ | 16,349) |
| 2022年10月30日 | 0.45 | = | 5,457) | ÷ | 12,194) |
| 2021年10月31日 | 0.45 | = | 5,452) | ÷ | 12,247) |
| 2020年10月25日 | 0.52 | = | 5,448) | ÷ | 10,578) |
| 2019年10月27日 | 0.65 | = | 5,313) | ÷ | 8,214) |
| 2018年10月28日 | 0.78 | = | 5,309) | ÷ | 6,839) |
| 2017年10月29日 | 0.57 | = | 5,304) | ÷ | 9,349) |
| 2016年10月30日 | 0.46 | = | 3,343) | ÷ | 7,217) |
| 2015年10月25日 | 0.60 | = | 4,542) | ÷ | 7,613) |
| 2014年10月26日 | 0.25 | = | 1,947) | ÷ | 7,868) |
| 2013年10月27日 | 0.27 | = | 1,946) | ÷ | 7,088) |
| 2012年10月28日 | 0.27 | = | 1,946) | ÷ | 7,235) |
| 2011年10月30日 | 0.22 | = | 1,947) | ÷ | 8,800) |
| 2010年10月31日 | 0.03 | = | 206) | ÷ | 7,536) |
| 2009年10月25日 | 0.03 | = | 202) | ÷ | 7,095) |
| 2008年10月26日 | 0.03 | = | 203) | ÷ | 7,549) |
| 2007年10月28日 | 0.03 | = | 205) | ÷ | 7,821) |
| 2006年10月29日 | 0.06 | = | 407) | ÷ | 6,651) |
| 2005年10月30日 | 0.05 | = | 415) | ÷ | 8,929) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25), 10-K (报告日期： 2019-10-27), 10-K (报告日期： 2018-10-28), 10-K (报告日期： 2017-10-29), 10-K (报告日期： 2016-10-30), 10-K (报告日期： 2015-10-25), 10-K (报告日期： 2014-10-26), 10-K (报告日期： 2013-10-27), 10-K (报告日期： 2012-10-28), 10-K (报告日期： 2011-10-30), 10-K (报告日期： 2010-10-31), 10-K (报告日期： 2009-10-25), 10-K (报告日期： 2008-10-26), 10-K (报告日期： 2007-10-28), 10-K (报告日期： 2006-10-29), 10-K (报告日期： 2005-10-30).
1 以百万计
本分析基于对年度数据的整理，聚焦总债务、股东权益及债务与股东权益比率的趋势及相互关系，呈现三个阶段的结构性变化与潜在启示。
- 总债务
-
在2005年至2010年间，总债务处于较低水平且波动较小，数值集中在约203至415百万之间，呈现相对稳定的态势。
2011年起，债务水平显著跃升，达到约1947百万，并在2012-2014年维持在约1946百万的高位，形成一个阶段性高位平台。这一时期的债务增量与股东权益的增速并非同向叠加，导致杠杆效应初步显现。
2015年以来，总债务继续扩张，2015年跃升至约4542百万，随后出现波动，2016年降至约3343百万，2017-2019年再度上升至约5300百万区间。2020年至2024年，总债务持续攀升，分别为5448、5452、5457、5561和6259百万，维持在较高水平。
- 股东权益
-
在2005-2010年间，股东权益水平相对较高但波动性存在，2005年约8929百万，2006年降至6651百万，随后回升并在2011年达到约8800百万，2012-2014年回落至7088-7868百万区间。
2015年至2018年，股东权益经历波动后在2017年再度显著抬升至9349百万，随后2018年回落至6839百万。2019年至2024年呈现强劲增长态势，2019年约8214百万，2020年跃升至10578百万，2021年达到12247百万，2022年略微回落至12194百万，2023年大幅上升至16349百万，2024年继续扩张至约19001百万，形成持续扩张的资本基础。
- 债务与股东权益比率
-
该比率在2005-2010年间维持在0.03-0.06的低水平，显示初期杠杆水平相对保守。
进入2011-2014年，该比率显著抬升至0.22-0.27区间，反映债务相对于股东权益的增幅扩张，杠杆水平开始上升。
2015年起比率跳升至约0.60，随后2016-2018年维持在0.46-0.78之间，2018年达到高位，指示在此阶段债务增速与股东权益增速的组合推动杠杆快速上行。
2019-2024年，随着股东权益的快速增长与债务增速的相对放缓，该比率呈现持续回落，2020年为0.52，2021-2022年为0.45，2023年降至0.34，2024年进一步降至0.33，显示资本结构正在向更稳健水平回归。
综合来看，初期维持低杠杆、随后通过较高程度的债务融资支持资本性支出与扩张，2015-2018年间杠杆水平显著上升；进入2020年代，股东权益快速增长成为压低杠杆的关键驱动因素，导致债务与股东权益比率逐步回落，资本基础与风险承受能力呈现双向改善趋势。
与竞争对手的比较
