企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Intel Corp., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1, 2 查看详情 »
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在过去五年的经营状况和现金流表现方面存在明显的变化和趋势。首先，经营活动产生的现金净额在2020年至2024年期间显示出总体下降的趋势，从约35,384百万逐步减少到8,288百万。这一连续的下降可能反映出公司核心经营活动的现金生成能力减弱，或者运营效率的变化。
在更详细的分析中，2020年和2021年期间，公司的经营性现金流显示一定的稳定性和较高的水平，但从2022年开始出现明显的下降。尤其是在2022年，经营性现金净额下降至15,433百万，而后在2023年和2024年进一步减少，到2024年仅剩8,288百万。这表明公司在近期面临经营环境变化，导致现金流入减少或现金流出增加的问题。
关于自由现金流（FCFF），数据显示公司在2020年和2021年仍然实现了正向的自由现金流，分别为21,901百万和12,121百万，反映出公司有较好的资本回报和投资回报能力。然而，自2022年以来，自由现金流显著转为负值，2022年为-8,428百万，2023年和2024年继续为负，分别为-12,610百万和-13,691百万。这一转变意味着公司在这段时间内未能通过其经营活动生成足够的现金覆盖资本开支和其他投资需求，可能是由于营收下降、成本上升、资本支出增加或其他财务挑战造成的。
综合来看，公司在2020年至2024年期间经历了由盈利能力强向压力增大的转变，经营现金流的持续下降和自由现金流的转负反映出潜在的经营和财务风险。这些变化应引起管理层的关注，需进一步分析导致现金流下降的具体原因，包括收入变动、成本结构、投资策略和外部市场环境，以制定相应的应对措施和调整策略，确保财务稳健和持续发展。
已付利息，扣除税
Intel Corp.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1 查看详情 »
2 2024 计算
年内支付的利息现金，扣除资本化利息、税项后的净额 = 年内支付的利息现金，扣除资本化利息后的净额 × EITR
= 987 × 21.00% = 207
3 2024 计算
利息资本化，税金 = 利息资本化 × EITR
= 1,500 × 21.00% = 315
根据提供的财务数据，以下是对相关财务指标的分析总结：
- 有效所得税税率 （EITR）
- 该指标在2020年显著高于随后两年，达16.7%，而在2021年明显下降至8.5%。随后，税率在2022年和2023年回升至21%，并在2024年保持不变。这一变化趋势可能反映公司税务策略的调整或税务政策变化的影响。其中，2021年税率下降可能代表税务优化措施，而2022年至2024年税率的稳定或提升则可能表明公司的税务策略趋于稳健或符合最新税收政策。
- 年内支付的利息现金，扣除资本化利息，扣除税项
- 这一现金流指标在2020年和2021年相对接近，分别为495百万和499百万，表明公司在这两年内的利息支付基本持平。2022年明显下降至363百万，可能受债务结构调整或利率变化的影响。2023年回升至484百万，显示公司或其债务负担有所增加。2024年大幅上升至780百万，显示公司在该年度内支付的利息明显增加，可能由于债务规模扩大或利率上升所致。这一趋势反映公司利息支出在逐年变化，可能对利润产生一定压力，也可能是公司策略性借款或融资结构调整的表现。
- 利息资本化，税后
- 财务数据显示，2020年和2021年利息资本化金额分别为282百万和364百万，显示公司在资产开发和资本支出中将部分利息资本化的趋势逐步增加。到2022年，资本化金额上升至620百万，进一步加强。2023年，资本化金额大幅提升至1185百万，且2024年保持在1185百万，显示公司在资本化策略上做出了显著投资，可能意在减少当期财务费用，优化资产负债表。这一变化展示了公司在资本支出和资产开发方面的逐步增加投入，以期提升未来的盈利能力或降低短期利润压力。
企业价值与 FCFF 比率当前
Intel Corp., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 142,479) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | (13,691) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | — |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 108.72 |
| Analog Devices Inc. | 38.86 |
| Applied Materials Inc. | 16.66 |
| Broadcom Inc. | 68.60 |
| KLA Corp. | 29.69 |
| Lam Research Corp. | 23.23 |
| Micron Technology Inc. | 234.70 |
| NVIDIA Corp. | 71.69 |
| Qualcomm Inc. | 14.59 |
| Texas Instruments Inc. | 99.81 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半导体和半导体设备 | 104.02 |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | 51.52 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Intel Corp., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 117,843) | 213,159) | 132,074) | 205,348) | 242,716) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | (13,691) | (12,610) | (8,428) | 12,121) | 21,901) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Analog Devices Inc. | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| KLA Corp. | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Micron Technology Inc. | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半导体和半导体设备 | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 信息技术 | 39.09 | 34.07 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
从整体趋势来看，企业价值（EV）在所分析的五个年度中表现出较显著的波动。具体而言，2020年达到高点242,716百万美元，此后经历明显的下滑，至2022年降至132,074百万美元，显示出公司市值在此期间受到一定程度的压力。随后，企业价值在2023年有所回升，达到了213,159百万美元，但在2024年再次下降，至117,843百万美元，表现出一定的波动性和不稳定性。
在自由现金流（FCFF）方面，数据呈现出更为明显的负面趋势。2020年，FCFF为21,901百万美元，显示出公司当年的现金生成能力较为健康。然而，从2021年开始，连续出现下降，至2022年变为负值—亏损达-8,428百万美元。此后，亏损进一步扩大，2023年和2024年分别为-12,610百万美元和-13,691百万美元，反映公司在这几年中现金流状况持续恶化，可能受到营收下滑或成本增加等多重因素影响。
财务比率EV/FCFF在2020年为11.08，2021年升至16.94，表明相较于自由现金流，企业估值有一定的提升或市场预期的改善。然而，随着自由现金流的持续恶化，暂时缺乏2022年及之后的比率数据，使得无法直接评估其变化趋势，但可以推测随自由现金流的恶化，企业估值可能面临压力或市场对其未来现金生成能力持审慎态度。
综合而言，公司的企业价值在分析期间经历了较大幅度的波动，显示市场对公司整体价值的预期存在变动。同时，持续的自由现金流亏损提示财务健康状况在逐步恶化，可能对未来的投资和运营策略带来挑战。这些财务数据反映出公司在过去几年中的运营压力以及市场估值的波动，提示需要关注其现金流改善和财务稳健性提升的可能性与措施。