Applied Materials Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Applied Materials Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年10月27日 | 0.33 | 0.03 | 0.22 | 1.00 | 0.50 | 1.97 | 0.58 | 0.30 | 0.23 | 0.56 | 0.80 |
| 2023年10月29日 | 0.34 | 0.04 | 0.20 | 1.64 | 0.47 | 2.02 | 0.61 | 0.30 | 0.50 | 0.71 | 0.66 |
| 2022年10月30日 | 0.45 | 0.05 | 0.18 | 1.74 | 0.41 | 4.75 | 0.80 | 0.14 | 0.41 | 0.86 | 0.60 |
| 2021年10月31日 | 0.45 | 0.04 | 0.18 | 1.59 | 0.40 | 1.02 | 0.83 | 0.15 | 0.41 | 1.58 | 0.58 |
| 2020年10月25日 | 0.52 | 0.06 | 0.43 | 1.72 | 0.45 | 1.30 | 1.12 | 0.17 | 0.16 | 2.59 | 0.74 |
| 2019年10月27日 | 0.65 | 0.17 | 0.47 | 1.32 | 0.37 | 1.29 | 0.96 | 0.16 | 0.21 | 3.25 | 0.65 |
| 2018年10月28日 | 0.78 | 0.99 | 0.58 | 0.66 | 0.35 | 1.38 | 0.37 | 0.14 | 0.27 | 17.64 | 0.56 |
| 2017年10月29日 | 0.57 | 2.28 | 0.77 | 0.87 | 0.39 | 2.21 | 0.40 | 0.60 | 0.48 | 0.71 | 0.39 |
| 2016年10月30日 | 0.46 | 3.45 | 0.34 | 0.72 | 0.38 | 4.44 | 0.74 | 0.82 | 0.32 | 0.37 | 0.34 |
| 2015年10月25日 | 0.60 | — | 0.17 | 0.84 | 0.37 | 7.57 | 0.46 | 0.60 | 0.32 | 0.35 | 0.41 |
| 2014年10月26日 | 0.25 | 11.83 | 0.18 | 1.70 | 0.25 | 0.20 | 0.27 | 0.61 | 0.31 | 0.00 | 0.45 |
| 2013年10月27日 | 0.27 | 3.78 | 0.18 | 0.00 | 0.23 | 0.21 | 0.29 | 0.66 | 0.00 | 0.00 | 0.48 |
| 2012年10月28日 | 0.27 | 3.80 | 0.20 | 0.00 | 0.26 | 0.23 | 0.25 | 0.42 | 0.01 | 0.00 | 0.52 |
| 2011年10月30日 | 0.22 | 1.27 | 0.23 | 0.00 | 0.16 | 0.26 | 0.30 | 0.24 | 0.01 | 0.04 | 0.51 |
| 2010年10月31日 | 0.03 | 2.39 | 0.13 | 0.15 | 0.04 | 0.33 | 0.01 | 0.29 | 0.01 | 0.05 | 0.00 |
| 2009年10月25日 | 0.03 | 7.30 | 0.00 | 0.57 | 0.05 | 0.34 | 0.03 | 0.67 | 0.01 | 0.00 | 0.00 |
| 2008年10月26日 | 0.03 | — | 0.00 | — | 0.05 | 0.25 | 0.17 | 0.44 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2007年10月28日 | 0.03 | 1.76 | 0.00 | — | 0.05 | 0.00 | 0.21 | 0.31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2006年10月29日 | 0.06 | 0.66 | 0.00 | — | 0.06 | 0.00 | 0.25 | 0.07 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2005年10月30日 | 0.05 | 0.41 | 0.00 | — | 0.07 | 0.00 | 0.00 | 0.20 | 0.00 | 0.00 | 0.06 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25), 10-K (报告日期： 2019-10-27), 10-K (报告日期： 2018-10-28), 10-K (报告日期： 2017-10-29), 10-K (报告日期： 2016-10-30), 10-K (报告日期： 2015-10-25), 10-K (报告日期： 2014-10-26), 10-K (报告日期： 2013-10-27), 10-K (报告日期： 2012-10-28), 10-K (报告日期： 2011-10-30), 10-K (报告日期： 2010-10-31), 10-K (报告日期： 2009-10-25), 10-K (报告日期： 2008-10-26), 10-K (报告日期： 2007-10-28), 10-K (报告日期： 2006-10-29), 10-K (报告日期： 2005-10-30).
与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
Applied Materials Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 半导体和半导体设备
| Applied Materials Inc. | 半导体和半导体设备 | |
|---|---|---|
| 2024年10月27日 | 0.33 | 0.46 |
| 2023年10月29日 | 0.34 | 0.47 |
| 2022年10月30日 | 0.45 | 0.43 |
| 2021年10月31日 | 0.45 | 0.50 |
| 2020年10月25日 | 0.52 | 0.62 |
| 2019年10月27日 | 0.65 | 0.58 |
| 2018年10月28日 | 0.78 | 0.50 |
| 2017年10月29日 | 0.57 | 0.57 |
| 2016年10月30日 | 0.46 | 0.49 |
| 2015年10月25日 | 0.60 | 0.45 |
| 2014年10月26日 | 0.25 | 0.27 |
| 2013年10月27日 | 0.27 | 0.22 |
| 2012年10月28日 | 0.27 | 0.22 |
| 2011年10月30日 | 0.22 | 0.19 |
| 2010年10月31日 | 0.03 | 0.09 |
| 2009年10月25日 | 0.03 | 0.12 |
| 2008年10月26日 | 0.03 | 0.12 |
| 2007年10月28日 | 0.03 | 0.11 |
| 2006年10月29日 | 0.06 | 0.08 |
| 2005年10月30日 | 0.05 | 0.07 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25), 10-K (报告日期： 2019-10-27), 10-K (报告日期： 2018-10-28), 10-K (报告日期： 2017-10-29), 10-K (报告日期： 2016-10-30), 10-K (报告日期： 2015-10-25), 10-K (报告日期： 2014-10-26), 10-K (报告日期： 2013-10-27), 10-K (报告日期： 2012-10-28), 10-K (报告日期： 2011-10-30), 10-K (报告日期： 2010-10-31), 10-K (报告日期： 2009-10-25), 10-K (报告日期： 2008-10-26), 10-K (报告日期： 2007-10-28), 10-K (报告日期： 2006-10-29), 10-K (报告日期： 2005-10-30).
与行业比较： 信息技术
Applied Materials Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 信息技术
| Applied Materials Inc. | 信息技术 | |
|---|---|---|
| 2024年10月27日 | 0.33 | 0.61 |
| 2023年10月29日 | 0.34 | 0.66 |
| 2022年10月30日 | 0.45 | 0.70 |
| 2021年10月31日 | 0.45 | 0.83 |
| 2020年10月25日 | 0.52 | 0.97 |
| 2019年10月27日 | 0.65 | 0.98 |
| 2018年10月28日 | 0.78 | 0.83 |
| 2017年10月29日 | 0.57 | 0.81 |
| 2016年10月30日 | 0.46 | 0.66 |
| 2015年10月25日 | 0.60 | 0.56 |
| 2014年10月26日 | 0.25 | 0.39 |
| 2013年10月27日 | 0.27 | 0.29 |
| 2012年10月28日 | 0.27 | 0.25 |
| 2011年10月30日 | 0.22 | 0.27 |
| 2010年10月31日 | 0.03 | 0.25 |
| 2009年10月25日 | 0.03 | 0.26 |
| 2008年10月26日 | 0.03 | 0.29 |
| 2007年10月28日 | 0.03 | 0.27 |
| 2006年10月29日 | 0.06 | 0.20 |
| 2005年10月30日 | 0.05 | 0.15 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-10-27), 10-K (报告日期： 2023-10-29), 10-K (报告日期： 2022-10-30), 10-K (报告日期： 2021-10-31), 10-K (报告日期： 2020-10-25), 10-K (报告日期： 2019-10-27), 10-K (报告日期： 2018-10-28), 10-K (报告日期： 2017-10-29), 10-K (报告日期： 2016-10-30), 10-K (报告日期： 2015-10-25), 10-K (报告日期： 2014-10-26), 10-K (报告日期： 2013-10-27), 10-K (报告日期： 2012-10-28), 10-K (报告日期： 2011-10-30), 10-K (报告日期： 2010-10-31), 10-K (报告日期： 2009-10-25), 10-K (报告日期： 2008-10-26), 10-K (报告日期： 2007-10-28), 10-K (报告日期： 2006-10-29), 10-K (报告日期： 2005-10-30).